🤔Что происходит на рынке

? Разворот или просто отскок? ❇️Мы коснулись EMA 200 по Сберу, Лукойл, Роснефть и Газпром подошли к сильному уровню поддержки. Нужно покупать, когда рынком завладевает страх, а на улицах текут реки крови… именно так начинаются типичные посты многочисленных трейдеров. Но, как вы знаете, мой канал – это немного о другом. 🧐Поэтому постараемся посмотреть на ситуацию немного глобальнее. 1️⃣Наш рынок является частью мирового. И хоть при помощи санкций наши торговые «партнеры» пытаются нас изолировать, это никак не снижает корреляцию нашего индекса с тем, что происходит вокруг. И если вы хоть немного интересовались, то все зарубежные индексы падали, причем очень сильно. 2️⃣По факту Трамп объявил миру экономическую войну, введя пошлины на зарубежные товары. Пошлины, в свою очередь, сказываются на конечной стоимости товаров, то есть основное влияние будет оказано на конечного потребителя. Высокие цены приведут к снижению спроса. А это, в свою очередь может привести к рецессии. 3️⃣Мы наблюдаем снижение цен на нефть, которая сейчас торгуется около 63$ за баррель. Почему так? С одной стороны Саудовская Аравия заявила о планах существенно нарастить добычу нефти. То есть предложение вырастет, а спрос… допустим, сохранится. Тогда, по главному закону рыночной экономики логично снижение цены. С другой стороны вероятная рецессия – это по определению спад производства и замедление темпов экономического роста. И, поскольку экономика завязана на энергоносители, одним из которых является нефть, спрос на нее, логично, должен упасть. 4️⃣Как это повлияет на нашу экономику? Снижение цены нефти на 1% приводит к снижению нашего ВВП на 1,5%. То есть если цена нефти останется на текущих значениях, то от цены в 75$ за баррель, она упала уже на 16%, что должно привести к снижению ВВП на 24%. 5️⃣Как уже все поняли, нам не выгодна дешевая нефть. И чтобы избавиться от влияния снижения ее котировок придется пропорционально девальвировать рубль. Если взять в расчет среднюю цену доллара в 2024 году в 92,5₽, получим требуемый курс ~115 рублей. 6️⃣Как высокий курс доллара влияет на нас, простых потребителей? Негативно. Потому что дорожает конечная продукция, производимая на заводах с импортными запчастями и ввозимая из-за рубежа. То есть вырастет непродовольственная инфляция… продовольственная тоже. Частично. 7️⃣Как ЦБ борется с инфляцией? Прошу заметить, он любит считать почему-то только продовольственную, поэтому на бумаге могут оказаться хорошие цифры. Но все же. Повышением ставки. ⁉️Так что же делать, спросите вы. А я отвечу. Действуйте в соответствии с вашим риск-профилем. Но сейчас лучше быть очень осторожными на рынке. Я, например, немного нарастил позицию по ОФЗ до 41%, пока давали их снова дешево подобрать, увеличил позицию в привязанных к валюте активах. А именно в золоте и замещающих облигациях до 20%. Остальная часть депозита в облигациях с плавающим купоном. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест $SBER $LKOH $ROSN $GAZP {$BRM5} $IMOEXF