$BSPB выкатил отчёт за 1п2024

Пока ЦБ шутит про участие котиков в решениях по ставке, выскажу свои ожидания на этот год. Инфляция держится на умеренных уровнях, поэтому жду от ЦБ снижения ставки к концу года до 10-12%. Причём 12% - это базовый сценарий, а 10% - это оптимистичный сценарий, который может реализоваться только в случае окончания боевых действий, нормализации международных отношений и снятия санкций. В этом году темпы снижения ставки уменьшатся, скорее всего ЦБ будет аккуратно опускать по 0.5% первые заседания, а затем чередовать снижение и оставление текущей, либо перейдёт на снижения по 0.25%. Не думаю, что риск рецессии подтолкнёт ЦБ к более активному снижению ставки.

TSM Самое обидное с заблоченными иноакциями, что перед очередным крахом доткомов нет возможность фиксануть полученную бешенную доходность. Ну и да, ожидание очередного мирового кризиса - одна из причин, по которой я избегаю нефтянку. Оценка американских акций, рекордная доля техов в S&P500, просрочки по ипотекам в США кричат о скором кризисе. А тут и катализатор - переоценённый ИИ/LLM, которые, безусловно, займут важное место в нашей жизни. Однако, история науки говорит нам о том, что технологии, прежде чем найти своё место, проходят через пик ожиданий, которые оказываются завышенными.

Мысли по рынку Рынок пришёл к интересным уровням. Жду дивотсечек по BSPB и T для покупок. Ранее уже писал по BELU что интересна при снижении цены, уже интересно, но пока в раздумьях, набирать сейчас или после див. отсечки, скорее всего разобью на несколько закупов. Ещё из интересного, я почти дождался ROSN , до цены по которой я готов брать осталось всего 10%, наблюдаю. По ASTR случился идеальный шторм, почти подряд пришли новости и по отмене льгот по ФСС для ИТ, и по отмене льготного НДС и повышение НДС в принципе для всех, что бьёт по потенциальным клиентам. Пошутил бы, что "риск был просчитан, но я плох в математике", но нет, математика тут не причём. По текущим ценам пока не знаю, что делать, пока не дёргаюсь, нужно проанализировать. По недавнему отчёту BSPB который рынок воспринял негативно: ничего страшного пока не вижу, банк не размазывает резервирование по всему году, проводя его по мере надобности, склоняюсь к тому, что он увеличивает резервы что бы вскоре нарастить выдачу кредитов. К тому же то что ставка будет снижаться медлено, играет в плюс банку. Кстати, о ставке: из-за повышения НДС жду уже не 15%, а 16% к концу 2025/началу 2026. Повышение НДС добавит к инфляции, а соответственно и к ставке, около 1%.