НДФЛ с 1 января 2025: новые ставки и изменения в налоговой системе

Войти

Главный бухгалтер УК ФБ Август, Ольга Гуляева Мой комментарий: Хороший пост про НДФЛ от коллеги - главного бухгалтера УК ФБ Август С 01.01.2025 налоговая база по ценным бумагам и основная налоговая база (это все доходы, за исключением тех, в отношении которых применяются специальные правила исчисления НДФЛ, – от трудовой деятельности, выплаты по гражданским договорам) разделены и больше не считаются совместно, в каждой базе будут действовать свои ставки. Для основной налоговой базы вводится пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ (ст. 224 НК РФ): ✅ Ставка 13% — для годовых доходов до 2.4 млн. руб. включительно, т.е. в среднем не больше 200 тыс. руб. в месяц. ✅ Ставка 15% — для части годового дохода выше 2.4 млн. руб. и до 5 млн. руб. включительно, т.е. в среднем выше 200 тыс. руб. и до 416.7тыс. руб. включительно в месяц. ✅ Ставка 18% — для части годового дохода выше 5 млн. руб. и до 20 млн. руб. включительно, т.е. в среднем выше 416.7тыс. руб. и до 1.67 млн. руб. включительно в месяц. ✅ Ставка 20% — для части годового дохода выше 20 млн. руб. и до 50 млн. руб. включительно, т.е. в среднем выше 1.67 млн. руб. и до 4.17млн. руб. включительно в месяц. ✅ Ставка 22% — для части дохода выше 50 млн. руб. в год, или выше 4.17 млн. руб. в месяц. Повышенная ставка применяется не ко всему доходу, а только к сумме превышения над пороговыми уровнями. Для инвесторов сохраняется двухступенчатая налоговая система. Двухступенчатая шкала налога сохраняется практически для всех видов доходов физлиц, не связанных с трудовой деятельностью, в том числе: ✅ Дивиденды по акциям и купонов по облигациям ✅ Положительная разница от торговых операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, включая операции на ИИС ✅ Доходы от реализации инвестиционных паев и долей участия в уставном капитале российских компаний ✅ Процентные доходы от депозитов и остатков на счетах в российских банках ✅ Доходы от операций с цифровыми финансовыми активами ✅ Доходы от страховых выплат по договорам страхования и выплат по пенсионному обеспечению ✅ Доходы от продажи и дарения имущества Для данных видов доходов по-прежнему будут действовать две ставки 13% и 15%, но пороговая сумма для применения 15% будет снижена с 5 млн руб. до 2,4 млн. руб. Льгота на долгосрочное владение. Доходы, получаемые налогоплательщиком от реализации (погашения) акций или долей участия в уставном капитале российских организаций при условии, что на дату реализации (погашения) таких акций (долей участия) они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более пяти лет, освобождаются от уплаты НДФЛ. Однако, в случае если налоговая база по доходам от реализации долей участия в уставном капитале российских организаций, акций, облигаций и инвестиционных паев превысит 50 млн.руб., то нельзя будет использовать: налоговый вычет на долгосрочные сбережения; освобождение от НДФЛ при владении акциями или долями в бизнесе больше 5 лет (п. 17.2, 17.2-1 ст. 217 НК РФ). С 01.01.2025 выплата дивидендов не изменится. НДФЛ будет удерживаться только при выплате дивидендов. С начисленных, но не выплаченных дивидендов удержания не производятся (ст. 214 НК РФ). Доходы в форме дивидендов по-прежнему нельзя уменьшить на стандартные, имущественные и социальные вычеты (ст. 210 НК РФ, письмо ФНС № ЗГ-2-11/4159@ от 19.03.2024). Вопрос от клиента: - Доход по паям если больше 50 млн. 15 или 22? Ответ: - 15 Вопрос: - когда было первое чтение помню писали, что доход по инвестиционным паям однозначно не описан, только погашение (реализация). Ответ: -Официальных комментариев по данному вопросу пока нет. Исходя из того, что пай ПИФ - ценная бумага, удостоверяющая долю владельца… (ст. 14 НК РФ); одна из налоговых баз, облагаемых по ставке 13/15 - доход от долевого участия (пп. 3 п. 6 ст. 210 НК), то можно предположить, что доход по паям облагается по ставке 13/15. Ждем официальных комментариев.

Экспертность или случайность, что правит баллом на бирже? В инвестициях есть интересное непрямое противостояние, в котором принимают участие большое число людей, хотя далеко не все. Не в малой степени это противостояние усиливалось благодаря идеям Богла со своим индексным инвестированием, Юджина Фамы со своей гипотезой эффективных рынков, модели CAPM Шарпа, а также различных ученных и инвесторов, которые продолжили развивать идеи пассивных инвестиций. Одной из популярных метрик эффективности инвестиций стало сравнение результатов отдельного инвестора или управляющего с некоторым пассивным бенчмарком, который представлен каким-нибудь индексом, индексным фондом или же корзины из таких инструментов. Если портфель инвестора (управляющего) обходит такой бенчмарк, то говорят что он имеет альфу, и это можно трактовать как профессионализм. Однако, объективности ради стоит сказать, что это может являться необходимым условием, но вряд ли будет достаточным, как сказали бы в математике. Те же апологеты пассивных инвестиций, в качестве контраргумента, любят приводит пример, что возможно дело совсем не профессионализме, а в везение, ведь в большой выборке всегда может найтись тот, кто 10 раз подряд выкинет орла. И более того исследования ученых в области поведенческих финансов также не раз показывали, что степень влияния профессионализма на итог не только инвестиций, но даже бизнеса, слишком переоценивается, и больший вклад в успех связан с факторами, которые стоит отнести к случайным (так сложились обстоятельства и вывезла кривая). Плох тот солдат, который не мечтает стать генералом, и наверное плох тот инвестор, который не хочет обойти бенчмарк. Конечно, это шутка и условность, но если есть амбиции, то почему бы не пробовать это сделать. Например, у меня такой стратегией являются Альфа Скакуны (AHTRUST), которые показывают альфу к бенчмарку - индексу акций московской биржи полной доходности MCFRT (а точнее к индексному БПИФу, копирующему данный индекс). Но меня как любого исследователя, а не только инвестора, всегда гложет мысль, а как проверить, не является ли мой результат случайным, или какова доля случайности в моей итоговой альфе. Это не простой вопрос! Недавно у Шиллера я прочёл очень интересный вариант как проверить экспертность, правда он скорее касался не конкретной стратегии, а скажем так возможности понять насколько сам рынок случаен. Для этого нужно решить непривычную обратную задачу - составить портфель который покажет не лучший результат, а худший. То есть собрать такие активы, который гарантировано должны показать самый плохой результат скажем на горизонте 1 год, а лучше 3, 5 или 10 лет. Меня так впечатлила эта идея, что я хочу провести эксперимент, и надеюсь вы мне в нем поможете. Я создам стратегию на COMON, которую назову ЛУДОМАН и мы вместе с вами попробуем собрать портфель который должен быть самым плохим. Но чтобы эксперимент был более менее чистым, введём несколько ограничений: ✅ портфель должен составляться только из акций, входящих в индекс IMOEX ✅ портфель должен включать минимум 10 эмитентов ✅ диверсификация портфеля будет равномерной на момент формирования ✅ в случае если эмитент будет исключен из индекса, он также будет исключен из портфеля и заменён новым индексным аутсайдером Ваша помощь заключается в том, чтобы выбрать те самые 10 эмитентов, которые должны оказаться самыми плохими на горизонте в 1 год. В следующем году мы ребалансируем данный портфель по тому же принципу, что и на стадии формирования. Поэтому я прошу прислать ваши предложения по акциям в комментариях к настоящему посту. Если их наберется больше 10, то сделаем голосовалку, чтобы определиться с итоговым составом стратегии ЛУДОМАН. Уверен, это будет интересный эксперимент, и мы неплохо повеселимся, наблюдая за его поведением. Жду ваших предложений и готовлю стратегию к запуску.

С наступающим Новым 2026 годом! Уходящий год оказался непростым во многих аспектах. Насыщенность событиями была на высоком уровне, как на международной арене, так и в нашей биржевой среде внутри страны. Противоречивые заявление американского лидера продолжали влиять на наш рынок, отражая существенное влияние поведенческого фактора, явно обоснованного присутствием подавляющего большинства инвесторов - физических лиц. Если 2024 год стал лучшим для "депозитчиков" в рублёвых активах, то в 2025 пальма первенства перешла облигационщикам, что несомненно связано с началом смягчения ДКП. Рынок акций остался далеко позади - в 2024 и 2025 он показал около 0% и это с учётом дивидендов. Но при этом, российский рынок акций продемонстрировал определённую устойчивость. Как сказали бы технические аналитики - протестировав уровень в 2500 пунктов, он не ушел ниже. Интересно, но одной из лучших инвестицией для российского инвестора и в 2024, и в 2025 было золото. Но природа этих "лучших" была разной. В 2024 доходность в желтом металле была обеспечена по большой части ослабевшим рублем к концу года, а вот в 2025 наоборот ростом самого металла. Мои расчёты показывают, что следующий 2026 год с бОльшей вероятностью будет лучшим для акций, и поэтому 75% активов я держу именно в них. Сегодня эта часть портфеля представлена индексными БПИФами в стратегии ABTRUST. 2025-й был насыщен различными мероприятиями: конференциями, днями инвесторов, бизнес завтраками и т.п. Я смог побывать на многих, но далеко не на всех. Я считаю, это хорошей практикой, хотя и понимаю некоторый скептицизм части инвесторов. Согласен, что много информации на этих мероприятиях носит рекламный и порой весьма сомнительный характер, но я считаю, что они полезны для налаживания новых знакомств, обмена мнениями и встреч. С удовольствием буду посещать мероприятия в 2026. В январе постараюсь сформировать свой wish лист. Я искренне желаю всем в 2026 году удачных инвестиций! Я верю, что разумные подходы, знания и опыт, помогают в этом непростом процессе добиться положительных и стабильных результатов, избегая фатальных ошибок. Пусть жадность и страх не мешают достигать поставленных целей, а гордыня и снобизм не застят глаза. Всех с наступающим Новым 2026 годом! #акции #imoex