Прогноз: золото может превысить $5000/унцию в 2026

Менеджмент OZON провел встречу для инвесторов. Встреча прошла в рамках ежегодного форума Ozon. Менеджмент прокомментировал текущие тренды и планы на будущее. Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций • Компания подтвердила прогноз роста оборота (GMV) на 2024 г. на уровне не менее 70%. Рост в I квартале 2024 г. был выше (+88%), но в II квартале 2024 г. база сравнения будет более сложной. • Ozon по-прежнему ожидает положительную EBITDA по итогам 2024 г., тогда как в отдельные кварталы показатель может тактически «уходить в минус». • У компании большие планы в сегменте финансовых технологий: — В 2024 г. планируется расширять продуктовое предложение: страхование, премиальный банкинг для физлиц, лизинг и эквайринг для бизнеса. — Компания рассчитывает, что на горизонте 5 лет общий кредитный портфель банка будет на уровне 10–15% оборота Ozon при процентной марже не ниже среднерыночной и при ROE не менее 30%. — В ближайшие несколько лет Ozon планирует развивать финтех-бизнес как часть группы, поскольку такой подход даст больше гибкости для развития. По планам редомициляции новых комментариев не прозвучало — новостей нет, решение за акционерами. Планов выкупа бумаг у желающих акционеров у компании нет. В зарубежных депозитариях, по данным компании, около 30% выпущенных акций, в свободном обращении в Национальном расчетном депозитарии (НРД) — около 10%. Считаем, что компания может раскрыть дополнительный долгосрочный потенциал в сегменте финансовых технологий, если успешно реализует запланированное. На данный момент у нас «Нейтральный» взгляд на расписки Ozon. Бумага выросла почти на 50% сначала года и торгуется с 0,3x EV/GMV и 32x EV/EBITDA на 2024

$GLDRUB_TOM