Инвестиции в компанию Южных морей: история и последствия

Войти

ПУЗЫРЬ КОМПАНИИ ЮЖНЫХ МОРЕЙ Представьте себе, что вам звонит брокер и предлагает вложить деньги в новую компанию, у которой пока нет ни продаж, ни доходов. Вы, конечно, откажетесь и будете правы. Однако, 300 лет назад именно такая ситуация произошла в Англии. В те времена владение акциями рассматривалось как некая привилегия. В 1711 году была образована компания Южных морей, которая взяла у правительства кредит и получила монопольное право на торговлю в Южной Америке. Несмотря на целый флот, перевозивший рабов из Африки, компания не имела больших доходов. Это не мешало руководству проводить заседания в фешенебельных особняках Лондона. В 1720 году совет директоров компании решил пойти на необычный шаг, скупив национальный долг Великобритании, что очень понравилось публике. Акции компании взлетели со 130 до 300 фунтов. Спустя 5 дней, компания начала дополнительный выпуск акций, приобрести который можно было в рассрочку. Среди инвесторов развернулись настоящие бои за право обладать акциями. В течение месяца цена поднялась до 500 фунтов, а затем до 1000 фунтов. Компания Южных морей не могла удовлетворить спрос всех дураков, желавших расстаться со своими деньгами. Новые финансовые предложения от других компаний отличались самым широким спектром - от импорта ослов из Испании до добывания солнечного света из огурцов. Пальма первенства досталась дельцу, который собирал деньги, но никому не говорил чем будет заниматься после выпуска акций. Инвесторы подозревали, что во всех этих схемах есть жульничество, но они надеялись, что со временем найдется дурак, который купит акции дороже. Если боги желают кого-то наказать, то прежде всего лишают его рассудка. Смертельный удар South Sea нанесла себе сама. В один момент руководители поняли, что цена акций слишком высока и продали свои пакеты. Стоимость компании в итоге рухнула, спровоцировав кризис. Правительству удалось избежать полного краха, но парламент был вынужден принять закон, запрещавший компаниям выпуск акций. Отменен он был только спустя 100 лет. Инвестор Исаак Ньютон Интересно, что Исаак Ньютон одним из первых разглядел потенциал Компании Южных морей. По информации профессора Одлызко, Ньютон начал покупать акции компании не позднее июня 1712 г., менее чем через год после ее основания и почти за восемь лет до того, как Британию охватила мания спекуляций и образования пузыря. Но сразу после продажи акций Ньютоном в 1720г. их цена взлетела в разы. «Пузырь надувался, и Ньютон, похоже, запаниковал», – пишет Одлызко. Отбросив рассудительность, он 14 июня «вбухал» в акции 26 000 фунтов по цене около 700 за штуку, т.е. купив их вдвое дороже, чем продал всего несколько недель назад. Летом 1720 г. Ньютон превратился из рационального инвестора, распределяющего свои активы по нескольким видам ценных бумаг, в спекулянта, который вложил значительную часть своего капитала в одну компанию. По оценке Одлызко, на наиболее неудачных покупках Ньютон потерял около 77%, или по крайней мере 22 600 фунтов (около 3 млн. фунтов в текущих ценах). ======= Это были отрывки из книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» Бертона Мэлкиела и статьи «Как Исаак Ньютон погорел на акциях» Джейсона Цвейга в Wall Street Journal и ведомости.

SBER Добрый день! Из нашей рубрики 💙 ЕСЛИ ВЫ НЕ ЗНАЛИ..... Крупнейшие падения американского рынка в истории. ▪️Биржевой крах 1929 года Обвал фондового рынка в США, начавшийся в сентябре 1929 года, стал ключевым событием, приведшим к Великой Депрессии. Крах положил конец периоду экономического процветания и роста, когда рынок акций значительно вырос. Основные факторы, приведшие к краху, включали в себя переоцененность акций (то есть цены на акции были завышены по сравнению с их реальной стоимостью) и лопнувший долговой пузырь (то есть значительное увеличение долга, которое стало неустойчивым). Рынок упал на 86%. Обвал длился 26 месяцев. ▪️Рецессия Рузвельта 1937 года Да, это тоже важный период в истории фондового рынка США. Обвал фондового рынка начался в марте 1937 года. Падение было чрезвычайно быстрым и интенсивным, даже быстрее, чем в 1929 году. Индекс S&P 500 потерял около трети своей стоимости всего за несколько недель. Прибыли компаний резко сократились, упав на 80%. Рынок упал на 55%. Обвал длился 13 месяцев. ▪️Обвал технологических акций 1968 года Конец 1960-х и начало 1970-х годов. Беспорядки в США из-за войны во Вьетнаме. Шаткое положение экономики. Рынок до падения: S&P 500 рос (16,12% в 1967 году и более 10% к ноябрю 1968 года). Триггеры падения: - Инфляция (рост цен). - Ужесточение политики Федеральной резервной системы (ФРС), направленное на борьбу с инфляцией (повышение процентных ставок и уменьшение денежной массы). Падение: 36%. Длительность: 18 месяцев. ▪️Нефтяной кризис 1973 года В октябре 1973 года арабские страны-экспортеры нефти ввели нефтяное эмбарго против США и других западных стран. Эмбарго привело к резкому скачку цен на нефть. Рост цен на энергоносители вызвал всплеск инфляции: Цены на товары и услуги росли, снижая покупательную способность. Экономический рост застопорился или даже снизился. Это сочетание высокой инфляции и экономического спада (или стагнации) было новым и сложным вызовом для экономистов и политиков. Рынок упал на 48%. Падение длилось 21 месяц. ▪️Черный понедельник 1987 года Август 1987 года. - Сбои в торговых программах (автоматизированные торговые стратегии). - Низкая ликвидность (недостаточно продавцов, чтобы удовлетворить спрос). - Переоцененность акций (цены на акции были завышены). - Паника инвесторов (массовая распродажа акций). За одну торговую сессию индекс S&P 500 упал на 20,5%. Один из "медвежьих рынков" , который не сопровождался рецессией (то есть экономическим спадом). Общее падение составило 34%. Падение длилось 3 месяца. ▪️Пузырь доткомов 2000 года Конец 1990-х годов. Бурное развитие технологических компаний. Резкий рост индекса Nasdaq (за 5 лет вырос в 5 раз). Начало краха: Март 2000 года. Переоцененность технологических компаний (особенно интернет-компаний, “доткомов”). Многие компании были убыточными и имели низкую экономическую обоснованность (были, по сути, “мусорными”). Сопутствующее явление: Рецессия в экономике. Падение: 49%. Длительность: 30 месяцев. ▪️Ипотечный кризис 2008 года Медвежий рынок, который начался в октябре 2007 года был вызван ипотечным кризисом. Октябрь 2007 года. —-Ипотечный кризис в США. - Падение продаж домов. - Распространение высокорисковых кредитов (субстандартных ипотечных кредитов). - Проблемы у крупных заемщиков (банки и финансовые институты). - Ухудшение ситуации после банкротства Lehman Brothers (крупный инвестиционный банк). Последствия: - Лопнувший ипотечный пузырь. - Мировой финансовый кризис. Падение: 57%. Длительность: 17 месяцев. ▪️Коронавирусная рецессия 2020 года В феврале 2020 года был самый короткий медвежий рынок в истории: падение длилось всего месяц. А к августу S&P 500 уже полностью отыграл просадку. Падение: 34% Длительность: месяц #история #финансовые #рынки #биржа #крахи На данный момент у нас активная стратегия и автоследование по ней: https://www.tbank.ru/invest/strategies/a52788d2-2581-41b4-9302-a4b0be578400/7