Рост акций Virgin Galactic и G1 Therapeutics на рынке

Полюс держу в портфеле как хэдж на золото. Долго размышлял над покупкой бумажного или физического золота, но в итоге отказался от этой идеи, потому что это противоречит моей стратегии. А моя стратегия - это покупка активов которые генерируют денежный поток и имеют потенциал для роста. Так как владение золотом само по себе не приносит денежный поток, то я решил инвестировать в акции золотодобывающих компаний. Лидером среди золотодобытчиков в России безусловно является Полюс. Низкая стоимость добычи, понятная бизнес-модель и драйвер для переоценки в виде месторождения “Сухой Лог” делает его кандидатом №1 на покупку. По поводу бизнес-модели, там всё очень просто. Есть четыре основных фактора за которыми нужно следить: 1. Количество добываемых унций золота. 2. Количество проданных унций золота. 2. Цена на золото за унцию (+ курс доллара к рублю). 3. Показатели ТСС / AISC (грубо говоря, себестоимость добычи золота). C ценой, спросом, курсом и себестоимостью у Полюса всё очень хорошо! По поводу увеличения добычи, в компании есть капексы на модернизацию текущих месторождений и есть Сухой Лог, но неизвестно когда этот проект введут в эксплуатацию, хоть дело потихоньку и движется. Более интересная история - это дивидендные выплаты. И здесь вот какая штука… Новый мажоритарный акционер в виде “Совета Муфтиев России”, который появился в 2022 году по их собственным заверениям “полностью доверяют менеджменту, не планирует вмешиваться в текущее управление и продавать свои акции”. И я почему-то уверен, что мажоритария не обидят… Более того, у такого необычного мажоритария в составе Полюса есть далеко идущие последствия - это рынок халяльных инвестиций. Наверное многие слышали про “халяльные инвестиционные фонды, инвестирующие в компании, соответствующие нормам шариата”. Логично, что если у тебя в компании такой акционер, инвестиции в тебя как минимум не “харам”. Так как на горизонте следующих нескольких лет, наше сотрудничество с Востоком (в том числе и ближним) будет усиливаться, я рассчитываю на приток новых инвестиций и открытия новых рынков сбыта для компании. И думаю, что при всех вводных, текущие цены на акцию покажутся сказочными в тот момент когда все драйверы в итоге сработают и случится переоценка компании. Короче, в долгосрочной перспективе всё у Полюса будет хорошо, поэтому потихоньку на просадках набираю в свой портфель. PLZL

В предверии совета директоров Газпромнефти (22 мая) и Роснефти (25 мая) кратко подытожу основные тезисы почему держу эти две компании в своём портфеле. Нефтегазовая отрасль - это моя главная “big long” идея на ближайшие несколько лет, а Роснефть и Газпромнефть - флагман этой идеи. 📈 Почему Роснефть? Помимо того, что это акция стоимости, у которой есть понятные драйверы переоценки в виде цен на нефть и инвестиционной программы (привет, Восток Ойл!) у компании ещё и постоянный (растущий) дивидендный поток, который позволит переждать её “недооценку” в это смутное время. То, что это крупная госкомпания является даже её преимуществом (всегда можно рассчитывать на помощь государства при обходе санкций и получении нужных технических “санкционных” компонентов для осуществления своей текущей деятельности). Наличие в структуре акционеров катарского инвестфонда дают мне уверенность в регулярных дивидендных выплатах, потому что сейчас точно не в интересах топ менеджмента компании "обижать" наших восточных коллег Я планирую довести долю этой компании до 20% в моем инвестиционном портфеле. 📈 Почему Газпромнефть? Газпромнефть занимает второе место по объему в моем портфеле из сектора нефтянки. Тут идея примерно такая же как и с Роснефтью. Две крупные нефтегазовые госкомпании со стабильными дивидендными выплатами, которые скорее всего будут расти (так как материнской компании Газпрому очень нужны деньги). Ну и есть крыша от государства в трудный момент (обход санкций, доступ к новым рынкам сбыта и так далее). Объективно говоря акция уже не такая дешевая как была после начала СВО. Но я планирую её набирать на всех возможных просадках. Остается открытым вопрос - будут ли выплачены дивиденды в этот раз? Если нет, то просто буду активнее добирать. Никакой в этом трагедии для меня лично не будет. ROSN SIBN

На этой неделе на рынках творилась какая-то дичь