На часах полночь; за иллюминатором шумят двигатели

Завтра — решение ЦБ по ключевой ставке 🏦 Завтра состоится заседание Банка России. Сразу обозначу позицию: сценарии повышения ставки или ее сохранения сейчас не рассматриваю. Вопрос только в темпе снижения. Какие сценарии вижу: фактически перед нами три варианта. 1️⃣ Снижение до 16% Базовый сценарий. В январе нас ждет рост НДС, есть геополитическая неопределенность, да и доллар в последнее время начал подрастать. С другой стороны, инфляция замедляется быстрее прогнозов, а экономика балансирует в шаге от рецессии. Снижение на 0,5% - осторожный шаг, который фундаментально ничего не меняет, но посылает важный сигнал рынку о неизменности курса на смягчение ДКП 2️⃣ Снижение до 15,5% Более смелый, но тоже вполне вероятный шаг. Я бы оценил шансы в 40%. Пойти на это ЦБ может, если видит повышенные риски рецессии и уверен в том, что население не бросится тратить деньги, опустошая депозиты и разгоняя инфляцию. Сопровождаться это может жестким комментарием с намеком на то, что на следующем заседании снижения может и не быть (если будете плохо себя вести) 3️⃣ Снижение до 15% Агрессивный сценарий. Слышал такие прогнозы, но вероятность, на мой взгляд, близка к нулю. Случится это может только в случае, если дела в экономике совсем плохи, либо если на ближайшем горизонте политическое урегулирование. Однако это создает риски повторного всплеска инфляции и повышает риски для регулятора потерять контроль Какие мысли по активам в преддверии ставки у меня есть? Остается потенциал проста в длинных ОФЗ 26238 и 26248, для агрессивных инвесторов может быть интересен сегмент ВДО под сужение спредов (жадность победит страх, и доходности по ВДО начнут падать к 20%, но есть риск дефолтов) Снижение ставки благоприятно для акций, особенно акций компаний роста. Я держу YDEX, OZON, в частности. Для банков вроде VTBR, телекомов MTSS и RTKM, закредитованных компаний (но здесь больше риска) Также снижение ставки стимулирует переток денег с депозитов в облигации, валютные облигации и недвижимость, так что и там можно рассчитывать на позитив. Негативен этот шаг для флоутеров и фондов денежного рынка Снижение ставки — это конечно же, вопрос времени и шага. Рынок это понимает и начинает закладывать заранее. В такие моменты важна не попытка угадать цифру, а правильная структура портфеля и контроль рисков. Именно это в итоге и дает результат на длинной дистанции. А как думаете вы, какое решение завтра примет ЦБ РФ? Пишите в комментариях 👇

Мост в Новосибирске и при чем тут инвестиции? Пару дней назад в Новосибирске открылся новый мост, который построила Группа «ВИС» вместе с государством Общая стоимость проекта — 46,7 млрд рублей. Четверть суммы вложила «ВИС» в том числе, за счет привлечения финансирования через газпромбанк, остальное - бюджет - это и есть формат государственно-частного партнерства. Новый мост стал полноценным инфраструктурным узлом федерального значения с общей пропускной способностью до 70 тыс. автомобилей в сутки. Меня всегда вдохновляли амбициозные и значимые проекты для региона/города/страны. Группа «ВИС» не просто строит такие объекты. Это партнер государства, который еще заходит в проекты как инвестор, организует финансирование, проектирует и эксплуатирует объект. Насколько мне известно — Группа планирует IPO в 2026 году, и если это случится, то на рынке появится единственная в своем роде компания из сектора ГЧП. Перед самим IPO разберу компанию более детально. А пока можно последить за новостями и знаковыми проектами RU000A10AV15

Здоровье за деньги не купишь? Мне 28 лет, но время от времени о здоровье задумываешься: пару лет назад лечился от пневмонии и ковида, а в начале декабря заболел. Так и не понял, чем, но было прям плохо Все — неделя выпала из жизни: работа, бизнес, активное управление портфелем (своим и клиентов). Я даже есть не мог - не то, что думать. Душу грела забота моей Вики и, кажется, даже маленький Марк меня поддерживал А вот в контексте работы логично было ожидать, что результат за эту неделю будет отрицательным. Особенно учитывая 6 млрд, за которые я несу ответственность Но нет. Когда портфель собран правильно, его не нужно контролировать каждую секунду. А вот если портфель собран плохо — нахождение в терминале 24/7 не спасет. Деньги = спокойствие в критический момент И тут я задумался о другом. Мне было спокойно от мысли, что у меня есть возможности получить помощь и вылечиться. Но что делать, если ты заболел — и у тебя просто нет денег? Базовый сценарий: лекарства при простуде — 10–15 тыс. рублей, вызов врача на дом — ещё примерно столько же. Да, можно пойти по «бесплатному» пути. Но реальность такова: Врач может прийти не сразу, подход будет стандартным, а не персональным, дополнительные анализы, которые реально могут помочь, — скорее всего за свой счет (и не факт, что вам их назначат вовсе). И хорошо, если болезнь легкая Личный опыт: Я хорошо помню, когда Вика на 8 месяце беременности - за неделю до Нового года - меня разбудила ночью, и мы поехали в Лапино. Ковид, и Марк едва не родился раньше срока. Второй случай был этой весной, когда Марк заболел ротовирусом, и его тоже пришлось госпитализировать на несколько дней. Я даже не буду говорить, сколько это стоит, но о деньгах ты не думаешь в такие моменты. Ты просто хочешь, чтобы о твоих близких позаботились лучшие врачи в лучшей клинике, чтобы все обошлось. В Мать и дитя счет спасенных жизней идет на десятки тысяч, но что было бы с этими людьми, не будь у них денег? Ответ простой, и зачастую не самый приятный. Но ведь лучше горькая правда, чем сладкая ложь? За деньги здоровье не купишь. Но порой именно от них зависит даже целая жизнь. Поэтому совершенно необходимо формировать капитал. Не завтра, не с Нового года. Не «когда появится возможность». А с того момента, как вы увидели этот пост. Откладывайте, инвестируйте хотя бы по 1 000 рублей, регулярно повышайте свою квалификацию и знания, развивая социальный и интеллектуальный капитал. Через 10–20–30 лет это может стать состоянием. А в критический момент — спокойствием, выбором и качеством жизни. Капитал — это не про роскошь. Капитал — это про безопасность. Берегите себя и будьте здоровы