⛽️ $ROSN – запуск «Восток Ойла» и давление

на прибыль Акции компании улетали в верхнюю планку на новостях о запуске глобального проекта «Восток Ойл» 📊. Вчера президент дал старт отгрузке первой нефти по магистрали «Ванкор – Пайяха – Бухта Север» на терминал «Бухта Север» . Ресурсная база проекта – около 7 млрд тонн малосернистой нефти с содержанием серы 0,01–0,1%, и к 2030 году он должен выйти на 50 млн тонн отгрузок в год . При этом финансовая отчётность за 1П 2026 показала разнонаправленную динамику. Выручка практически не изменилась – 4,289 трлн руб (+0,6% г/г), а EBITDA выросла на 23% до 1,296 трлн руб благодаря контролю над расходами . Однако чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 18,4% до 200 млрд руб – причина в разовых и неденежных факторах: отрицательные курсовые разницы, обесценение активов и рост прочих расходов с 14 до 195 млрд руб . Капзатраты увеличились на 11,6% до 858 млрд руб – рост обусловлен интенсификацией инвестиционной программы на «Восток Ойле» . Свободный денежный поток вырос на 12,1% до 194 млрд руб, а долговая нагрузка остаётся умеренной: чистый долг/EBITDA = 1,8x . Ключевой драйвер – запуск «Восток Ойла» – остаётся историей с длинным горизонтом . Потенциал переоценки безусловно есть, но реальный вклад в финотчётность проявится не раньше 2027 года, когда проект выйдет на 30 млн тонн отгрузок во второй половине года . Пока же компания продолжает нести огромные вложения, что сдерживает дивидендную историю. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!