Профиль инвестора All_1n | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌅 Доброе утро, инвесторы! 💵 FX (индикатив) — рубль сильно вчера укрепился, утро проходит в диапазоне 79,0–79,5 руб./$. — юань около 11,10, консолидация после предыдущего укрепления. Комментарий: при отсутствии свежих геополитических сигналов валютный рынок перешёл в режим ожидания. После заседания ЦБ РФ многие участники начали фиксировать свои лонги в валюте. 🌍 Геополитика и макродрайверы риска (утро 23.12) — За вчерашний день новых значимых заявлений по линии Россия–Украина не поступало, в том числе из Кремля. — Американская и европейская ленты также без конкретики: обсуждаются лишь «рабочие контакты» и подготовка возможных заявлений до конца года. — Рынок закладывает сценарий, что ключевые комментарии могут выйти сегодня или ближе к концу недели, с учётом дедлайнов, о которых ранее говорил Трамп. Комментарий: отсутствие новостей сейчас воспринимается рынком нейтрально-негативно. Инвесторы не закрывают позиции, но и не готовы агрессивно наращивать риск без подтверждённых сигналов. 📈 Российский рынок (итоги понедельника и утро вторника) — на фоне дефицита позитивных триггеров индекс вчера снижался к 2 720 п., преимущественно за счёт фиксации прибыли после недавнего роста. — сегодня утром рынок открывается чуть выше — около 2 740 п., видна попытка стабилизации. Комментарий: движение выглядит как здоровая техническая коррекция. Структура рынка не сломана, продавцы не агрессивны. 🔵 Голубые фишки и фокус рынка • — нейтрально негативно: акции припадают на фоне общего негативного фона. • — слабее рынка: без новых геополитических новостей интерес снижается. • — сильно хуже рынка, больше 3% падение. • — сохраняет относительную силу, рынок продолжает играть историю снижения ставок. • Нефть — $61,8 / барр.: спокойный рынок, без новостных драйверов. 📉 Долговой рынок / ОФЗ — рынок продолжил дальше небольшую коррецию после заседания ЦБ РФ, длинная часть кривой в районе подросла к уровню 14,45–14,55%. Комментарий: при отсутствии негатива ОФЗ остаются якорем портфелей, давление со стороны ставки минимально. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 720 / 2 700. Сопротивления: 2 760 / 2 780. Возврат и закрепление выше 2 760 усилит шансы на повторный тест 2 800 до конца года. 💼 Наши стратегии и — позиции удерживаем, ДомРф и Норникель хорошо себя показывают, Новатэк и Газпром слабее без геополитики. — сохраняем длинную дюрацию, цикл снижения ключевой ставки РФ продолжается.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 💵 FX (индикатив) — рубль после пятничной волатильности стабилизируется, утро проходит в районе 80,9–81,1 руб./$. — юань около 11,40 наблюдается тренд наверх. Комментарий: реакция на решение ЦБ РФ уже отыграна, валютный рынок вновь переключился на геополитику и ожидания новостей из США. 🌍 Геополитика и макродрайверы риска (утро 22.12) — В выходные поступал плотный поток новостей о переговорах в Майами с участием представителей США, Украины и посредников. — Подтверждений подписанных документов нет, но источники говорят о «рабочем и конструктивном формате» и обсуждении финальных параметров мирного трека. — Российская сторона через дипломатические каналы дала понять, что готова рассматривать компромиссные формулы, если они будут юридически зафиксированы. — США, по данным утренних лент, намерены в ближайшие дни озвучить более конкретную позицию и временные ориентиры. Комментарий: рынок входит в неделю в режиме ожидания конкретики. Отсутствие негатива после выходных — уже плюс. Любое подтверждение договорённостей может быстро вернуть «risk-on» и подтолкнуть индекс выше недавних максимумов. 📈 Российский рынок (итоги пятницы и утро понедельника) — в пятницу рынок закладывал снижение ключевой ставки на −1,0%, однако ЦБ РФ ограничился −0,5%, что вызвало коррекцию и в акциях, и в облигациях. К вечеру рынок отыграл около половины падения, а сегодня утром индекс торгуется в районе 2 750 п. Комментарий: разочарование по ставке носит тактический характер — цикл смягчения запущен, и рынок быстро вернется к фундаментальным драйверам. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Открытие спокойное, без импульса. Покупатели аккуратен, но присутствует. Основной фокус — газ, девелоперы и «мирная бета». 🔵 Голубые фишки и фокус рынка • — нейтрально: ставка ниже, но не настолько, как ждали; дивидендная история поддерживает. • — умеренная волатильность: рынок продолжает отыгрывать геополитику и возможное улучшение экспортного контура. • — выглядит лучше рынка, один из главных «миркоинов». • — растут лучше рынка, снижение ставки на пользу Дом РФ. • Нефть — $61,0 / барр. (+0,3%): рынок нефти спокоен, без геополитических шоков. 📉 Долговой рынок / ОФЗ — после решения ЦБ доходности слегка выросли, но к закрытию пятницы начался выкуп. Длинная часть кривой — 14,4–14,5%. Комментарий: рынок облигаций всё ещё закладывает дальнейшее снижение ставки в I полугодии 2026 года — пятничное движение было скорее фиксацией ожиданий. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 720 / 2 700. Сопротивления: 2 780 / 2 800. Закрепление выше 2 780 вернёт сценарий штурма 2 850 до конца года, особенно при позитивных новостях из США. 💼 Наши стратегии и — удерживаем позиции, пока ставка на акции Дом РФ и миркоины продолжается. — сохраняем длинную дюрацию; переложились в более доходные новые длинные ОФЗ.

🌅 Всех приветствую, был небольшой перерыв, но возвращаемся в ритм! 💵 FX (индикатив) — рубль за последнюю неделю под ослаб, курс в районе 79,8–80,2 руб./$: приток в риск и сильный рынок акций компенсируют внешний фон. — юань тоже не отстает и торгуется близко к 11,30. Волатильность за последние дни снижена. Комментарий: валютный рынок подтверждает сценарий «risk-on» — геополитическая премия продолжает сжиматься. 🌍 Геополитика и макродрайверы риска (утро 17.12) — Из Вашингтона продолжают поступать сигналы о рабочем формате диалога между Россией и Украиной через посредников; жёстких заявлений за ночь не было. — Европейская риторика остаётся осторожной: обсуждение гарантий безопасности и механизмов постконфликтного восстановления без новых санкционных инициатив. — Рынки воспринимают паузу в резких заголовках как подтверждение движения к политическому компромиссу, пусть и растянутому во времени. Комментарий: основной риск участники рынка видят в блокировке активов в Евроклире, последние несколько дней вокруг этой новости появляется много различных слухов, многие хотят получить конкретику. 📈 Российский рынок {$MXZ5} — индекс уверенно подрастал и торговался в диапазоне 2 770–2 780 п., вплотную подходя к психологическому уровню 2 800. Рынок растёт «широким фронтом», но с явным перекосом в истории, чувствительные к миру и снижению ставок. На фоне заявлений о том, что идея с блокировкой активов в Евроклир потихоньку развивается, рынок на этом фоне немного корректируется до уровня 2770. 🔵 Лидеры роста и фокус рынка • — одна из лучших динамик: ставка на снижение ставок, восстановление строительного сектора и рост ипотечного спроса. • — уверенный рост: «миркоин» №1, рынок отыгрывает нормализацию экспорта и CAPEX-дисциплину. • — в лидерах спроса: ожидания улучшения внешнего контура и снятия части ограничений. • — растёт умеренно, но стабильно: ставка на дивиденды и сильный 2026 год. • Нефть — $60 / барр: немного припала цена на нефть за последнюю неделю. 📉 Долговой рынок / ОФЗ — доходности по длинной части кривой устойчиво вблизи 14,3-14,4%. Комментарий: рынок долга подтверждает сценарий скорого смягчения ДКП в 2026 году. При сохранении текущего фона длинные ОФЗ остаются якорем портфелей. Важными сегодня данными будут инфляционные ожидания и данные по инфляции. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 740 / 2 710. Сопротивления: 2 800 / 2 830. Закрепление выше 2 800 станет сильным техническим сигналом и может запустить ускорение движения к 2 900. 💼 Наши стратегии и — сохраняем агрессивный перекос в «мирные» сектора. Хорошо купили Дом РФ на просадке по 1727 рублей, сейчас цена акции приближается к уровню 1790. — удерживаем длинную дюрацию, немного ребалансируем бумаги с менее доходными в более доходные.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 08.12.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль укрепляется на фоне притока в риск: 77,2 руб./$, волатильность умеренная. {$CRZ5} — юань держится у 10,80, активность невысокая. Комментарий: рынок закладывает дальнейший прогресс в переговорах и снижение геополитической премии — рубль получает фундаментальную поддержку. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Главные заголовки утра 08 декабря: — Трамп заявил: «Мы разговаривали с президентом Путиным, и с украинскими лидерами, включая Зеленского… И должен сказать, что разочарован тем, что Зеленский ещё не прочитал предложение. Это по состоянию на несколько часов назад. Его команда в восторге, но он — нет». Комментарий: рынок счёл это признаком внутреннего раскола внутри украинской делегации. Если команда Зеленского действительно поддерживает документ, вероятность подписания возрастает. — Трамп также добавил: «Россия с этим согласна. Россия, думаю, скорее хотела бы получить всю Украину, если так подумать. Но Россия с этим согласна. А я не уверен, что Зеленский согласен». Комментарий: резкая формулировка — но для инвесторов важнее первая часть: Вашингтон утверждает, что Москва одобрила проект соглашения, что резко сокращает риск неудачи переговоров. — И ещё: «Команда Зеленского это поддерживает, но он этого не читал». Комментарий: звучит как усиление давления на Киев. Рынок ожидает, что в ближайшие дни Зеленский публично прокомментирует документ. Итог по геополитике: Тон Вашингтона стал максимально прямым. Рынок делает вывод: 👉 Трамп хочет завершить сделку до конца года, и готов к жёсткой дипломатии. 👉 Поток положительных заголовков вероятно продолжится всю неделю. 📈 Российский рынок (открытие 08.12) {$MXZ5} — индекс открылся мощным ростом и поднялся до 2730 п. (+1,3%) — максимум за последние недели. Лидеры утреннего ралли — так называемые «миркоины»: • — сильный ап-тренд, растёт на ожиданиях снятия части барьеров и стабилизации потоков. • — также в лидерах, выигрывает от потенциальных договорённостей по энергетике и улучшения внешней логистики. Банковский сектор и металлурги растут умеренно — ротация в «мирный бет». 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Фьючерсы держат сильный позитив, спрос концентрируется в крупнейших эмитентах. При отсутствии негативных заголовков рынок способен протестировать 2750–2760 уже сегодня. 📉 Долговой рынок / ОФЗ — доходности снижаются: длинный конец держится около 14,3%, середина кривой около 14,5%. Комментарий: рынок ускоряет переоценку траектории ключевой ставки — при продолжении мирного трека инвесторы ждут смягчения уже в феврале–марте. До заседания ЦБ РФ остается 2 недели, рынок разделяется на 3 разных сценария: без изменения, -50б.п. и -100б.п. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — +1,1%: приток ликвидности и ожидания сильного дивидендного сезона. • — +1,5%: хороший рост за последние дни. • — +1,6%: стабильный рост на фоне сильной нефти и оптимизма. • $NVTK — +2,7%: главный фаворит сегодняшнего утра. • Нефть — $63,8 / барр. (+0,6%): поддержка от глобального спроса и снижения политической неопределённости. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 700 / 2 680. Сопротивления: 2 740 / 2 760. При пробое 2 740 откроется дорога к 2 800 — цель недели при позитивном новостном фоне. 💼 Наши стратегии и — удерживаем высокую долю в акциях связанными с геополитикой; на прошлой неделе купили ДомРФ. Ставка на ускорение мирных переговоров. — продолжаем находиться в длинных бумагах, ставка на снижение ставки ЦБ РФ после выхода очень низкой инфляции на прошлой неделе.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 01.12.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль умеренно укрепляется, 78,22 руб./$: рынок ставит на продолжение дипломатического трека. {$CRZ5} — юань в районе 11,02 волатильность низкая (под вечер пятницы уходили ниже 11 на уровень 10,9) Комментарий: валютный рынок спокоен — участники ждут конкретики по переговорам и реакции Москвы на визит Уиткоффа. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости выходных и утра 1 декабря: — «По сообщениям зарубежных СМИ переговоры на выходных между США и Украиной прошли хорошо, но никакой конкретики». Комментарий: формулировка крайне размытая — «прошли хорошо», но без содержания. Это означает, что стороны продвигаются в рамках дипломатического протокола, но реальные решения по архитектуре соглашения пока не готовы предъявить рынку. — «Сегодня Уиткофф летит в Москву, будем внимательно следить за новостями». Комментарий: визит Уиткоффа в Москву может стать одним из ключевых этапов неформального согласования мирного плана. Рынок воспринимает это как важный индикатор, что США продолжают использовать параллельные каналы влияния и давления. Любые заголовки по итогам встреч способны резко двинуть рынок как вверх, так и вниз. Общий фон: настроение осторожно-позитивное — инвесторы видят, что дипломатическая машина работает, но отсутствие конкретики и новости об активизации контактов «вручную» создают нервозность. Рынок ждёт подтверждений либо структуры, либо сроков мирного пакета. 📈 Российский рынок (итоги пятницы и утро понедельника) {$MXZ5} — пятницу рынок закрыл около 2 675 п., показав умеренный рост после стрессовых колебаний. Утром 1 декабря индекс корректируется на -0,9%, торгуясь в районе 2 665 п. — реакция на возможные заявления от НАТО. Комментарий: покупатель активен в нефте-газе и банках; «бета» осторожна, но спрос появляется на утренних мини-провалах. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Старт спокойный, объёмы средние. Участники рынка ждут хедлайнов по перелёту Уиткоффа и предварительным консультациям в Москве. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — -0,3%: выглядит сильной акцией, дивидендная история привлекательна. • — +0,1%: ждут позитивных сигналов по энергетической части мирного контура. • — -0,7%: небольшая коррекция после пятничного роста. • — -0,4%: небольшая волатильность. • Нефть {$BRZ5} — $63,5 / барр. (+2%): опасения по поводу конфликта на Венесуэле. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — хороший рост в пятницу: доходности длинной части около 14,4-14,5%, середина приближается к 14,8%. Комментарий: рынок долга спокойно смотрит на геополитику — пока нет признаков разрыва переговоров, инвесторы продолжают удлинять дюрацию. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 660 / 2 640. Сопротивления: 2 700 / 2 725. Пробой 2 700 на объёме откроет путь к 2 740 — первый таргет на декабрь. 💼 Наши стратегии и — заменили Лукойл на акции сильно недооцененного ДомРФ, пока находимся в полной загрузке акций: ждём новостей по визиту Уиткоффа. — удерживаем длинные позиции; тренд на сжатие доходностей остаётся базовым сценарием.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 27.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль продолжает укрепление: 78,05 руб./$. {$CRZ5} — юань пытается пробить вниз уровень 11 рублей, волатильность умеренная. Комментарий: геополитические риски пока сильно волатильные, но высокие керри по рублевым ставкам все же берут пока вверх.. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости утра и вечера 26–27 ноября: — «Евросоюз спешит оформить изъятие активов Москвы до середины декабря». Комментарий: это один из самых жёстких сигналов ЕС за последние месяцы. Рынок трактует ускорение как попытку усилить давление на Россию пока США продвигают мирный план. Появляется риск диссонанса между Вашингтоном и Брюсселем. — Фон дер Ляйен заявила, что ЕС должен «полностью использовать» замороженные российские активы. Комментарий: формулировка максимально жёсткая — и именно слово «полностью» напрягло инвесторов. Это добавляет токсичности европейскому треку и повышает вероятность встречных мер со стороны Москвы. — Ускорение действий ЕС происходит на фоне активизации миротворческих инициатив США. Комментарий: ключевая интрига — координируют ли США и ЕС свои подходы или действуют параллельно. Если разрыв позиций подтвердится, рынок воспримет это как угрозу хрупкому переговорному процессу. Пока что обоснованный страх — «переговоры могут не выдержать давления». В целом: новости из Европы перехватили фокус, а любые попытки ускорить юридические решения по активам Москвы воспринимаются рынком как геополитический риск второго уровня, который способен испортить дипломатический контур мирного соглашения. 📈 Российский рынок (итоги вчера и утро 27 ноября) {$MXZ5} — в течение дня индекс сползал к 2665 п., но вчера смог отскочить и протестировать 2680 п. Однако сегодняшнее утро снова нейтральное: 2670 п. Комментарий: инвесторы нервничают — рынок видит риск, что европейская линия может осложнить дипломатические усилия США и Турции. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–10:30) Открытие слабое, активность ниже средней. Покупатель есть в дивидендных историях и телекоме; нефте-газ выглядит хуже рынка. • Нефть {$BRZ5} — $62,5 / барр. (−0,3%): умеренная коррекция после роста; фундаментально рынок сбалансирован. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — устойчиво, но после аукционов Минфина цены немного припали: доходности по длинной части 14,3–14,5%. Комментарий: рынок долга остаётся опорой — опасения за переговоры не так сильно влияют на ОФЗ, как на акции. Инвесторы удерживают длинные позиции и используют просадки для добора. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 650 / 2 630. Сопротивления: 2 690 / 2 710. Ключевой уровень — 2 650: его пробой усилит коррекцию, удержание — шанс на восстановление. 💼 Наши стратегии и — сохраняем позицию в рисковых активах, продолжаем делать ставку на мирный процесс — удерживаем длинные выпуски, так как доходности могут продолжить мягкое снижение при стабилизации переговорного трека и низкой инфляции. #ЕС

🌅 Доброе утро, инвесторы! 26.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль снова под давлением, курс держится около 80,0 руб./$: волатильность выросла на фоне новых заявлений Трампа. {$CRZ5} — юань около 11,1 руб, торговля нервная, рынок «ловит» политические сигналы. Комментарий: неопределённость по мирным переговорам возвращает интерес к доллару; при этом фундамент рубля остаётся устойчивым — сильная нефть частично сглаживает реакцию. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости и ключевые цитаты 25–26 ноября: — «Украинский конфликт развивается в одном направлении, в конце концов территории могут стать российскими» — Трамп. Комментарий: самый жёсткий пассаж президента США за последние недели. Рынок счёл это индикатором того, что в Вашингтоне допускают территориальные уступки Киева, что усиливает политическую напряжённость и тревогу в Европе. — «Прекращение боевых действий и отказ от новых территориальных претензий к Киеву Трамп назвал уступками со стороны России по мирному плану США». Комментарий: звучит как попытка сбалансировать риторику, но инвесторы читают это как сигнал — США требуют реальных шагов от обеих сторон, при этом оставляют пространство для компромисса. — «Многие пункты мирного соглашения уже согласованы», — Белый дом. Комментарий: подтверждает, что документ в продвинутой стадии, хотя неопределённость по финальным параметрам сохраняется. — «Число пунктов плана сократилось с 28 до 22» — уточнение из Вашингтона. Комментарий: сокращение пунктов — индикатор ускорения работы над финальной версией, что поддерживает умеренный оптимизм. — «Стив Уиткофф и Джаред Кушнер встретятся с Путиным на следующей неделе в Москве». Комментарий: важный дипломатический штрих — неформальные каналы связи остаются активными, что повышает вероятность выработки компромиссной рамки. — «Украина должна пойти на сделку, иначе конфликт будет продолжаться годами из-за численного превосходства российской армии». Комментарий: заявление вызвало резкую реакцию в Киеве и частично обвалило оптимизм в конце вчерашней сессии. 📈 Российский рынок (итоги вчера и утро) {$MXZ5} — во вторник индекс колебался в диапазоне 2 650–2 700 п., реагируя на поток противоречивых заявлений. Сегодня утром торгуется в районе 2 670 п. (−0,9%): рынок боится, что «мирный трек» может дать обратный ход. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Общее настроение — осторожное, без паники. Объёмы средние, активность в нефтегазе и банках снижается после трёхдневного ралли. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — −0,7%: фиксируют прибыль, дивидендная история остаётся опорой. • — −0.5%: чувствителен к заявлениям Трампа о пошлинах и территории. • — −0,5%: нефть поддерживает, но общий рынок тянет вниз. • — стабильнее сектора, низкая бета. • Нефть {$BRZ5} — $62.72 / барр. (−0,1%): боковик, рынок ждёт ясности по переговорам. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — нейтрально; доходности на длинном конце 14,3–14,4%, инвесторы ждут устойчивых сигналов по инфляции и геополитике. Будут важны сегодняшние аукционы Минфина и данные по еженедельной инфляции, которые либо поддержат рынок, либо снова создадут давление. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 650 / 2 630. Сопротивления: 2 690 / 2 710. Фаза консолидации — рынок «остывает» после недели новостного перегрева. 💼 Наши стратегии и — пока остаемся сидеть в бумагах нацеленных на мирный процесс. Возможно в ближайшее время нас будут ждать большое количество новостей по этому поводу. Понятно, что многие участники рынка уже не верят в четвертый раз, что все может случится, поэтому не покупают на этих уровнях уже. — сохраняем длинные позиции, рынок долга остаётся тихой гаванью на фоне информационной турбулентности.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 25.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль чуть слабее: утренний диапазон расширен, но все равно держимся ниже 80 рублей за доллар. {$CRZ5} — синхронно долларовой паре; импульсы на новостях быстро затухают. Комментарий: без внятных сигналов из Женевы валютный фон — нейтрально-негативный, но паники нет. 🌍 Геополитика и драйверы риска По итогам встречи США–ЕС–Украина в Женеве лента полна взаимоисключающих сообщений — часть «инсайдов» противоречива, подтверждений мало. Комментарий: рынок закладывает премию за неопределённость — до появления согласованного заявления риск-аппетит сдержан, работает «продай на слухах, купи на фактах». 📈 Российский рынок (итоги вчера и утро) {$MXZ5} — на фоне шумных заголовков индекс медленно сползал к 2 660 п. Покупатель есть, но действует точечно — в «качестве» и дивидендах. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Ожидания — вялый, новостной рынок: попытки отскока возможны, но без единой линии из Женевы импульс ограничен. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — нейтрально/слегка лучше рынка: дивидендный якорь держит. • — осторожно: чувствителен к заголовкам по энергетике и переговорам. • — ближе к нейтрали: спрос на «качество» поддерживает просадки. • — защитный угол, волатильность ниже сектора. • Нефть {$BRZ5} — в районе недавних уровней; без новых драйверов боковик. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — стабильнее акций: «середина» крепкая, «длина» держит пониженные доходности. Но за вчерашний день цены немного снизились перед аукционами Минфина. При затихании новостного фона вероятна лёгкая коррекция. Ждем Завтра инфляции. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 650 / 2 630. Сопротивления: 2 690 / 2 710. Торговый план дня: подтверждённые заголовки — единственный повод усиливать риск. 💼 Наши стратегии и : — удерживаем перекос в крупных эмитентах, внимательно следим за гео новостями, если позитивный фон будет снижаться, то уменьшим вложения, перейдем часть в РЕПО. — сохраняем длинную дюрацию.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 24.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль стабильно укрепляется: курс 79.02 руб./$, спрос на валюту снижается третий день подряд. {$CRZ5} — юань подходит к важному уровню в 11 рублей и идет синхронно с долларом. Комментарий: укрепление рубля продолжается на фоне снижения геополитической премии и восстановления доверия инвесторов к российским активам. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости 24 ноября: Белый дом выступил с заявлением по итогам воскресных мирных переговоров в Женеве: «Переговоры были конструктивными, предметными и уважительными, что подчеркнуло общую приверженность достижению справедливого и прочного мира». США и Украина отметили высокую продуктивность консультаций, подчеркнув «значительный прогресс в согласовании позиций и определении четких дальнейших шагов». Главное: стороны разработали обновленный проект мирного соглашения, который уже назван «реалистичным и сбалансированным». Украинская делегация отдельно поблагодарила администрацию Дональда Трампа за «неустанные усилия в предотвращении гибели людей». Комментарий: эти заявления фактически подтвердили, что мирный контур документа уже готов, а переговоры перешли в финальную фазу согласования. Геополитическая премия резко сжимается, в фокусе — реакция Европы и перспективы снятия части торговых ограничений. 📈 Российский рынок (итоги пятницы и утро понедельника) {$MXZ5} — утром индекс пробил уровень 2700 и торгуется у 2713 п. (+1%). Рост возглавляют энергетика, металлурги и банковский сектор — классическая реакция на снижение риска и ожидания притока капитала. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Сессия стартует позитивно, объёмы выше среднего. Инвесторы фиксируют, что «мирная история» получает институциональное подтверждение, а долларовая ликвидность возвращается в риск. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — +1,0%: драйвер — рост внутреннего спроса и приток ликвидности в систему. • — +2,0%: выигрывает от ожиданий снятия экспортных барьеров и стабилизации потоков. • — +2,1%: продолжение ап-тренда, нефть поддерживает цены + выплата дивидендов. • — +1,6%: сохраняет стабильный интерес, низкая волатильность. • Нефть {$BRZ5} — $62,5 / барр. (~0%): нейтральный фон на позитивном геополитическом фоне. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — доходности продолжают снижаться, но уже не так быстро: длинная часть кривой в районе 14,2-14,3%, середина приближается к 14%. Комментарий: рынок закладывает потенциал снижения ключевой ставки ЦБ уже на декабрьском заседании при сохранении текущей динамики инфляции и фона. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 680 / 2 650. Сопротивления: 2 720 / 2 750. Пробой выше 2 720 откроет дорогу к 2 780 — уровень середины августа. 💼 Наши стратегии и — портфель находится в нефте-газовых бумагах, сильная ставка на мирный процесс, внимательно следим за сегодняшними заголовками. — продолжаем находиться в длинных ОФЗ, ждем снижения доходностей.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 21.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} {$CRZ5} — рубль укрепился до 80,9 руб./$, поддержка от притока капитала в российские активы и растущего аппетита к риску, юань тоже стабилен вблизи 11,2, диапазон узкий, волатильность снижена. Комментарий: на фоне политического оптимизма и устойчивых цен на нефть рубль сохраняет сильные позиции; риск — новые заголовки из Вашингтона и Киева. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости за 20–21 ноября: — Вчера вечером стало известно, что Зеленскому официально передали 28-пунктный мирный план, согласованный США и Россией. — Вашингтон выступил с крайне жёсткими комментариями, подчеркнув, что Украина должна «в кратчайшие сроки принять документ». — По утру 21 ноября ожидаются новые заявления со стороны Киева и, возможно, реакции от Европы и Турции, где проходят контакты по линии переговоров. Комментарий: рынок воспринимает эти сигналы как финальную фазу дипломатической подготовки к политическому соглашению. Однако резкость риторики США создаёт вероятность тактических колебаний и новых громких заголовков. 📈 Российский рынок (итоги четверга) {$MXZ5} — рост на +2,3%, индекс впервые за месяц преодолел уровень 2700 п. Основные драйверы — мирная риторика и ожидание смягчения санкционной повестки. Больше всех прибавили нефте-газ и банки, активность высокая, объёмы рекордные за осень. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Рынок встречает утро в позитивном, но осторожном тоне: фьючерсы на $IMOEXF показывают +0,3%, но ожидаются колебания при выходе новых заголовков. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — +1,5%: драйвер — внутренний спрос, дивиденды и мягкий фон по ставкам. • — +2,8%: продолжает рост на фоне ожиданий частичного снятия ограничений и «энергетического компромисса». • — +2,2%: стабильный ап, поддержан нефтью и улучшением общего настроения. Также сегодня будет заседание СД по дивидендам. • — +1,3%: интерес сохраняется, низкая волатильность, защитный характер. • Нефть {$BRZ5} — $62,7 / барр. поддержка со стороны геополитического оптимизма и снижения долларового индекса, но также закладывается риск снятия санкций. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — кривизна продолжает сжиматься: доходности в длинной части 14,2–14,3%. Минфин не выходит с новыми аукционами, ликвидность на рынке высокая. Комментарий: при сохранении политического оптимизма доходности могут опуститься ниже 14% в ближайшие дни. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 670 / 2 640. Сопротивления: 2 710 / 2 740. Закрепление выше 2 710 откроет путь к 2 760–2 780 п. — обновление месячного максимума. 💼 Наши стратегии и — сохраняем перекос в энергетике, она сильнее реагирует на мирные заявления, а также будет интересно, будут важны геополитические заголовки. — удерживаем длинные бумаги, но при необходимости ребалансируем в акции; цикл оптимизма поддерживает риск-аппетит.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 20.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} {$CRZ5} — рубль укрепляется третий день подряд, курс около 81 руб./$, спрос на валюту падает. На фоне позитивных заявлений о возможном мире, рубль пошел к укреплению. Комментарий: позитив по геополитике усиливает доверие к рублю — при сохранении фона возможен тест уровня 80,5 в течение дня. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости за 19–20 ноября: — Вчера Зеленский завершил визит в Турцию, подтвердив, что переговорный трек «находится в стадии согласования формата», а так же то, что Украина не принимает мирный план разработанный США и Россией. — Вчера вечеро ключевой хедлайн: США и Россия разработали план из 28 пунктов по мирному урегулированию, который Вашингтон назвал «реалистичным компромиссом». — Американская сторона подчеркнула, что «Украине необходимо его принять», и усилила давление дипломатическими каналами. Комментарий: рынки восприняли эту новость как самый конкретный шаг к перемирию за последние два года. Геополитическая премия в российских активах стремительно сжимается, ожидания снижения санкционной риторики — главный драйвер роста. 📈 Российский рынок (итоги среды) {$MXZ5} — мощный отскок на +4%, закрытие вблизи 2 645 п. Рост возглавили энергетика, банки и металлурги. Объёмы торгов высокие, явный возврат «умных денег» в риск. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Рынок встречает утро в легкой эйфории: фьючерсы прибавляют ещё около +0,1%, сильный спрос сохраняется в , , . При этом часть инвесторов фиксирует прибыль в ожидании официальных заявлений Киева — волатильность в течение дня возможна. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика • — +2,7%: драйвер — резкий рост аппетита к риску, возвращение нерезидентов. • — +3,9%: основной бенефициар на теме «мира» и возможного смягчения экспортных барьеров. • — +3,5%: на новостях о «мирном плане» рынок активно отыгрывает снятие премии за риск. • — +2,1%: стабильный рост, инвесторы видят в нём защитный актив с апсайдом. • Нефть {$BRZ5} — $63.7 / барр. (+0,4%): поддержка от снижения геополитических рисков и ожиданий по улучшению логистики. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — уверенное укрепление: доходности длинных бумаг опустились к 14,30%, интерес особенно силён в середине кривой. Инвесторы ожидают, что при мирной риторике ЦБ сможет ускорить цикл смягчения уже в первом квартале 2026 года. Также выход инфляции за неделю +0,11% и аукционы Минфина на сумму около 150 млрд руб, дают позитивный фон для ОФЗ. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 640 / 2 600. Сопротивления: 2 700 / 2 725. Закрепление выше 2 700 откроет потенциал к 2 750 п. — вероятный таргет недели при сохранении позитивных новостей. 💼 Наши стратегии и — активно держим риск: нефть, металлурги. При подтверждении плана мира потенциал роста остаётся значительным (ещё +5–7%). Закрыли вчера РЕПО, набрали обратно бумаг наиболее сильно зависящий от геополитики. — удерживаем длинные выпуски, постепенно доходности снижаются.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 19.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} {$CRZ5} — рубль остался крепок в среду: курс вернулся ниже 82 руб./$, реакция на резкий рост аппетита к риску после новостей о переговорах. Комментарий: позитив по геополитике мгновенно вернул интерес к рублёвым активам — движение может продолжиться при подтверждении деталей визита Зеленского. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости за 18–19 ноября: — Вчера Москва заявила, что «готова рассматривать любые реальные инициативы по прекращению конфликта, если они не нарушают суверенитет». — Вчера утром президент Украины Владимир Зеленский объявил, что направляется в Турцию для возобновления переговоров, отметив, что «надежда на дипломатическое окно всё ещё есть». Комментарий: впервые за несколько месяцев рынок получил чёткий сигнал на возвращение к диалогу, и это моментально вызвало приток покупок в российские активы. Геополитическая премия резко сузилась, а индекс отыграл сильный внутридневной отскок. 📈 Российский рынок (итоги вторника) {$MXZ5} — после утреннего провала к 2 490 п. рынок развернулся и закрылся мощным ростом около +3%, вблизи 2 565 п. В лидерах — нефтегаз, банки и металлурги; инвесторы массово закрывали шорты и возвращались в риск. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Настроение — оптимистичное: на фьючерсах продолжается рост, спрос сосредоточен в миркоинах. При этом часть игроков фиксирует быструю прибыль, ожидая подтверждения от Анкары и возможных комментариев со стороны США и ЕС. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — +2,1%: возвращение объёмов, драйвер — «риск-он» и спрос на ликвидность. • — +3,4%: лидер дня, рынок отыгрывает смягчение риторики и возможное восстановление диалога по энергетике. • — +3,0%: отскок после двухдневных продаж, нефть поддерживает. • — +1,8%: устойчивый рост на фоне снижения геополитических рисков. • Нефть {$BRZ5} — $64,9 / барр. (+1,2%): умеренный ап-тренд на новостях о возможной стабилизации потоков и улучшении внешней торговли. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — продолжает укрепляться: доходности в длинной части опустились к 14,35%. Позитивный новостной фон и ожидание снижения геополитической премии поддерживают дальнейшее сжатие. Интерес особенно высок к бумагам с длинной дюрацией. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 540 / 2 520. Сопротивления: 2 580 / 2 610. Пробой 2 580 с закреплением откроет дорогу к 2 640 п. — ближайшая цель покупателей. 💼 Наши стратегии и — ставка на миркоины пока отлично работает, но по прежнему находимся в 30% РЕПО, сегодня важный день с точки зрения заявлений по геополитике, будем следить за хедлайнами. — сохраняем длинные позиции, внимательно смотрим за аукционами Минфина, ставка на низкую инфляцию вечером.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 18.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} {$CRZ5} — рубль за вчерашний день практически без изменений, у многих начитает складываться впечатление, что цель в 85 и выше, которую ставили многие аналитики на конец года не сможет быть достигнута. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости за 17–18 ноября: — Вчерашний день прошёл под знаком сдержанных комментариев: Москва заявила, что готова «взвешенно оценить» заявления США и продолжить торговые консультации с нейтральными странами. — Киев в ответ на вопрос журналистов подтвердил, что «пока не видит оснований» для возвращения к переговорам. — Сегодня утром Дональд Трамп вновь подтвердил намерение поддержать пошлины в 500% на российские энергоносители, подчеркнув, что «европейцы должны покупать американское», но оставляет за собой право последнего слова. Комментарий: сигнал крайне жёсткий — даже без немедленных шагов рынок оценивает долгосрочные риски сокращения экспортных потоков и маржи нефтегаза. Геополитический фон вновь становится главным фактором волатильности. 📈 Российский рынок (итоги понедельника) {$MXZ5} — день завершился снижением на 0,6% до около 2 510 п., в основном из-за продаж в энергетическом и финансовом секторах. Утром 18 ноября рынок тестирует психологический уровень 2 500 п. — на фоне слабого спроса и фиксации прибыли. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Настроение на рынке — негативное, но без паники. Объём торгов пока невысокий, волатильность сохраняется. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — в лидерах снижения (−3,0%): рынок закладывает пошлины и риск потери экспортных каналов. • — держится довольно неплохо, были новости, что планируется важные решения по Силе Сибири 2. • — −1,0%: ликвидный актив для фиксации, но остаётся фундаментально устойчивым, вероятная продажа перед Дом РФ. • — тоже под небольшим давлением. • Нефть {$BRZ5} — $63,8 / барр. ситуация с Венесуэлой поддерживает высокие цены на нефть. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — сохраняет устойчивость: доходности в длинной части кривой около 14,45%, лёгкая коррекция после мощного ралли прошлой недели. Инвесторы используют падение акций для переброски ликвидности в ОФЗ, поддерживая кривую в стабильном положении. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 480 / 2 460 — ключевые уровни, тест которых возможен уже сегодня. Сопротивления: 2 520 / 2 550. Закрепление ниже 2 500 откроет дорогу к 2 450, отскок возможен при стабилизации нефти и ослаблении риторики США. 💼 Наши стратегии и — остаемся в 30% кэша, ждем позитивных заявлений от Газпрома и Новатэка, ставка на снижение негативной риторики и возвращение к мирным заявлениям. — находимся в длинных бумагах, смотрим какие аукционы сегодня объявит Минфин, и какая будет завтра инфляция.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 15.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} и {$CRZ5} — рубль с утра немного слабеет, курс около 82,1 руб./$ и 11,45 руб/cny, давление от внешнего фона и новостей из США. Комментарий: рынок оценивает новую угрозу со стороны Белого дома — повышенные пошлины на российские энергоносители усиливают риск-аппетит к валютной защите. 🌍 Геополитика и драйверы риска 🗓 Новости за 13–15 ноября: — Киев подтвердил, что контакты по мирному урегулированию «заморожены», но сохраняются консультации по линии посредников. — Москва заявила, что готова к переговорам «при соблюдении базовых условий», однако отмечает «отсутствие политической воли с другой стороны». — Сегодня утром Дональд Трамп заявил, что поддержит 500% пошлины на российские энергоносители, назвав это «справедливым ответом на демпинг». Комментарий: эти заявления мгновенно усилили давление на энергетический сектор РФ и весь риск-блок; рынки закладывают сценарий ужесточения санкционно-тарифного режима в 2026 году. 📈 Российский рынок (итоги вчера) {$MXZ5} — пятница прошла в режиме коррекции; индекс закрылся в районе 2 525 п. Однако утренний отклик на новость о Трампе — резкое снижение в нефте-газовом секторе. Особенно под давлением — инвесторы оценивают потенциальные ограничения поставок и торговые барьеры, а также дополнительные трудности по продаже активов. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Дополнительный фактор давления — фиксация прибыли и переброс ликвидности под готовящееся IPO Дом.РФ (старт — 20 ноября). Внутридневно возможна попытка отскока при стабилизации нефти. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — нейтрально, но оценивает дороже чем ДомРФ: интерес сохраняется, но ликвидность уходит в подготовку к IPO. • — умеренно негативно, но меньше зависим от США; спрос частично защитный. • Нефть {$BRZ5} — $63,8 / барр. (−1,1%): реакция на заявление Трампа и фиксацию спекулянтов после роста на венесуэльской теме. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — устойчив: несмотря на геополитику, доходности в длинной части остаются у 14,40%. Спрос сохраняется, ликвидность остаётся высокой, и доходности могут опуститься ближе к 14,3%. В пятницу вышла ежемесячная инфляция за октябрь, которая составила на 0,34% ниже неделек, это супер показатель, по идее в течение сегодняшнего дня все будет отыграно. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 500. Сопротивления: 2 540 / 2 560. Уход ниже 2500 может усилить негативный фон и вызвать ускоренную фиксацию. 💼 Наши стратегии и — осторожный режим: в пятницу с самого утра зафиксировали часть позиций и вывели в РЕПО около 30% портфеля, дождемся размещения ДомРФ и будем смотреть. — сохраняем длинную дюрацию, играем на сжатие доходностей; спрос на рублевые облигации особенно в длинном конце кривой остается высоким.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 14.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль стабилен у 81 руб./$: поддержка от нефтяных цен компенсирует внешние риски. {$CRZ5} — юань в узком диапазоне; общий интерес к валюте умеренный. 🌍 Геополитика и драйверы риска За 13 ноября: — Вышло опровержение заявлению, что Киев не готов возвращаться к мирным переговорам «в текущих условиях». — Москва заявила о продолжении контактов по линии посредников и дипломатических каналов. — В ЕС обсуждались новые механизмы финансирования оборонных программ, но конкретных решений не принято. Комментарий: заявления не внесли новых импульсов — геополитическая «пауза» сохраняется, инвесторы воспринимают фон как стабильно-напряжённый, но без эскалации. 📈 Российский рынок (итоги четверга) — без существенных изменений, индекс колебался в диапазоне 2 530–2 550 п., закрывшись почти без динамики. Активность умеренная: покупатели удерживают позиции в дивидендных и защитных бумагах, тогда как спекулятивный спрос снижается. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Настроение спокойное, но позитивное: фон по нефти улучшился, валютный рынок стабилен, ожидается мягкий ап-тренд в ОФЗ и умеренный интерес к «качеству» в акциях. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — нейтрально: без драйверов, дивидендная история продолжает удерживать цену. • — умеренный плюс на росте нефти; потенциал к закреплению выше 120 руб. • — в фокусе: отскок после вчерашних маржин-коллов. • — защитный характер; интерес к стабильному кэш-флоу. • Нефть {$BRZ5} — $64,5 / барр. (+1,7%): реакция на операцию США против наркокартелей в Венесуэле — инвесторы ожидают перебои с экспортом. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — лёгкий рост, доходности длинной части кривой опустились к 14,40%. Поддержка — высокая ликвидность, успехи предыдущих аукционов Минфина и умеренные инфляционные данные. Покупатель остаётся активным в середине и длинных выпусках, ожидая постепенного смягчения монетарного тона. 🪙 Крипторынок Биткоин ( {$IBZ5} ) — торгуется ниже 97 000 $, падение более 6% за сутки. Причина — рост доллара и уход капитала в традиционные активы на фоне американской операции в Латинской Америке. Комментарий: коррекция ожидаема после перекупленности и усиления геополитической неопределённости. 💼 Наши стратегии и — держим позиции в крупных эмитентах, пока находимся в позиции, верим в сезонность с точки зрения энергетических компаний, а также заявлений по геополитике. — на фоне устойчивой инфляции и уверенного спроса продолжаем сидеть в длинных ОФЗ, ставка на консолидацию доходностей у 14,2–14,3%.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 13.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} {$CRZ5} — рубль стабильнее ожиданий: несмотря на негатив по акциям, спрос на валюту умеренный, курс держится вблизи 81,2 руб./$. , 11,4 rub/cny 🌍 Геополитика и драйверы риска Главное: заявления Киева о полном выходе из мирных переговоров вызвали волну фиксации прибыли на рынке акций — премия за риск резко расширилась. При этом реакция оказалась сдержанной: инвесторы воспринимают шаг скорее как временный политический манёвр, чем как начало эскалации. Рынки ждут новых комментариев от Вашингтона и Брюсселя — пока сигналы смешанные. 📈 Российский рынок (итоги вчера) {$MXZ5} — падение на ~1,5%, закрытие в районе 2 535 п. Давление пришло из «беты»: банковский сектор и нефтянка ушли в минус, в то время как металлурги и телекомы выглядели лучше рынка. Активность снизилась, но под вечер появились первые признаки стабилизации на фьючерсах. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Ожидаем умеренно позитивный старт: локальный выкуп после вчерашней просадки и поддержка со стороны долгового рынка. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — попытка отскока после фиксации; сильный дивидендный поток удерживает интерес. Возможны фиксации перед IPO Дом РФ. • — боковое движение; экспортная корзина стабильна, но новости по переговорам сдерживают. • — упал ниже уровней 2023 года, 4900 за акцию после введения санкций, пока покупателей не наблюдается. • — остаётся защитной идеей, особенно на фоне стабильных газовых отгрузок. • Нефть {$BRZ5} — $62.9 / барр.: давление от возможных увеличений добычи ОПЕК 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — главный победитель среды: три аукциона Минфина прошли успешно, привлечено 1,8 трлн руб., при этом спрос был выше 3 трлн рублей. До конца года остаётся привлечь около 800 млрд руб., и это вполне достижимо. На этом фоне доходности в длинных ОФЗ ушли ниже 14,5%, а спрос на флоутеры сохраняется. Дополнительный позитив — недельная инфляция +0,09%, полностью в рамках траектории ЦБ, что снижает давление на ожидания по ставке. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 520 / 2 500. Сопротивления: 2 555 / 2 570. Пробой 2 560 даст сигнал на локальное восстановление — возможная попытка вернуться к 2600 💼 Наши стратегии и — удерживаем перекос в газовый сектор, вторая часть портфеля состоящая больше из банков и технологических компаний позволяет сбалансировать риск портфеля. — остаемся в высокой дюрации: успешные аукционы Минфина и инфляция подтверждают потенциал дальнейшего снижения доходностей, особенно на длинном конце.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 12.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} и {$CRZ5} — рубль во второй половине дня продемонстрировал сильное укрепление, рынок реагирует на рост интереса к рублевым активам после новостей Минфина. 🌍 Геополитика и драйверы риска Заявления прошедших суток не оказали заметного давления на рынок — инвесторы игнорируют риторику, фокусируясь на локальных сигналах. Геополитическая премия остаётся в ценах, но «острых» заголовков не было — риск-аппетит умеренно восстанавливается. 📈 Российский рынок (итоги вчера) {$MXZ5} — уверенный рост, +1,3% и возвращение к уровня 2570 к закрытию: сочетание спокойного фона и притока рублевой ликвидности сыграло на руку покупателям. Акцент смещается в дивидендные и банковские истории, а также в «второй эшелон» с адекватной ликвидностью. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Ожидания позитивные: эффект от решений Минфина и погашения ОФЗ на 450 млрд руб создаёт поддержку ликвидности и спроса на риск. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — яркий рост, особенно в середине кривой. Минфин объявил о размещении бумаг с плавающим купоном — это сняло давление с фиксированных выпусков и укрепило доверие инвесторов. Сегодняшнее погашение на 450 млрд руб даёт мощный приток ликвидности и поддерживает сжатие доходностей по длинным бумагам. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 560 / 2 540. Сопротивления: 2 600 / 2 625. Закрепление выше 2 600 п. откроет потенциал к 2 660. 💼 Наши стратегии и — держим долю в крупных эмитентах; немного добрали Газпрома, при сокращении Сбера и ВТБ. — длинные ОФЗ за вчерашний день хорошо выросли, также весь рынок будет ждать за сегодня выхода инфляционных данных, которые выйдут всего за 5 дней, что также может поспособствовать росту цен на ОФЗ.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 10.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль умеренно слабее к утру: на выходных усилились заголовки по безопасности и заявления ряда европейских лидеров о «жёсткой линии» {$CRZ5} — синхронно долларовой паре; особо без волатильности. 🌍 Геополитика и драйверы риска — За выходные звучали взаимоисключающие сигналы: с одной стороны, риторика о необходимости «силовой готовности», с другой — новые намёки на контакты по урегулированию (в т.ч. ожидания от дипломатических каналов после визитов европейских лидеров в США). — Рынки читают это как расширение «вилки» сценариев → выше премия за риск, но и вероятность внезапного «риск-он» при любом конструктиве. — Для нефтянки ключевое — отсутствие новых ограничений на экспорт/логистику: пока нейтрально. 📈 Российский рынок {$MXZ5} — индекс московской биржи открывается достаточно оптимистично, пытаемся добить до уровня в 2600, одним из основных моментов конечно же является низкая инфляция, которая вышла в пятницу в 19:00. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — слегка лучше рынка: подбираемся опять к уровню в 300 рублей за акцию. • — небольшой позитив, на фоне большого количества сообщений, что Газпром отгружает все больше газа, и в следующем году еще готов отгрузить больше, а также повеяло снова урегулированием, то бумага выросла больше чем на 3%. • — Новатэк по динамике очень близок к Газпрому, рост вероятно может продолжиться. • Нефть {$BRZ5} — боковик с уклоном вверх при отсутствии сюрпризов по ОПЕК+/запасам. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — в пятницу в 19:00 вышла инфляция за 11 дней, которая составила 0,11%, это довольно низкий показатель. На этом фоне индекс RGBI неплохо пошел вверх, а за ним доходности по длинным бумагам на утренней сессии начали активно снижать. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 540 / 2 520. Сопротивления: 2 600. Для понедельника вероятны ложные пробои уровней на новостных «вспышках». 💼 Наши стратегии и — портфель сейчас заполнен на 100%, основная часть находится в Новатэке и Газпроме, со ставкой на новости про вероятное урегулирование. — находимся в длинных бумагах, при низкой инфляции ЦБ РФ должен дальше продолжать снижать КС.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 07.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль торгуется слабее: утренний диапазон широкий, спрос пока низкий на покупку перед выходными. {$CRZ5} — синхронно долларовой паре; Комментарий: нейтральный фундамент (налоговый период позади), но геополитический заголовочный риск держит волатильность повышенной. 🌍 Геополитика и драйверы риска Главное: консорциум Gunvor отозвал предложение по зарубежным активам «Лукойла». Для это минус по фронту «разморозки» и переоценки активов, для сектора в целом — рост премии за санкционный риск. Рынок также ждет встречи Орбана с Трампом и любых намеков на дорожную карту мирного урегулирования — потенциальный катализатор резкого «риск-он/офф». 📈 Российский рынок (итоги вчера) — день прошли в нерешительности: рост на открытии, затем распродажа в «бете» и частичный выкуп к финалу. Баланс сил: покупатель в «качество» и дивидендные истории, хайт-бета под давлением. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — -3.5% - под давлением новости; следим за спредами к и дисконтом к корзине нефтянки. • — нейтрально/слегка сильнее рынка: поддержка дивидендами и устойчивой маржой. • — смешанно: экспортный кэш-флоу поддерживает, но секторный риск тянет вниз. • — стабильнее сектора: меньше заголовочного риска, интерес в защите. • Нефть {$BRZ5} — в боковике; без драйверов со стороны ОПЕК+ импульс слабый. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — устойчивее акций: интерес к «середине» кривой, «длина» чувствительна к заголовкам. При затихании новостного шума доходности способны немного сжаться. Вчерашние новости про падение цен на бензин могут сильно замедлить инфляцию, один вопрос это будет отыграно с лагом или сразу. Ждем сегодняшних еженедельных данных по инфляции. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 540 / 2 520. Сопротивления: 2 570 / 2 590. Пробой границ на заголовках — вероятны ускорения и ложные выносы; размер позиции — умеренный. 💼 Наши стратегии и — фокус на крупных «качественных» эмитентах; Пока находимся в бумагах, делаем ставку на хорошую встречу Орбана и Трампа. — держим длинные ОФЗ, ставка на постепенное смягчение тона ЦБ;

🌅 Доброе утро, инвесторы! 06.11.2025 💵 FX (индикатив) {$SiZ5} — рубль вчера немного ослаб, курс ЦБ РФ ушел выше 81 рубля. {$CRZ5} — синхронно долларовой паре; внутри дня волатильность умеренная. Комментарий: без новых шоков по геополитике валютный фон нейтральный. 🌍 Геополитика и драйверы риска Вчерашний новостной фон: сообщения о тестировании ядерных ракет США и реакция Москвы. После заявлений Белоусова о необходимости проведения серьёзных учений и тестов наши акции получили дополнительное давление — премия за риск резко расширилась, в ленте прошли ускоренные продажи в «бете», а покупатель ушёл в «качество» и частично в кэш. 📈 Российский рынок (итоги вчера) с утра после выходных рынок акций демонстрировал хороший рост, доходили до уровня 2570, потом была небольшая коррекция и под вечер ее попытались выкупить. Глобально без новых серьезных геополитических заявлений. 🕖 Как открываемся сегодня (07:00–07:50) Общее настроение — чуть лучше, чем на закрытии, но без импульса. 🔵 Голубые фишки: свод-аналитика 07:00–07:50 • — тонкий «плюс» на открытии: ставка на устойчивую маржу и дивидендный поток. • — нейтрально/слегка лучше рынка: поддержка от стабильной нефти и экспортного кэш-флоу; чувствителен к тарифным и санкционным заголовкам. Согласованный бюджет на 2026 год, может помочь запустить быстрее строительство трубопровода через Монголию. • — ближе к нейтрали: классический «качественный нефтяник»; при спокойной нефти спрос умеренный, без «рывков». После санкций держится неплохо. • — индикация умеренно-позитивная: ставка на предсказуемость экспорта и CAPEX-дисциплину; волатильность низкая. Ждем новых хедлайнов по отгрузке газа. 📉 Долговой рынок / ОФЗ {$RBZ5} — стабильнее акций: на середине кривой поддержка спроса, «длина» тоже снижается в доходности. Если новостной фон успокоится, доходности могут слегка сжаться. Отсутствие аукциона на этой неделе убирает излишнее давление на кривую. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: район 2 540 / 2 520. Сопротивления: 2 570 / 2 590. 💼 Наши стратегии: и пока находимся в стратегии в крупных компаниях, любое позитивное заявление, например после встречи 7 ноября Орбана с Трампом, может подтолкнуть сильно рынок акций наверх. Отсутствие негатива тоже сказывается позитивно на рынке акций, так как он находится сейчас на очень дешевых уровнях. рынок облигаций по чуть-чуть подрастает, доходности в длинных бумагах снижаются, продолжаем делать ставку на цикл снижения КС Цб РФ.. _пульса

🌅 Доброе утро, инвесторы! 23.10.2025 Главный драйвер утра — санкции США против нефтегигантов и пауза по венгерскому саммиту. Рынок встречает день в «минусе». 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} — небольшой рост за вчерашнюю сессию. {$CRZ5} — движение синхронное: рубль слабее утренних уровней, спрэды шире. 🌍 Геополитика / ключевые решения — США объявили санкции против и (включая ряд «дочек»): под ограничения попадают долларовые расчёты и широкий круг аффилированных структур, декларируются риски вторичных санкций для контрагентов. Для рынка это структурный фактор: дисконты к оценкам нефтегаза расширяются, временные лицензии и переходные периоды дали до 21 ноября. — Саммит в Венгрии — подтверждён перенос, но Виктор Орбан заявил, что поедет в США для обсуждения деталей. Это читается как «пауза, а не отмена». 📈 Индекс Московской биржи — {$MXZ5} (ранняя сессия) Около −2% на старте: в лидерах снижения — нефтегаз. Паники нет: рынок закладывает новую «скидку» на санкционный риск и пересобирает позиции. 📉 Долговой рынок — {$RBZ5} / ОФЗ Вчера вышли инфляционные ожидания и они были сильно лучше ожиданий, а именно остались на месте 12,6. Это может подтолкнуть ЦБ к снижению КС. Завтра заседание, на котором ЦБ уже будет принимать решение. 🏁 Фокус по бумагам — $ROSN: прямые ограничения → пересмотр мультипликаторов, риск вторичных санкций для контрагентов. — $LKOH: аналогично; рынок оценивает глубину исключений/лицензий и устойчивость расчётных цепочек. — / / : «качество» и экспортеры реагируют повышенной волатильностью; банки чувствительны к теме расчётов, газовые истории — к перестройке потоков. 🧭 Техника по индексу Поддержки: 2 540 / 2 520 Сопротивления: 2 570 / 2 590 🗓️ На что смотрим сегодня — Детализацию санкционного пакета: списки «дочек», условия временных лицензий и переходные периоды. — Комментарии по раскладке венгерского саммита (Орбан/Вашингтон). — Реакцию нефтерыка: динамика спредов и экспортных скидок, что критично для оценки нефтегаза. 💼 Наши стратегии: и рынок акций с утра падает после гео разочарования, по фундаментальным параметрам, сам рынок сейчас очень дёшев, но без позитива вряд ли участники захотят покупать на себя риск, пока единственным спасение будет снижение ключевой ставки в пятницу. рынок облигаций тоже подразвалился, хотя учпешные аукционы на 100 млрд рублей и хорошие ИО от населения, также могут повлиять на решение ЦБ РФ по ставке. Самое важное событие оставшиеся на этой неделе.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 21.10.2025 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} , {$CRZ5} — рубль держался вчера достаточно уверенно вблизи отметок 81,4 за доллар и 11,4 за юань. Особо волатильности не наблюдалось, посмотрим, как сегодня пойдут торги. 🌍 Геополитика / медиафон Состоялся телефонный разговор Рубио и Лаврова — рынок читает это как попытку удержать канал связи. Утром появились заявления, что их очная встреча может быть отложена, но важная деталь: источник CNN — агрессивная медиа-риторика, где возможны быстрые опровержения. Надо быть очень внимательным, так как в Белом Доме CNN не любят и часто их новости оказываются фейками. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} , {$SVZ5} — после бурного роста перешли к здоровой коррекции: часть прибыли фиксируют, но общий тренд «тихой гавани» сохраняется. 📈 Индекс Московской биржи — {$MXZ5} По утру индикатив видим серьезную коррекцию 2690 (-2%) на заголовках про то, что могут не договориться Рубио и Лавров, рынок очень импульсивный, устал от разочарований, многие акции падают, посмотрим будет подтверждение или опровержение данной новости. 📉 Долговой рынок — {$RBZ5} За вчера кривая ОФЗ практически не изменилась. Все ждут объявления аукционов от ОФЗ, поэтому покупатели дождуться предложения от Минфина. 💼 Наши стратегии: и рынок акций с утра находится под давлением, все бегут впереди друг друга и пытаются побыстрее выйти из позиции, внимательно следим сегодня за новостями, возможно увидим опровержения и эта же топла побежит обратно. ситуация стабильная, на этой неделе нас ждут данные по аукционам Минфина, еженедельная инфляция, ИО и конечно ставка ЦБ. Пока буду верить в -1%. Так как ДКУ с прошлого заседания сильно ужесточились.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 20.10.2025 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} , {$CRZ5} — рубль после мощного укрепления перешёл в «пилу»: чуть подрастала валюта, часть игроков фиксировала прибыль в длинных позициях по рублю. Ключевая развилка: удерживаемся ниже «круглых» отметок — остаётся шанс вернуться к 78 за доллар/11 за юань или уйдем выше — рынок быстро тестирует 80/11.2. 🌍 Геополитика Пятничная встреча Трампа и Зеленского прошла крайне жёстко для Киева: по сути, уступок не последовало, риторика США — «остановиться немедленно, иначе потери будут больше». За выходные лента подхватила хедлайны о телефонном контакте Трампа и Путина — это поддерживало риск-аппетит и котировки. Рынок закладывает повышенную вероятность переговорной рамки, но живёт заголовками: волатильность будет высокой. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} , {$SVZ5} — после парада исторических максимумов получили здоровую коррекцию ~5%. Это разрядка перегретости, а не отмена тренда: спрос на «тихую гавань» никуда не делся, но вертикальный рост всегда требует паузы. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} В пятницу днём — осторожная динамика, основная интрига пришлась на вечер: после заявлений о переговорах риск-аппетит резко вырос, широкий рынок пошёл вверх. На старте недели торгуемся в районе поддержки, но выше экстремумов прошлой недели: покупатель виден в «качественных активах» и экспортёрах, бета — дозировано. Важен контроль над уровнями 2 720–2 740: удержим — дорога к 2 800; не удержим — быстрый ридаун к 2 600. 📉 ОФЗ, {$RBZ5} и заимствования Минфин зарегистрировал программу флоутеров (чуть больше 2 трлн ₽) — это почти гарантирует выполнение годового плана заимствований, не перегружая рынок длинными «фиксами». Результат виден уже сейчас: длинные выпуски подросли в цене, доходности «длины» за пару дней −20/−30 б.п., местами +2–3% по цене. Для акций это плюс — мультипликаторы меньше давит ставка, а спрос на дивидендное «качество» возвращается. 💼 Наши стратегии: и рынок акций в пятницу продемонстрировал неплохое продолжении роста, по всей видимости, все кто хотел закупиться, уже закупились. Сейчас либо новые хедлайны позволят участникам ожидать продолжение движения, либо это все может очень быстро развалиться. Мы пока находимся к бумагах на 100%, есть высокая вероятность того, что рынок будет расти до встречи Трампа с Путиным. продолжение роста в пятницу и снижение доходностей отличный день для длинных ОФЗ, а также вечерние новости от Минфина о регистрации программы флоутеров, позволяют открыть потенциал для движения по длинным ОФЗ еще наверх.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 17.10.2025 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} , {$CRZ5} — валюты чуть отскочили: доллар прибавил около +2 ₽ от вчерашних минимумов. Драйверы: фиксация прибыли после «ракетного» дня в акциях и резкого сжатия доходностей в ОФЗ, а также ожидание новых заголовков по дипломатии. Если доллар удержится выше локальной зоны 79–79,5, коридор сместится к 80–81, а может даже и выше. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} и {$SVZ5} продолжают обновлять рекорды. Спрос на «тихую гавань» остаётся, хотя часть участников фиксирует прибыль на пиках — волатильность на хайях повышенная. 🌍 Геополитика — звонок дня Вечером состоялся звонок Трампа с Путиным. Днём рынок был осторожен, но после официального анонса и «послезвонковых» хедлайнов (потенциальная встреча на очень высоком уровне и готовность к новым контактам) — массовая покупка всего чего можно было купить. Рынок закладывает шанс на деэскалацию/переговорную рамку — именно это и стало триггером вечернего импульса. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} Дневная часть прошла без выраженного тренда, но после хедлайнов включился «турборежим»: индекс за день >+5%, широким фронтом выросли ликвидные истории и экспортеры, «бету» выкупали без остановки. На утро: торгуемся выше уровня 2700, импульс ещё жив, но рынок будет чувствителен к любой новой риторике из Вашингтона/Москвы. 📉 Долг и кривая — {$RBZ5} С самого утра шёл рост ОФЗ: «длина» дала −30–35 б.п. по доходности за день. Вопрос закономерный: не случайно ли в среду прошли супер-успешные аукционы Минфина (почти 300 млрд ₽), а в четверг весь день кривая «спускалась вниз», ещё до вечерних хедлайнов? Факт в том, что сочетание сильного спроса на размещениях + сигналов о «пространстве для снижения ставки» создало топливо для ралли в долге и акциях. 🛢️ Сектора и лидеры внимания Якоря индекса — (ликвид и «качество»), , и (экспортный кэш-флоу). После «свечи надежды» возможны глубокие откаты внутри дня, надо быть максимально аккуратным. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 720 / 2 740 / 2 760 — зоны, где логично искать «buy-the-dip». Сопротивления: 2 680 / 2 660 / 2 640 — ступени для фиксации ступенями. 💼 Наши стратегии: и рынок акций вчера продемонстрировал хороший рост, мы купили 100% бумаг после первой коррекции после звонка, надеемся на продолжении позитивного тренда и побольше хедлайнов с обоих сторон, есть высокая вероятность, что ближе к событиям рынок начнет фиксировать свои прибыли и не брать дополнительный риск. отличный рост за вчерашний день, динамика по длинным ОФЗ +2%, снижение доходностей на 30-35 б.п. и продолжение позитивного тренда. Также на следующей неделе ЦБ РФ с Ключевой ставкой. Возможно все кто продавали попробуют откупить обратно, но офера может не быть.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 16.10.2025 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} и {$CRZ5} — рубль продолжает укрепляться: индикатив ушёл ниже 79 за доллар, по юаню — проскакивали сделки ниже 11. На стороне рубля — высокая рублевая доходность, поток экспортной выручки и осторожный внешний фон. Ключевой вопрос дня: закрепимся ли ниже 79/11 — это откроет дорогу к 78–77 и 10.8–10.7 соответственно; не удержим — быстрый откат к 80/11.2. 🌍 Геополитика Днём прошёл блок заголовков про «отстранение Уиткоффа», к вечеру — опровержения. Рынок отыграл это как «шум»: после всплеска нервозности риск-премия отступила, но не исчезла. Параллельно Трамп вновь повысил ставки — пообещал 500% пошлины против Китая, но «после Европы». Для рынков это сигнал: заголовки могут качнуть волатильность в любой момент, особенно в коммодитис и экспортеров. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} и {$SVZ5} продолжают бить рекорды. В структуре спроса — «тихая гавань» + центробанки + фонды. Но вертикальный рост на хайях обязывает: планируйте фиксации частями. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} По индикативу торгуемся в районе 2540. Вчера поднимались выше, но многие использовали рост для фиксации — это видно по охлаждению импульса к закрытию. Тактика дня: — Бычий сценарий: удержание ≥ 2530–2540 → попытка шагнуть к 2565–2580 (подтянет «качество» и экспортеры). — Медвежий сценарий: уход < 2520 → риск повторного теста 2500 (а это «критическая черта» для среднесрочной картины). 📉 Долг и кривая — {$RBZ5} Аукционы Минфина (вчера) прошли мощно: совокупно близко к 270 млрд ₽ — привлекательные отсечки и хороший спрос. В результате ОФЗ подросли в цене, кривая слегка двигается вниз. 🧮 Инфляция (неделя) Оперативный показатель — ~+0,21% н/н. Главный вклад — топливо, но темп роста бензина замедлился относительно предыдущих недель. Сигнал для ЦБ: сохраняем осторожность, но «окно» для будущего смягчения не закрыто. Для рынка: ставочные сектора дышат свободнее, но без эйфории. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2530 / 2520 / 2500. Сопротивления: 2565 / 2580 / 2600. 🎯 Мой комментарий Микс из сильных аукционов ОФЗ, умеренной инфляции и крепкого рубля создаёт базу для осторожного отскока. Но геополитический «шум» и тарифная риторика США заставляют торговать реакцию, а не прогноз. Держим дисциплину: размер позиции умеренный, фиксируем профит ступенями. 💼 Наши стратегии: и доход и среда - выоская волатильность, особо больше ничего не произошло, оптимизма для рынка акций пока нет, находимся в РЕПО. крупные аукционы Минфина дали надежду на позитив для ОФЗ, вчера докупили позиции обратно, будем теперь ждать заседания.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 15.10.2025 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} — рубль усиливается, индикатив ниже 80; на тонком рынке проходили сделки в районе 78–79. Три месяца (июнь–август) пара торговалась 78–80 — сейчас рынок снова тестирует нижнюю кромку. Если 78 пробивают и закрепляются — откроется коридор 76–77; {$CRZ5} — приближаемся к 11 синхронно долларовой паре. 🌍 Геополитика Днём звучали «жёсткие» заявления отдельных представителей НАТО, вечером часть тезисов СМИ охладили/опровергали — итог: нервозность снизилась, но премия за риск остаётся. Для рынка главная развилка — верификация фактов, а не заголовков. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} и {$SVZ5} обновляют рекорды: спрос на «тихую гавань» высок, центробанки и фонды поддерживают тренд, «хвостовые риски» в мире подстёгивают покупки. Но зона исторических хайов — всегда про дисциплину: после вертикали возможны резкие падения. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} Рынок поджимают к 2500 — это ключевой уровень многонедельного диапазона. Многие участники рынка уже получили маржин коллы, и каждый день их становится все больше.. — Бычий вариант: удержание ≥ 2510–2520 → технический отскок к 2550–2580 (закрытие шортов, поддержка экспортеров и «качества»). — Медвежий вариант: чистый прорыв < 2500 на объёме → дорожка к 2400–2300 в несколько шагов, с ускорением в «бете». 📉 Долг и кривая — {$RBZ5} Кривая ОФЗ остаётся в верхней части диапазона. Сегодня будем ожидать результатов аукционов Минфина и данных по недельной инфляции. 💼 Наши стратегии: и доход и вторник продолжение коррекции, начался с оптимизма, а потом опять все развалилось. Ждем сегодня новостных заявлений, и реакцию рынка на них. Мы пока находимся в РЕПО, ищем хорошую точку входа. до заседания ЦБ РФ осталось полторы недели. Базовый сценарий - ставка без изменений на заседании, но возможно рынок начнет закладывать и сценарий снижения перед ЦБ, в этом случае для многих шортистов, это станет сюрпризом. Ждем аукционов Минфина и данных по недельной инфляции.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 14.10.2025 Понедельник выдался бурным: заголовки про «мирную сделку» и новая повестка встреч — рынок снова переваривал шок и ликвидации. 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} — держится в районе 82,8–83,6: {$CRZ5} — ~11,55–11,70: рубль продолжает укрепляться, вчера была попытка уйти ниже 80, но не получилось, посмотрим уйдем ли сегодня. 🌍 Геополитика (ключевое) • Вчера Трамп был в центре внимания на фоне сообщений о «мирной сделке» — рынок сначала попытался «risk-on», но быстро перешёл в осторожный режим. • 17 октября объявлена встреча Трамп–Зеленский: по факту анонса российский рынок корректировался, не ожидая лёгких договорённостей. 📈 Индекс Московской биржи — динамика и контекст / {$MXZ5}: с утра понедельника рынок валили маржин-коллы — видно, что за выходные «плечевые» позиции не выдержали; к 10:00 мск шла активная ликвидация. Дальше — отскок на закрытии шортов, но вечерние комментарии из США по предполагаемой встрече всех охладили. 📉 Долг и кривая — {$RBZ5} Покупки короткого конца кривой во вчерашнем дне могут свидетельствовать о переизбытке шортов в этой части кривой. Если Минфин не даст на аукционе короткие или средние ОФЗ, то закрыть риск будет трудно. Рынок постепенно начинает откупать эту часть кривой, но оферов там нет. 🏆 Драгоценные металлы {$GLZ5} и {$SVZ5} продолжают бить рекорды: спрос на «тихую гавань» высокий, но фиксация на пиках возможна в любой момент. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 560 / 2 540 / 2 520 — зона, где вчера ловили ножи. Сопротивления: 2 610 / 2 640 / 2 670 — ступени для фиксации. 💼 Наши стратегии: и понедельник начался с оптимизма, а потом опять все развалилось. Было много попыток зафиксироваться выше 2600, но слишком большой навес оферов, в итоге закрытие на 2580. По ощущениям, если геополитический негатив будет увеличиться, то можем сходить и к 2500 по индексу. Сейчас Трамп будет заявлять все больше хедлайнов про Россию и Украину, надо быть внимательным к этому. Мы пока находимся в РЕПО, ищем хорошую точку входа. до заседания ЦБ РФ осталось полторы недели. Базовый сценарий - ставка без изменений на заседании, но возможно рынок начнет закладывать и сценарий снижения перед ЦБ, в этом случае для многих шортистов, это станет сюрпризом.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 13.10.2025 Пятницу рынки закончили в турбулентности, выходные переварили шок. 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} — коридор ≈82.7–83.6, {$CRZ5} — ≈11.55–11.70: без особой волатильности в пятницу, торговались в узком диапазоне. 🌍 Геополитика и внешний фон Жёсткая риторика о 100% пошлинах на Китай спровоцировала глобальный риск-офф в пятницу вечером: S&P500 сорвался вниз, крипторынок схлопнулся по «перегретым» альтам (падение 70–90% за день — редкий шок даже для крипты). За выходные — частичная стабилизация: реакция «первой волны» утихла, игроки переформатируют риск. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} Пятница: попытка пробить 2600 вниз и закрытие ~2588 — давление пришло как извне (акции США/крипто), так и изнутри (высокая кривая). Утро понедельника: отскок к 2 600+ на общем облегчении и закрытии шортов. Спрос концентрируется в «якорях» ликвидности и экспортёрах. 📉 Долг — {$RBZ5} и кривая ОФЗ После пятничного стресса — технический отскок: вербально регулятор сохраняет «окно» для смягчения, но инфляционные риски (топливо) не позволяют доходностям быстро уйти вниз. Последняя неделя перед неделей тишины и заседания ЦБ РФ. Очень часто именно за неделю от ЦБ звучат какие-то сигналы по рынку. Возможно и на этой неделе что-то будет. 🏆 Золото, нефть, крипто {$GLZ5} — держится у исторических вершин: спрос на «тихую гавань» не испарился, но часть прибыли фиксируют. {$BRZ5} — боковик: без импульса, зато сдерживает волатильность в индексе. {$IBZ5} — после рекордного «сквиза вниз» на выходных идёт нервный отскок; альты отыгрываются несимметрично — риск-менеджмент первичен. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2580 / 2560 / 2520 — зона, где в пятницу ловили ножи. Сопротивления: 2620 / 2650 / 2680 — ступени для фиксации. 💼 Наши стратегии: и пятница опять показа, что оптимизма в рублевых стоках пока не достаточно для долгосрочного тренда. Будем внимательно наблюдать за сегодняшней динамикой, возможно что-то интересное прикупим. рынок во вторник будет готовиться к аукционам Минфина и недельной инфляции. В пятницу данные за сентябрьскую инфляцию вышли сильно ниже, чем если смотреть по неделькам. Возможен хороший позитив на этой неделе.

🌅 Доброе утро, инвесторы! 10.10.2025 Вчера рынок прожил «американские горки»: утренний пролив, дневной отскок, вечерние заявления — но уже без паники. 💵 FX: доллар/рубль и юань/рубль {$SiZ5} — коридор ≈82,7–83,5: {$CRZ5} — ≈11,55–11,65: рубль снова «ведёт» ; нефть в боковике — без сильного влияния; значимых односторонних потоков утром не видно. 🌍 Геополитика (вечер) Резкие реплики Трампа о России/санкциях вернули премию за риск, но импульс был слабее, чем на прошлых распродажах: часть продавца уже выжата, рынок научился «фильтровать» заголовки. 📈 Индекс Московской биржи — / {$MXZ5} — Утро: резкий провал — по динамике и объёмам это похоже на маржин-коллы во фьючерсе на индекс (спекулянты с «плечом 20х» вылетали после суммарного падения >5% за несколько дней). — День: быстрый отскок — сработал «обратный выкуп» и закрытие шортов. — Вечер: негативные комментарии США притормозили рост, но не развернули. Итого: рынок попытался сформировать базу над локальными лоями; ключевая задача сегодня — удержать 2 650–2 660. 📉 Долговой рынок — {$RBZ5} / кривая ОФЗ ОФЗ подпрыгнули после слов Эльвиры Набиуллиной, что «пространство для снижения ключевой ставки ещё остаётся». Реакция — логичная: в середине кривой биды оживились, «длина» осторожнее, но доходности снизились. Банк «подмигнул» рынку, не обещая чудес. 🛢️ Сектора и лидеры внимания — «Якоря» индекса: (ликвид и «качество»), и достаточно хорошо себя чувствовали (экспортный кэш-флоу). — На бете — аккуратно: вчерашние маржин-коллы напоминают, что «плечо» — враг в боковике с нервными заголовками. 🧭 Техника по индексу (spot/fut mix) Поддержки: 2 640 / 2 620 / 2 600 — ниже риск повторного «выноса». Сопротивления: 2 690 / 2 710 / 2 740 — зона, где вчера начиналась фиксация. Пока нет позитивных комментариев для похода туда. 💼 Наши стратегии: и рынок пока в замешательстве, позитивный импульс вчера активно толкнул всех наверх, но по ощущениям бензин для роста закончился и сегодня увидим пятничную фиксацию перед выходными. Пока будем находиться в РЕПО, ждем чуть большей ясности или более сильного пролива. - ОФЗ хорошо себя чувствовали, но уже в понедельник все снова вспомнят про аукционы Минфина и еженедельную инфляцию. Так что длинные ОФЗ будут пока оставаться под давлением.