$SOFL Возвращаясь к вопросу IPO Астры

. Я посмотрел эмиссионные документы. С одной стороны, рентабельность по EBITDA > 50% — это очень хороший показатель. При достаточно небольшом обороте в 5,4 млрд рублей, EBITDA почти 2,9 млрд за прошлый год. Хочется узнать, какие результаты за 9 месяцев 2023 г. Можно предположить, что по результатам текущего года EBITDA будет в районе 4 млрд. Можно оценивать компанию в 4-5х, что для IT-рынка считается нормальным. При 200 млн акций получаем справедливую цену на акцию в диапазоне 80–100₽. О рисках: Астра Линукс основан на открытом дистрибутиве Debian. Разные пакеты, которые устанавливаются в систему основаны на лицензии GPL. Если простым языком: по сути они взяли бесплатный продукт, натянули на него "морду" в виде интерфейса пользователя и добавили некоторые вещи для повышения безопасности, хотя у голого Debian с безопасностью и без того было все в порядке. Получили бумажку от госорганов, где написано "да, безопасно" и теперь продают. Если кто не в курсе, практически весь интернет размещается на серверах хостинга и виртуальных машинах на Debian или других дистрибутивах Linux. По факту, это не российская разработка. Это допил опенсорсного решения. Ограничения лицензий GPL могут привести к очень серьезным последствиям для продукта, то есть их использование может стать незаконным. Вероятность этого небольшая, но присутствует. Был такой школьник Денис Попов, из Нижнего Тагила, который разработал собственную ОС Bolgenos примерно таким же образом. Но к успеху не пришел. Можете загуглить. Короче, посмотрим на цену размещения. Думаю, что в среднесрочной перспективе обозначенные риски не реализуются и компания будет только расти. Насчет долгосрока, как с Софтлайном, не уверен.