АЛРОСА: падение акций, сокращение дивидендов и риск для инвесторов

Войти

Ну что, пульсяне, пока все ловят дзен на просадке индекса, в ленте по акции развернулась настоящая драма уровня индийского кино. Те, кто ждал, что алмазы будут вечно сыпаться им в карманы в виде дивидендов, последние пару дней судорожно ищут валидол. 🎭 Хроника пикирующего бриллианта: 1️⃣ Затяжное погружение на дно океана: Акции за последние дни весело обновили локальные минимумы и ушли гулять в район 20 рублей за штуку. Аналитики из Финама и вовсе открыли шорты с таргетом 15 рублей, ласково намекая, что ловить тут пока нечего. Те, кто «выкупал дно» на 60, 50 и 40 рублях, сейчас молча смотрят в монитор взглядом человека, который случайно купил вместо бриллианта стразы с пальто. 2️⃣ Режим тотальной экономии: Глава компании Павел Маринычев на днях сходил на ковёр в Кремль и гордо отчитался, что АЛРОСА урезала расходы аж на 25% (бахнули минус 65 миллиардов рублей!). Инвесторы в комментариях сразу занервничали: «Это они на канцелярских скрепках сэкономили или нам на дивиденды в 2026 году даже на сухари не отсыплют?». 3️⃣ Индийский сериал без хэппи-энда: Импорт наших алмазов в Индию (где их исторически гранили местные мастера) в первом полугодии 2026-го рухнул аж на 62%! Санкции G7 работают так, что индийские друзья теперь смотрят на якутские камушки как на радиоактивные отходы. 4️⃣ Мировой рекорд со знаком минус: На десерт компания спрогнозировала, что мировая добыча алмазов в 2026 году пробьет 40-летний минимум! Искусственные алмазы из лабораторий плодятся как кролики, а настоящие камушки за баснословные деньги, кажется, готовы покупать только романтики старой закалки. 🔥 Драма в комментах: «Брать на всю котлету по 20 руб или ждать по 15?» В Пульсе народ разделился на два лагеря: * Хомяки-оптимисты: «Ребята, это же историческое дно! Дешевле только даром! Государство всё равно выкупит все алмазы в Гохран, берите, пока дают!» * Реалисты-шортисты: Указывают на чистый убыток за полугодие и нулевые дивиденды: «Удачи посидеть в этой ракете без топлива еще пару лет. Бриллианты, конечно, навсегда, но вот заморозка кэша в АЛРОСЕ — это, кажется, еще дольше». * Перебежчики: Активно распродают остатки и бегут покупать золото через или прячутся в тяжелый люкс вроде ⚠️ Итоговый диагноз: АЛРОСА сейчас — это как дорогое кольцо, которое вы уронили в глубокую лужу. Оно там точно есть, оно блестит, но чтобы его достать, придется знатно испачкаться и запастись терпением библейского масштаба. Признавайтесь, кто держит этот «инвестиционный бриллиант» в портфеле, а кто успел вовремя выскочить? 👇

Пора резать пролежни: почему я фиксирую убытки в акциях и ухожу в долговой рынок ✂️📈 Всем привет! Сегодня хочу поделиться важным тактическим решением по своему портфелю. Пожалуй, это один из самых главных этапов взросления меня как инвестора. Долгое время у меня, как и у многих, болтался балласт из акций, набранных еще в прошлые годы (некоторые — до лохматого 2022-го). Они висели мертвым грузом с огромными минусами. Знаете это чувство, когда сидишь в бумаге и гипнотизируешь терминал в надежде «ну вот сейчас отскочит и выйду хотя бы в ноль»? Так вот, я решил прекратить эту ментальную ловушку. Деньги должны работать здесь и сейчас, а не лежать пролежнями годами, пока бизнес компаний стагнирует. Принимаю эти убытки как платное (и очень полезное) обучение рыночной дисциплине. Завтра на открытии рынка устраиваю жесткую зачистку. 🔴 Кого безжалостно режу под корень: GAZP и TRMK тяжелые долги при текущей ставке ЦБ и урезанные капзатраты буквально сжирают перспективы апсайда и дивидендов. ALRS и MAGN алмазная отрасль в глубоком кризисе, а черная металлургия остывает под давлением падения спроса. HYDR и RTKM классические неповоротливые истории, которые требуют миллиардных вложений, а инвесторам оставляют копейки. А также закрываю позиции в LSRG, MTSS и KZOS 🟢 Что железно остаётся в портфеле (Мой золотой фонд): Нефтегазовые «друзья инвесторов» с понятной дивполитикой LKOH TATN, Роснефть, Транснефть), монополист Мосбиржа (бенефициар высокой ставки), крепкий Новатек и наш локомотив технологического сектора - Яндекс и Т технологи. Этот сильный пул акций будет спокойно лежать в долгую. 💸 Куда пойдет весь освободившийся кэш? План простой и циничный - заставить деньги приносить реальный, прогнозируемый доход каждую неделю и месяц прямо сейчас: 1. БПИФ денежного рынка ВИМ Ликвидность и подобные - паркую туда часть кэша как тактическую подушку. Доход капает каждый день по ставке овернайт ЦБ, риск просадки нулевой, ликвидность мгновенная. 2. Формирование надежного облигационного ядра - весь остальной кэш распределяю в парные выпуски ОФЗ (например, SU26229, SU26242 для создания ежемесячного календаря выплат) и максимально надежные флоатеры госкомпаний (РЖД, Газпром Капитал) с рейтингом ruAAA, которые платят купоны каждые 30 дней. 🔥 Жирный плюс, о котором многие забывают - Налоговый щит Зафиксировав этот убыток по акциям, брокер автоматически сальдирует налоговую базу. Это значит, что мои будущие купоны по свежим облигациям на сумму зафиксированного убытка вообще не будут облагаться налогом 13% НДФЛ. Государство просто не будет удерживать налог, пока щит не исчерпается. Рынок дает отличную возможность зафиксировать исторически высокую доходность в долговых инструментах. Время очистить портфель от иллюзий и переходить к работающей как часы стратегии. Что думаете по поводу такой зачистки? Кто тоже режет балласт в пользу кэш-флоу, делитесь в комментариях! 👇

Акции Газпром нефти SIBN стоят около 472–478 руб. 📉 Капитализация компании держится на уровне 2,2 трлн руб. 💰 Фундаментальный анализ показывает охладившуюся прибыль из-за цен на нефть и роста долга, но дивидендная надежда всё еще теплится в сердцах инвесторов. ❤️ **------------------------------ 🛢️ «Газпром нефть»: Качаем нефть или качаем права? Глубокий (и нем**ного отчаянный) фундаментал SIBN Здорово, пульсяне! 👋 Заваривайте кофе три в одном ☕ (на большее после отсечек не хватает) и пристегивайте ремни. 🎢 Сегодня смотрим на «дочку» национального достояния, которая ведет себя умнее «мамы», но тоже заставляет нас пуск**ать слезу умиления и графиков. 📈 📊 Фундаментальный** анализ: цифры не врут, но они плачут Что мы имеем по мультипликаторам и отчетам? P/E (Цена / Прибыль): Около 8.6. 🎬 Вроде бы недорого, дешевле, чем билет в кино на хороший блокбастер. Но помним, что сама прибыль по сравнению с тучными временами припала почти вдвое — нефть в рублях стоила скромнее, а расходы на бурение и логистику не дремали. 💸 P/BV (Капитализация к капиталу): В районе 0.67. 🚜 Это значит, что компания стоит на бирже дешевле, чем реально стоят её вышки, заводы и цистерны. Будто вам продают новенький внедорожник по цене ржавого самоката, но ездить разрешают только по огороду. 🛒 Долговая нагрузка (Чистый долг / EBITDA): Подросла до ~1.21–1.27. 🏦 Долг, конечно, есть, но пока это «рабочий кредит на ипотеку», а не долговая яма. Спасает то, что активы превышают обязательства почти в два раза. 💪 Free-float (Свободное обращение): Меньше 5%. 🔍 Акций в рынке так мало, что найти их — это как встретить адекватного попутчика в плацкарте. Из-за этого бумаги даже не пускают в индекс Мосбиржи — сидят в тихом** уголке и ни с кем не делятся волатильностью. ** 🤑 Дивиденды: Будет ли праздник на нашей улице? Раньше Газпром нефть была главным меценатом Всея Руси, щедро отсыпая дивиденды чуть ли не ежеквартально. 🎁 Сейчас аппетиты пришлось умерить — свободный денежный поток (FCF) временами уходит в легкий минус, а геополитический шторм и санкции требуют денег на развитие. 🌊 Базово ждем привычные выплаты от чистой прибыли, но доходность уже не та, что в сказках прошлых лет. 🧾 Тем не менее, надежда на осенние выплаты (ориентиры по закрытию реестра маячат на октябрь) застав**ляет инвесторов держать пале**ц на кнопке «Купить». 🎯 🏁 Итог: брать или не брать? ⚡ Компания — отличная, менеджмент — толковый, бензин на заправках — дорогой. Но внешний фон давит, а бумага за последние пару лет сбросила с максимумов почти половину, застряв в боковике. 🦥 Это не ракета, это бронепоезд: едет медленно, тяжело, но если задавит дивидендами — мало не покажется. 🚂 ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, особенно если вы решили ставить последние деньги с завтрашнего обеда. Расскажите в комментариях: 👇 💼 Сколько у вас акций SIBN в портфеле? 🔮 Верите ли вы в осенние дивиденды или ждете бумагу еще ниже?

💎 АЛРОСА: Блеск, нищета и Великий Алмазный Пост ⛏