Профиль инвестора Andrey_Mikhaylow | Тинькофф Инвестиции Пульс

ну вот и пошла ожидаемая ракета… Ура. Хотелось бы конечно еще чтобы цена подержалась. Уж слишком сочная доходность была… побольше хочется урвать. Но с каждым днем двигаясь к погашению бумаги - досрочное закрытие ипотеки тоже движется) А шортисты пусть и дальше кислотой блещут :) Не ИИР

Всем привет - читаю пульс и диву даюсь, как в текущих реалиях люди пытаются анализировать, как в 2012-2020 И хотел бы обратить внимание не ЭКСПЕРТНЫХ ЭКСПЕРТОВ, а рядовых трудяг, которые пытаются слепить себе пассивный доход и не понимают ваших IRR и прочих умных терминов Нас долгое время кормили иллюзиями, что есть рейтинги и они надежны, НО Рейтинги – это лотерея? История «Евротранса», или как мы инвестируем вслепую 🎲 Так давайте поговорим о том, о чём обычно молчат. О БЕСПОЛЕЗНОСТИ рейтингов в нынешних реалиях. 🔍 Кейс: «Евротранс» (EUTR) Всего год назад этот эмитент был «голубым фишек»: · Июль 2025: «Эксперт РА» присваивает рейтинг ruA- со стабильным прогнозом · Август 2025: НРА даёт рейтинг A-|ru|, тоже стабильный · Сентябрь 2025: АКРА подтверждает рейтинг А-(RU), прогноз стабильный 3!!! Аккредитованных агентства дают практически идеальную оценку. Инвесторы спокойно покупают облигации «Евротранса», доверяя буквам. Банки, пенсионные фонды, консервативные управляющие — все в деле. А теперь — бах! 💥 Март 2026: «Эксперт РА» понижает рейтинг сразу до ruC. Причина — «технический сбой» при выкупе народных облигаций, который агентство трактует как технический дефолт. Апрель 2026: второй технический дефолт по выпуску БО-001Р-07 (выплатили не весь купон — 3,85 руб. вместо 20,14 руб. на бумагу). НКР понижает рейтинг до CC.ru, НРА — до CC|ru|. Московская биржа переводит девять выпусков на третий уровень листинга. Акции компании теряют 11% за день, а облигации падают до 677 руб. За 8 месяцев с А- до С — минус 10 ступеней. 🤔 Так в чём же проблема? Оказывается, в методологии агентств есть хитрый механизм: нарушение срока выплаты по облигациям автоматически триггерит снижение рейтинга до уровня C, независимо от финансового состояния эмитента. А проверка — уже потом, постфактум. ❗️❗️❗️То есть вы сначала теряете деньги, а потом кто-то пытается разобраться, почему это произошло. Удобно, правда? 😑 🎯 А теперь — о грустном для всех нас В 2025 году в России было зафиксировано 14 дефолтных событий. И далеко не все они касались мусорных эмитентов. Есть чёткая статистика: чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта. Но проблема в том, что различить BBB+ и A- в условиях, когда заказчик рейтинга — сам эмитент, практически невозможно. ❗️ К чему я веду? Мы, розничные инвесторы, зачастую принимаем решения, глядя на буквы рейтинга. Нам кажется, что A- — это «безопасно», а С — это «дефолт». Но практика показывает, что разница между ними может составлять всего один месяц. Рейтинговые агентства не всесильны. Они работают с той информацией, которую им предоставляют эмитенты. А если эмитент задерживает отчётность или скрывает реальное положение дел (как это делал «Евротранс»), то никакие буквы не спасут. 💡 Вывод для себя (и для вас): 1. Не доверяйте рейтингам слепо. Это лишь один из инструментов, причём не самый оперативный. 2. Смотрите на операционный денежный поток. Если он не покрывает процентные расходы минимум в 3 раза — бегите. 3. Отслеживайте новости по эмитенту самостоятельно. Любая задержка с отчётностью или технический сбой — красный флаг. 4. Диверсифицируйте. Никогда не держите в одном эмитенте больше 10-15% портфеля. 5. Следите за действиями Московской биржи. Перевод бумаг на третий уровень листинга — это уже сигнал SOS. Но даже эти советы из базы базовой сложены из опыта предыдущих лет - в РФ да и во всем мире еще не было таких затяжных потрясений в экономике. Это не значит, что при каких-то отрицательных новостях или разгона в пульсе на бумагу - нужно бегом бежать и продавать, но необходимо самостоятельно изучать и смотреть за бумагой и анализировать саму компанию - сколько лет на рынке, какая закредитованность, есть ли гос. Контракты - СПАРК вам в помощь или уж на крайняк GPT, DeepSeek и прочие… Удачи в инвестициях 💸 Не ИИР