Особо ничего не изменилось, поэтому писать каждый раз об

Ну не смогла. Да уж, Ушаков еще тот. Будут грандиозные подписания соглашений и тд, Сила Сибири 2... Из 40 было подписно всего 20. По-видимому 20 неподписанных касались Силы Сибири 2 GAZP , увеличение поставок с ВостокОйл ROSN и Арктик СПГ 2 NVTK , и других отраслей. Ну вот Си и уже диктует условия, как и писал ранее в этом посте: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Anton__47/a8ade870-7110-47a3-9f9c-549169dad0c9?author=profile&channel=sharing Суть в том, как Си ранее и говорил, он не собирается зацикливаться на одном поставщике энергоносителей - диверсификация. Видимо Трамп предложил более выгодные условия, раз сорвалось подписание стольких соглашений. Поглядим посмотрим, как будут развиваться события. И накой летела такая делегация, даже из банковского сектора Греф SBER , Костин VTBR Китай продолжает замедляться, что Трампу и нужно, в марте сократил импорт СПГ до минимума за восемь лет, в апреле на 20% год к году импорт нефти. На этом фоне IMOEXF заметно погруснел и откатывается, откуда начался отскок. Цели прежние, как и ранее писал пока 2501, через остановку на 2624. Драйверов особо нет. СД Газпрома не рекомендовал дивиденды. Логично, что никаких див не будет, так как у Газпрома очередной не хилый капекс на расширение магистрального газопровода Сила Сибири-1 путем строительства более 500 км лупингов (участков трубопровода, прокладываемых параллельно основной нитке). Срок реализации 3-4 года. Увеличение поставок всего на 6 млрд м3 в год. Не совсем понятно о какой Силе Сибири 2 вообще могла идти речь. Китай продолжает наращивать собственную добычу нефти и газа, по информации статистического управления КНР, в период с января по март 2026 г. добыча нефти возросла на 1,3%, газа - на 3% год к году. Хотел бы еще подробно разобрать бюджетное правило, чтоб было понимание. Минфин по факту ничего не продает и не покупает. ЦБ по распоряжению Минфина производит операции на валютном рынке, при недоборе нефтегазовых доход (НГД) продает валюту/золото из ФНБ для покрытия дефицита бюджета, либо наоборот покупает в ФНБ при выше плановых поступлений, для формирования резервов. То есть по факту в мае сильные продавцы валюты ЦБ (с учетом бОльших своих анонсированных продаж на 1 полугодие, чем покупки анонсированные Минфином в мае) и экспортеры, а покупателей нет. Возможно банки и физики, статистику потом посмотрим. Вот валюты и утопили так сильно. На данный момент сейчас идей по рынку нет, кроме валют CNYRUB , так как, в предыдущем посте писал, Минфин в июне анонсирует возможно даже рекордные покупки, а уже с июля ЦБ перестанет продавать, анонсируемые на 1 полугодие. С учетом стоимости нефти #Urals пока вижу большие покупки со стороны государства в июне, июле, а там будем отталкиваться от нефти. Под общий импульс подтянутся банки, фонды спекульнуть, добавят топливо ракете. По сути сильный продавец остается только один - Экспортеры. Что и нужно для бюджета, девальвировать рубль и раздать валютную выручку. Неплохо сегодня кто-то начал перекидываться из бумаг в Юань, после анонса визита Путина в Китай. Тут вон и Известия уже начали писать, о чем ранее писал Вам: «Известия» сообщают, что укрепление рубля всего на 1 рубль обходится бюджету РФ в 100-150 млрд р.», а это сейчас ой как больно для текущего дефицита бюджета. Тут еще и профицит внешней торговли РФ в январе-марте снизился на 18%, до $25,3 млрд. ✊

Однако бодро давят CNYRUB Сегодня прошли первые маржинколлы любителей залетать на конце импульса и с плечами. На 10,64 еще на единицу нарастил позу. Дадут 10,16, добавлю. Следующая неделя последняя перед объявлением Минфина о объеме покупок валюты с 5 июня, для кого-то спускают для закупа. Еще до возобновления Минфином бюджетного правила писал, что в мае будут незначительные покупки. После выхода данных подробно разбирал в этом посте цифры: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Anton__47/1e8894e3-af22-4f28-a251-e1b7a747b9d6?author=profile&channel=sharing Там одних отложенных продаж за март, апрель, которые учли, было примерно на 400 млрд, далее увеличившийся с 15 млрд в марте до 207,5 млрд в апреле демфер и возмещение акцизов, которое увеличились с 61,6 в марте до 151,8 в апреле, нефтяникам. Цена #Urals для расчета НДПИ в апреле была 94,87$, а в марте 77$. Так как валютная выручка поступает с временным лагом примерно в месяц, чуть больше, в мае экспортеры LKOH , ROSN , GAZP и др в основном получают за все, что было добыто и экспортировано в апреле. Учитывая все это и писал, что в июне Минфин может выйти с рекордными покупками. С июля еще ЦБ перестает продавать из ФНБ и возможно перейдет к покупкам. С учетом что Юралс пока по текущую дату торгуется май не ниже 96$ за баррель и в июле будут большие покупки государством. Ну а там как общемировая ситуация на нефтяном рынке. Но как и ранее писал, цена нефти будет 80$+ как минимум до конца осени. Вчера только Иран сообщил, чтоб ему потребуется около двух лет, чтоб восстановить прежние объемы добычи из-за поврежденной инфраструктуры в следствии ударов. То есть покупки валюты государством будут до конца года. Импортеры, понимая все это, что 5 июня начнутся большие покупки и длительное время, на следующей неделе могут начать пылесосить, аккумулировать валюту для затоваривания складов на новогодние праздники. Так же посмотрите какой объем импорта по гос закупкам. Незначительное влияние, но все же окажет и традиционный спрос на валюты туристами, начался сезон отпусков. То есть это не только покупки, но и отток валюты из страны. Тем более все ограничения на вывод валюты резидентам и дружественным нерезидентам сняли. Так же государство может пересмотреть или приостановить демфер, ввиду больших прибылей из-за дорогой нефти. В общем, не парюсь, хотя в Москве +30)))… Понимаю и потихоньку докупают Юань, осталось 1,5 недели. Цели ранее неоднократно указывал. Ну а если черный лебедь прилетит, там как всегда вакханалия начнется. Приднестровье уже не за горами через Одесскую. Вон уже гражданство РФ предоставляют, что и было ранее с другими новыми регионами. Коротко по IMOEXF . Путин в Китае со всей делегацией включая Миллера, Сечена. Китай сейчас фактически отрезают от Газа, Нефти и не только, из-за ближневосточного конфликта, могут продавить и Силу Сибири 2 и новые поставки нефти, газа с ВостокОйл и АрктикСПГ2 NVTK . На этом Мамба неплохо может отскочить, но не надолго. Ранее давненько писал, СС2 для Газпрома это огромный капекс лет на 5, наращивание долга и поэтапный выход на проектные мощности, как показывает СС1, то есть никаких дивидендов лет 7 точно. Поглядим, посмотрим. ✊

Нефть #Urals обвалилась на 12% с 112$ до 96$ после заявлений США, что на Аляске проект Pikka, реализуемый Santos и Repsol, начнет работу в этом месяце и будет производить до 80 000 баррелей в сутки. Причины такого «крутого пике», опасения, что Трамп может договориться с Си о поставке нефти добываемой на Аляске, так же и в Венесуэле, вытесняя Российскую, тут же и СПГ. Венесуэльская уже экспортируется в Индию и объемы будут только увеличиваться. Здесь под ударом LKOH , NVTK , ROSN Трамп, в качестве давления на РФ и затормаживание Китая, может попытаться установить контроль над Беринговым проливом (Северный морской путь). Пока это звучит абсурдно, но все мы видим как агрессивно и кроваво идет экспансия США. Я ранее тут писал: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Anton__47/a8ade870-7110-47a3-9f9c-549169dad0c9?author=profile&channel=sharing Трамп, не только хочет завладеть иранской нефтью, но и установить контроль над Ормузским и Баб-эль-Мандебским проливами, так же и отрезать РФ уже Ближний Восток, установив контроль над логистическими цепочками Кавказа, для чего сейчас дестабилизируют Кавказ. Армяно-Азербайджанский конфликт это была разминка, Пашинян затаил обиду на РФ за Карабах, так же были весьма успешные попытки разладить отношения РФ и Азербайджана. Совсем недавно летали в США Пашинян и Алиев, а на прошлой неделе уже в Армении проходит антироссийский саммит ЕС - Евроинтеграция, с чего начался Евромайдан и после чего РФ полностью отрезали от Запада. В общем в этой глобальной паутине многоходовок, пока что выигрывают США, а РФ все больше отрезают и ослабляют. Сармат это хорошо, но тогда весь мир в труху. США делают это очень грамотно, «растаскивают» поэтапно и монотонно, без резких движений, но каждый раз накаляя градус и всё больше со всех сторон запускают щупальцы Кракена. Понимает ли это Путин?… Но судя по риторике глубокоуважаемого мной Сергея Викторовича, начинает доходить, позаигрывли в свое время уже, как говорил Жириновский, теперь пожинаем плоды, вернее находимся в очень тяжелой ситуации. Пока писал пост - «Си уже выразил интерес к закупкам большого объема нефти у США»… Ну как говорится, как доктор прописал. Ладно, по внутренней повестке. По данным аналитиков ЦМАКП, наступил скрытый невидимый банковский кризис. Приводят данные ЦБ - доля проблемных кредитов корпоративных заемщиков увеличилась до 11,5%, таким образом дебиторская задолженность предприятий выросла до рекордных 8,2 трлн р. на конец января 2026, а это 4% ВВП (прогноз роста ВВП России в 2026 году ухудшен до 0,4% с 1,3%). Сюда еще накиньте объем проблемных кредитов у физиков, который превысил 2,4 трлн р. на конец 2025. Банкам SBER , VTBR и профильным ведомствам удается пока маскировать кризис. На этом фоне рост вложений физлиц в наличные деньги в апреле 2026 года составил 607,3 млрд рублей, что в 2,4 раза больше, чем марте (257,4 млрд рублей). Как и ранее писал, динамика будет только прогрессировать. ЦБ - «ЦБ РФ повысил прогноз структурного дефицита ликвидности банков на 2026 год до 2,4-3,6 трлн рублей с 1,9-3,0 трлн рублей» Да, и во всем виноваты россияне, ЦБ - «Накопления россиян могут сдерживать рост ВВП. В структуре сбережений россиян в последние годы выросла доля предупредительных накоплений — денег, которые откладываются «на черный день». Ну вы поняли! И тут поехали - «Нехватку бензина АИ-95 зафиксировали на российском топливном рынке - участники отрасли связывают ситуацию с ремонтами НПЗ, снижением переработки нефти и сезонным ростом спроса.» Я прошу прощения, охота ругаться сильно!!! А кто разрешил экспорт топлива в предверии посевной кампании?!… Нет чтоб залить внутренний рынок и снизить цены, они наоборот разрешили экспорт, и тогда не нужно было бы опять ушатывать валюты USDRUBF , CNYRUB в ущерб всем, чтоб снизить инфляцию. Я уже неоднократно тут негодовал, основной драйвер роста инфляции - это безоткатно растущее топливо на заправках с начала 2024! ПРОДОЛЖЕНИЕ В КОММЕНТАРИЯХ 👇