Рынок США: обзор и прогноз на 18 февраля

. ИТ-сектор предрасположен к коррекции Рынок накануне Торги 17 февраля американские фондовые площадки завершили разнонаправленно. Индекс S&P 500 опустился на чисто символические 0,03%, до 3931 пункта, NASDAQ потерял 0,58%, а Dow Jones прибавил 0,29%. Розничные продажи резко выросли в январе благодаря прямым выплатам населению, что поддержало «бычьи» настроения. На рынке наблюдался переток капитала из акций роста в акции стоимости, из-за чего IT-сектор оказался в аутсайдерах, потеряв 1,03%. Сектор энергетики остался в числе лидеров и вырос на 1,45% на фоне дорожающей нефти. Новости компаний · Компания QuantumScape (QS: +31,4%) сообщила о технологическом прорыве в разработке твердотельных аккумуляторных батарей нового поколения. · Квартальные результаты популярного конструктора сайтов Wix.com (WIX: +8,1%) превзошли ожидания, как и прогнозы компании на 2021 год. · Выручка и операционные показатели Shopify (SHOP: -3,3%) оказались выше консенсус-прогнозов, однако акции выросли более чем на 25% с начала года, поэтому инвесторы зафиксировали прибыль. Ожидаем Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно негативную динамику. Опубликованные протоколы заседания ФРС, состоявшегося 26-27 января, полностью совпали с ожиданиями инвесторов. Участники заседания не обсуждали уменьшение программы покупки активов, так как макроэкономические показатели не позволяют пока даже рассматривать такую возможность. Фактор ультрамягкой монетарной политики уже долгое время находится в поле зрения инвесторов, поэтому степень его влияния постепенно уменьшается. Отметим, что позитивные данные по розничным продажам за январь (+5,3% м/м) подтвердили эффективность фискального стимулирования методом прямых выплат населению. Обсуждаемый в настоящее время пакет стимулов включает прямые выплаты в объеме $1400, то есть более чем вдвое выше предыдущей субсидии. В связи с этим в апреле и мае можно будет ожидать аналогичного роста потребительских расходов. В краткосрочной перспективе не исключена коррекция индекса S&P 500, так как резкий рост доходности облигаций и перспективы скорого открытия экономики могут привести к некоторому оттоку капитала из технологического сектора США. Циклические сектора способны выглядеть сильнее рынка. · Азиатские фондовые площадки закрылись в красной зоне. Китайский CSI 300 опустился на 0,68%, гонконгский Hang Seng упал на 1,58%, японский Nikkei потерял 0,19%. Европейский EuroStoxx 50 прибавляет 0,2%. · Аппетит к риску неуверенный. Ставка по 10-летним трежерис колеблется у 1,28%. Фьючерс на нефть Brent опустился ниже $65. Золото дорожает до $1790. Ожидаем, что S&P 500 проведет предстоящие торги в диапазоне 3890-3940 пунктов. Новости экономики и макростатистика Сегодня будут опубликованы данные о выданных разрешениях на строительство за январь. Ожидается некоторое снижение показателя по сравнению с предыдущим месяцем, когда был зафиксирован максимальный уровень за более чем 10 лет (прогноз: 1,678 млн, предыдущее значение: 1,704 млн). Рынок недвижимости остается в отличной форме, поэтому небольшое замедление роста объемов строительства лишь защитит его от перегрева. Отчеты Сегодня после закрытия рынка отчет представит Applied Materials – один ведущих производителей оборудования для полупроводниковой индустрии. Текущий консенсус предполагает рост выручки на 19,6%, до $4,98 млрд. Скорректированную EPS аналитики закладывают на уровне $1,28 (+30,6%). Мы ожидаем сильных результатов от Applied Materials благодаря высокому спросу на полупроводниковую продукцию в условиях развертывания 5G-сетей и развития цифровизации. Техническая картина Технически S&P 500 по-прежнему в восходящем тренде. Верхняя граница этого тренда все так же ограничивает потенциал роста индекса широкого рынка. Накануне «быки» проявили слабость, которая, впрочем, оказалась кратковременной.

Прогноз по цене акций Аэрофлота. Сформировался новый сценарий На предыдущей торговой сессии акции AFLT выросли на 2,55%. Цена на закрытии составила 58,67 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 1,37 млрд руб. 🔸Краткосрочная картина На дневном графике сформировался потенциал роста с целями 59,71–59,92 и 61,02–61,21. Таким образом покупатели могут попробовать сломать сопротивление 60,89. Новая попытка для возобновления подъема — пробой отметки 58,86. Пока нет слома поддержки 56,95, рисков для роста нет. На дневном графике кривая RSI на отметке 54 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящих средних. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 60,89 и 54,68. 🔹Уровни сопротивления: 58,86 / 60,89 / 63,7 🔹Уровни поддержки: 56,95 / 54,68 / 49,42 🔸Долгосрочная картина На недельном графике за счет слома сопротивления 57,48 акции пришли в зону отскока 58,26–58,5. Ждем тест следующего сопротивления 60,89. В случае его слома дорога откроется к целям роста 63,75–64,43. Текущие цели движения цены смотрим в краткосрочной картине. В долгосрочной картине нужно следить за закрытием недельной свечи под конец торгов пятницы. Аэрофлот опубликовал финансовые показатели за III квартал 2025 г. по МСФО. Выручка выросла на 0,9%, до 261,7 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 115,2% и составил 89,5 млрд руб., а скорректированной EBITDA просел на 1,6%, до 66 млрд руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA — 25,2% (-0,6 п.п). Прибыль увеличилась на 86,4% и составила 32,9 млрд руб. Скорректированная прибыль сократилась на 6,2%, до 20,2 млрд руб. Чистый долг на 30 сентября 2025 г. — 531,8 млрд руб., что на 11,1% ниже показателя на 31 декабря 2024 г. Результаты оказались лучше наших ожиданий. Это не отменяет того, что компания находится в фазе замедления выручки (лишь +1% г/г в III квартале), однако оптимизация ряда расходов привела к тому, что EBITDA снизилась всего на 3% г/г. Расходы на топливо и персонал сократились г/г, что и позволило Аэрофлоту пройти мягче III квартал с практически не растущей выручкой. 🔸Целевая цена акции Аэрофлота на горизонте года — 53 руб., взгляд на бумагу «Негативный».