Лидер российской микроэлектроники ГК "Элемент" сильно отчитался по итогам 2024 года и представил основные направления развития
Начнем с того, что "Элемент" готовится запустить производство блоков питания для серверного оборудования. Планируется ежегодно выпускать до 100 тыс. штук в год. Проект – один из элементов стратегии по развитию бизнеса в растущем сегменте блоков и модулей. К 2026 году компания намерена увеличить долю сегмента в выручке группы до 21% с 7% по итогам 2024 года.
"Элемент" является центром важнейшей для суверенитета страны отрасли и продолжает радовать сильными финансовыми и продуктовыми результатами. Кратко о главном:
🔻 Чистая прибыль выросла на 56% г/г — до 8,3 млрд рублей;
🔻 Выручка прибавила 23% г/г — до 44 млрд рублей;
🔻 EBITDA показала рост на 28% г/г;
🔻 У компании всё отлично с долгом: соотношение чистого долга к EBITDA сократилось до 0,2х.
За последние 3 года среднегодовые темпы роста выручки составили солидные 34%, а чистая прибыль с 2022 года выросла почти в 3 раза. Растет рентабельность компании по всем основным направлениям: ЭКБ, точное машиностроение и блоки и модули.
В 2024 году EBITDA Margin компании составила максимальные за период с 2022 по 2024 гг. 25%. В 2024 году доля льготных займов выросла до 68%, а средняя стоимость долга сократилась с 9% до 8,3%.
Компания продолжает инвестировать в расширение производства и развитие перспективных направлений.
Что удалось сделать:
1️⃣ Увеличили производственные мощности. На ключевых предприятиях запущены линии по корпусировке микросхем в пластик.
2️⃣ Сформировано направление по разработке модулей и блоков для телекома, вычтеха и производителей электрозарядных станций. "Элемент" делает ставку на выстраивании цепочки создания продукции от разработки решений на базе собственной ЭКБ до вендора конечного оборудования.
Такой подход дает возможность перейти от производства базовых компонентов к созданию продукции с более высокой добавочной стоимостью. Здесь компания выделяет три направления роста:
🔸 Серверные блоки питания. Линейка включает три варианта блоков, в том числе — мощностью 1600 Вт. Они используются для работы серверов, которые анализируют большие данные. Компания планирует производить до 100 тыс. штук в год.
Потенциал рынка огромный: потребность в серверном оборудовании 170 тыс штук в год, в блоках питания 340 тысяч единиц в год. В 2024 г. общий объем рынков оценивался в 400–450 млрд руб., что на 25–30% больше по сравнению с 2023 г
🔸 Силовые модули для быстрых ЭЗС на базе карбид-кремниевых транзисторов и микроконтроллеров, выпускаемых предприятиями "Элемента". Сегодня в России зарегистрировано около 60 тысяч электромобилей. Их обслуживают более 7 тысяч зарядных станций, из которых 3800 быстрые. Ожидается, что к 2030 году количество электромобилей в стране достигнет 600 тысяч. Для их обслуживания потребуется не менее 28 тысяч быстрых ЭЗС.
🔸 Решения для производителей базовых станций. ГК "Элемент занимается разработкой модулей усилителя радиосигнала на базе собственной ЭКБ, в частности, нитрид-галлиевых транзисторов. С 2028 года можно будет устанавливать только российские базовые станции, и потребность в них велика. Производители БС оценивают ее в 90 тысяч комплектов в год, в модулях усилителя мощности - до 360 тысяч единиц в год.
Что дальше? Расти и развиваться. ГК "Элемент" планирует сохранить среднегодовые темпы роста бизнеса выше 30%. Для этого компания инвестирует в новые проекты и продукты 52 млрд рублей всего за 2 года.
К 2026 году в выручке компании больше 40% будут занимать маржинальные направления: блоки и модули, робототехника, точное машиностроение.
$ELMT
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Apollo_11
48 подписчиков • 1 подписка
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−31,53%
Еще статьи от автора
16 апреля 2025
Как щедр апрель на АНЛИТИКОВ.
К лету РУБЛЬ ослабнет до 100 руб., в 2026 году курс достигнет 120 руб., а в 2027-м и 2028-м вырастет до 130 руб., считают аналитики GS.
Проверка:
USDRUBF SiU5
15 апреля 2025
Так же проверим аналитиков #АТОН.
Доходность акций до 15 апреля 2026:
X5, ЦИАН, Газпром нефть, Лукойл, МТС — лучшие дивидендные акции на ближайший год, считают в АТОН
Дивидендная доходность этих бумаг на горизонте 12 месяцев составит 17-30%. В обновленной стратегии брокер также выделил акций компаний с максимальным потенциалом роста: HH, Промомед, En+, Т-Технологии и ЦИАН.
Общий список фаворитов АТОНа: «Сбер», «Т-Технологии», «Яндекс», HH, Х5, «НОВАТЭК», «Лукойл», «Полюс», «Ренессанс Страхование», «Эн+», «Циан» и «Промомед».
Тут хорошо можно увидеть реальные результаты их лучших экспертов и сделать ВЫВОДЫ.
Прогноз ДИВИДЕНДОВ АТОН (см. Фото)
ПРОГНОЗ Атон: От нынешних ЦЕН:
HEAD + 76%
PRMD +68%
ENPG +57%
T +48%
CNRU +47%
9 апреля 2025
Начинаем ОТСЧЁТ:
Лучшие аналитики « T -Инвестиций» представили топ бумаг для покупки в свете коррекции рынка РФ:
Пошлины Трампа вызвали падение всего рынка, однако эти изменения не повлияют на часть эмитентов. То есть тарифы не скажутся на их развитии, поэтому можно воспользоваться «распродажами»:
CNRU Циан, потенциальный рост — 48%. С начала торгов бумаги упали на 28%, но фундаментально в бизнесе ничего не поменялось + ожидаемый спецдивиденд.
YDEX Яндекс, потенциальный рост — 34%. Лидер рынка продолжает свой рост и выплачивает акционерам дивиденды.
BELU Novabev, потенциальный рост — 32%. Бумаги компании слишком дешевые по мультипликаторам + алкоголь «востребован в тяжелые времена».
LENT Лента, потенциальный рост — 25%. Растущие показатели на фоне покупки «Монетки» и «Улыбка радуги».
X5 X5, потенциальный рост — 21%. Ожидается спецдивиденд + последующие выплаты акционерам. Продовольственная инфляция поддерживает рост выручки ритейлера.