📉 Почему рынок упал на понижении ключа? Ставку хоть и снизили до 20%, рынок пошёл вниз. Почему? Последние 2 недели рынок тащили «за уши» вверх — выкупали даже под соусом «политического негатива». Кто-то с откатов набирал объёмы. Особенно росли застройщики и долговики — играли на ожидании понижение ставки+ было «достаточно много топлива» в виде шорта и поэтому эти истории (застрои и долговики) в моменте были перекуплены.• Что мы услышали/увидели после объявление 20 ключа? ЦБ дал понять, что это не начало цикла снижение. Мысль которую до нас донесли «будем следить за инфляцией» — без чётких ориентиров. Плюс на голосовании рассматривали даже оставить 21%. Многие испугались еще в том числе фразы «нужно будем - повысим обратно». Риторика была «не та», которую все хотели услышать натаривая заранее.• В итоге — фиксации. Особенно в тех историях которые разгоняли: PIKK, MTLR, $SGZH. На вечерке это все продолжилось с ускорением. Также из-за лагов в момент объявления, многие купили бумаги/микса в самый хай, и рынок с отката пытались развернуть, но покупателя не было. Все кто заранее набирали - фиксят. Все кто купил в хай - сидят без ликвиды+фиксят+усредняют. Вот и получилась продолжительная заливная с ускорением и паничкой. 💬 Что дальше? Рынку надо переварить объёмы. Всех тех кого опять «отмкашит». Крупный, который нас тащил, по ощущениям хочет опять собрать все мк и развернуть в другую сторону. Но это пока «так кажется». Вряд ли пойдём на лои прошлого года — скорее замедление движения и поиск для отскока. Но пока нужно все переварить и вытряхнуть оставшихся в плечах.•По этому ждем завтра либо продолжение «вытряхивание», либо замедление движение и остановку продаж в перепроданных историях. Лучше понаблюдать. Весело у нас теперь получается. Какой месяц наблюдаю как у нас от одного мк везут до другого, несмотря на новости позитива/негатива. Яркий пример, как 2 недели назад заикнулись о возможных санкциях от США, которые были вбросом. Но это не помешало устроить мк и развалку. Зато геополитический негатив в четверг на этой неделе, который имеет большую опасность - выкупили уже в пятницу.• Как-то так. Пока будем следить за ситуацией, новостным фоном и как себя поведет рынок, в какое направление будет двигаться. Всем хороших выходных ❤️ #ставка #аналитика #пульс #новичкам #новости #рынок #россия

Кто выигрывает от снижения ставки? Долговики. -Пойдет переоценка за счет долгов у компаний с плавающей ставкой. -Рентабельность бизнесов многих из них наконец будет выше, чем ставка кредита, что даст возможность привлекать заемные средства, бля получения большей прибыли, за счет привлечения кредитного плеча. -Так же адекватного кредитования для окончания их проектов роста. Те, которым хуже всего: AFKS, SGZH, MTLR, MVID, SMLT. Те, которые при снижении ставки могут снова начать выплату дивидендов: GAZP, NLMK, MAGN, RUAL GMKN, TRMK, CHMF – так же могут вернуться к выплатам, но у них еще большой CAPEX заложен. MTSS – может быть бОльшая переоценка, чем в прошлом году к дивидендам, а так же в этом году у компании могут более яростно выкупать дивгэп, ведь в следующем году уже не факт, что дадут набрать инвесторам под дивиденды по текущим ценам или ниже. 🔨Застройщики. Тут все просто, начнет выливаться потихоньку отложенный спрос, который лежал на вкладах всё больше и больше по мере снижения ставки. SMLT, PIKK, LSRG, ETLN. Обратите внимание, что Самолет присутствует и в долговиках и в застройщиках, ранее он рос быстрее остальных, но помешает ли ему текущий долг восстановить прежние темпы роста пока не ясно. 💻IT. Многие компании ставили на стоп свои бюджеты в плане развития и цифровизации, из-за чего новые клиенты к ним либо не приходили в период высоких ставок, либо отсрочивали свои платежи. ASTR, POSI, DATA. IVAT и DIAS кажутся более слабыми, да и ликвидности в них мало. 📈Растущие компании. Сюда в целом и IT можно было приписать, но тут немного другая специфика, которая их тормозила. У растущих же просто темпы роста снижались немного в отличии от IT. YDEX, OZON, DELI, WUSH. VKCO всегда был более слабым по темпам роста, но последнее время по нему накидывают много позитива. BELU, ABRD. Лизинг. 💸LEAS – компания сильно страдает от повышения ключевой ставки, поскольку она напрямую влияет на способность клиентов приобретать авто и технику в лизинг. Поэтому часть из них отказывается от сделок или откладывает их. Отложенный спрос же при снижении начнет снова выплывать на рынок. Так же можно к нему еще SFIN приписать, которая владеет 87.5% акций компании. Страховщики. 🏦RENI – для компании повышение ставки как для бизнеса является и негативом и позитивом одновременно, ведь меньшее количество людей и компаний совершает какие-либо покупки. Однако страховщики со страховых премий совершают инвестиции в какие-то активы, тот же Ренессанс это делает в облигации, а при снижении ставки идет переоценка их тела, на чем компания дополнительно заработает. Банки. 🏦T – можно его наверное даже можно больше к компаниям роста отнести, поскольку растет он быстрее всех в секторе. К тому же там есть какой-то покупатель, возможно это байбэк работает, о котором недавно говорили. Так же можно отметить то, какой сильный отчет был у него за первый квартал и ближайшие 3 квартала будут так же сильнее, чем аналогичные прошлого года, поскольку в них начнет отражаться слияние с Росбанком. 🏦SBER – дивгэп может закрыть очень быстро, поскольку в следующем году оставлять его с такой дивдоходностью ни кто не будет ниже 300 рублей. Если к следующему году ставка будет к его дивам 10%, то какая дивдоходность должна быть у Сбербанка? 9% при 35 рублях? Если да, то его могут и в 380 погнать к тому периоду. 🏦VTBR – тут тяжело что-то комментировать, пока еще не понятно что будет после дивидендов. Банк сюрприз так сказать. 🏦SVCB – обычно сильно страдает, при повышении ставки, и так же сильно выигрывает, когда её повышают, потому что совершают агрессивные инвестиции в этот период. BSPB – своя жизнь в нем. 🏦CBOM – по 6 выглядит дешево, у него и уровень неплохой тут, но движения в нем в моментах бывают тяжело предсказуемы из-за маркетмейкера. 🏦MBNK – наверное худший банк, из публичных. Спасибо за внимание❤️ #рынок #россия #ставка #пульс #новичкам #псвп

Доброе утро ☀️ Ну что, настал день икс. А именно сегодня все будут ждать заседания ЦБ в 13:30. В текущий момент ключевая ставка 21, но многие закладывали позитивный сценарий и возможное снижение ключа. Я думаю, что не имеет смысла гадать и уже работать по факту. По этому есть план, но изложу более короткий его вариант: Если оставят 21 ставку - шорт в моменте и жду риторику. Если объявят 20 ставку - в момент быстрый лонг и обязательно буду следить за риторикой. Если она будет позитивная, то через откат надо будет смотреть, что брать. Если негатив, то буду идти без поз. Многие закладывают не 20, а 19 ставку Если объявят 19 ставку - в моменте лонг и буду ждать заседание. Если услышу позитив, то возможно увидим рост до понедельника, если конечно новостей не подвезут негативных до выходных. Если риторики будет негативная, то возможно в том числе увидим небольшой откат, а там уже будет решать настроение участников. Планы конечно по сути очедные для многих, но как знаете рынок любит удивлять. По этому всем желаю удачи сегодня ❤️ 🇷🇺 События по компаниям на сегодня: 🏦 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30 мск). Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00 мск) DATA - закрытие реестра по дивидендам 3,43 руб (дивгэп) AKRN - последний день с дивидендом 534 руб BELU - последний день с дивидендом 25 руб IRAO - последний день с дивидендом 0,353756516888506 руб PHOR - последний день с дивидендом 87 руб SFIN - последний день с дивидендом 83,50 руб CHMF - ГОСА Северсталь; распределение прибыли, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД - дивиденды не выплачивать) 🌍 События в мире: 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 11:30мск 🇪🇺Еврозона - ВВП (1кв 2025) - 12:00мск 🇺🇸США - Non-Farm Payrolls (май) - 15:30мск 🇺🇸США - безработица (май) - 15:30мск #новости #россия #рынок #пульс #новичкам #ставка