$ROSN

Добавили сегодня в наш портфель &абсолютная_величина данную акцию с небольшим дисконтом( учитывая что весь рынок немного просел). 💼Почему данную акцию мы не обошли стороной? ✅ПАО «НК «Роснефть» производит и поставляет на рынок нефтепродукты. Компания занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставками на рынок нефти и природного газа. Роснефть добывает нефть в Западной Сибири, на Сахалине, Северном Кавказе и в арктических районах России ✅Высокие цены на нефть и нефтепродукты временно компенсируют потери от снижения объема поставок ✅По итогам прошлого года выручка и прибыль превзошли докризисные уровни 2019-го на 1% и 24% соответственно. За 1п22г выручка расширилась на 33% г/г ✅Долговая нагрузка стабильно снижалась с начала 2020 года. Сейчас показатель чистый долг/EBITDA на комфортном уровне – 1.3 ✅Благодаря сильным результатам 2021-го акционеры утвердили неплохие дивиденды, их итоговая доходность составила 9.3% годовых ✅Акции торгуются очень дешево по P/E - 3.3, что отчасти связано c обрушением российского рынка и туманными будущими перспективами компании 🤔Да, минусы тоже есть и о них я тоже скажу. ❌В сентябре 2022 г. Германия национализировала дочку Роснефти Rosneft Deutschland GmbH. В связи с этим Роснефть может потерять часть доходов от нефтепереработки (около 11% мощностей Роснефти приходилось на немецкую компанию), а также признать крупные убытки от списания немецких активов ❌Выход BP из капитала негативно отразится на технологических возможностях компании. ❌Выход ExxonMobil из совместных проектов уже привёл к временной приостановке работы на шельфовом месторождении Сахалин-1 Постепенный отказ Европы от российской нефти создает риски для Роснефти, начало эмбарго на танкерные поставки приходится на декабрь. США уже ввели эмбарго на поставки из РФ. Эти жесткие ограничения могут спровоцировать рост дисконта на российскую нефть и нефтепродукты в целом. ❌На экспорт нефти, нефтепродуктов и нефтехимии в страны дальнего зарубежья приходится почти 70% выручки компании Правительство планирует временно повысить экспортные пошлины на нефть в 1.5 раза в 2023 г. и продлить действие демпфера на бензин на период 2023-2025 гг. ❌Слабый уровень модернизированности нефтеперерабатывающих заводов внутри РФ Агрессивная стратегия роста с экспансией в другие страны и регионы, из-за чего часто показывают отрицательный свободный денежный поток ❌Текущие цены на нефть выглядят завышенными и неустойчивыми: по мере ослабления энергетического кризиса они будут корректироваться. Высокие цены на нефть стимулируют наращивание добычи нефти в США, что также будет оказывать давление на цены энергоносителей Долгосрочно ускоренное развитие возобновляемой энергетики будет означать снижение спроса на нефть и усиление конкуренции в индустрии ❌За 1п22г чистая прибыль выросла всего на 13% г/г (при росте выручки на 33%), что обусловлено увеличением расходов на логистику, цен на электроэнергию и возможным обесценением активов, в силу чего дивдоходность за период, вероятно, будет значительно ниже ожиданий ❌Принудительная конвертация депозитарных расписок, обращавшихся на Лондонской бирже, значительно ограничивает круг потенциальных инвесторов, что является невыгодным событием для миноритарных акционеров 💼Я не хочу своими постами говорить о том, как у компании всё хорошо. Многие "минусы" компаний обусловлены сложной геополитической обстановкой, которая на текущий момент сложно прогнозируемая в плане продолжительности. Я не спекулирую и не смотрю в рамках дня или недели, смотрю чуть дальше, анализируя минусы и плюсы. Всем желаю профита и удачи. Не иир. #Прояви_себя_в_пульсе #псвп #роснефть #обзоракции #акция #аналитика #новости #стратегия #нефть