📊 Детский портфель. 53 месяц. Первое участие в IPO в детском портфеле! Кто не следит за проектом, напомню, я каждый месяц инвестирую 5 тысяч на два счета: депозитный и брокерский. Цель - к 18-летию дочери накопить на образование, а вам показать - как из маленьких сумм формируется большой капитал. Параллельно делюсь мыслями по рынку и идеями покупок. За месяц у нас просто была целая череда событий: сначала резкое снижение рубля на фоне ожидаемых покупок валюты от Минфина, рост экспортеров, потом приостановка бюджетного правила и обратное движение курса. Рост рынка, потом снижение, рост инфляции, а сегодня она снова нулевая.. Всё это (еще и на фоне блокировок), точно не подарило инвесторам радужного настроения. Но! Именно пассивное долгосрочное инвестирование и позволяет от таких эмоций абстагироваться) Мы просто покупаем и покупаем, делаем это ежемесячно, и этим достигаем результата. Главное, выбирать хорошие и достойные имена в свой портфель. Я долго думал, что добавить в портфель. По-сути, самой хорошей идеей сейчас являются дивидедные компании: Сбер $SBER, Транснефть $TRNFP, Х5 $X5, Дом РФ $DOMRF, Сургут $SNGSP, МРСК $MRKP $MRKV - всё это истории, див.доходность которых поддержит их котировки. И на бирже, кажется, появляется еще один подобный игрок - компания B2B-РТС. Я уже ранее записывал небольшой кружочек по этой компании, решил в дестком портфеле принять участие в размещении. Подаюсь на 100к, с прицелом получить около 10к в портфель, т.к. жду не очень высокую аллокацию. Если дадут больше - лишнюю часть продам. Какие еще изменения в портфеле были за месяц? Решил полностью избавиться от эмитента ЮГК: продал и акции $UGLD, и их валютные облигации $RU000A10D4P0. Не хочется брать на себя неопределенность, которая сейчас сопровождает компанию. Общий размер брокерского счета составил 355 072 руб., подал заявление на налоговый вычет, но деньги пока не получил. Также изменил немного формат представления портфеля. Добавил информацию по будущим выплатам, сейчас пассивный доход от портфеля в среднем уже составляет 1206 руб/месяц 🔥 💼 Что у нас по депозитному счету? Счет продолжает расти, тут все стабильно. Но есть проблема: доходных предложений на рынке в части депозитов становится все меньше. В текущем месяце ставки уже находятся на уровне 12,5-13% на 3-6 мес. Приходится пользоваться разными лайфхаками. Например, я пытался по СБП вывести деньги из Газпромбанка, а мне он предложил накопительный счет на 2 месяца под 14,5%. Если у вас вообще не было там счетов за 90 дней, то предлагает 15,5% ставку. В Альфе тоже подобная тема постоянно работает. Не держишь квартал там деньги, потом накопительный счет под 15% дают. Так и живем 😁 У меня в рамках проекта два вклада заканчиваются 18 числа, там буду делать перекладку. Основная часть денег все также пойдет на мой пополняемый вклад Совкомбанка $SVCB под 22,6%. Я еще напишу доп.пост про депозиты, когда два крупных закончатся через несколько дней - мне в любом случае что-то найти придется, вся сумма в Совкомбанк не влезет( Общий размер депозитного счета составляет 380 304 руб., и он снова начинает уходить в отрыв! Да когда же наш фондовый рынок наконец покажет, кто тут главный?? 😃 Продолжаем следить и ждать его победы! #детскийпортфель

Акции упали на 90%, но бизнес не подешевел. Как так? 🤔 Небольшое отступление от темы дивидендного инвестирования - но очень показательный пример с рынка, который нельзя пропустить. Акции Самолета упали уже на 90% с максимумов. Казалось бы - компания стала дешевой, отличная точка входа? Нет. И вот почему: Цена акции - это не стоимость бизнеса Для оценки того, сколько реально стоит весь бизнес, нужно смотреть на показатель EV - Enterprise Value. Это капитализация плюс чистый долг. То есть стоимость всего инвестированного в компанию капитала - и собственного, и заемного. Посмотрите на первый график по Самолету $SMLT . Да, капитализация (синяя область) рухнула. Но оранжевая область - чистый долг - выросла до огромных значений. В итоге весь инвестированный капитал не только не упал, но даже вырос. Просто полностью перераспределился в пользу заемных источников. Что это означает на практике? 📉 Несмотря на падение акций на 90%, компания не стала дешевой. Она стала даже дороже с точки зрения стоимости всего бизнеса. При этом зарабатывает она меньше - на этот разросшийся капитал приходится все меньше прибыли. Классическая ловушка для тех, кто смотрит только на цену акции. Сравните с ПИКом $PIKK 💰 Второй график - ПИК. Интересно, что сейчас общая величина инвестированного капитала у обеих компаний примерно одинаковая - около 350-370 млрд рублей. Но структура совершенно разная. Именно поэтому, нельзя слепо держать акции компании только потому, что вы в нее верили раньше. Инвестиционный кейс меняется. Бизнес меняется. И то, что акция упала на 90%, совсем не означает, что она стала дешевой - иногда это означает ровно обратное. Долгосрочное инвестирование - это не «купил и забыл». Это постоянный мониторинг того, что происходит внутри бизнеса. #пульс_учит #пульс_оцени

Дивидендное инвестирование: ловушка долгосрочного удержания 🚫 Возвращаюсь к теме дивидендного инвестирования - в прошлый раз разобрали базу, сегодня идем глубже. Чтобы жить на дивиденды - нужен большой портфель. Это факт. Если его нет на старте, путь один: регулярные инвестиции и время. Только так небольшие суммы превращаются в серьезный капитал. ❗️И вот здесь большинство инвесторов попадают в ловушку. Логика выглядит правильной: покупаешь акции регулярно, при просадках докупаешь, увеличиваешь позицию. Звучит разумно. И в целом - это верный подход. Но есть один важный нюанс, который многие упускают. За 3-5-10 лет в бизнесе может произойти что угодно. Компания меняет стратегию. Приходит новый менеджмент. Меняется рынок или регулирование. Появляются долги, которых раньше не было. И инвестиционная идея, которая казалась железобетонной на старте, просто перестает существовать. Проблема в том, что многие инвесторы продолжают держать и докупать акцию только потому, что уже вложили в нее деньги. Не потому что идея по-прежнему актуальна - а просто по инерции. Или в надежде, что «отрастет». Это и есть ловушка. Долгосрочное инвестирование - это не «купил и забыл». Это «купил, следишь, и готов выйти, когда инвестиционный кейс изменился». В следующем посте покажу это на конкретном кейсе, когда акции упали на 90%, и казалось бы, что вот бизнес подешевел, стоит усреднить, но бизнес стал стоить дороже, и будущее у компании туманно. Очень показательная история. Ставьте 👍 если ждете продолжения!

Дивидендное инвестирование - единственное направление, которое интересно сегодня? 📊 Судя по реакциям и вопросам в комментариях после выступления на Т-Толк - тема дивидендного инвестирования вам интересна. Давайте разберем ее подробно. Кто за мной давно следит, знает, что я веду несколько разных портфелей. К примеру, у меня есть активно-управляемая стратегия, в которой я принимаю среднесрочные решения, и зарабатываю "в моменте" на рынке. Есть облигационная стратегия, где цель сформировать капитал и получить доходность выше безрисковой доходности. Также у меня есть и долгосрочные портфели, которые нацелены на формирование капитала и получение пассивного дохода с фондового рынка. В рамках этой серии постов, я более детально расскажу вам именно про свои долгосрочные стратегии, а именно про мой подход к формированию портфелей по этим стратегиям. Каждый квартал я формирую для себя стратегию: что планирую делать или наоборот не делать в сфоих портфелях. По стратегии на II квартал этого года, могу сказать следующее: сейчас практически нет движений на рынке, рынок замер, новых денег на рынок практически не приходит, и покупка дивидендных активов, с долгосрочными целями, сегодня может быть одной из лучших идей. Чтобы мне было проще рассказывать про свои долгосрочные стратегии, а вам было понятно, то о чем я буду писать, давайте начнем с основы. В инвестициях есть два принципиально разных подхода. 1️⃣ Первый - активное управление: постоянно следишь за рынком, ищешь идеи, входишь и выходишь из позиций, часто ребалансируешь портфель. 2️⃣ Второй - пассивное инвестирование: совершаешь минимум действий и получаешь доход просто за то, что владеешь активами. Именно второй подход лежит в основе дивидендного инвестирования. За счет чего вообще можно получать пассивный доход на фондовом рынке? Два основных источника - дивиденды от акций и купоны от облигаций. Сегодня поговорим про дивиденды. Дивидендная доходность российского рынка исторически одна из самых высоких в мире. Для сравнения: американский рынок дает в среднем 3-4% дивидендной доходности. Наш рынок - в 2-3 раза больше. То есть при правильно собранном дивидендном портфеле на российских акциях можно получать 8-12% годовых только дивидендами - и это без учета роста котировок. Небольшой лайфхак напоследок: Дивидендная доходность считается как отношение дивиденда на акцию к ее текущей цене. Чем ниже цена акции при том же дивиденде - тем выше доходность. Именно поэтому коррекции на рынке - это не всегда плохо для дивидендного инвестора. Иногда это возможность купить хорошую компанию с высокой дивидендной доходностью. Для понимания, сейчас уже даже многие голубые фишки дают див.доходность 13-15% годовых. Тот же $SBER, $TRNFP, $MTSS и прочее. В виде бонуса привожу скриншот выступления, где перечислил интересные мне дивидендные бумаги. А также фонд $TDIV@ для тех, кто не может постоянно следить за бумагами и хочет иметь пассивный портфель. И сразу же, хочу ответить на вопрос, который увидел в комментариях (если вдруг, он у кого-то еще возникал). Вопрос был следующий: Можно ли продать акции Сбера так, чтобы и дивиденды получить? Отвечаю - да, можно. Главное - держать акции на дату закрытия реестра (дату отсечки). Именно в этот день фиксируется список акционеров, которым будут выплачены дивиденды. То есть если вы купили акции Сбера до даты отсечки и держали их в этот день - дивиденды вы получите, даже если продадите акции на следующий день после отсечки. ⚠️ Важный момент: после отсечки акция, как правило, падает примерно на размер дивиденда - это и называется дивидендный гэп. Поэтому продавать сразу после отсечки не всегда выгодно - нужно оценивать скорость и вероятность роста котировок к уровню их снижения «до дивидендов» - так называемое время закрытия дивидиендного гэпа. При таких сделках - не забывайте про налоги, как от дивидендов, так и от продажи акций, а также возможность сальдирования убытков, это может еще немного улучшить результаты на долгосрочном горизонте.

📌 ЦФА: риски, которые стоит учитывать В прошлом посте разобрал, что такое ЦФА и какими они бывают. Сегодня - про обратную сторону. Потому что любой новый инструмент несет в себе риски, которые не всегда очевидны с первого взгляда. 1️⃣ Риск ликвидности Пожалуй, самый главный риск прямо сейчас. Вторичный рынок ЦФА в России только формируется. Это означает, что если вы купили ЦФА и вам срочно понадобились деньги - продать его до даты погашения может быть очень сложно, а иногда и вовсе невозможно. В отличие от облигаций на Мосбирже, где есть стакан с заявками и можно выйти в любой момент, с ЦФА такой гибкости нет. Покупая ЦФА, нужно быть готовым держать его до погашения. 2️⃣ Риск эмитента ЦФА - это обязательство конкретной компании. Если эмитент не сможет выполнить свои обязательства - вы потеряете вложенные деньги. Причем в отличие от облигаций, по ЦФА нет такой же отработанной процедуры погашения в рамках дефолтов и защиты кредиторов. Поэтому крайне важно смотреть на финансовое состояние эмитента - его отчетность, долговую нагрузку, денежный поток. Не покупайте ЦФА только потому, что доходность выглядит привлекательно. 3️⃣ Операционный риск платформы ЦФА существуют на конкретной платформе - операторе информационной системы. Что произойдет, если платформа закроется или потеряет лицензию ЦБ? Формально права инвесторов должны быть защищены - реестр владельцев ведется в блокчейне. Но на практике процедура перевода активов на другую платформу пока не отработана. Рынок молодой, прецедентов почти нет, и что будет на практике, пока сложно предсказать. 4️⃣ Регуляторный риск Законодательство о ЦФА в России продолжает формироваться. ЦБ периодически выпускает новые требования и ограничения. Правила игры могут измениться - и не всегда в пользу инвесторов. Пример: ограничения для неквалифицированных инвесторов. Часть выпусков ЦФА доступна только квалам - и этот список может расширяться. 5️⃣ Риск низкой прозрачности Для выпуска ЦФА не требуется такого же объема раскрытия информации, как при выпуске классических облигаций. Это значит, что по некоторым эмитентам данных может быть существенно меньше, чем вы привыкли видеть на Мосбирже. Читайте условия выпуска внимательно. Смотрите на то, что эмитент раскрывает добровольно - это уже говорит о качестве корпоративного управления. 6️⃣ Сложность с налогами Налогообложение ЦФА - согласно действующим нормам, у сделок с ЦФА своя налоговая база, отдельная от общей. Она учитывается по правилам, аналогичным правилам для операций с необращающимися ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Соответственно сальдировать прибыль или убытки по ним с другими инструментами, например теми же облигациями, не получится. ❗️Вывод! ЦФА - интересный инструмент с реальными преимуществами. Но это не замена облигациям и не «облигации с повышенной доходностью без дополнительных рисков». Дополнительная доходность всегда означает дополнительный риск - и здесь не исключение. Я специально добавил скрин с количеством дефолтов по разным инструментам. По ЦФА они тоже есть, и постепенно растут, по мере увеличения выпусков на рынке. Если заходите в ЦФА - только с деньгами, которые готовы держать до погашения, и только после изучения эмитента. Какой риск кажется вам наиболее серьезным? #пульс_учит #учу_в_пульсе #пульс_оцени

ЦФА - что это такое, и почему об этом стоит знать уже сейчас 📈 Тема, которую я давно хотел разобрать для вас. ЦФА - цифровые финансовые активы - это один из немногих по-настоящему новых инструментов на российском финансовом рынке за последние годы. При этом большинство инвесторов либо не знают, что это такое, либо путают с криптовалютой. Давайте разберемся по порядку. 1️⃣ Что такое ЦФА? ЦФА - это цифровые права, которые выпускаются и учитываются в специальной информационной системе на основе распределенного реестра. Проще говоря, это финансовый инструмент в цифровой форме, который может представлять собой: - денежное требование (аналог облигации) - право участия в капитале компании (аналог акции) - право требования передачи ценных бумаг - право требования передачи товара или услуги Главное отличие от обычных ценных бумаг - ЦФА существуют только в цифровом виде и торгуются не на традиционной бирже, а на специальных платформах - операторах информационных систем. 2️⃣ Кто регулирует ЦФА в России В отличие от криптовалют, ЦФА в России полностью легальны и регулируются законом №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах». Надзор осуществляет Банк России - он ведет реестр операторов информационных систем, которые имеют право выпускать ЦФА. На сегодняшний день в реестре ЦБ несколько крупных операторов - Атомайз, Сбер, Токеон, Лайтхаус и другие. То есть это не серая зона, а полностью регулируемый рынок. 3️⃣ Какие бывают ЦФА По своей экономической природе ЦФА делятся на несколько типов: 🔸 Долговые ЦФА - аналог облигации. Эмитент привлекает деньги и обязуется вернуть их с процентами. Самый распространенный тип на российском рынке прямо сейчас. 🔸 Долевые ЦФА - аналог акции. Дают право на участие в прибыли компании или долю в капитале. Пока встречаются реже. 🔸 Товарные ЦФА - привязаны к реальному активу: золото, нефть, зерно и так далее. Удобный способ инвестировать в сырье без физической поставки. 🔸 Гибридные ЦФА - сочетают в себе признаки нескольких типов. 4️⃣ Чем ЦФА отличаются от облигаций и акций Главных отличий несколько. Во-первых, скорость. Выпуск ЦФА занимает дни, а не месяцы как при классическом выпуске облигаций. Это открывает рынок для компаний, которые раньше не могли позволить себе публичное размещение. Во-вторых, порог входа. Минимальная сумма инвестиций в ЦФА может быть существенно ниже, чем в классических инструментах. В-третьих, ликвидность. Вторичный рынок ЦФА пока только формируется - это главный минус. Продать ЦФА до погашения в основном сложнее, чем облигацию на Мосбирже. 5️⃣ Кто уже выпускает ЦФА Рынок молодой, но растет быстро. ЦФА уже выпускали Норникель (писал о них уже, кстати, здесь как раз пример ЦФА на акции), Сбер, РЖД, Ростелеком и ряд других крупных компаний. Постепенно появляются и небольшие эмитенты - как раз благодаря простоте и скорости выпуска. Отдельная тема - риски. На самом деле она одна из важнейших в ЦФА. Планирую затронуть ее в следующих постах! Я слежу за этим рынком и периодически смотрю на отдельные выпуски. Задавайте вопросы в комментариях, чтобы в следующих постах я разобрал их и привел конкретные примеры подробнее 👇 #пульс_учит #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Удивительная отчетность по Все.Инструменты $VSEH Честно, вообще не ожидал, что при такой экономической активности каким-то образом можно добиться чистого денежного потока в 15 ярдов. Однозначно ребята большие молодцы! Все остальные фин.показатели для меня не так важны, а вот оценка в 2,5 денежных потока - заставляет присмотреться к компании. Что будет при росте экономической активности, если на ее спаде удалось такие результаты показать? По другим фин.показателям кратко ниже: • Валовая прибыль выросла на 16% — до 59,5 млрд руб. • Валовая рентабельность достигла 32,5% (+2,4 п.п. г/г) • EBITDA (IFRS 16) увеличилась на 37% — до 17,6 млрд руб. • Рентабельность по EBITDA составила 9,6% (11,3% в 4 квартале — рекордный уровень) • EBITDA (IAS 17) превысила 10 млрд руб., что также является рекордным уровнем • Чистая прибыль выросла в 5 раз — до 3,4 млрд руб. • Чистая прибыль, скорректированная на неденежное вознаграждение на основе акций, составила 4,2 млрд руб., что является наивысшим показателем за историю Компании Денежный поток и капитал • Свободный денежный поток составил 15 млрд руб. (против отрицательного значения годом ранее), что является рекордным результатом и значительно превосходит результаты прошлых лет. • Чистый финансовый долг составил: –1,8 млрд руб. (минус 1 миллиард 800 миллионов рублей) (чистая денежная позиция)

Ставку снижают - рынок пойдет вниз? 🤔 Во время подготовки к одному из роликов, сделал один очень интересный график. А именно: наложил график индекса Мосбиржи $MXM6 $IMOEXF на график ключевой ставки. С точки зрения здравой логики и фундаментального анализа, мы понимает, что: 👉 Ставка снижается >> альтернативная или безрисковая доходность падает >> рынок акций растет; аналогично ставка повышается >> рынок снижается. А теперь посмотрите на скрин, который я прикрепил к этому посту Это может показаться удивительным, но с 2021 года график индекса в целом практически повторяет график ключевой ставки. То есть рынок растет в периоды повышения ставки и снижается вместе с ее снижением!! Да, в 2022 году было исключение - ставку подняли, и рынок одновременно упал. Но там был очевидный дополнительный фактор, который все помнят. А вот если смотреть на период с 2022 года по сегодняшний день - закономерность прослеживается достаточно четко. Но на самом деле то, что мы видим на это графике - это исключение, а не закономерность. Кроме ключевой ставки на рынок ежедневно оказывает большое влияние: геополитика, конфликты в других странах, стоимость нефти и валюты. Поэтому делать однозначный вывод после взгляда лишь на этот график точно нельзя. Но тот факт, что вместе со снижением ключевой ставки, рынок может падать, тоже не стоит исключать из внимания. И вчера на эфире как раз говорил о том, что подход: купи и держи не работает сейчас на рынке. Вы можете купить актив при ставке ЦБ РФ в 20% и ждать, что при снижении ставки до 15% он будет стоить дороже, но фактически этого не произойдет. А что вы думаете по рынку, ждете роста рынка вместе со снижением ключевой ставки или все же верите в продолжение снижения? (особенно с учетом сегодняшней «заливы» по рынку). Пишите в комментариях 👇

Валюта $SiM6 $CRM6 снова перешла к падению? Что изменил вчерашний вечер? 😱 Вчера вышла новость, которая напрямую касается того, о чем я рассказывал в голосовом про бюджетное правило. Россия откладывает изменения в бюджетном правиле до 2027 года. Под ожидание этих изменений мы и видели резкий рост валюты - многие покупали доллар и юань именно «под это событие». Но изменение не состоялись, и вчера валюта снова пошла вниз. Но вот что важно понимать. Даже без изменений в бюджетном правиле, при текущих ценах на нефть Минфин все равно будет покупать валюту - просто в меньших объемах. Те продажи, что давили на курс раньше, уйдут. Так что продевальвационный фактор никуда не делся, и я продолжаю ждать девальвацию на горизонте года. При этом появятся крупные продажи валюты экспортерами при высоких ценах на нефть. И тут есть лаг около двух месяцев. Об этом, кстати, и Набиуллина говорила на пресс-конференции ЦЬ. Когда именно столкнутся между собой покупки Минфина и продажи экспортеров - предсказать сложно, и особенно сложно предугадать, какие это будут объемы, и как они повлияют на курс. Поэтому ближайшие пару-тройку месяцев по валюте мы будем наблюдать скорее флэт или даже небольшое укрепление рубля. Сильного ослабления рубля сейчас не жду. Что делаю я? Идея про девальвацию никуда не исчезла, но явно сдвигается. Если цены на нефть останутся высокими, то валютные позиции увеличивать не буду. Если же конфликт завершится и нефть пойдет в район 60-70$ - снова подумаю над увеличением экспозиции на валюту и валютные инструменты. Что сейчас происходит с рынком, и какие идеи есть? В последнее время рынок стоит на месте, при этом находить идеи можно даже на таком рынке. Зачастую эти идеи связаны с какими-то событиями внутри отдельных компаний. Так, например, можно было взять шорт Европлана $LEAS после окончания оферты или рассмотреть ПИК $PIKK под возможную оферту. Эти корп.события не лежат на поверхности, но если вы «погружены» в рынок, подобные идеи тоже сможете разглядеть даже в нашем болоте. А какие идеи вы сейчас рассматриваете на рынке? Пишите в комментариях, обсудим их вместе!

На рынке в последние дни что-то так волатильно, что стал уже пускать в ход опционы. Жаль пока ликвидности мало, не дает нормальные позици собрать. Например, вчера покупал немного опционов на $GAZP, сегодня уже продаю. Кто-то еще пользуется этим инструментом? Хватает вам ликвидности? #опционы

🔥ИТОГИ КОНКУРСА🔥 Подводим итоги конкурса #ПульсНорникеля 🏆 Всех поздравляю с победой!! 8 лучших авторов постов в результате жарких споров между нами, отобраны: @MamkinDominator https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MamkinDominator/f1e40efd-fbc2-45b6-b11c-b8e69ddbfdc2?utm_source=share&author=profile @s19796 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/s19796/6e2a7f27-349e-436b-a989-6a50aba8a8b7?utm_source=share&author=profile @Invest_original https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Invest_original/801ee9fb-f1f8-4f87-b0f3-f308fa9274bc?author=profile&utm_source=share @anna4003 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/anna4003/e78e861c-be51-47eb-be6b-d9a6f1dbdc32/?author=profile @Doinikov https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Doinikov/1a85958c-6e2f-48f3-b472-8aa63eb3b96a?author=profile&utm_source=share @Kseniya_IGN https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kseniya_IGN/af62e6e3-f4b4-40ab-bd6c-d15e34d707a1?author=profile&utm_source=share @PokaNeBaffett https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PokaNeBaffett/6aea7683-02e1-49cd-9b1a-c0a4b1a9ee27/?author=profile @Mr_G0LD https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Mr_G0LD/3c59c2f2-6d78-4e60-bcad-856712f8d3aa?author=profile&utm_source=share Что получат счастливчики? Классные подарки 🎁 от компании $GMKN Стильное худи + термобутылка (чтобы чай/кофе всегда был горячим, как твои инвестидеи ) или Худи + портативная колонка (чтобы качать и под биткоин, и под никель) В течение 5 рабочих дней с победителями свяжутся в чате поддержки Т-инвестиций и запросят всю необходимую информацию для доставки подарков 🎁 #конкурс #призы

📊 Детский портфель. 52 месяц. Ситуация на рынке меняется коренным образом - акции снова интересны? Кто не следит за проектом, напомню, я каждый месяц инвестирую 5 тысяч на два счета: депозитный и брокерский. Цель - к 18-летию дочери накопить на образование, а вам показать - как из маленьких сумм формируется большой капитал. Параллельно делюсь мыслями по рынку и идеями покупок. Буквально месяц назад я делал очередные докупки облигаций на свой брокерский счет и говорил о том, что не вижу триггеров для роста акций. И, кажется, это поменялось. Ситуация на Ближнем Востоке, как мне кажется, может существенно переставить наш рынок акций вверх. Мы уже видим рост нефти почти на +60% {$BRJ6}, удвоение стоимости европейского газа и начало девальвации рубля {$SiH6} {$CRH6}. Да-да, как бы это не звучало странно, но рост нефтегазовых доходов может приводить к обесценению рублю. Об этом я ранее писал подробный пост. Как итог, на текущий момент мы имеем сразу два фактора, которые могут оказать сильное влияние на доходы наших экспортетов. Их акции у меня в портфеле есть, также есть немного валютных облигаций, поэтому я решил в этот раз сделать покупки, ориентированные на рост рынка в целом. Что я докупил в свой портфель? 1️⃣ Сбер $SBER. Удивительно, но несмотря на кажущуюся банальность идеи - она может быть чуть ли не лучшей на рынке по соотношению риск/доходность. Летние дивиденды + стремление цены акции снова к величине капитала сделают свое дело. Кроме того, для этой акции мало страшны какие-либо движения в нефти/курсе, если вдруг они начнутся в обратную сторону. 2️⃣ Индекс Мосбиржи $TMOS@. Вторую часть решил взять просто через индекс. Сложно сейчас сказать, какие акции конкретно могут из той же нефтянки расти лучше, но то, что на таких нефти и курсе, да еще и при снижающейся ключевой ставке, должен расти рынок в целом - почти неминуемо. Я до этого растил долю облигаций, сейчас, думаю, пришло время снова немного сместить экспозицию в акции. Для высвобождения денег на индекс (брал TMOS) продал немного фонда ликвидности $TMON@ и сдал облигации ВУШа $RU000A106HB4. Хоть их и скорее всего погасят, но после выхода отчетности риски выросли, поэтому решил позицию закрыть, чтобы постоянно не следить за ней. Общий размер брокерского счета составил 370 230 руб., в следующем месяце еще планирую подать на налоговый вычет, что тоже поддержит счет после возврата налога. 💼 Что у нас по депозитному счету? Счет растет, по-сути уже удваивая мой размер ежемесячного пополнения. Я закинул очередные 5к, а счет прирос на 4,9к - сила сложного процента в действии! Расстраивает тут только одно - сейчас высокодоходных депозитов почти не найти. Максимальные ставки находятся на уровне 14-14,5% на пол года, а на год 11-12%. Постепенно надо с этим смиряться. Я пока ничего нового не придумываю, закидываю на мой пополняемый вклад Совкомбанка $SVCB под 22,6%. Но со следующего месяца уже надо будет что-то иное выбирать: заканчивается много депозитов, а лимит по Совкомбанку исчерпается. Общий размер депозитного счета составляет 370 230 руб., еще пока превосходя брокерский, но разрыв снова сокращается, это радует) Все позиции портфеля представлены на скринах и видео к посту, распределение по активам сейчас примерно такое: 45% - акции, 40% - облигации, 15% - фонды. Позволяет и денежный поток растить, и спать спокойно даже во время волатильности 👍 #детскийпортфель #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🔥 Друзья, думаю, вы уже слышали про будущее мероприятие ТОЛК — онлайн-интенсиве по финансам и инвестициям от Т-Банка $T! В этот раз я буду на нем спикером! Моя тема — 3 апреля, «Дивидендный портфель: стабильный доход из акций» обсудим, как превратить дивиденды из случайных выплат в понятную систему регулярных денег! Из приятных бонусов: среди участников разыграют 10 000 000 рублей, а главный приз – 1 000 000 на первые инвестиции. 🔥 Даты: 1-4 апреля Для моих подписчиков – промокод на скидку 30% на тарифы Стандарт, Стандарт+ и PRO 👉 SIDENKO Ссылка на регистрацию с уже вшитим в нее промокодом: https://t-tolk.ru/?utm_source=spik&utm_medium=SIDENKO&utm_promocode=SIDENKO Встречаемся на ТОЛКе 💛

💼 Друзья, сегодня узнал интересную особенность для облигационных стратегий - их можно перевести на более выгодные для инвесторов тарифы! Особенно важно это для тех, кто уже подписан на стратегию &Защита капитала, прошу вас среагировать, если вдруг будете читать этот пост. В чем суть? Сейчас на стратегии действуют стандартные комиссии: комиссия за следование для подписчика 4% в год и комиссия за результат для подписчика 20%. Помните, я недавно сравнивал как раз "отражаемую" в карточке стратегии и "реальную" доходность, и комиссии именно в облигационной стратегии съели приличную часть результата. Но теперь я узнал, что для облигационной стратегии доступны два других варианта комиссий: 1️⃣ Комиссия за следование для подписчика 1%, комиссия за результат для подписчика 10%. То есть комиссия снизятся в 4 раза за следование и в 2 раза за ведение! 2️⃣ Комиссия за следование для подписчика 2%, комиссия за результат для подписчика 0%. А вот этот вариант интересен тем, что вообще нет платы за результат. То есть только комиссия за следование. В целом, если получится генерировать 20-25% доходности, то второй вариант выглядит выгоднее. Но, с другой стороны, тут можно сказать, что заинтересованности в получении результата будет меньше. У меня, конечно, так не будет) Но со стороны может так показаться. В общем, напишите, пожалуйста, свое мнение, какой вариант платы за следование лучше! Прошу написать мнение не только подписчиков стратегии, но и всех подписчиков в целом! По-моему, достаточно классные условия, которые прям сильно выгодными следование делают. Я бы даже сам о подключении к такой стратегии подумал, если бы мне кто-то подобные условия предложил 😂

🔥 КОНКУРС🔥 В ПУЛЬСе Норникеля: Твоя инвестиция! 🚀 Друзья, посты про Норникель $GMKN и путешествие на одну из его площадок собрали большой отклик. И мы, как участники поездки, совместно с самим Норникелем решили устроить конкурс. Мы все вместе @Gleb_Sharov @Invest_Dim @Birth_of_a_Legend @Alex.Sidenko @Toriya_Alexandr и @30letniy_pensioner разыгрываем крутейший брендированный мерч от компании! Вариант 1: Стильное худи + термобутылка Вариант 2: Худи + портативная колонка. Мерч уникальный, такой не найти в магазине ;) Условия участия достаточно просты: 1️⃣ Быть подписанным на организаторов и официальный канал @Nornickel_Official , а также поставить лайк этому посту) 2️⃣ Опубликовать на своей странице в Пульсе пост с хештегом #пульснорникеля 3️⃣ Тема поста: "Почему я инвестирую в Норникель" или "почему может быть интересно инвестировать в Норникель" Восемь лучших авторов получат заслуженные наборы мерча! Скажу по секрету, мне кажется, что шансы на выигрыш достаточно высокие, т.к. период заметно ограничен, и много постов просто физически люди не успеют написать) Так что каждый мой подписчик имеет большие шансы на победу! 🗓 Важные даты: Старт: 09.03.2026 🟢 Финиш: 15.03.2026 🔴 Определение победителей: 16–18 марта 🧐опубликуем список в итоговом посте. Посты будем отбирать лично. Очень надеюсь, что кто-то из моих подписчиков победит! Будет классно, если отметите, что от меня узнали о таком классно розыгрыше ;) Отправка призов: с 19.03.2026 📦 (в чате поддержки Т-инвестиций запросят данные для отправки призов эмитентом) Присоединяйтесь и делитесь ссылкой на пост с друзьями и близкими! #конкурс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Дорогие девушки! Я очень рад, что вы у нас есть! Поздравляю вас с этим замечательным весенним днем! И хоть у меня за городом еще лежит снег, но тюльпанчики и солнце уже говорят о том, что весна совсем близко ☀️🌷 Добрался до компа достаточно поздно, потому что все утро пытался провести время со своими самыми родными и близкими мне людьми! Цветочки, вкусности, подарочки - это все сегодня дарит почти каждой из вас приятные эмоции и хорошее настроение! Хочется пожелать вам, чтобы не только в праздник вы с этим сталкивались, а мужчины задумывались о таких приятных мелочах почаще (и если вы, мужчины, тоже читаете это, обратите внимание!) Еще сегодня подумал, что несмотря на то, что девушек в канале сильно меньше, чем мужчин, ВЫ У НАС ПОЧТИ ИЗБРАННЫЕ! Где мы еще найдем столько девушек, задумывающихся о финансовой грамотности и инвестировании, а не тратящих все деньги мужа на подарки? 😁 Думаю, что если рядом с вами есть мужчина, он точно рад такому факту! А если его по каким-то причинам нет - то вы однозначно входите в ТОП самых желанных девушек/жен, поверьте! Вы - это те, кто часто скрашивает наши серые будни или тяжелую рабочую рутину. Вы - это те, ради которых мы готовы сворачивать горы и идти напролом. Вы - это те, кто дарит новую жизнь, и делает нас самыми счастливыми отцами! Вы - это те, без которых не было бы никого из нас! Спасибо, дорогие! Мы вас очень сильно любим! ❤️ #8марта

💼 Так, решил небольшие итоги по своему активно-управляемому портфелю за последний месяц подвести (они были просто 🔥, если хотите что-то подобное, подписывайтесь и следите за постами! 2,4 млн или почти 30% по портфелю за февраль! Итоги решил подвести в виде кратких пунктов, что позволило мне их достичь. 1. Очень хорошо весь месяц рос ВТБ $VTBR. В итоге раздал всю позицию в нем, и в целом, не жалею. Держал эту позицию еще с допки по 67 рублей. Буду присматриваться к возвращению в позицию только ближе к 80 рублям, либо если что-то поменяется в финансах, пока пас. Это с точки зрения активного управления. В долгосрочном портфеле позиция так и висит. 2. После этого неплохо нашел идею в Совкомбанке $SVCB, увидев раньше других отчетность (надеюсь, и дальше будет также), писал об этом отдельный пост. Позицию продолжаю держать вплоть до отчета по МСФО, должен выйти 12-13 марта. Ждем хороший отчет и позитива от менеджмента. 3. Неплохо, считаю, зашел в Промомед $PRMD перед операционными результатами за год. Сильного роста котировок пока не увидели, но и на текущих неплохо держится. Надеюсь, не придется его сдавать, и позицию удасться протянуть дальше. 4. По хорошей цене вернулся во Все.Инструменты $VSEH. Тут тоже вижу потенциал кратного роста, если рынок наш не соскамится в принципе. Хорошая растущая компания по хорошей цене. 5. Входил в Роснефть $ROSN, но вышел после того, как она ушла снова на 400. Предугадать ситуация с Ираном было практически нереально. 6. Хорошо закрыл в портфеле ИнтерРао $IRAO почти на пиках выше 3,5 руб. после плохого отчета. Пока возвращаться в активном портфеле не планирую, хотя в долгосрочном акция продолжает находиться. 7. Пошортил самолет $SMLT после новостей о поддержке. 8. Закрыл шорт по ЭсЭфАю $SFIN и лонг акций, которые брал под выкуп, но которые вернулись ко мне. Тут была надежда, что выкупят всю часть, но она не сработала) Но все равно тысяч 200 на этом забрал (покупал по 820, шортил от 1000 и выше в другом брокере, пока шорты были доступны) 9. Собирал почти весь месяц позицию в Белуге $BELU, тоже хороший ценник, думаю. Ждем улучшения результатов и IPO Винлаба. 10. Долго держал ПИК $PIKK, но продал после очередных муток с выкупом/офертой, в небольшой плюс эту идею закрыл. 11. Взял хорошо ВУШ перед ростом, держал почти весь месяц, но продал вчера перед отчетом. В целом, не зря, отчет вышел сегодня так себе. 12. Закрыл позиции по индексу и Газпрому, которые тянул «под мир», когда понял, что мира особо не ожидается. Хорошо дали выйти после заседания по ключевой ставке. Хотя сейчас, конечно, эти позиции были бы в хорошем плюсе, но ситуация в Иране я предсказать не мог, а "спать хотелось спокойно" 13. Снова разобрал все МРСК и увеличил позицию в Центр и Приволжье. 14. Продал частично Сургетнефтегаз Префы на фоне сильного выноса выше 47,5 руб. 15. Ну и погасились выкупы по Эл5-Энерго и ЭсЭфАй, это основной доход принесло. Подробно расписывал оба кейса здесь, можно было заработать очень хорошо! По-сути, по ЭсЭфАй я дивы получил бесплатно, т.к. средняя цена покупки акций у меня была около 1270 руб. 16. Зашел в валютную позицию почти на 25% портфеля. Думаю, тут мог действительно поймать дно по ней. Теперь тяну ее. Немного теперь о портфеле на текущую дату: 1. Пока не сильно верю в рост акций, поэтому держу не такую существенную долю в них, около 35% с учетом фьючей на Совкомбанк. Все акции взяты под какие-то идеи. 2. Существенная часть остается в облигах - около 15%. Плюс свободные деньги в фонде ликвидности - еще 20%. Здесь еще остались деньги с выкупа, пока не знаю, оставлю их или выведу со счета. 3. Фьючерсы на юань занимают 25% портфеля - жду девальвацию, много постов на эту тему написано уже. #итоги #портфель

Норильский Никель $GMKN - погружаемся в «никелевую» часть бизнеса, чтобы лучше понять эмитента Я думаю, не секрет, что у нас сейчас «рынок физиков» и от того, как вы представляете себе бизнес и понимаете его, может зависеть и принятие решений на фондовом рынке. Условно, вы сталкиваетесь почти постоянно в жизни с Магнитом, Озоном или Яндексом, но почти нигде не встречаетесь с Норникелем. Что он производит, для чего, зачем? Для многих из нас - «загадка». Даже для меня, скажу честно, производственный процесс был чем-то «непонятным». И такая поездка позволила в нем разобраться, а заодно - рассказать о нем и вам. ⛴ Начнем с того, где мы вообще были - это «Мурманский транспортный терминал» в Мурманске и «Кольская ГМК» в Мончегорске. Из названия первого уже понятно, что это транспортный терминал, обеспечивающий потребности Норникеля по перевалке и доставке грузов и конечной продукции. Посмотреть на судно и его разгрузку вживую было оч круто (нам повезло, застали один из кораблей в порту), но коснусь я больше финансовых вещей: 1️⃣ Флот: У компании 7 судов морского класса, обеспечивающих круглогодичную работу в северных условиях и что хорошо, они все достаточно свежие (2006-2011 гг. выпуска, кроме ледокола). Учитывая сроки службы в 30-40 лет, а то и больше, это обеспечивает достаточный уровень надежности перевозок без необходимости существенного капекса, связанного с кораблями. 2️⃣ Сама площадка порта постоянно модернизируется под нужды предприятия. Сейчас увеличиваются контейнерные перевозки, из-за этого планируется демонтировать крытый склад и на его месте расширить зону складирования контейнеров, что позволит увеличить мощности. CapEx на это измеряется несколькими сотнями миллионов, но в общей структуре кап.затрат - несущественный. 3️⃣ Логистика: В целом, морские перевозки - самый дешевый вид транспорта. В структуре конечной себестоимости продукции транспортировка занимает 3-5%, поэтому итоговая прибыль зависит от них не так сильно, как от иных составляющих: затрат на персонал, материалов, запчастей, подрядных работ и НДПИ. ⚙️Поездка во второй день касалась «Кольской ГМК» - это уже производственный актив, где изготавливается финальный продукт в виде чистого никеля. Несмотря на название «Норильский», фактически все работы по никелю ведутся именно на Кольском полустрове. На предприятии КГМК осуществляется полный цикл по выделению из обогощенных рудой полуфабрикатов (они приходят из других городов в виде штейна/файнштейна) чистого никеля. Я прикрепил схему к посту, но честно, без знаний физики и химии разобраться в ней может быть достаточно сложно. Если будет интересно, могу отдельный пост на эту тему написать! По всем этапам мы вживую прошлись, увидев их своими глазами. Готовый никель, как впрочем и другие продукты, дополнительно проверяется на наличие примесей в лаборатории, которая также имеется на заводе. После этого было еще общение с руководством фабрики. Самое важное по цифрам для вас выделяю: 1️⃣ Доля в выручке: по моим оценкам Никель занимает около 20-25% выручки компании и является для нее достаточно важным металлом 2️⃣ Производство на КГМК идет еще с 30-х годов 20 века. Но основные современные цеха были построены примерно в 70-х, 80-х годах. К тем же годам относится и оборудование, но каждые 3 года большая часть из него проходит кап.ремонт. Поэтому затраты на поддержание основных фондов достаточно существенные (порядка 50% от всех кап.затрат) 3️⃣ Все ремонты стараются проводить в первой половине года, вторая половина - более загруженная, есть фактор сезонности 4️⃣ Обсудили и капекс под модернизацию на ближайшие годы. Несколько важных проектов реализуется в период до 2028-2032 гг., общий капекс на них по планам порядка 80 млрд руб. (для всего Норникеля порядка 240 млрд руб. на 2026 год). После этого захотелось еще глубже погрузиться в бизнес. Круто бы было посетить активы и в Норильске. Как минимум возникло желание досконально изучить отчетность, я это сделаю в одном из ближайших видео-разборов! #вгостяхуэмитента

Ну что, дождались мы ослабления рубля? МИНФИН НЕ БУДЕТ ПРОВОДИТЬ ОПЕРАЦИИ ПО ПОКУПКЕ/ПРОДАЖЕ ВАЛЮТЫ {$SiH6} {$CRH6} И ЗОЛОТА $GLDRUB_TOM В МАРТЕ ИЗ-ЗА ПЛАНИРУЕМОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПАРАМЕТРА БАЗОВОЙ ЦЕНЫ НЕФТИ - МИНИСТЕРСТВО Ранее уже рассказывал, что основное давление на рубль как раз оказывали продажи Минфина из-за "бюджетного правила". Их уход должен начать плавную девальвацию рубля. При этом, конечно, надо понимать, что на новости в валюту заскочило, как обычно, много спекулянтов. И еще раз "побрить" всех спокойно могут)) Я держу позицию и у себя в портфеле и в стратегии &Фьючерсный рост. Если вдруг вернемся к цене до начала роста, готов буду добрать. Вот такой вот забавный факт, что нефть растет, но при этом при росте нефти мы можем увидеть рост еще и валюты. Для нашей нефтянки и экспортеров это тоже может быть позитив, по индексу тоже потенциал роста из-за этого есть.

Новый конфликт вокруг Ирана: стоит ли бежать в нефтянку, и что делать инвестору? 🇮🇷🛢 Друзья, последние дни все взгляды прикованы к Ближнему Востоку. Нефть {$BRJ6} и золото {$GDH6} лихорадит, в заголовках - закрытие Ормузского пролива, а в инвест-чатах - споры о том, "надо ли было покупать нефтянку еще вчера?". Сегодня хочу поделиться своим мнением на этот счет, и вероятно, некоторых из вас мои рассуждения заставят задуматься о будущих действиях при управлении собственным капиталом. Что стоит понять и принять? Геополитика непредсказуема. Многим кажется, что все было "очевидно". Но правда в том, что предсказать решения политиков, длительность конфликта и действия, которые совершит каждая из сторон практически невозможно. Вечером могут выйти новости о блокаде пролива. Ночью - о том, что стороны сели за стол переговоров. А через 2 дня может начаться наземная операция США. На каждое будущее действие влияет сотня факторов, и просчитать каждое действие до мелочей просто невозможно. Это тот самый Черный лебедь. Если кто-то "удачно зашел" перед ростом нефтянки - это в большей степени везение, а не точный расчет. Могло качнуть в любую сторону, и вы могли остаться с убытком на руках. Посмотрите, что происходит на рынках сейчас: движения абсолютно хаотичные. Нефть растет на рисках перебоев поставок. Золото и серебро при этом могут откатывать. Американский рынок и крипта вообще живут своей жизнью, игнорируя военные риски. Пытаться отыграть такие краткосрочные события - это лотерея, а не инвестиции. Что я сам делаю в своих портфелях и советую делать вам? Продолжать действовать по своей стратегии. 1️⃣ Никакой паники и резких движений. Если вы формируете долгосрочный портфель, то продолжайте покупать те компании, которые вам будут интересны в долгосрочной перспективе. Нефтянка итак должна быть в таких портфелях, т.к она имеет достаточно большой вес и в индексе и в доходах нашего государства. 2️⃣ Не пытайтесь "поймать волну". Всплески на конфликтах рано или поздно откатывают к фундаментальным значениям. Заходить в бумагу на эмоциях, когда она уже выросла на 5–10% - плохая идея. 3️⃣ Самое важное: не лезьте в шорты! Пытаться шортить растущие активы, даже если вам кажется, что рост "необоснован" - это самый быстрый способ сжечь депозит. Просто наблюдайте. Инвестиции - это про дисциплину, а не про попытки предугадать следующий заголовок в новостях. Те, кто покупает активы регулярно по своей стратегии, в итоге окажутся в плюсе без лишней седины на голове. Поделитесь в комментариях, что думаете вы? #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #учу_в_пульсе

💼 Как обстоят дела со стратегиями автоследования? Подвожу итоги очередного месяца И так, друзья, ежемесячные итоги моих стратегий автоследования. Помню, под прошлым постом в начале февраля кто-то писал типа: "Ну ладно, в январе почти все заработали, вот в феврале будет интересно посмотреть, получится ли снова сделать положительный результат". И, получилось! Давайте по каждой стратегии пробегусь) 1️⃣ Начну по традиции с облигационной стратегии &Защита капитала. По итогам месяца стратегия показала небольшой прирост в 2% - но этого достаточно, чтобы превышать годовой таргет, пока идем по плану. Делал небольшие ребалансировки внутри месяца, поменял погашенный выпуск Софтлайна на новый $RU000A10EA08, вижу тут еще потенциал роста, т.к. доходность высоковата для такого уровня риска (считаю его не очень высоким), а также увеличил долю в длинных ОФЗ. Сейчас она составляет порядка 48%. Буду внимательно следить за информацией по бюджетному правилу. Возможно, частично придется перейти в валюту. Начало марта пока тоже зеленое, стратегия чувствует себя хорошо. 2️⃣ Акционная стратегия &Агрессивный Рост показала хороший прирост сразу на 6,24%. Здесь и ставка на банковский сектор через $SVCB хорошо сыграла (хотя все еще жду продолжения роста), и немного нефтянки есть, которая сейчас будет поддерживать портфель. В целом в акциях примерно 80% депо, продолжаю ждать позитива от набранных позиций. Все акции держу под какие-то конкретные идеи. 3️⃣ Последняя стратегия &Фьючерсный рост показала прирост на 2,84%. Немного прокатился на индексе Мосбиржи, а в конце перешел во фьючи на юань {$CRH6}. Писал уже выше, что повысились риски девальвации, решил их попробовать в данной стратегии отыграть. Конечно, вся эта заварушка в Иране и рост нефтянки немного идею подубили, но дождусь уже среды, там должны озвучить параметры продаж валюты на текущий месяц. Посмотрим, может быть там какие-то новости выйдут по валюте. Но если пойдем вниз - снова полностью выйду в ликвидность и буду ждать интересных точек входа либо в индекс, либо в валюту. Всем успешных торгов в новом месяце и хорошего профита!

Зачем я поехал в Мурманск? 🧊 Друзья, я здесь не ради северного сияния, а по делу - приехал на один из объектов ГМК Норникель $GMKN. Для меня как для инвестора, инвестиции - это не просто чтение отчетов МСФО по вечерам или наблюдение за графиком. Это всегда про реальный бизнес. Чтобы составить по-настоящему полную картину по бумаге, нужно: - Посещать промплощадки и видеть масштаб производства своими глазами. - Общаться с людьми, которые работают на месте, а не только с IR-отделом. - Оценивать реальное положение дел, которое не всегда просачивается в сухие цифры отчетности. Поездкой я очень доволен. Увидел много интересного, что подтверждает или, наоборот, заставляет пересмотреть некоторые мысли по компании. Скоро напишу подробный пост с выводами. Поверьте, там есть что обсудить. А пока вопрос: как вы считаете, выезды на заводы или в офисы компаний - это обязательная часть анализа или в 2026-м достаточно интернета? Пишите в комментариях! 👇 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #вгостяхуэмитента

Очень хорошая и приятная пятница! Сразу по двум выкупам пришли деньги на счет, и по $SFIN и по $ELFV . Писал очень много постов, и с идеями, и с инструкциями, как подавать на выкуп, как отдать документы для корректного учета налогов. Приятно получать слова благодарности) Подписывайтесь, кому интересно такое отслеживать, все важные корп.события я описываю 🔥

💼 Какую реальную доходность можно получить, следуя стратегиям автоследования? Знаю, что в Пульсе часто бывают баталии по этому поводу - условно, автор показывает доходность в 50% за год, а пользователи пишут, что у них и 10% не набежало.. И все удивляются, как так-то?? Кто-то рисует доходности? Или почему такое расхождение? Я сам подписан на свои стратегии автоследования. Это не для того, чтобы заработать на них (честно, ранее думал, что глупо платить самому себе за следование, но по итогам анализа вывод оказался иной), а для того, чтобы понимать, как проходят сделки у тех, кто подписан на нее. Вдруг что-то не срабатывает или какое-то отклонение есть. Ну и дополнительно это дает возможность отследить мне, какую реальную доходность можно получить в стратегии. Не ту, которая указана в ее карточке, а именно доходность на реальном счете. Я и в том году хотел подобное отслеживание провести, но "система" сломала мне такую возможность. Дело в том, что у меня со счетов стратегий... Списались налоги! Да, такое тоже бывает. У меня были нулевые другие счета и у меня просто подчистую раздербанились стратегии, что привело к существенному минусу по этим счетам, и реальную статистику я уже не мог за 2025 год отследить. Собственно, именно поэтому я не мог ее и по итогам прошлого года подвести, т.к. в январе 2025 года как раз произошли эти списания. Но вот наступил февраль - и статистика теперь должна быть корректной. Я мало таких постов видел в пульсе, почти никто из авторов сравнение доходностей не проводит. Только в комментариях постоянно возмущающихся людей вижу 😊 Отдельно стоит отметить, что я НЕ ПОПОЛНЯЛ ДАННЫЕ СЧЕТА В ТЕЧЕНИЕ ГОДА. То есть мне интересно было отследить именно реальную доходность без изменений размера счета. 1️⃣ Начну с самой доходной, и в то же время с самым большим разрывом - &Защита капитала. Доходность за последний год в карточке +28,61%, реальная доходность на счете +21,42%. В принципе, похоже на правду, учитывая поступательное движение вверх по данной стратегии. Комиссия за следование - 4%, плюс комиссия за результат должна была составить 20% - то есть примерно 0,2461*20% = 4,9%. То есть общая комиссия по расчетам должна была составить около 9%, но в итоге она была даже меньше - около 7,2% или около 4к за год. Не сказать, что это прям супер маленькая цифра, но это плата пользователя "за комфорт", плюс отмечу, что в таком случае нет биржевых комиссий. Например, по данной стратегии за год был оборот около 1 млн рублей. На стартовом тарифе с комиссией 0,3% на комиссии бы было потрачено около 3к рублей (1 млн * 0,3%), при этом пришлось бы еще и самостоятельно эту стратегию вести. 2️⃣ По второй стратегии &Фьючерсный рост ситуация интереснее. Доходность в карточке составила за последний год +25,43%, в то время как реальный мой счет показал +23,61%, т.е. разница в доходности менее 2%. Как так вышло, сказать сложно. Возможно, тут причина в том, что счет "колбасило" в течение года, и в отличие от облигационной премия "за результат" списывалась меньше. В любом случае, имеем что имеем. Здесь следование стратегии вообще выгодно оказалось, стоило менее 1 тысячи рублей за год, в то время как только на комиссии на минимальном тарифе можно было потратить 21 тысячу рублей (оборот по ней составил около 7 млн)! Жестко, конечно) Даже на самом дешевом тарифе с 0,04% комиссии, это было бы 2800 рублей. Хм, кажется, сюда можно закинуть даже побольше своих денег, получается выгоднее торговля, чем даже самому фьючами торговать 😂 3️⃣ Последняя стратегия - &Агрессивный Рост. Доходность в карточке +6,82% за год, доходность на счете +4,5% за год. Разница в 2,3% обусловлена, видимо, в основном платой за следование стратегией. Хотя тоже непонятно.. Вроде бы плата должна быть 4% за год, по факту же здесь она меньше даже.. Около 1 тысячи комиссии за год составили. Ну ладно, мне же лучше)) В общем, интересное сравнение вышло. По факту оказывается, что некоторые стратегии даже выгоднее собственноручной торговли (особенно фьючерсные).

Почему покупать в портфель только длинные ОФЗ может быть опасно? 🚩 ЦБ снизил ставку, рынок воодушевился, и многие поспешили покупать в портфели длинные ОФЗ, ожидая быстрого роста тела облигации. Но я бы не советовал поддаваться излишнему оптимизму. Есть один риск, о котором сейчас мало кто говорит, но он может испортить всю "малину". Посмотрите на кейс Казахстана (прикрепил скрин к посту)🇰🇿 Там инфляция разогналась, ставку подняли до 16,75%. Когда инфляция начала замедляться, регулятор начал бодро снижать ставку - дошли до 14,25%. Казалось бы, все под контролем. Но затем инфляция снова пошла в рост, и ЦБ Казахстана был вынужден не просто остановить снижение, а задрать ставку выше предыдущих максимумов. Итог: те, кто зашел в длинные облигации на "дне" ставки, оказались в заложниках падающего рынка. Что происходит у нас в России прямо сейчас? 🇷🇺 У нас копится огромный отложенный спрос. Из-за заоблачных ставок люди не покупают квартиры, машины, технику. Деньги копятся на депозитах. Как только ставка пойдет вниз и депозиты перестанут быть такими "сладкими", эта лавина денег может хлынуть на рынок. Люди пойдут тратить накопленное - это увеличить инфляцию. А если это совпадет с девальвацией рубля, мы получим двойной удар. Наш ЦБ это понимает. Именно поэтому они тянули со снижением до последнего: им нужно и экономику не убить, и не допустить "казахстанской спирали", когда спрос снова разгоняет цены. Какой вывод для инвестора? 📉 Рынок ОФЗ сейчас закладывает очень много позитива, но почти не закладывает риск "второй волны" инфляции. Если мы пойдем по пути Казахстана, ЦБ придется снова повышать ключевую ставку. Что делать: 1️⃣ НЕ покупать на "всю котлету" длинные ОФЗ, если вы не планируете следить за рынком 24/7 - это риск застрять в минусовых позициях на годы. 2️⃣ Активно управлять портфелем. Внимательно следить за денежно-кредитной политикой, и держать часть в коротких выпусках или флоатерах, чтобы иметь возможность для маневра. А вы закупились уже "длинными" ОФЗ или ждете более подходящего момента? Делитесь в комментариях 👇 #облигации #пульс_учит #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📊 Детский портфель. 51 месяц. Снижение ключевой ставки продолжается - почему же не растет рынок акций? На прошлой неделе ЦБ РФ снизил ставку на 0,5%, после решения я записал подробный комментарий, но он в основном касался фондового рынка. А что происходит с депозитами? Банки продолжают снижать ставки, причем еще и ускорили снижение на этой неделе! Сейчас уже выше 14% сложно найти депозиты, а на год и вовсе предложения стартуют с 11-12%. Кажется: вот оно, наконец фондовый рынок начнет расти! Но не тут-то было, ведь у нас еще геополитика, которая правит балом.. Что остается делать?) Правильно, собирать облигационный портфель: и волатильности на рынке акций избежать, и доходность выше депозитной - получать. Может вам и кажется, что я уже все уши прожужжал облигациями, но что блин делать, если это реально самый крутой инструмент сейчас! Опять же, есть еще ЦФА, про них я обещал рассказать, и этой темы коснусь. Но они все-таки более опасны, чем облигации. Особенно, если в них сильно не погружаешься.. С другой стороны, если не погружаться, то можно везде делов наделать 😁 В общем, по депозитному счету мне нечего делать, кроме как пополнять мой ранее открытый вклад в Совкомбанке $SVCB под 22,6% еще на 2 года. Я-то подготовился к снижению ставок и здесь: а вы? Общий размер депозитного счета составил 360 303 руб., а средневзвешенная ставка по нему даже чуть подросла - 16,46%. 💼 Что там по брокерскому счету? Здесь недавний рост рынка немного помог ему - он увеличился до 348 232 руб. - мы уже совсем близко, скоро снова начнем с депозитами толкаться 😁 В прошлом месяце я подбирал валютные облиги, пока их в портфеле достаточно (около 13% портфеля), переключаюсь на те облигации, которые будут расти при снижении ставок. Я купил длинных ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 - они все еще остаются самыми доходными в текущий момент на рынке (14,7% к погашению), и взял новый выпуск Софтлайна 002Р-02 $RU000A10EA08 - тут, конечно, риски выше, надо следить за эмитентом, но доходность одна из лучших на рынке (к погашению более 21% почти на 3 года). За весь срок проекта я уже пополнил каждый портфель на 255 тысяч рублей. Результаты в портфелях - около 350 и 360 тысяч. Много это или мало? Сложный вопрос, на самом деле. Я думаю, тут скорее надо задать следующий вопрос самому себе: «я мог бы откладывать по 5 тысяч ежемесячно, но накоплено ли у меня 350 тысяч сейчас?» Думаю, вот это самое важное. Миллионы людей продолжают жить у нас в стране без каких-либо накоплений, а что еще хуже - имеют кредиты, а иногда и микрозаймы. Хотя капитал можно сделать и с небольших сумм. Главное - время и дисциплина. #детскийпортфель

Какое решение ЦБ РФ примет сегодня и что будет с рынком - мои мысли 📈 Друзья, сегодня пятница 13-ое, и на повестке не только очередные новости о переговорах 17-18 февраля, но и решение ЦБ по ключевой ставке. Честно скажу: для меня сегодняшний вердикт регулятора важнее любых политических заголовков. Почему? Объясню. Даже если в политике наметится позитив, компаниям от этого легче не станет. Сейчас бизнес находится в состоянии апатии. Экономическая активность замедляется, бизнес-климат на минимумах (на уровне осени 22-го года), а многие до сих пор не переварили повышение НДС. Бизнес сейчас не думает о развитии. Он думает о том, как выжить при таких кредитах и падении спроса. Игнорировать это - значит не видеть реальной картины. Чего я жду от ЦБ? 🤔 Несмотря на консенсус аналитиков, которые ждут сохранения ставки, я все же надеюсь на здравый смысл. 🔹 Вариант 1: Снижение на 0,5%. Это будет сигнал рынку, что его не собираются «душить» до конца. Рынок акций на этом может подрасти, а бизнес получит хотя бы глоток воздуха. 🔹 Вариант 2: Сохранение ставки. Для меня это будет выглядеть как «убийственный» сценарий для акций. Если ставку не снижать сейчас, я не вижу причин для роста финансовых показателей компаний. В такой ситуации идеи в акциях окончательно отойдут на второй план, а я буду просто увеличивать долю во флоатерах и ждать «жесткой посадки» экономики или дефолтов крупных игроков. Что я делаю со своим портфелем? 💰 Из-за постоянного сдвига сроков позитива и реальных проблем в экономике, меня все больше беспокоит рынок акций. Мой портфель сейчас говорит сам за себя: это бумаги, связанные с безрисковыми корпоративными событиями, и еще треть (или даже больше) - облигации. Для человека, который активно торгует, такая доля облигаций - это много. Но такова реальность: сейчас облигации могут дать больше, чем большинство акций, и при этом - без лишнего риска. Итог и вывод в следующем: Независимо от решения, я не вижу смысла сейчас наращивать долю в акциях. Скорее, наоборот: на любом росте я буду готов часть позиций раздать. Без снижения ставки плохо будет всем. Поделитесь в комментариях: верите, что Набиуллина пойдет на снижение, или нас ждет «жесткий» сценарий?

Отчетность Новатэка $NVTK по МСФО за 2025 год - очень плохое 2-ое полугодие по прибыли, но огромный операционнный денежный поток Интересная отчетность вышла у Новатэка. Все смотрят здесь, как и почти всегда, только на прибыль. И этот показатель реально ужасен. Худший результат за последние 5 лет. Причем второе полугодие отработали вообще в минус, поскольку годовая прибыль вышла даже ниже полугодовой. А прибыль - это база для дивиденда, и он явно тут не порадует. Хотя если были списания какие-то, то их из расчетной базы исключат. Судя по моему беглому анализу, там около 300 млрд руб. могут в нормализованную прибыль добавить, тогда ситуация с ней не так плоха. Но удивляет другой показатель - операционный денежный поток. Мало того, что при снижающейся прибыли он вырос, он еще и сделал это очень серьезно относительно 2024 года. Рост с 357 млрд руб до 503 млрд руб. (+40%). Для меня удивительный, если честно. Это позволило увеличить кэш на балансе с почти в два раза, со 159 до 337 млрд руб. Более того, такой операционный денежный поток, наоборот, рекордный за последние 5 лет! Интересно, конечно. Постараюсь подробнее проанализировать еще всю отчетность, возможно, даже сделаю в формате видео. Плохо, конечно, что компания все меньше раскрывает в отчетности.. Отчет о движении денежных средств, где и отражаются денежные потоки, свернутый, вообще без каких-то пояснений и разбивок. Отчетность в РФ становится все более закрытой и непрозрачной. P.S. на скринах как раз добавил результаты за весь 2025 год и 1 пол 2025 года. Видно и изменение прибыли и изменение денежного потока. #разбор

Результаты моих стратегий автоследования за январь 2026 Друзья, все никак не доходили руки подвести итоги стратегий за последний месяц. Скрины давно ждут своего часа, а вот пост только сейчас смог написать) давайте кратко пробежимся. Думаю, такие посты важны для тех, кто следует, чтобы понимать принципы набора бумаг, и кратко оценивать произошедшие изменения. 1. Начнем с максимально выросшей стратегии &Агрессивный Рост . Это стратегия акций, доля в них в январе была доведена до 85%. Основной рост за январь дали ВТБ и ММК. От обоих уже избавился в стратегии. В части банковского сектора сделал замену на Совкомбанк. Идею расписывал ранее, смог первее всех проанализировать отчетность за декабрь, когда о ней еще никто не знал) Также на небольшую долю взял Промомед, тоже есть идея на стене в других постах, можете почитать. Доля акций немного снизилась до 80%. Снова у нас завершились удачные переговоры! По результатам которых… никакого прогресса. В общем, продолжаем сидеть и ждать, но сильно не рискуем. Рост за месяц +3,5% 2. Вторая стратегия - &Фьючерсный рост . Как понятно из названия, упор в ней делается на фьючерсы. Неплохо отторговал индекс в Январе, а вот в феврале уже набрал его сильно рано, поэтому сейчас сидим в убытке. Стратегия загружена на 130%. Помимо фьючерса также добавил тут Совкомбанк как краткосрочную идею. Жаль нельзя брать фьючерсы, тогда бы тоже фьючи на него взял. В остальном сидим ждем каких-то движений на рынке акций, а пока все тухло. За месяц +1,4%. 3. Облигационная стратегия &Защита капитала . Тут пока все стабильно, +0,8% за месяц. Могло быть и лучше, но облигационный рынок продолжает потряхивать. Около 30% находится «в длине», поэтому расти может чуть тяжелее, чем хотелось бы. На решении по ключевой ставке буду думать, не следует ли ее еще сократить. В остальном короткие бумаги или ликвидность. В январе неплохо проехался на Делимобиле, но уже вышел. В движениях облигаций по Самолету не участвую, считаю их слишком рискованными. Можно случайно «зависнуть» в случае выхода каких-то негативных новостей. Всем прибыльных сделок в текущем месяце!

Сдал сегодня документы регистратору $ELFV для корректного учета налогобложения при выкупе акций Сегодня последний день приема, и в регистраторе сказали, что довольно много людей приходит, до этого было спокойно. Видимо, тянули до последнего, вдруг акции бы выросли и не пришлось с этими всеми документами заморачиваться) Я и сам поэтому дотянул. Но разница с последним днем покупки была более 10%! Учитывая, что примерно до начала марта должны уже выкупить - выглядит неплохой доходностью, для меня около +100к, поэтому пришлось заморочиться. На таком рынке только благодаря корп.событиям и зарабатываю стабильно 😃 Единственное, они не очень довольны были, что на брокерских отчетах и документах стояли факсимиле подписи, а не оригиналы. Хотя брокер всегда такие присылает, и я даже не знаю, возможно ли, чтобы кто-то прям вживую подписывал? На сколько я знаю, по уставным документам Т-банка такие документы считаются оригиналом. Но вот как их воспримет регистратор в итоге - непонятно. Буду надеяться, что со всей суммы 13% не снимут, а то вместо прибыли уйду в убыток 😂 Эти суммы тоже можно будет вернуть потом через налоговую, но не очень хотелось бы на год деньги заморозить.