🌿 И так, сегодня вышла новость, что у Фосагро $PHOR потенциально могут быть отменены экспортные пошлины, которые действовали в 2023 и 2024 году. Многие об этом написали, но практически никто не проанализировал, какое влияние за счет этого может быть оказано на фин.показатели. Попробуем это сделать. 🧮 Если мы с вами откроем сначала отчетность 2023 года и сравним с 2022, то увидим, что таможенные пошлины выросли почти в 10 раз: с 1,4 млрд руб. до 13,2 млрд руб. Но что еще более интересно, открыв отчетность 2024 года мы увидим, что за 1 полугодие 2024 года они и вовсе составили более 16 млрд руб.! Если подобные пошлины будут и в следующем полугодии, то их отмена потенциально приведет к снижению себестоимости на сумму около 30 млрд руб.! 🤔 Предположим, что даже если они будут во втором полугодии пониже, плюс эффект нового налога в 25%, в любом случае, чистая экономия составит 20-25 млрд руб. в год. Теперь взглянем на полугодовой показатель чистой прибыли - он составил 53 млрд руб. Конечно, там был эффект курсовых разниц.. Хотя ослабление рубля мы, в целом, сейчас тоже наблюдаем, поэтому базово можно закладывать около 100 млрд руб. годовой прибыли. Однако, в ходе обсуждения с коллегами выяснил, что не учел еще одни важный фактор - потенциальное поднятие НДПИ на удобрения. В связи с его ростом платежи по НДПИ могут увеличиться на 10-15 млрд руб., что частично нивелирует возникший потенциал. 👉 Что по итогу имеем? Влияние может составить до 10-15% на чистую прибыль! Какая капитализация компании сейчас? Около 700 млрд руб. При чистой прибыли в 100 млрд руб. мультипликатор был около 7, при чистой прибыли в 112,5 млрд руб. - 6,2. Средний исторический мультипликатор был около 7-8, кроме 2022 года, когда компания получала явный сверх.доход из-за возникшей ситуации. Цена фосфатных и калийных удобрений, в целом, постепенно восстанавливаются и позволят выручки расти на 5-10%. Да, издержки и рост затрат могут давить, в т.ч. мы видим рост управленческих расходов в 1 полугодии 2024 года (никуда от него не деться, у всех есть). Но, думаю свои 110-115 млрд руб. прибыли при отмене экспортных пошлин в следующем году компания реально может показать. ❓ Теперь самое интересное: Как на эту новость отреагировали котировки? Ростом на 3%. Можно ли считать обоснованным такой рост при потенциальном увеличении прибыли на 10-15%? Здесь у каждого расчет может быть свой, риски действительно есть, но как по мне, минимум 5-7% апсайда за счет этой новости возникает. 📈 Если говорить о "технической" части графика, мне нравится несколько моментов: 1. Мы вернулись на котировки до СВО, т.е. на конец 2021 года, там была неплохая консолидация и я уверен, что эта зона интересна части покупателей, которые скинули бумаги "по хаям" для восстановления позиции 2. Основной объем сделок проходит примерно на уровне 6800-6900 руб/акцию. Именно туда котировка может стремиться в среднесрочной перспективе 3. У нас есть наклонный тренд на цене около 6 тысяч, до которого в целом апсайд неплохой, а при его пробитии, движения цены может ускориться. Поэтому переложился сегодня из банков, у которых доп.налог может как раз возникнуть, в эту историю. Посмотрим, насколько окажусь прав с ее рыночной переоценкой. Конечно, все это может смазать снижение рынка, если мы уйдем ниже 2800 по индексу. Буду за этим наблюдать. Возможно, придется и "отстопиться", а потом перезайти заново. Чисто мои мысли, не ИИР. Буду рад конструктивной критике. P.S. дополнил пост информацией о росте НДПИ на удобрения. В базовой версии поста ее не было, и ранее указанный апсайд в 10% сократил до 5-7%. Моей идеи это не меняет. #разбор #отчетность #пошлины #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Есть небольшая идея по $QIWI. Давно смотрю за этой акцией, но мы, возможно, все ближе к развязке. 1. Компания уже погасила все облиги и скоро расплатится по всем обязательствам банка. На сайте там вообще уже речь о 99,5% удовлетворенных требований. И ранее компания говорила, что будет стараться сделать это до 1 октября. 2. Сегодня АСВ отозвала свои претензии по блокировке акций, значит есть шанс на нормальные операции с ними, возможно даже выкуп или погашение 3. Если компания расплатилась по своим обязательствам, то значит на балансе мог остаться какой-то кэш. Вот весь вопрос, сколько его. Сейчас компания стоит около 11 млрд руб., на конец 2023 года столько же примерно было в деньгах и фин.вложениях на балансе именно головной структуры. Я думаю, что оценка плюс минус сейчас адекватная, но на новостях о расплате по всем обязательствам, надеюсь на какой-то толчок. По технике мы-то явно вверх смотрим. Хотя бы до 210, первых целей, где проходили основные объемы по бумаге.

Текущий уровень $UGLD ЮГК - это основной объем всех сделок в компании, отсюда и такая сила в нем - 0,75 имею в виду. Новости каждый день то в одну, то в другую сторону) Золото сегодня вроде бы немного корректируется. Я склоняюсь в сторону шорта. А вы на какой стороне здесь?)

Если кто-то еще думает, что наш рынок эффективный, то посмотрите на это. Покупки $AMEZ после дивов по цене на 5% ниже закрытия, при том, что через час она будет на 50% ниже. Или $RTKMP с аналогичной ситуацией, но гэпом чуть поменьше - 7,5%. Возникает вопрос - если ты не разбираешься в рынке, зачем тогда лезть в покупки бумаг просто из-за того, что они упали на 5%? Да еще и на утренних торгах?? #боль #неэффективность

Друзья, я тут случайно обнаружил, что в одном из портфелей не продал акции $POLY, хотя даже делал об этом отдельный пост, что это нужно сделать, пока акции торговались. В итоге сейчас зашел в ветку пульса по этой бумаге и столкнулся просто с полным непониманием людей о том, что происходит. Давайте для начала расскажу, что случилось: 24 сентября Мосбиржа приостановила торги акциями Solidcore Resources (бывшая Polymetal). 15 октября произойдет делистинг бумаг с площадки. Почему так произошло? Компания решила переехать в Казахстан, и условно “кинуть” всех российских инвесторов, завершив листинг на Мосбирже. Именно поэтому акции уже перестали торговаться, и больше ТОРГОВАТЬСЯ НЕ БУДУТ. Это уже понятно и очевидно. Дальше возникает вопрос, а что делать тем, кто владел бумагами? 1. Самый очевидный ответ - надо было продать, когда только такая инфа появилась) Что я собственно и сделал в большинстве портфелей и даже написал отдельные посты во все каналы. Но так как портфелей много, в одном из долгосрочных несколько акций у меня затерялось. Что делать с ними теперь, после закрытия торгов? 2. Существует вариант перевести такие бумаги в Казахстан, т.к. листинг будем там. Да, такой вариант возможен, если у вас есть казахский брокер. У меня такого, к сожалению, нет, поэтому перевести бы я акции все равно не смог. А заморачиваться из-за 10к рублей в них - и подавно. 3. Есть 3-тий вариант, просто не делать ничего, и тогда их выкупят у нас добрые люди примерно по 235 руб/акцию. Т-инвестиции договорились с одной из компаний, чтобы выкуп произошел автоматически. Пользователям даже ничего не нужно будет делать, как я понял, бумаги спишутся и за него придут средства. Да, естественно, тот кто такой выкуп совершает, сможем перевести их в Казахстан и на этом что-то заработать, но важно ли это мне, который таких действий провести не сможет?) Подумайте сами) В итоге, когда сейчас читал Пульс, увидел много людей, которые почему-то хотят оставить акции у себя)) Им кажется, что кто-то их обманет, выкупит акции по-дешевке, а они должны стоить десятки тысяч, видимо! Ведь когда-то они их покупали по 1к+ рублей. Грамотность нашего народа, конечно, зашкаливает)) Честно, у меня уже есть одна бумага, которую я когда-то забыл таким же образом продать перед делистингом - акции Дагестанской энергосбытовой компании) Хорошо, у меня их немного, но вот они уже полтора года висят, и, естественно, их никто выкупать уже не будет. И я бы их не то, что с дисконтом в 5 или 10% отдал, а я бы их и с 70% отдал, если бы их было много) Да даже эти 170 руб. просто бы убрал со счета, чтобы не мозолили глаза. В итоге, забавная ситуация выходит, компания Полиметалл как бы “кинула” всех, тем что уходит с Мосбиржи. Другой рыночный игрок предлагает выкуп, естественно, чтобы собрать какой-то пакет и заработать на этом, но при этом выкупить бумаги у тех, кто забыл о них или вовремя не продал, а люди видят в этом какой-то заговор и аферу века. Причем самому $POLY на это вообще чхать, они спокойно себе будут жить в Казахстане) В общем, даже если у кого-то из вас остались акции, как у меня, их благополучно выкупят, чтобы они не висели мертвым грузом, как другие бумаги, по которым такой истории не произошло. #разбор #делистинг #выкуп_акций

⚡️ Друзья, решил поучаствовать в конкурсе, который проводит мой друг @Invest_Dim. Во-первых, заинтересовал приз - книга Антона Малькова с его личным автографом. С автором тоже знаком и очень приятно было бы такую книгу получить. Кто хочет также, еще есть время поучаствовать! Ну а во-вторых, самому было интересным вспомнить историю этого IPO, тем более много эмоций после него осталось. ❓В чем суть конкурса #истории_ipo_spo ? Вам нужно рассказать, как вы участвовали в каком-то в одном из IPO/SPO, чем оно вам запомнилось, держите ли вы акцию сейчас и т.д. И ко мне на история сегодня попала компания - $ASTR Астра, по-сути, первое нашумевшее IPO, которое и задало тон всем следующим размещениям. ◾️Начну с самого начала, а именно - временем перед IPO. Уже за пару месяцев до него стали ходить слухи о новой IT-компании на рынке, которая должна заместить ушедших IT-гигантов и захватить рынок. IPO действительно много где обсуждалось, почти все блогеры выпустили на него обзоры, подогревая интерес. В итоге, к IPO мы подходили, можно сказать, с максимальным уровнем хайпа. ◾️Я, как настоящий аналитик и оценщик бизнеса, подхожу к этому вопросу максимально серьезно. Выпускаю ресеч в pdf-файле на 10 страниц, записываю видео на youtube и строю DCF-модель с тремя сценариями: средним, оптимистичным и пессимистичным. Средний сценарий дал цену в районе 320 рублей и, в целом, подтвердил цену IPO, что не могло меня не радовать. Но мне было важно еще увидеть максимальную цену, поэтому в оптимистичном сценарии я заложил САМЫЕ ОПТИМИСТИЧНЫЕ предпосылки, которые было только возможно увидеть. И получил оценку в 660 рублей. Тогда я же сделал для себя вывод, что при такой цене я точно продам акции. Поскольку не вижу какого-то большего потенциала. По моему мнению, это могло быть пределом. Прикреплю модель к посту, для справки, можете изучить. ◾️После этого, я естественно подал заявку и стал ждать распределения акций. Уже тогда казалось, что аллокация будет низкой, но в итоге так оно и произошло( Цена открытия должна была установиться на бирже в 466,2 руб. за акцию. И дальше для меня встал сложный выбор - купить ли в этот момент еще акций, или ничего не делать? Проанализировав спрос, кол-во заявок в стакане, а также учитываю мою целевую цену, я решил совершить дополнительную покупку. Кстати, я один из немногих, кому это удалось сделать, поскольку пользуюсь некоторым лайфхаком в таких ситуациях. Уже не раз писал о нем, ищите в канале 😉 В последний раз он помог мне продать $BELU после сплита по 4223 руб., как тебе такое, Илон Маск? 😁 ◾️Соответственно, купив еще дополнительных акций по 466,2 руб. я стал ждать дальнейшего движения цены. И как только акции перешагнули отметку в 600 руб, я принял решение сдать всю позицию. Почему? До моей целевой оставались буквально проценты, самый оптимистичный сценарий мне казался практически недостижимым, апсайда в бумаге я больше не видел, поэтому закрыл позицию примерно в +95 тысяч рублей или +40% к моей средней или +80% к цене IPO. 😉 На самом деле, потом я продолжил следить за акцией, и даже делал синтетическую позицию с шортом и участием в SPO, на котором заработал даже больше денег, но это уже совсем другая история) Именно тогда, кстати, я обновил свою DCF-модель, которая дала сопоставимый результат справедливой стоимости. Т.е. на текущий момент потенциала роста выше 660 руб./акцию я не вижу. Поэтому акции компании на текущий момент я не держу, при приближении к цене в 600 руб. снова совершал продажи, и рассмотрю их только от 550 руб. и ниже. 👍🏻 Вот такая история вышла, надеюсь вам понравилось! Много всего интересного происходило в тот день, что позволило ей запомниться, а также повлиять и на мои дальнейшие сделки. Рад буду почитать и ваши истории! #прояви_себя_в_пульсе #история #конкурс #пульс_оцени

Так, вчера написал важный пост по $GAZP. Кто поверил, как и я? Надеюсь, что таких в моем пульсе должно быть много) Просьба отблагодарить в комменты, что подсветил вам новость и быстро дал свой комментарий! P.S. часть своей позы ушла по стопу, не был у терминала и поставил. Остаток держу до 141-150. Держу по факту со 125, частично фиксировался и перезаходил. +200к суммарно, приятно.

Ну что, одна идея уже отработала с таким движением, вторая прокатит, как думаете? 😂😂 $EUTR $GAZP #мемы #цитата_дня

Вышла крайне позитивная новость для Газпрома $GAZP. Россия рассматривает возможность отмены налога на добычу полезных ископаемых для Газпрома в 2025 году. Если это не "утка" (а по тому, как реагирует котировка, скорее не утка), то это может очень существенно повлиять на фин.результаты Газпрома. НДПИ может составлять чуть ли не половину всей прибыли компании. Конечно, речь о 2025 году, но переоценка компании, если эти новости подтвердятся, может начать происходить уже сейчас. Может и дивы вернутся? Следующие важные уровни "по технике": 131 и 141.

Друзья, небольшой пост, посвященный моим стратегиям. Пишу о них мало, все-таки я только в начале пути по ним. Напомню, для чего я их завел - чтобы иметь трек публичной доходности. Когда стратегии будут существовать 1-2 года, то на основе исторической доходности и ее динамики можно будет оценить: - Как автор действовал в те или иные моменты, в т.ч. кризисные? - В каких бумагах и с каким риском он переживал рост и падение рынка? - В целом, можно ли доверять автору, или это все скам и при удобном случае стратегии будут закрыты 😂 (да, и такое тоже в Пульсе бывает). Теперь подробнее о каждой. В стратегии &Агрессивный Рост провел ребалансировку на росте индекса, закрыл часть позиций, где не ожидаю сильного роста и набрал бумаг с более сильным потенциалом. Также высвободил часть в ликвидность, чтобы всегда была под рукой. Период снижения проживали достаточно сложно, доходность даже уходила в какой-то момент в отрицательную зону с начала года, но сейчас вернулась примерно в +6-7%. Конечно, 50% по итогам года уже будет сложно получить, но дойти до процентов 15-20 планирую. Если такой результат будет - посчитаю успехов на достаточно сложном рынке (где еще и шортить в стратегии было нельзя…). Что касается облигационной стратегии - &Защита капитала. Тут, конечно, все пошло не по моему сценарию. Я ожидал начала снижения ставки заметно раньше, поэтому около 60% портфеля уже было сформировано в длинных бумагах. Сейчас более консервативно подхожу к выбору именно длинных бумаг, больше оперирую короткими инструментами, но в целом горизонт хорошего роста сдвигается на 1-1,5 года, а доходность в этом году если будет в положительной зоне, то уже будет хорошо)) В общем, следите, подписываться никого пока не призываю, формирую какую-то историю, чтобы вы могли полноценный анализ по ее итогам уже провести. Ну а для тех, кто прям верит, и хочет посмотреть, как это работает - welcome! 🤝

🤔 Дилемма заключенного в Кармани $CARM - что выберут инвесторы? Пару недель назад компания объявила о выкупе части своей доли банком ПСБ, который разместил оферту на выкуп акций. И чем интересна эта оферта, что в ней косвенно реализована «дилемма заключенного». Сейчас расскажу что это такое. 🥸 Если по научному, то дилемма заключенного - это фундаментальная проблема в теории игр, согласно которой рациональные игроки не всегда будут сотрудничать друг с другом, даже если это в их интересах. Предполагается, что игрок («заключенный») максимизирует свой собственный выигрыш, не заботясь о выгоде других. В дилемме заключенного предательство строго доминирует над сотрудничеством, поэтому единственное возможное равновесие — предательство обоих участников. Проще говоря, каким бы ни было поведение другого игрока, каждый выиграет больше, если предаст. Поскольку в любой ситуации предать выгоднее, чем сотрудничать, все рациональные игроки выберут предательство. 💭 На самом деле в этой дилемме есть и рациональное решение - так называемое равновесие Нэша. Это такая комбинация стратегий игроков и их выигрышей, при которой ни один из игроков не может увеличить свой выигрыш, изменив свою стратегию, если при этом другие участники своих стратегий не меняют. Равновесие Нэша существует в играх, в которых игроки действуют независимо друг от друга и не могут объединяться и координировать свои действия. Прямо как у нас в ситуации на бирже. 👉 А теперь взглянем на то, что приготовило для нас Кармани и ПСБ. В рамках предложенной оферты владелец бумаги (т.е. мы с вами) самостоятельно определяет цену, с установленной максимальной ценой в 2,5 рубля за акцию. Подробные параметры оферты доступны на сайте компании. Владелец ценной бумаги вправе выбирать цену, по которой он готов предъявить ее к выкупу. Процесс выкупа будет осуществляться следующим образом: 1) Суммируются количество акций, предложенных по наименьшей минимальной цене за одну акцию. 2) Если сумма акций, предложенных по наименьшей цене, составляет менее 440 886 394 акций, то будут учитываться акции с следующей по величине ценой. Данные акции также суммируются с предыдущим количеством. 📊 Теперь переведу на понятный язык. Выкуп будет происходить постепенно, от наименьшей цены до наибольшей в размере 2,5 рубля. И если бы все владельцы акций подали заявку по 2,5 рубля, то выкуп бы произошел именно по этой цене! Однако… Существует риск, что акций предъявят к выкупу больше. Тогда выиграют те, кто поставят цену ниже, например, 2,49. И тут начинаются вопросы… А что, если объем закончится на цене 2,45? А что, если 2,4? А может быть поставить тогда цену пониже, чтобы заявка точно исполнилось? Ведь в таком случае у меня наверняка выкупят эти акции! Итого, если бы инвесторы подали все заявки по 2,5 рубля, то и выкупили бы акции по этой цене (при этом да, есть риск, что вы просто не пройдете по объему). Из-за этого люди думают, что стоит выставлять заявки ниже. И где будет эта нижняя планка - никто не знает. Хотя по факту, выкупа может хватить и на всех, а если вы боитесь, что объема не хватит, надо просто выставиться пораньше. Сами подумайте, если бы общество получило все заявки по 2,5 руб., но объем превысил объем оферты, как бы они принимали решение по выкупу? Скорее всего на основе дат таких заявок. 💰 Вот такая дилемма) Редкое событие на рынке, но наблюдать за ним крайне интересно. Я свои акции уже подал к выкупу. Но какую цену поставил, расскажу только после вас в комментах) Все-таки интересно, у нас тут больше тех, кто хочет выиграть сам или готов пойти на уступку ради выигрыша большинства? напишите, какую бы вы выставили цену в такой заявке? #разбор #теорияигр #акции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Друзья, обратите внимание, по $LIFE есть риски выноса шортов. У кого они были открыты, не даст совершить никаких операций. Скоро все вынуждены будут такие шорты закрывать, по крайней мере в $TCSG

⛽️ Евротранс $EUTR - оферта утверждена, что дальше? Друзья, извините, что поздний пост, но нужно было время немного переварить информацию, плюс сформировать итоговое мнение. В чате мы уже сегодня это обсудили и перемусолили, теперь делаю квинтэссенцию всего происходящего, и пишу, чего жду от компании и котировок дальше. Для начала напишу краткую предысторию, чтобы собрать все в единую заметку, а также дать возможность отследить ее тем, кто пропустил и не участвовал: 1. В начале июня 2024 года я выпускаю видео с анализом годовой отчетности Евротранса. Фактически это обучающее видео, в котором я рассказываю, как анализировать отчетность, что меня в ней смущает, и почему я не готов по тем уровням инвестировать в компанию (185 руб/акцию), но продолжу за ней следить. Видео по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=sU4YDUvR62g 2. Далее 2 недели назад я выкладываю обзор свежей отчетности за 1 полугодие 2024 года, рассказываю об оферте и о том, что котировки компании уже очень интересны в текущих условиях (109 руб/акцию). Видео: https://www.youtube.com/watch?v=bCsc9W5W03o 3. Последним шагом я делаю расчет справедливой цены акции до оферты и после ее утверждения, все это расписано в посте: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/7dea295c-06ea-4dc9-a7a0-02cd0c770258/ 🔥На текущий момент все, что я рассказывал, реализовалось, акции компании выросли до 138 руб/акцию, и у многих возникает вопрос - а что же будет дальше? Держать акцию, продать или что? Главный риск, который я видел ранее, в виде «рисованных» показателей, частично ушел. В презентации 18 сентября наш любимый «копченый» рассказал о структуре оптовой выручки, и 50% из нее действительно «накручивается», однако делается это с помощью реальных операций, просто тех, которые не всегда включаются в выручку «простыми» компаниями 😁 Здесь мы имеем дело с не простой компанией, а с компанией, которая ведет бизнес очень своеобразно. И многие инвесторы это не учитывают, считая, что «все рисованное». Но теперь я хочу задать вам лишь один вопрос. А что из того, что обещала компания, сейчас не выполнено? Она кинула кого-то с дивами как ЮГК $UGLD? Нет. Она куда-то дела свой казначейский пакет, как Лукойл $LKOH? Нет. Она показывала хорошую прибыль, как Займер $ZAYM, а потом она сдулась после IPO? Нет. Тогда почему все лишь обсуждают то, за что компанию «никто не поймал», и не доверяют ей больше, чем всем перечисленным игрокам выше? Да, котировки компании упали на 50%, но вина ли компании в этом? Задумайтесь. Я не говорю, что компания «не выкинет» что-то в будущем. Но сейчас такого нет, и не было до сих пор. Дивы будут около 20% к текущей цене, оферта по 350 рублей утверждена. Компания два раза в месяц записывает видео и отвечает на все вопросы. Что вам еще надо для веры?) Если подвести итог, я не вижу причин, почему котировки компании не могут расти и дальше. Справедливая цена для меня на текущий момент - 167 рублей, с учетом того риска, который я вижу в ней для себя, об этом я писал в предыдущем посте. Ну а вы сами решайте, что делать с бумагой, и кому «верить на рынке», а кому - нет. #разбор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

$EUTR +26% к позиции от моего поста. Есть кто-то, кто поверил в компанию и купил? Напомню, сначала я снял два видео по нему, затем опубликовал пост с расчетом справедливой цены, где получил 137 рублей и 167 рублей после утверждения оферты по DCF-моделям. Ждем вторую цель, докупил еще после утверждения оферты. Ссылка на прошлый пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/7dea295c-06ea-4dc9-a7a0-02cd0c770258/ Жду ваши отзывы ;)

📊 Детский портфель. 34 месяц. Переходим в защитную фазу. Несмотря на то, что рынок в последние пару дней пребывает в эйфории, меня ситуация с экономикой и ключевой ставкой радует не особо. Хорошо хоть нефть $BRZ4 снова выше 70$/барр., а то бы нам пришлось совсем не сладко. Что меня напрягает, так это потенциальная девальвация и текущая высокая инфляция. И пока вы видите потребительскую инфляцию в 9%, в производстве она продолжнает быть в два раза выше. Есть еще одна вещь, которая стала напрягать - дефолты по облигациям. Причем ожидается дефолт по надежному эмитенту со 100% гос.участием - Росгеологии $RU000A103SV6, об этом подробно писал недавно в Пульсе, кому интересно полистайте. Как итог, я временно смещаю свой интерес к защитным инструментам по всем вышеперечисленным рискам. 1. Валютные облигации и фонды. Сейчас интересное время, чтобы набрать подобных бумаг в портфели. Облигации с погашением в 2030 году и далее дают уже 10%+ доходности в валюте! Примеры $RU000A105A95 $RU000A105RH2 Конечно, риск «нарисованного» курса тоже никто не убирал. Но если считать его низким, то крайне интересный инструмент. К сожалению, доступен он от 60-70к, поэтому в портфель добавляю их через фонд Тинькофф на замещающие облигации ($TLCB ). 2. ОФЗ-ИН. С помощью них убираю риск корпоративных бумаг, а также защищаюсь от инфляции. Такие бумаги начинаются с номеров 52 после слова ОФЗ, например $SU52002RMFS1, $SU52003RMFS9. Доходность сейчас не супер высокая 16,5-17%, зато риски минимизирую. Набирал такие бумаги уже и в прошлых периодах. 3. Остаток в фонды ликвидности $LQDT. Некий управляемый остаток, который я в любой момент могу пустить на другие инструменты. 💭 Почему не беру акции? Их в портфеле и так достаточно, почти 60%. Считаю, что пока еще не время делать упор в их пользу, а если и набирать какие-то бумаги, то только либо защищающие от девала (экспортеров $LKOH, $ROSN ), либо от инфляции (ритейл $FIVE@GS $MGNT, с индексируемыми доходами и пр.). Ну и пока безрисковая доходность так высока, в консервативном портфеле иду именно в такие инструменты. Общая сумма на брокерском счете 216 026 руб., но стоит отметить, что здесь еще нулевые акции Белуги примерно на 9к, т.е. итоговый ориентир около 225 000 руб. А вы уже начали набирать акции в свои долгосрочные портфели? Все мои бумаги на видео перед постом. #детскийпортфель

📊 Детский портфель. 34 месяц. Когда уже закончится рост ставок? Середина месяца - время детского портфеля. Напомню, что ежемесячно я инвестирую по 5 тысяч в два портфеля - брокерский и депозитный. И показываю разницу между ними. Начинаю с депозитов. Ключевую снова подняли, теперь до 19%, и конца роста ставки пока не видно. Про депозит от Сбера $SBER на 3 года под 20%, я думаю, все слышали? И да, эффективная ставка там выйдет около 15,7%, но это все равно ОЧЕНЬ МНОГО! Такой ситуации со ставками не было с 2014 года, причем тогда они достаточно быстро пошли на спад. А здесь - наоборот. Пока не видно конца их роста. Все это может намекать нам либо на продолжение инфляции, либо на потенциальную девальвацию рубля. А может быть и всё вместе… Поэтому несмотря на такие высокие ставки по длинным депозитам, я все-таки решил концентрироваться на среднесрочных 6-12 месяцев. Жду поднятия ключевой и дальше. И лишь когда увижу явные признаки замедления инфляции, перейду в длинные. 💭 Что по моему портфелю? В этом месяце у меня истек один из депозитов в ХоумБанке (скоро будет, наверное, уже $SVCB), и я оставил его там же под ставку 19,25% на 1 год. Можно было и на пол года делать, но ставка бы была тогда 18,75%. В целом, разница несущественна, даже на 3 месяца под 18% можно размещать, тем более я жду повышения. Новые 5 тысяч закинул на Альфу, где у меня 19% по накопительному счету. До конца сентября он еще действует у меня (для новых счетов она и вовсе будет 20%). В следующем месяце будет существенное высвобождение средств (около 80к), вот их буду распределять по разным банкам и срокам, но приоритет выдам коротким. Надо все-таки повышать мне среднюю ставку по портфелю, а то она сейчас всего 14,25%. Общая сумма на депозитном портфеле 206 123 руб. Про брокерский счет, новые покупки и сравнение портфелей расскажу сегодня ближе к вечеру, дописываю пост 🔥 #детский_портфель

Сегодня индекс $MXU4 $MMU4 так классно пробил свой нисходящий канал и классно полетел вверх. Но на повестке остается вопрос: вверх или вниз?) Тест канала сверху вниз или сразу движение вверх и отскок от горизонтальных уровней. Как думаете? Сегодня почти все мои спекулятивные идеи в портфеле отлично плюсуют, и $UWGN и $SVAV и даже $EUTR пытается наконец к росту перейти (помните, что там презентация по опер.результатам должна быть уже завтра?). Но вот смотрю на вечерку и думаю, на каких уровнях частично эти позиции крыть. Ведь фундаментально-то мало, что поменялось... И завершения цикла повышения ставок, лично я, в риторике ЦБ не услышал.

29 августа я написал оперативный обзор по результатам отчетности $UWGN и существенно нарастил позицию. Кому интересно, пост был здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/28312814-d916-4b87-ba21-89fa75b77688/ Сегодня компания стоит на 20% дороже того момента, котировки выросли с 41,85 руб до 50 руб. От чего будет зависеть дальнейший рост? Он годовой отчетности по МСФО и решению, как использовать накопившийся кэш в 50 млрд руб. Могут ли быть дивиденды из них? Не угадать, в целом могут. Из рисков: текущий акционер не славился уважением к миноритариям. Однако миноров в бумаге сейчас очень мало, поэтому, думаю, они владельцев не сильно заботят. Жду продолжения роста котировок, хотя и с возможным откатом. Однако основным триггером к продолжению какой-то тенденции может стать именно годовая отчетность, которая еще не скоро. До этого момента спекулянты могут резвиться с бумагой в обе стороны...

Первые предвестники проблем с облигационными займами? Или как может не оказаться средств для погашения у эмитента с гос.участием и рейтингом "А-"? Друзья, сегодня речь пойдет о компании "Росгеология". По данным сайта АО «Росгеология» - крупнейший геологический холдинг Российской Федерации с развитой производственно-технической базой, высокими профессиональными компетенциями и уникальным объемом накопленной геологической информации. Как многие знают, моем детском портфеле достаточно много разных выпусков облигаций. И так получилось, что выпуск этой компании в нем тоже был, а именно $RU000A103SV6 Каких принципов я придерживался, когда добавлял этот выпуск в портфель? ▪️ Несколько лет компания имела рейтинг A со стабильным прогнозом от АКРА. ▪️ 100% доля в компании принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению гос.имуществом. ▪️ Объем выпуска в 6 млрд руб. был небольшим, относительно общих активов компании (55 млрд руб.) и собственного капитала (19 млрд руб.) ▪️ На балансе компании постоянно поддерживая кэш на уровне 7-10 млрд руб. в течение нескольких периодов перед моей покупкой облигаций, т.е. они могли быть погашены за счет него без особых проблем (по моему мнению на тот момент). Что мы видим по итогу? 10 сентября выходит новость по сообщению эмитента о том, что «Росгеология» в предстоящую дату погашения (26.09.2024 г.) выпуска серии 01 не располагает денежными средствами и иными источниками для погашения облигаций 🤯 «Эмитент принимает меры по поиску источников погашения облигаций, в том числе за счет средств государственной поддержки. Одновременно с этим эмитент планирует начать переговоры с держателями облигаций о внесении изменений в условия решения о выпуске облигаций в части продления срока погашения», — уточняется в сообщении.... Самое удивительное, что я смотрел их отчетность в конце августа. Это отчетность на 30 июня 2024 года и там объем денежных средств даже вырос относительно конца 2023 года - с 8,5 почти до 10 млрд руб.! У меня бы и мысли в тот момент не закралось, что компания не сможет погасить свои облигации. Итого, давайте еще раз подытожим: ▪️ Компания была с высоким кредитным рейтингом, государственная, с неплохой отчетностью и запасом кэша для погашения! И тут как гром среди ясного неба "мы не можем расплатиться по этим несущественным облигациям". Что уж тогда говорить о компаниях с низким рейтингом? Или высокой долговой нагрузкой, как у Сегежи $SGZH, АФК $AFKS и прочих. Что произошло с котировками? Они упали на 35% на выходе новости до 655 руб/облигацию. Причем самое интересное, что объем торгов в этот день составил всего 25 млн руб. Напомню, что выпуск у нас на 6 млрд руб. Сейчас котировки немного отскочили до 800-820 руб/бумагу. Сегодня объем торгов снова около 25 млн руб. О чем это может нам говорить? 1. Либо в бумаге мало физиков, тогда в целом такой оборот понятен. Но чем меньше физиком, тем проще будет договариваться с институтами на перенос сроков погашения - для физиком это не оч хорошо 2. Либо еще все не прочувствовали всей горечи ситуации и столкнуться с этим 26 сентября, когда компания объявит тех.дефолт. Тогда все побегут еще раз продавать эти облигации и мы можем увидеть значения даже ниже предыдущих минимумов. Взвесив все "за" и "против" я решил выйти из бумаги. Зафиксировав убыток в 15% по КРАЙНЕ МАЛОРИСКОВОМУ инструменты. Я даже не знаю, как можно было предвидеть данный риск с такими показателями компании. В целом я еще раз задумался о текущих рисках хранения средств в облигациях и, наверное, немного перетряхну свой портфель из них. Все-таки если у эмитентов без каких-либо признаков такое случается, то что говорить об эмитентах с проблемами? Будьте внимательны с облигациями. Несмотря на кажущуюся гарантированную доходность, риски в них при высокой ключевой ставке повышаются непропорционально росту их доходности! #пульс_учит #финграм #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

Акции Polymetal $POLY (тек. Solidcore). Напоминаю, что стоит продать акции, если не собираетесь переводить их в Казахстан Я думаю, кто следит за акцией, значит, что компания в итоге переехала в Казахстан и не планирует продолжать листинг на Мосбирже. Соответственно Московская биржа сообщила, что торги по обыкновенным акциям Solidcore (бывший Polymetal) остановятся после 23 сентября. Есть вариант вывести их на Казахскую биржу, если у вас есть брокерский счет в Казахстане, но, думаю, это исключение, у большинства инвесторов в эти акции таких счетов нет. Для инвесторов, у которых остались бумаги в портфеле, есть два варианта развития событий: 1️⃣ Продать акции на Мосбирже самостоятельно не позднее 23 сентября 2024 года (последний день торгов в стакане). 2️⃣ Подать поручение брокеру на продажу в адресном режиме. Срок подачи заявок на оферту — до 27 сентября. Цена выкупа составит 235,4 руб. за акцию. Продать акции самостоятельно — самый простой вариант. Текущая стоимость акций Solidcore на Московской бирже превышает 237 руб. Считаю, что пока рынок «взбодрился», как раз есть возможность их продать. Ведь текущая цена выше, чем цена в рамках предложения на выкуп. Поэтому проверьте свои портфели, у кого остались эти акции - не забудьте решить, что будете с ними делать до 23 числа!

Евротранс $EUTR - выкуп по 350 рублей через 3 года. Попробуем рассчитать текущую справедливую стоимость? Думаю, все инвесторы компании в курсе, что для поддержания котировок компания пошла на уникальный прецедент - установить оферту на выкуп через 3 года (август 2027) акций у любого желающего по 350 рублей. На текущий момент, по словам компании, прорабатывается юридическая часть вопроса, а оферта должна быть сформирована примерно к середине сентября. Возникает логичный вопрос - почему в таких условиях не растет цена акции? Ведь 350 рублей - это 3 икса за 3 года или около 50% годовых. Дело в том, что в инвест.сообществе существует много недоверия к компании и ее показателям. Такой риск существует да, но его можно учесть математически, и тем самым посчитать справедливую стоимость акции на текущий момент. Начнем с того, что любой актив вы можете оценить по будущему денежному потоку, который он вам принесет. Для этого вам нужно посчитать две составляющие: собственно сам денежный поток и вашу ожидаемую доходность от актива (учитывающую риск). Условно, если вы вкладываете сейчас 100 рублей на депозит под 20%, то ожидаемый денежный поток через год - 120 рублей. А ожидаемая доходность - 20%. Вы не стали бы покупать акции Евротранса по 100 руб., если бы вам предложили выкуп по 120 через год, поскольку 20% вы можете получить и на депозите. Риск инвестиций в компанию в сравнении с вложением на депозит заметно выше, и поэтому вы хотите премию за эти риски (т.е. что-то выше 20%). Давайте эти составляющие определим. 1️⃣ Денежный поток. Если мы делаем расчет, исходя из оферты, то прогнозы для нас сильно упрощаются. Мы понимаем, что акции выкупят у нас через 3 года за 350 рублей - это и есть наш денежный поток в конце срока. Но помимо него компания платит еще и дивиденды. Ближайшие будут уже в октябре, а финальные по итогам года - в июле. Я тоже учту их все в расчете, заложив допущение о постепенно их снижении (план с IPO по уменьшению доли, направляемой на дивиденды). 2️⃣ Ставка дисконтирования (ожидаемая доходность с учетом риска). Здесь уже сложнее. Во-первых, для каждого она может быть своя. Во-вторых, ее нужно в целом уметь считать) Лекцию по этому поводу я вам проводить не буду, но скажу лишь базовую вещь - получается она прибавлением к безрисковой ставке премии за риск. Т.е. в данном случае это что-то около 18% + какая-то премия. Здесь тоже стоит оговориться, что несмотря на явные заявления о подготовке оферты от компании, на текущий момент она пока не утверждена. И это тоже отдельный риск. Поэтому я делаю два варианта расчета - “до” ее утверждения и «после». По моим расчетам ставка в варианте «до» может доходить до 45%, а после - быть примерно на 10% ниже, т.е. составить 35%. Далее продисконтировав все денежные потоки с учетом ставки дисконтирования и просуммировав их, мы получим справедливую стоимость акции с учетом рисков. ▪️В варианте «до» утверждения оферты, она составила 137,4 руб. ▪️В варианте «после» - 167,12 руб. 🤔 Какие выводы я могу из этого сделать? 1️⃣ Во-первых, полученные 137 рублей не так уж и сильно отличаются от текущей котировки (всего 24%). Да, апсайд неплохой, но если вы оцениваете риски выше, то он и вовсе может уйти. Например, при ставке дисконтирования в 57% справедливая цена уравняется с котировкой. Но для меня все равно это показательно - с моим уровнем риска текущая котировка интересна даже с учетом небольшого апсайда. 2️⃣ Второй вывод наверное даже полезнее. После утверждения оферты, справедливая цена акции может вырасти еще как минимум на 20%. И ее утверждение может стать отличным триггером для роста. Я думаю, что эту информацию могут озвучить нам на презентации показателей компании 17 сентября. Вот такой расчет получился. Если кто-то с чем-то не согласен или есть вопросы к нему - буду рад ответить в комментариях. Всегда важно иметь альтернативное мнение для окончательного принятия решений. #пульс_оцени #обучение #разбор #учу_в_пульсе

Физики наконец начали "расчехлять" свои кубышки? Увидел тут в одном из каналов, что наконец-то начались оттоки из биржевого фонда ликвидности $LQDT: с 26 августа СЧА фонда сократилась на 3.7 млрд рублей. В процентах это примерно минус 1.6% фонда за восемь дней — пока это самый значимый отток из LQDT с мая 2023. В целом, мы еще и на рынке видимо постепенную стабилизацию ситуации. Индекс Мосбиржи $MXU4 $IMOEXF закрепляется около 2600. Покупатели начинают сдерживать продавцов (либо они и вовсе заканчиваются). Все больше факторов указывает на возможный разворот рынка. Но я бы не спешил. По крайней мере дождался решения по ставке и закрепления на этих уровнях.

Доли в моем капитале. Повод задуматься или все хорошо? Пару дней назад писал пост о том, почему не сильно переживаю во время коррекции на рынке. Сейчас решил собрать все данные по своему капиталу, чтобы еще раз взглянуть на него с этой призмы. Собрал все данные (и пересчитал монетки 🤣) и сформировал две картинки. Поверьте, это было не просто, т.к. только депозитов у меня открыто сейчас более 30 штук (благо я веду табличку с ними). Решил оценить капитал в двух версиях: с учетом собственной квартиры и без нее. Также не учитывал здесь движимое имущество, типа авто. Две картинки приложены к посту. Дальше делюсь своим мнением по результатам анализа. 1. Большая доля недвижки позволяет спать спокойно. Твердый актив и этим всем сказано. Вероятность потерять деньги в нем не такая большая, как во всех других инструментах. Ипотеки учитывал по цене квартир за вычетом оставшегося долга. 2. Доля акций не превышает трети портфеля. Если учитывать свою недвижку, то это и вовсе 19%. Причем до коррекции она была не сильно больше. Думаю, это комфортная доля для меня, и именно поэтому в коррекцию я особо не нервничаю. 3. Рад, что большая доля депозитов. Значит я вовремя сместил сюда свой взор. И доходность сейчас это позволяет более высокую получать, и запас кэша есть. Теперь осталось решить, как его использовать, и главное - когда 🤔 4. Удивился небольшой доле крипты и замещаек в портфеле. Честно, думал, что крипты больше. Замещайки немного сдавал ранее, и, оказалось, что осталось их мало. Кстати в ближайшее время будет снова большой навес из них, буду присматриваться. В целом, получается, что более 50% у меня в капитале - защитные или низковолатильные инструменты. Видимо, это и позволяет «спать спокойно». Поделитесь своим мнением, насколько такая структура капитала кажется вам «правильной». Что бы вы поменяли? Упражнение вышло очень интересное, советую всем его провести для своих активов. P.S. пока обсуждал результаты поста понял, что круто было бы провести анализ в динамике. Например, взять долю в 2021 году (когда еще было много зарубежных акций), потом перед СВО, затем после и к текущему моменту. Было бы круто отследить, как я варьировал их в зависимости от внешних событий и своих денежных поступлений. Постараюсь такой пост тоже написать. #пульс_учит #обучение #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

В прошлом посте кратко затронул тему Pulse Camp #pulsecamp2024. В этом подробнее рассказываю о ребятах, которые были со мной в одной команде. Мало того, что мы безумно сплотились за это время, нам еще и удалось занять 1 место в общем зачете! Поэтому, среди нас точно много героев. Расскажу подробнее о каждом, думаю, вам будет интересно. Иду слева направо по фото в посте ниже. Алексей @Falcon. Один из немногих, кто уже бывал в походах и часто в них ходит. Тянул во многом нашу команду в физических задачах. И классно справился с одним из них финальных заданий - поставить палатку. Пишет не только интересные посты по рынку, но еще и часто рассказывает о важных событиях в мире, затрагивает тему криптовалют и многого другого. Человек с приличным опытом, у которого есть чему поучиться. Второй слева - Роман. Человек из Т-инвестиций, отвечающих за взаимодействие с блогерами. Всем, у кого более 10 тысяч подписчиков, Роман станет настоящим другом. Еще совсем молодой, но уже с приличным опытом коммуникаций и выстраиванием взаимодействия в больших командах. Роману отдельный респект за то, что имея травму плеча, он тащил тяжелый рюкзак и участвовал в самых сложных заданиях. Лучше всех следил за нашим тотемом (тележкой), а иногда и проворачивал хитрые схемы против соперников. Следующий - я, ваш покорный слуга) Обо мне вы и так все знаете, рассказывать не буду. Елена из @Astra_Group. Финансовый директор компании. Несмотря на свой статус, была со всеми «на равных», как и всегда в рамках встреч с этой компанией. Помогала нашей победе как могла! Пошла в радиальный выход по самому сложному маршруту. Охраняла тележку, буквально спав с ней. Такое участие в общем деле отдельно красит и саму компанию, в которой Елена работает. Близость к инвесторам и взаимопомощь! Дмитрий @Invest_Dim. Капитан нашей команды и душа компании! Дмитрий может решить любой вопрос путем длительных конструктивных переговоров, будет стоять горой за любого члена команды и всегда добьется своего! Видимо, опыт в судебных экспертизах, который у него есть, хорошо в этом помогает) Дмитрий выложился просто на полную. Каждую минуту думал только о победе и во многом благодаря ему она была достигнута. Помогает он не только нам, но еще и всему Пульсу. Если зайдете к нему в профиль, увидите отдельную галочку «Помощник пульса». Дело в том, что многие баги, ошибки, и прочее, что мы не замечаем, он видит и помогает поддержке бороться с этим. Респект и уважение! Второй справа - Марат из @MegaStrategy. Человек, который может потащить любое испытание, даже с перебинтованным коленом после похода. Будет стоять горой за любого члена команды и поможет в любой сложной ситуации! Каждый день в своем канале публикует новости и самое важное по фондовому рынку, подкрепляя их собственной аналитикой. Последний на фото - Александр @Provatory. Потащил нашу команду в одном из сложных испытаний в конце пути - интеллектуальном покере. В целом очень эрудированный человек, который также как и я пишет про детский портфель, и разбираем тему личных финансов у себя в команде. И еще одна девушка, которую вы можете увидеть на других фото, Рената из команды Т-банка. Она из отдела по работе с IPO и в полной мере проявила свой профессионализм в ходе конкурса по выводу нашей компании Т-Ойл на биржу, рассчитав мультипликаторы и оценив ее стоимость. В целом, можно сказать, что у нас собралась та команда, которая дополняя друг друга по максимуму, смогла прийти к общей цели - победе! Ну а в дополнение еще несколько фоток с мероприятия 🔥

💪 Как не переживать по поводу изменения цены акций? Или в целом о жизненных приоритетах Так совпало, что во время сильного снижения рынка на прошлой неделе я периодически был без связи. Мы отмечали 5 лет соц.сети «Пульс» походом в горы на Розе Хутор на #pulsecamp2024. Помимо того, что это в целом было ТОПовое мероприятие (о нем, кстати, я подробно написал в канале нашей команды @FinDay), мне было интересно наблюдать за тем, как ведут себя другие инвесторы. Ведь это было место, где собрались 40+ человек с различными капиталами, стратегиями, и «отношением» к рынку. Заходя периодически в свой портфель, и видя в нем какое-то снижение, честно, я мало расстраивался. Во-первых, другие эмоции в это время в разы превышали эмоции от самого фондового рынка, во-вторых, мой портфель был «комфортен» для меня. Т.е. я собрал его в таком виде, когда снижения не должны были сильно влиять на мое эмоциональное состояние. И поверьте, это САМОЕ ВАЖНОЕ в ваших инвестициях. Найти такую структуру портфеля и в целом активов, которые не будут давить на вас днем и ночью, заставляя каждые 5 минут обновлять портфель. Конечно, такой портфель формируется с опытом, когда вы уже самостоятельно пережили ситуацию, в которой портфель «давил» на вас. Согласитесь, многие чувствовали подобное? Ладно бы единожды. Но если вы чувствуете такое часто - это верный знак, что нужно что-то в нем срочно менять. Так вот, возвращаясь к самому мероприятию, очень порадовало, что не так много людей следили за рынком и «постоянно что-то торговали». Хотя, конечно же, были и спекулянты, кто зарабатывает этим, но даже они в большей своей массе умели абстрагироваться «от рынка». У многих уже было достаточно опыта, чтобы понимать: ЭМОЦИИ ДОРОЖЕ ДЕНЕГ. Естественно, мы здесь не рассматриваем ситуацию, когда денег не хватает на базовые потребности. Речь идет о тех, у кого остается в них какой-то избыток (кстати, именно в такой момент вы должны часть это избытка инвестировать). Подытоживая, хочу еще раз донести до вас важнейшую вещь: ❗️ Ваши инвестиции не должны давить на вас или управлять вами. Они необходимы для вашего комфорта, а не наоборот. Я не скажу, что у меня в этом плане все идеально. Иногда я «переберу» с размером позиции и начинаю чувствовать дискомфорт. Тогда я выхожу, записываю это себе в заметку и стараюсь не повторять такой ситуации. Кстати, хотите я расскажу свою структуру капитала, которая позволяет мне спать спокойно?) Естественно, она может быть для каждого своя, но я могу поделиться своим опытом. Если интересно, ставьте больше реакций, и я выпущу такой пост 🔥 P.S. на фото участники моей команды, которая заняла первое место на соревнованиях в рамках кемпа! О них расскажу также подробнее в одном из следующих постов! #пульс_учит #обучение #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Баг, который очень хотелось бы сделать реальностью 😄 Сегодня у людей в портфелях стали появляться акции $HHRU взамен ранее купленных $HHR Нашел свой пост, где ранее рассказывал о идее в покупке долларовых акций эмитента и покупал: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/e4120a72-efc5-47df-8efb-f87dc189159d/ Правда там я ждал обмена за 2-3 месяца, но в итоге он занял почти год. Сегодня бумаги появились в порфтеле, но в валюте указаны доллары вместо рублей, отсюда и такой скачок общего счета. Эх, жаль реальность будет не такая)) Но все равно приятно. Купив бумаги по 24,2$ получу сейчас новые при цене 3900 руб/штуку. Около 70% годовых выйдет. Особенно приятно на падающем рынке 😄 Жаль статистика скоро изменится.. а так хотелось прибавочки в 10-ток миллионов 🤣

Сегодня уменьшили возможность шортов по $SGZH и сразу пошел резкий рост. Сначала решил в нем поучаствовать (и забрал 10% почти, кстати), но потом обратил внимание на расхождение цены акций с фьючерсом $SZZ4 . Более 20% до декабря. Решил зайти в эту позицию. Шорт против Лонга фьюча. Фьючерс малоликвиден, поэтому лучше набирать аккуратно. Не ИИР.

Около двух месяцев назад у меня выходило подробнейшее видео по компании ОВК $UWGN Кому, кстати, интересна эта компания, что с ней происходило, и что можно было ожидать, советую посмотреть, ссылка будет в конце поста. Но сегодня речь не об этом. Сегодня у компании вышла полугодовая отчетность. И она просто бомбическая. Мало того, что прибыль 20 ярдов, так еще и чистый операционный денежный поток тоже примерно на эту же сумму. В видео я говорил, что компания оценена очень дорого, и для обоснования ее котировок нужен серьезный рост показателей. И сегодня он произошел, причем превысив мои ожидания. Не знаю, что будет дальше, но сейчас очень похоже на то, что компания восстает реально из пепла. Сколько проблем у нее было, близко даже потенциальное банкротство. И вот сейчас у компании уже 50 ярдов кэша на балансе, а это, между прочим, пол ее капитализации. https://youtu.be/eP2vLZNdOTU?si=nxCXYSJMN6s-LjF8

Почему я говорю о замедлении фин.результатов по $BELU. Посмотрите сами на них (скрин ниже). 1. Общий объем отгрузок в первом полугодии падает третий год. То есть рост выручки происходит только за счет роста ценника. 2. Валовая рентабельность снижается, несмотря на рост выручки - это говорит о более низкой маржинальности всей будущей выручки. Нормальный процесс, но именно он говорит уже о постепенное замедлении роста бизнеса 3. Рентабельность EBITDA тоже падает 3 года 4. Свободный денежный поток появился только за счет менее активных инвестиций в оборотный капитал в этом периоде. 5. Общий долг продолжает расти, что сказывается на процентных платежах Какие вы плюсы видите для продолжения роста бизнеса, как раньше? Позиции у меня нет, шорт закрыл, остались только 7/8 акций заблокированных, их держу, ничего с ними не сделать пока)

​Как удалось заработать 100% за неделю в акциях Белуги $BELU (Novabev)? Назову сразу два дисклеймера: 1. В данном случае мне скорее повезло. Заработать я планировал, но не так сильно. 2. Я рассказывал об этой идее в Пульсе (много раз, один из последних постов вот). Также специально покупал в детский портфель. Но, конечно, прям всю «технику» не рассказывал, т.к. иначе бы бы мог не успеть реализовать свой пакет. Теперь раскрываю «секреты». Они, конечно, не секретные, но ими все равно мало кто пользуется. Я уже ни раз с помощью такой «техники» покупал и продавал акции по цене, лучше цен открытия. Сначала предыстория по Белуге. Несколько месяцев компания решила провести «сплит» - это когда весь капитал компании был, например, 100 акций, а стал - 1000 акций, компания поделила все их на 10. Вот в Белуге было то же самое, только капитал делился на 8. Но происходило это необычным образом. Компания придумала схему, когда на каждую акцию у вас в портфеле начисляется дополнительно 7 новых акций. Причем произойдет это через 5-6 месяцев, когда доп.выпуску присвоят тот же номер, что и у торгуемых на бирже. Но у этого была и другая сторона: из-за того, что сплит получился необычным, цена акции на бирже не поделилась бы на 8, как это происходит при сплите, а должна была двигаться к справедливой цене за счет рыночных механизмов - т.е. наших с вами покупок и продаж. 🧐 Отсюда у меня и возникла идея, что т.к. рынок у нас часто неэффективен, цена акции вряд ли сложится в 8 раз. Ведь цена УПАЛА! Нужно покупать! (так думают многие). И план у меня был следующий: взять прямо перед отсечкой по начислению акций (это было неделю назад) и сдать на открытии ПО ЛЮБОЙ ЦЕНЕ. Т.к. я не ожидал падения сразу в 8 раз, то профит бы в любом случае какой-то получился. ⚡️А далее идем ко второму «секрету». Который известен всем, но пользуются им немногие: РЫНОЧНЫЕ ЗАЯВКИ НА ПРЕМАРКЕТЕ СРАБАТЫВАЮТ В ПРИОРИТЕТЕ, ОТНОСИТЕЛЬНО ВСЕХ ОСТАЛЬНЫХ. В этом и состоял мой план. Как обычно, в 9:50:01 выставить заявку «по рынку» на все акции. Сработает - хорошо. Не сработает - сдам после открытия. И тут есть еще одна фишка, которую стоит упомянуть. Премаркет (аукцион открытия) дает ставить заявки лишь с диапазоном +-10% от цены прошлого закрытия. Именно поэтому на премаркете минимальная цена по Белуге была 4223 рубля (минус 10% от цены закрытия). 🤌 Что делаю я в итоге? Ставлю заявку даже немного позже, примерно в 9:50:15, но «по рынку». И на открытии все мои акции успешно «забирают» по 4223 рубля. Таким образом, я продаю 1/8 часть акций, которые мне дали, на 450 тысяч. И жду начисления еще 7/8 части, которая для меня будет БЕСПЛАТНОЙ. Профит будет зависеть от цены, на момент начисления новых акций. У меня осталось 735 акций. Вот если цена будет хотя бы 700 рублей, то профит составит чуть больше 500 тысяч рублей. Вот такая приятная история. Похоже, что от Белуги тоже какой-то талисманчик мне надо будет купить и повесить к вагончику от ОВК $UWGN 😁 #личный_опыт #секреты #обучение #пульс_учит