Профиль инвестора Bekasss | Тинькофф Инвестиции Пульс

Тут часто говорят (не только по Феско): "выросла непонятно на чем и упадет тоже просто так". Если вы принимаете решения таким образом, то ок, ваше право. Но скорее всего непонятно вам не потому, что непонятно, это происходит, потому что вы не до конца понимаете, что происходит или же не до конца проработали вопрос. Что касается Феско: идут серьезные изменения: как в контуре самой компании, так и вне ее. 1. Смена менеджмента: ушли ребята, которые сумели вывести из компании за последний год в качестве "вознаграждения" 9.4 млрд. рублей. 2. Росатом как мажоритарий компании: я не знаю ни одного прецедента, где бы Росатом , как мажоритарий, использовал неэтичные корпоративные практики (Стеклонит, Квадра и др. не дадут соврать). Плюс к этому, Росатом, сам по себе, является довольно эффективной компанией (смотрите отчетность Росатома) в сравнении с другими государственными конторами. 3. Растет парк фитинговых платформ - довольно дефицитная штука в текущей ситуации. Из внешнего контура: 1. Рост ставок фрахта на контейнеры во втором полугодии. 2. Выручка на 26-28% завязана на курс доллара - девальвация во втором полугодии тоже поможет отчетности. Я намеренно не поднимаю здесь вопрос развития Северного морского пути на базе Феско - это тема для отдельного разговора. Также не поднимаю вопрос выкупа Феско со стороны Росатома - напомню, что оценки на рынке сейчас при выкупе схожих активов составляют 8-10 EBITDA, что составляет ориентир в 500 - 620 миллиардов капитализации, или по-простому x3 - x3.5 от текущей котировки. Но повторюсь, это ожидания, поэтому ориентироваться необходимо на пункты описанные выше