$GLDRUBF $GLDRUB_TOM В итоге для терпеливых все по прежднему. Ждем ФРС, мелонхолично читаем заголовки: 🇮🇷 Иран: Текст согласован, но решения нет. Получены гарантии от третьих стран .Ожидает утверждения верховным лидером. 🇮🇱 Израиль: «Полное согласие» с США по целям, но Израиль — не сторона сделки. В кулуарах: «Нас подставили» 🇺🇸 США: Трамп опровергает иранскую версию условий. Настаивает на согласовании своего текста. Таким образом, несмотря на заявления о техническом согласовании текста, окончательная ясность отсутствует. Между видением сделки Вашингтоном и Тегераном серьезные противоречия, а Израиль, по сути, оказался в позиции обиженки в стороне, недовольного ходом переговоров. А обиженный ребенок в тесной песочнице пиз..т всех лопаткой. Так что еще ни раз увидим эскалацию. Дожидаемся конкретики по друлим факторам, и только потом реагируем на мирные заголовки.

$GLDRUBF $GLDRUB_TOM Прошли тестирование на настроения. Возвращаемся обратно и как приличные взрослые ждем подтверждения ФРС и подвижек в Ормузе. Большим дядям для дальнейшего планирования надо подтверждение что они не ошибались. Пока его нет. Но настроение масс понятно.

$GLDRUBF $GLDRUB_TOM $GLU6 $GLM7 $GLM6 $GLD Сценарий для золота (конечно же не ИИР): Ключевые факторы: Ключевые ставки ФРС и ЦБ. Стоимость нефти Urals. Конфликт в Ормузе. Бюджетное правило ($60). 1. Рано или поздно пролив откроют. 3-12 месяцев на восстановление поставок. Плавное снижение стоимости нефти за исключением первичного шока и резкого снижения до $70-80. Быстрому снижению мешают с одной стороны технические ограничения на объемы добычи, с другой невозможность быстро нарастить преждний объем поставок. К отметке $60-65 - пол года. 2. Снижение валютной выручки от продажи нефти, ее меньше поступает на рынок. ЦБ будет придерживать дно для плавного движения к комфортным 80-85 р/$. 3. Постепенное снижение стоимости нефти в сторону бюджетного правила ($60). У ФНБ пока нет повода продавать валюту и золото. Следим за Минфином - будет обсуждать изменение праметров бюджетного правила. 4. По факту увеличение покупки волюты и золота Минфином не влияет на стоимость золота - слегка придерживает дно. Предполагаю золото не составляет большую часть этих покупок или этого не достаточно чтобы сменить тренд. Учтемзакупки золота Китаем. Сейчас не дает сильной поддержки но это структурный спрос и при снижении стоимости Китай может увеличить закупки. 5. Ключевая ставка ЦБ вероятно останется преждней или снизится незначительно. Инфляция пока высока. Ликвидности на рынке мало. Надо привлекать средства на рынок, продавать ОФЗ (сохранять их привлекательность), вытаскивать заначки из матрасов. Большого интереса в снижении ставки у ЦБ нет, но бизнес нуждается в этом. Уступка в 0,5% вниз до 14% вполне разумна. 6. КС ФРС. Инфляция подтвердилась. Индекс цен производителей (1,1% против прогноза 0,7%) указывает на рост стоимости товаров. Ставлю на сохранение КС . Но данный факт уже отыгран . CPI и PPI в пределах ожидаемого. Долговая нагрузка США ($36 трлн) не располагает к повышению ставки. Сделают ставку на завершение конфликта, снижение стоимости энергоресурсов, за этим и инфляции. 7. Есть вероятность одновременного повышения ставки ФРС и снижения ЦБ. Даст временный рост золота на разнице валют. Рассматриваю как маловероятную поддержку от падения или незначительный рост. Итого: 1. Сохранение КС ФРС с "ястрябиными" взглядами продавит золото немного вниз. В рублевом выражении нет сильных факторов сдерживающих падение. 2. Разрешение конфликта будет иметь сразу несколько факторов для повышения стоимости золота в течении полугода. В $ за счет снижения инфляции в США и ослабления доллара. В рублях за счет ослабления рубля к комфортным уровням при снижении валютной выручки и не вмешательства ЦБ (только коррекция). Разберем классику - «покупай на слухах, продавай на фактах»: При отсутствии слухов о перемирии золото под давлением. При появлении слухов или любых подвижек золото получит поддержку в доллоровом выражении. Факт перемирия даст коррекцию вниз - фиксация прибыли от слухов. Варианты: далекий стоплосс / фиксация прибыли / потуже затянуть подгузник. Подтверждение перемирия и открытия пролива -> стабильный рост. Сценарий для покупки. •Текущий статус $4000-4100 9300-9400 •ФРС сохраняет ставку / ястребиный сигнал - вниз и ждем $3900-4000 9100-9300 •Мир в Ормузе - Следим за нефтью (резкое снижение стоимсоти на $5-10). Рост индекса VIX укажет на суету в ожидании новых новостей. На 11-06-2026 - 21,61 (рост от 16) что намекает на подготовку к смене позиций к отчету ФРС. VIX > 25 → высокая вероятность сильного движения. •Ловим внизу и держим (3-6 месяцев, фандинг чтоб его). Идем к $4500-4800 10000-11000 При факте перемирия возможна коррекция вниз на -3-5% в течении 2-4 дней. Закрытие позиций, переваривание и подтверждение факта. Сценарий для продажи. •Эскалация конфликта - дальше идем вниз $3700-3900 9000-9200 •ФРС сохраняет ставку или повышает / ястребиный сигнал - идем вниз $3900-4000 9100-9300 •Распродажа фьючерсов, маржин-коллы. Или сложение факторов -> идем вниз. При самом плохом развитии событий золото и по $3500.

$GLDRUBF $GLDRUB_TOM Итого что имеем: Повышение ставки ФРС до 4,2% уже во многом в цене заложено. Рынок ждет отчета по CPI для подтверждения ожиданий. Если CPI ≥ 4,2% → Подтверждение ожиданий и падение еще до $4000 (9500 р.). Немного добьет оптимистов. Если CPI 3,9-4,1% → Осткок или где-то на том же уровне до подтверждения ожидания повышения ключевой ставки ФРС. Тут лучше открыть пиво и смотреть со стороны. Если CPI ≤ 3,8% → Все прыгают в последний вагон в лонг. Ну и политико-экономический фон пока стабильно отрицательный.