Профиль инвестора BongCloud | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔔 Друзья! 🚀 500 подписчиков на канале! Раз вы подписались, значит вам интересно. Чему я очень рад. Задавайте ваши вопросы в комментарии по теме биржевой механики и в целом трейдинга. Попробуем вместе разобраться.

📙 Торговая система Здесь начинается трейдинг. Если сравнить трейдинг с мореходством, то торговая система – это карта и компас, или, в современных реалиях, навигационное оборудование. Ни один корабль не выйдет в открытое море без должных технических средств. Так и трейдер должен понимать, по какому пути он отправляет корабль своего капитала, совершая сделку. Итак, торговая система (ТС) – это упорядоченный набор правил, основанный на техническом анализе, предписывающий действия трейдера на рынке. Что и когда делать, а что не делать. В торговой системе также может учитываться и новостной фон – это могут быть объемы природного газа каждый четверг или решение по ключевой ставке. ❕ Первый ключевой момент в торговой системе – это точки входа. Точка входа – это область цены, в которой происходит открытие позиции. Второй ключевой момент – точки выхода. Нетрудно догадаться, что выйти можно в плюс или минус. Соответственно, система должна предусматривать, где трейдер будет сдаваться, а где фиксировать прибыль. Соотношение потенциальной прибыли и убытка обозначают буквой R. Это значение тесно связано с другим – процентом прибыльных сделок. Именно они определяют эффективность и жизнеспособность торговой системы. Немного математики будет отдельным постом. Когда торговая система дает сигнал на вход, иными словами, зарисовывается техническая картина и появляется точка входа – трейдер выставляет заявку и открывает позицию. С этого момента от него требуется исполнение второй части – выхода из позиции. В плюс или минус – решит рынок. Торговых систем может быть множество – у каждого трейдера своя. Для каких-то систем некоторые движения могут оказаться вне поля зрения. Другими словами, один трейдер заработал сегодня, другой – завтра, кого-то оба дня выбивало по стопам. Если трейдер освоил теорию по конкретной торговой системе или сам разработал её, от него требуется на первый взгляд простая задача – исполнять то, что велит система. Но простая эта задача только на первый взгляд. Еще добавлю, что в открытом доступе вряд ли кто-то раскроет вам теорию своей ТС. Благодарю за прочтение!

📫Заявки. Часть 2.📫 📘 Поговорим о рыночных заявках. 📐Рыночная – заявка, цена исполнения которой определяется лучшей ценой в стакане. О лучшей цене мы говорили в предыдущей части. Когда вы покупаете по рынку, ваша заявка исполняется по лучшей цене предложения, когда продаете – спроса. 📜Именно рыночными заявками двигают цену инструмента, участники выступают в роли тейкера, они забирают ликвидность из стакана, в то время как лимитными её создают, а таких участников называют мейкерами. Понимать это полезно, если пользуетесь брокером, у которого биржевая комиссия рассчитывается отдельно, так как на Московской бирже действует асимметричная модель комиссий. ❕ Лучшая цена может измениться, пока вы нажимаете на кнопку, или пока заявка доходит до биржи, поэтому рекомендуется использовать в первую очередь лимитные заявки. ❕ Рыночная заявка может исполниться по одной цене или по нескольким. Если лотов по текущей лучшей цене недостаточно, то ваша заявка будет собирать лимитные заявки в стакане и изменять цену. 🔎 Можно услышать выражения «собрать стакан», «слить в стакан» или «слить в рынок» и тому подобные. Обычно это про большую заявку, которая подвинула цену, или, к тому же еще, создала цепочку рыночных заявок на продажу от других участников. 🔎 Для трейдеров особый интерес могут представлять рыночные заявки, выставляемые на аукционе открытия или закрытия. Такие заявки будут иметь приоритет выше лимитных. А исполнятся они все также по цене аукциона. Но при использовании рыночных заявок на аукционе вам придется следить за его ценой и понять до окончания фазы сбора заявок, устраивает вас сделка по такой цене или нет. Про исполнение заявок на аукционе открытия мы уже говорили в одном из постов ниже. Если у вас нет задачи изменить цену аукциона, можете пользоваться рыночными заявками на аукционе открытия или закрытия. 📜 Для аукциона закрытия самый высокий приоритет имеют рыночные заявки с условием исполнения «Аукцион периода закрытия». Скажу сразу, что через желтого брокера нельзя указывать условие исполнения. А о том, что это вообще такое, поговорим в следующих частях. Благодарю за прочтение, буду рад ответить на ваши вопросы!

📫Заявки. Часть 1.📫 📗Вся биржевая инфраструктура сводится к двум простым действиям – покупке и продаже. И первое, что нам стоит понять – одно невозможно без другого. Если кто-то покупает, кто-то должен продавать, и наоборот. Если вы очень хотите купить бумагу, но сейчас нет продавца, то вы не сможете купить её. Пример такой ситуации приведен на картинке и называется «планка». 📐Итак, заявка – это электронное сообщение, отправляемое на биржу, содержащее предложение о заключении сделки. Все заявки, которые принимает биржа, можно поделить на два типа: 1. Лимитные, в том числе айсберг-заявки. 2. Рыночные. 📐Лимитная – заявка с определенной ценой, её суть в том, что вы не готовы покупать дороже или продавать дешевле введенной цены. У такой заявки есть два пути: - попасть в очередь заявок и отобразиться в стакане для всех участников рынка; - исполниться по лучшей цене – лимитная в рынок, это происходит, если цена вашей заявки на покупку выше лучшей цены или равна ей. Получается, что ваша заявка исполняется как рыночная. ❕ Лучшая цена – это цена самой дешевой заявки на продажу, которая есть в стакане, и самой дорогой заявки на покупку, см. картинку. Как долго лимитная заявка будет находиться в стакане? 1. Пока не найдется тот, кто заберет вашу заявку. 2. Пока не закончится торговая сессия, причем: если заявка, выставленная на аукционе открытия, не исполнилась по его итогам, она переходит в основную сессию. Из основной сессии заявка может перейти в аукцион закрытия. В вечернюю сессию из дневной лимитные заявки не переходят. 📐Айсберг-заявка – разновидность лимитной заявки, которая попадает в стакан частями. В ней задается общее количество лотов и видимое – то, которое будет частями попадать в стакан. 🔎 Пример: продавец выставил 1000 лотов с видимой частью 100 лотов. 100 лотов попадут в стакан сразу, остальные 900 будут ждать, пока не раскупят первые 100, затем выставятся следующие 100, останется 800, и так далее. ❕ Невидимая часть айсберг-заявки не находится в стакане, а ждет на сервере биржи, пока исполнится очередная видимая часть. Между частями айсберга могут встать другие участники рынка. ❕ Минимальный размер видимой части для большинства ликвидных акций – 100 лотов. Айсберг-заявками пользуются, чтобы не светить в стакане крупный объем.

🎓 Аукцион открытия🎓 📘 Как вы знаете, торги на биржах происходят не круглые сутки, а по некоторому расписанию. Время, когда идут торги, - торговую сессию, - можно поделить на три этапа: •аукцион открытия •торги •аукцион закрытия Один из трех видов аукциона на Московской бирже - аукцион открытия, его также называют "премаркет" или "предторг". Его идея состоит в том, чтобы торги начинались с заявками в стакане, а не с пустого места. Соответственно, пока собираются заявки, сделки проходить не должны. 🕗 Так, время предторга основной сессии MOEX: •09:50:00-09:59:(31-59) , секунды в скобках означают, что цена по каждой отдельной бумаге определяется случайным образом - фаза сбора заявок •сразу после - фаза исполнения заявок •10:00:00 - начало торгов В вечернюю сессию: •19:00:00-19:04:(31-59) - фаза сбора заявок •сразу после - фаза исполнения заявок •19:05:00 - начало торгов 📘 Так как в фазу сбора заявки не исполняются, можно увидеть пересечение цен, то есть заявки на покупку могут быть дороже заявок на продажу. Часть заявок исполнится. Оставшиеся лимитные заявки перейдут в основную сессию. Рыночные отменяются. 📘 Заявки исполняются по одной цене, на которую влияют все лимитные заявки. Эта цена называется ценой аукциона, она может меняться до последней секунды фазы сбора заявок. ❕ На цену аукциона влияют все лимитные заявки, даже те, которые вы не видите в стакане. Расчет производит биржа по определенному алгоритму. ❕ Биржа раскрывает цену аукциона в моменте для всех участников торгов. Как её посмотреть? Отвечу в комментариях, если они здесь когда-то появятся)) Также биржа раскрывает общее число заявок на покупку и продажу вообще в любой момент торгов. 📘 Теперь рассмотрим порядок исполнения заявок. Здесь важно понимать, что ваша заявка может быть исполнена только в том случае, если есть контрагент, то есть тот, кому вы продаете, или у кого вы покупаете. Например, если на аукционе три лота продавца и один лот покупателя, то исполнится только один лот. Приоритет следующий: 1. Рыночные заявки 2. Лимитные, с лучшей ценой относительно других. То есть, чем выше цена на покупку, или, чем ниже на продажу - тем выше вероятность исполнения. 3. Для одинаковых цен - чья заявка первее оказалась в стакане. ❕ Существует ограничение на максимальную и минимальную цену - +10%/-10% от цены закрытия предыдущего дня. 📘 Каким же образом использовать предторг? Вы можете как выйти из позиции, так и открыть её, например: •если ожидаете сильное падение или взрывной рост на новостях, вышедших вне торгового периода, и вас устраивает цена аукциона •если цена открытия не соответствует вашим ожиданиям, например, открывается в харами В любом случае, ваши сделки должны проходить в соответствии с вашей торговой системой.

📘 Фьючерс как спор на бирже 📘 📝 Вы наверняка слышали определение фьючерса как контракта, целью которого является зафиксировать текущую цену на базовый актив. Но, откровенно говоря, это достаточно далеко от того, что мы видим на бирже, ведь вы не можете купить унцию золота или бочку нефти. 📝 Давайте посмотри на фьючерс под другим углом и дадим ему немного творческое определение. Фьючерс – это спор двух участников рынка по поводу движения цены базового актива. Покупатель фьючерса рассчитывает на рост, а продавец – на падение. 📝 Представим, что один из них выставил заявку в стакане: 1 лот по 100$, а другой из этого стакана её забрал. Идут торги, меняется цена базового актива, а вместе с ней и цена фьючерса. Допустим, цена лота стала 101$. Для подведения промежуточных итогов этого спора происходит клиринг – когда торги останавливаются, цены фиксируются, наш покупатель получает 1$, а продавец его теряет. То есть биржа списывает со счета продавца 1$ и зачисляет его на счет покупателя. Для того, чтобы каждый мог гарантированно получить вариационную маржу, а именно так называется наш 1$, биржа предварительно блокирует часть денег на счете всех участников сделки, эта часть называется гарантийным обеспечением. 📝 У наших участников есть возможность выйти из спора – закрыть позицию, тогда в этот момент цена зафиксируется для расчета в ближайший клиринг. Например, это 98$. Теперь уже не важно, какой она будет перед самим клирингом. Биржа спишет 3$ у покупателя в пользу продавца. 📝Также этот спор ограничен датой экспирации – когда торги по фьючерсу прекращаются, и происходит клиринг по цене базового актива. 📏Выходит, что фьючерс - это такое своего рода ничто, просто условия спора, ведь у него нет ни эмитента, ни дивидендов, ни какого-либо капитала, а есть только спецификация, которую можно найти на сайте Московской биржи.