О компании IVA Technologies

$IVAT на конфе смартлаба заявили, что до конца месяца выйдет отчет. есть подозрение, что он будет норм. до вчерашнего залива кстати в активе несколько дней явно шли покупки, мне даже удалось сократить позицию по 217 на одной из шпилек. но с текущим общим сантиментом, даже при текущих ценах и хорошем отчете, реакции может не быть. если в понедельник прольют на общем заливе, можно попробовать спекулятивно подобрать ниже под отчет. но ликвидность тут конечно ппц) не дали задать вопрос, почему при схожей с $ASTR динамике показателей бизнеса динамика капитализации разошлась в диаметрально противоположном направлении)

⚡ Ключевая ставка 21%. Что делать? 📈 Сегодня ЦБ РФ повысил ставку с 19% до 21%, сопроводив своё решение довольно жёсткой риторикой: • ЦБ не наблюдает признаков замедления инфляции. Для удержания роста цен понадобится более жёсткая денежно-кредитная политика в 2025 году. Средняя ставка в 2025 году ожидается 17-20%. • ЦБ допускает возможность дополнительного повышения ключевой ставки на следующем заседании, которое состоится 20 декабря. • ЦБ рассчитывает достичь цели по инфляции в 4% в первой половине 2026 года (ранее планировалось достичь цели в 2025 году). ❓ ЧТО ЖДАТЬ ДАЛЬШЕ? • На сегодняшний день никто наверняка не знает, достигнут ли пик по ключевой ставке, или нас ждёт дальнейшее повышение. Сегодня лишь стало ясно, что настрой у ЦБ по-прежнему серьёзный, а значит инвесторам остаётся надеяться на лучшее, и готовиться к худшему. • Безусловно, стоит продолжать следить за данными по инфляции, но как показывает практика, в точности предугадать решение ЦБ по ключевой ставке – невозможно. • Для многих компаний РФ поднятие ключевой ставки станет значительным негативом – у каких-то компаний вырастут процентные расходы и снизится чистая прибыль, а кто-то и вовсе будет вынужден провести допэмиссию. ✏️ МОИ ДЕЙСТВИЯ: • Я был готов к повышению ключевой ставки, и поэтому заранее начал откладывать средства для покупки интересующих меня акций. За сегодняшний день индекс Мосбиржи снизился на 2,3%, и многие компании стали близки к уровням, которые мы видели на падении рынка 2 сентября. • Вполне возможно, что в понедельник мы увидим небольшой отскок рынка, и поэтому уже сегодня я постепенно приступил к покупкам. В моём портфеле, наконец, появились привилегированные акции Транснефти $TRNFP , а также увеличились позиции в акциях Европлана $LEAS , IVA Technologies $IVAT и Fix Price Group $FIXP . По ряду других компаний мои цели на покупку ниже на 5-10%. • Конечно же, психологически неприятно покупать акции на падающем рынке, но лично для меня текущие уровни подходят для формирования долгосрочных позиций в некоторых акциях фундаментально сильных компаний. В любом случае, движение фондового рынка циклично, и любая волна снижения рано или поздно сменяется волной роста. И именно для того, чтобы не гадать, где находится то самое «дно», упустив в итоге последующий рост, я приступил к постепенным покупкам. 📌 В следующих постах я расскажу, у каких компаний могут возникнуть проблемы с долгами (здесь значение имеет не только размер долга), а также выделю компании, которым высокая ключевая ставка может быть даже на руку, и поделюсь своими идеями – какие акции и по каким отметкам я буду добавлять в свой портфель. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #псвп #аналитика #ключевая_ставка $MOEX

🧬 Обзор по компании Ива Сектор: Производство программного обеспечения Еще одна маленькая компания. Этим летом вышла на IPO и с момента выхода на биржу все время падает, такое типичное IPO по-русски. ℹ️ О компании Ива В экосистему IVA входят: корпоративный мессенджер IVA Connect, платформа видеоконференцсвязи IVA MCU, облачная платформа видеоконференцсвязи «ВКурсе», бизнес-помощник на основе искусственного интеллекта IVA GPT, система управления и мониторинга IVA MS, сервер корпоративной телефонии IVA CS, линейка IP-телефонов, видеотерминалы IVA Room и IVA Largo, пограничный контроллер сессий IVA SBC. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 218M$ (❗️Компания малой капитализации) ▪️ P/E — 41,84 ▪️ P/S — 19,54 ▪️P/B — 5,64 ▪️EPS — 17.6 р. ▪️EBITDA — 688M р. ℹ️ Когда акции компании еще не имели листинга, по P/E акции Ива оценивались в 2-2,5 раза дешевле, чем сейчас. По P/B сейчас на 20% дешевле примерно. По P/S — примерно как обычно. 🗞 Новостной фон ▪️РЖД и IVA Technologies займутся развитием корпоративных коммуникационных сервисов ▪️IVA Technologies заявила о готовности заменить продукты от Microsoft. ▪️IVA TECHNOLOGIES В 1П 2024Г СОХРАНИЛА ПРИБЫЛЬ НА УРОВНЕ 2023Г – 499 МЛН РУБ. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал во 2кв 2024 сократился до 3.702B Р. с 3.792B Р. в 2023 году. В 2021-2023 года СК рос существенно. ▪️Чистый долг вырос за 2кв 2024 до 639M р., когда по итогу 2023 года был отрицательный чистый долг -43M р. ▪️Net Debt / EBITDA — 1,02 за 2кв 2024— комфортный уровень долга, но этот показатель в прошлом году был отрицательный. ℹ️ За 2кв 2024 финансовые показатели стали заметно хуже, чем по итогу 2023 года, в целом финансовое здоровье на данный момент хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2кв 2024 года выросла на 257% по сравнению с 1кв 2024. За другие периоды пока на с чем сравнивать. Но будем считать, что выручка растёт. ▪️Прибыль за 2кв 2024 выросла на 906% по сравнению с 1кв 2024 до 453,9M р. с 45,1M р. 🆚 Сравнение с конкурентами ИВА — одна из самых мелких компаний в своем секторе, мельче только КИФА (не разбирал), чуть крупнее Аренадата. По метрикам ИВА в настоящий момент одна из самых дорогих в секторе. 📈 Технический анализ Учитывая дорогие метрики может и дальше валиться. Где будет оцениваться адекватно? Хотя бы в 2 раза дешевле по метрикам, чем сейчас. Это либо выручка-прибыль в 2 раза должна вырасти, либо цена акций упасть с текущих 209 на 50% к 100-110. Вот если бы сейчас было 100-110 я бы сказал, что тут более-менее адекватно было бы. Но возможно компания сможет продемонстрировать мощный рост прибыли и выручки на 100% в ближайший год, тогда мои комментарии будут не верны. К сожалению прогнозов по этому росту нет. Акции падают, но падают не так уж и легко. Если за лето многие мастодонты упали по 40-60%, то эта новенькая компания упала всего-лишь на 32,5% в настоящий момент, что даже может быть лучше рынка. Сейчас компания IVA оценивается дорого, но у неё заметно растёт прибыль и выручка. Если за год прибыль и выручка вырастет еще на 100%, тогда оценка даже текущая уже может считаться адекватной. В противном случае цене надо скорректироваться куда-то в районе 100 р. за акцию. Финансовое здоровье хоть и ухудшилось по последним отчетам, оно остается крепким, хорошим, главное чтобы это ухудшение не продлилось в следующих отчетах. На первый взгляд кажется, что это перспективная и актуальная для рынка компания, её продукты могут занять определенную долю рынка в условиях ограничений закупок импортного софта. Вероятно у компании может быть большой потенциал. Но так как компания супер-мелкая, то сюда также нельзя вкладывать ощутимые доли от депозита, вероятно это также 1-2%, ну 3-4 максимум. Но вопрос по какой цене — открытый. Не упадет ли еще к 100 рублям? Это вполне вероятно. Дно будем искать методом тыка) $IVAT Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса