📉 Алроса: Разочаровывающий отчет и судьба дивидендов

Ужасающая отчетность 💔 Компания Алроса представила свой отчет за 2024 год по международным стандартам (МСФО). Вот ключевые моменты: - Выручка: ₽239,06 млрд, что на 25,9% меньше, чем в 2023 году. - Чистая прибыль: ₽19,24 млрд, что в 4,4 раза ниже предыдущих значений. - Свободный денежный поток (FCF): -₽17,64 млрд (минус). Растущий долг 📈 Чистый долг компании увеличился до ₽107,91 млрд, что значительно выше предыдущих ₽36,14 млрд. Это говорит о том, что долговая нагрузка растет, и теперь коэффициент чистого долга к EBITDA составляет 1,37x, тогда как в прошлом году было 0,26x. Будущее дивидендов ❓ Дивиденды у Алроса выплачиваются из свободного денежного потока, который, как мы увидели, отрицательный. Тем не менее, согласно правилам, компания обязана выплатить минимум 50% от чистой прибыли, если коэффициент чистого долга/EBITDA не превышает 1,5x. Считаем дележку 💰 Минимальный дивиденд, который можно ожидать, основывается на чистой прибыли. EPS на 2024 год составляет 2,93 рубля на акцию, что дает 1,465 рубля на акцию в виде дивидендов. Однако в первом полугодии уже выплачено 2,49 рубля, и это значит, что компания переплатила дивиденды. ❗️ Фактически, можно ожидать, что на осеннем собрании совет директоров не будет рекомендовать выплаты дивидендов за второе полугодие. Вывод 🔍 Ситуация в Алроса вызывает большие вопросы. Ужасные финансовые показатели и растущий долг могут стать причиной отказа от дальнейших дивидендов. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал @IV_CHANNEL, где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰 #алроса #Дивиденды #отчет #инвестиции #экономика $ALRS