🟡 ТКС Холдинг - это компания, предоставляющая розничные

🔸 ИнвестВзгляд: Селигдар. 🧐 Селигдар — один из крупнейших российских производителей золота и олова, ведущий добычу и переработку на Дальнем Востоке и в Якутии. 📊 Ключевые финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Выручка: 87,9 млрд ₽. (+48% г/г) Выручка от золота: 77,7 млрд ₽. (+53% г/г) Выручка от концентратов: 9,2 млрд ₽. (+27% г/г) EBITDA: 44,2 млрд ₽. (+60% г/г), рентабельность по EBITDA — 50% Чистый убыток: 10,1 млрд ₽. (снижение на 21% г/г), без неденежной переоценки — прибыль 5,2 млрд ₽. 📍 Стратегия и перспективы Компания завершила масштабную инвестиционную фазу, включая запуск новой золотоизвлекательной фабрики «Хвойное». Это позволит существенно нарастить производство. ⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (12–24 месяца) - Базовый. 55–70₽. Умеренный рост производства, стабилизация долга. - Оптимистичный. 80–100₽. Успешный запуск новых мощностей, снижение долговой нагрузки быстрыми темпами, рост рентабельности - Пессимистичный. 30–40₽. Снижение цен на золото, рост долговой нагрузки. ⬆️⬇️ Технический анализ Рынок находится в нисходящем тренде на коротких и средних таймфреймах. Цена ниже ключевых средних линий и колеблется в узком диапазоне между сильными уровнями. Возможен переход к боковику при подходе к поддержкам. Состояние нейтральное без признаков перекупленности или перепроданности. 🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал роста обусловлен запуском новых мощностей и восстановлением финансовых показателей после пика инвестиций. Это быстрорастущий игрок с высокой рентабельностью и амбициозной стратегией. Фундаментально компания выглядит привлекательно для долгосрочных инвесторов особенно при снижении долговой нагрузки. SELG

🛍️ ИнвестВзгляд: X5 🧐 X5 Group — крупнейший по выручке продуктовый ритейлер России, управляющий сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик» и цифровыми сервисами. 📊 Ключевые финансовые результаты за 1 кв 26 по МСФО. Выручка: +11,3% г/г, 1,19 трлн ₽. Чистая розничная выручка: +10,8% (рост торговых площадей +8%, LFL-продажи +6,1%, цифровые продажи +26,6%). Валовая прибыль: +14,8%, 287 млрд ₽. EBITDA: +24,9%, 62,4 млрд ₽. Чистая прибыль: –27,6%, 13,3 млрд ₽. (снижение связано с разовыми расходами) 📍 Стратегия и перспективы X5 продолжает экспансию: открытие новых магазинов, развитие форматов «жёсткого дискаунтера» («Чижик»), цифровизация и рост доли онлайн-продаж. Компания делает ставку на повышение эффективности логистики и внедрение IT-решений для оптимизации бизнеса. 🔀 Сравнительный анализ с конкурентами В сравнении с Магнитом и другими федеральными ритейлерами X5 демонстрирует более высокие темпы роста выручки и валовой прибыли. По мультипликаторам X5 торгуется с небольшим дисконтом к сектору, что объясняется высокой активностью в M&A. Лента демонстрирует уверенное развитие, сохраняя динамику. Является третьим крупнейшим игроком. А вот Фикс Прайс испытывает серьезные проблемы. ⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (на 12–24 месяца) - Базовый. 2400–2600₽. Стабильный рост выручки, умеренные инвестиции. - Оптимистичный. 2900–3100₽. Ускорение цифровизации, рост доли рынка, улучшение рентабельности - Пессимистичный. 2000–2200₽. Рост издержек, давление на маржу. ⬆️⬇️ Технический анализ Рынок находится в нисходящем тренде с подтверждением на коротких и средних таймфреймах. Цена расположена ниже ключевых ориентиров и продолжает движение вниз. Общая динамика медвежья без признаков разворота. 🎯 ИнвестВзгляд: X5 Group — стратегически привлекательный актив для долгосрочного портфеля. Компания сохраняет лидерство по темпам роста и инновациям в ритейле, а текущая оценка предлагает хороший потенциал для инвесторов с горизонтом 1–2 года. Краткосрочно динамика на понижение, по всей видимости, будет сохраняться, поэтому входить лучше при смене тренда. X5 MGNT LENT FIXR

🏭 ИнвестВзгляд: Норникель. 🧐 Норильский никель — крупнейший в мире производитель палладия, один из лидеров по выпуску никеля, платины и меди. 📊 Ключевые производственные итоги за 1 кв 26 - Никель: 42 тыс. тонн (соответствует 1 кв 25). - Медь: 99 тыс. тонн (–10%). - Палладий: 608 тыс. тр. унций (–18%). - Платина: 136 тыс. тр. унций (–24%). - Причины снижения: эффект высокой базы прошлого года и перераспределение объёмов выпуска между кварталами. 📍 Стратегия и перспективы Компания сохраняет лидерство по палладию и продолжает инвестировать в новые мощности. А завершение важного этапа развития шахты «Глубокая» и рудника «Скалистый» придаст рост добычи в среднесрочной перспективе. ⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (на 12–24 месяца) - Базовый. 140-160₽. Стабильные цены на металлы, отсутствие новых геополитических потрясений. - Оптимистичный. 170-190₽. Рост цен на палладий/никель. - Пессимистичный. 100-120₽. Снижение цен на металлы, задержки в проектах. ⬆️⬇️ Технический анализ Цена ниже ключевых уровней сопротивления и близко к поддержке. Общая динамика указывает на преобладание продавцов. - Если цена закроется выше 130.71₽, то протестирует 134.76₽ и может развернуться вверх с целью 139.14₽. - Если цена останется в диапазоне 127.62–130.71₽, то будет боковик с низкой волатильностью до смены настроений. - Если цена пробьёт 127.62₽ вниз, то уйдёт к 124.18₽ с усилением давления продавцов. Здесь можно поддаться иллюзии 'ловли падающего ножа', решив, что цена уже достаточно упала и пора покупать, игнорируя общий нисходящий тренд. 🎯 ИнвестВзгляд: Компания сохраняет лидерство в секторе, реализует стратегические проекты, но зависит от мировых цен на металлы. Но нисходящий тренд доминирует и сейчас крайне опасно входить в эту историю. Долгосрочным инвесторам, кто уже держит актив и наблюдает просадку, есть смысл усреднять позицию. GMKN