Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Мобильная связь Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииМобильная связьСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
CapitalCrew
18 декабря 2024 в 11:38

♿️Часть 1

. Растущий тренд: жизнь по подписке. Что если я вам скажу, что Ипотека это подписка на собственное жилье? Сейчас мы в этом разберемся. 🤸Сегодня хотелось бы рассказать про набирающий сейчас формат потребления товаров и услуг-подписки! Сразу хотелось бы отметить крайне сложную модель реализации и дистрибуции данного формата от бизнеса к бизнесу и к конечному потребителю, однако такая бизнес модель оказывается очень удобной для компаний и их инвесторов, так как позволяет сократить расходы на привлечение потребителя и дает возможность планировать поступление денежных потоков и масштабирование бизнеса.  Согласно только официальной статистике за последние 10 лет рынок реализации продукта через формат подписок вырос на 700%, почему говорю только по официальной? Потому что находится куча умельцев которые умеют взламывать спотифай, сливают контент нетфликс или даже ездят зайцем без проездного.  🎾В материале я хотел бы рассмотреть, как работает экономика подписок мультимедийных сервисов. Оценивая текущую ситуацию и тенденции в изменении стоимости подписок для подписчиков. Виды мультимедийных сервисов подписок: • Моно-подписка включает в себя всего один сервис. Например, только кино. Среди зарубежных компаний лидер – Spotify, а в России — это Амедиатека или IVI. (Но тем не менее эти сервисы не всегда могут быть отдельной компанией, часто они выведены в отдельный бизнес корпорации, и на их примере компании тестируют реакцию пользователей на подобные форматы дистрибуции контента и услуг) Взять за пример вкусно и точка, где можно купить подписку на кофе, если модель себя оправдает, то возможно в будущем увидим подписку на комбо:)  • Мульти-подписка — это подписка на целую экосистему, в которую входит пакет сервисов. Данную нишу занимают такие гиганты, как Amazon Prime или Apple One. Подписка на экосистему — в настоящее время наиболее эффективный инструмент бизнеса, который подталкивает лояльных пользователей пробовать другие продукты и сервисы от компании. Такая подписка удобна для покупателя: небольшая статья расходов дает использовать много разных сервисов за один платеж (часто еще применяется схема 1 год=10 месяцев, когда поставщик услуг предлагает оформить сразу годовую подписку и это будет на два месяца дешевле, нежели ежемесячная пролонгация) и экономить на каждом сервисе в отдельности, получать кэшбэк и баллы. 📱Многие крупные компании по всему миру, связанные с цифровыми технологиями, сейчас активно развивают свои экосистемы. Например, в России Яндекс.Плюс, помимо музыки и кино, предлагает кэшбэк на еду или такси. Не стоит забывать про тот же Тинькофф PRO. Подписка на увеличение кэшбека, процентов по накопительным счетам и другие преимущества. Про премиум сервисы в банках, которые также можно оформить в формате подписке упоминать не буду, но это точно такой же формат. 📱Пока писал текст, вспомнил еще про подписку телеграм премиум, которая изначально зародилась как форма доната для разработчиков, а уже потом обрастала востребованными сервисами и снискала спрос уже у профессиональных авторов каналов и контента. Что говорить, мы и сами пользуемся данной подпиской. Также сам телеграм сейчас позволяет своим авторам зарабатывать деньги с клиентов по принципу закрытых каналов или каналов по подписке.  Продолжение завтра….
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 февраля 2026
Портфель для новичка и топ акций на случай геополитического потепления: аналитики отвечают на ваши вопросы
6 февраля 2026
Самое интересное за неделю: прогнозируем результаты устойчивых эмитентов
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Zaets_
+20,1%
12,3K подписчиков
Anton_Matiushkin
+9,1%
8,9K подписчиков
A.Simonov
+103,9%
20K подписчиков
Портфель для новичка и топ акций на случай геополитического потепления: аналитики отвечают на ваши вопросы
Обзор
|
7 февраля 2026 в 17:56
Портфель для новичка и топ акций на случай геополитического потепления: аналитики отвечают на ваши вопросы
Читать полностью
CapitalCrew
41 подписчик • 7 подписок
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
+14,62%
Еще статьи от автора
11 марта 2025
Ozon и перспективы конкурента Wildberries. Часть 2. ☄️2. Прогноз 2025: финансовые метрики и технические ориентиры Финансовые проекции (на базе 2024 года): - GMV 2025e: ₽3.3 трлн (+83% к 2023), из них 20% — услуги (логистика, fintech). - Выручка 2025e: ₽450–480 млрд (+140–150% к 2023), маржа услуг — 25% (2023: 18%). - Скорректированная EBITDA 2025e: ₽22–25 млрд (margin +5%), первый год свободного cash flow. - Капитализация: ₽800–900 млрд (EV/Sales 2025e = 1.8x, ниже глобальных аналогов). 🔼Технический анализ (прогноз на 2025): - Ценовой диапазон: ₽3,800 (поддержка) – ₽6,200 (цель по волне Эллиотта). - Ключевые уровни: - Поддержка: ₽4,100 (200-SMA на месячном графике), ₽3,800 (38.2% Fibo от роста 2023–2024). - Сопротивление: ₽5,500 (психологический уровень + проекция канала 2024), ₽6,200 (161.8% Fibo). - Индикаторы 2025: - RSI: нейтральные значения (50–60), подтверждающие тренд. - MACD: устойчивое бычье расхождение на недельных таймфреймах. - Паттерны: - Расширяющаяся восходящая волна (2024–2025): коррекция к ₽4,100 с последующим импульсом к ₽6,200. - Купольное основание (2024): формирование долгосрочного бычьего паттерна на 3–5 лет. ⚡️3. Итоги: позиционирование в 2025 Тактический план (2 месяца в 2024 для входа в 2025): - Оптимальная зона входа: ₽3,800–₽4,200 (дисконт 30% к целевой капитализации 2025). - Цели на 2025: - Консервативно: ₽5,500 (+48% от июльских ₽3,720). - Оптимистично: ₽6,200 (+67%) при выходе на свободный cash flow. - Стоп-лосс: ₽3,500 (-15% от зоны входа). 🛍Аргументация: 1. Фундамент: рост GMV на 80%+ и рентабельность поддерживают переоценку. 2. Техника: выход из нисходящего канала 2022–2023 и тестирование ₽4,200 в 2024 — сигнал к пробою. 3. Рыночный контекст: дисконт к сектору (EV/Sales 1.8x vs. глобальные 4x) привлекает институционалов. 😮Риск-менеджмент: - Доля в портфеле: ≤5% из-за волатильности RUB и санкций. - Хеджирование валютных рисков через фьючерсы USD/RUB. 4. Дисклеймер Не является инвестиционной рекомендацией (Не ИИР). Прогнозы основаны на экстраполяции данных 2024 года и макротрендов, но не учитывают непредвиденные события (например, изменения геополитики или регуляторные запреты). Инвесторам необходимо актуализировать данные перед принятием решений. #мысли OZON
10 марта 2025
Ozon и перспективы конкурента Wildberries. 🎆К 2025 году Ozon укрепляет позиции как №2 в российском e-commerce (доля ~15%, прогноз Data Insight), опираясь на: - Рост рынка: объем e-commerce РФ к 2025 достигнет ₽16 трлн (+28% к 2024), чему способствует цифровизация регионов и импортозамещение. Если начать разбирать эту компанию, то можно заметить что проект все еще является стартапом с растущим бизнесом и огромными оборотами. Да, компания еще убыточна, но когда-то и всемирно известный Amazon (практически 20 лет) был не прибылен. Если говорить про рост основного направления, то ниже будут приведены показатели GMV, что не оставляет сомнений и говорит о баснословном росте. ☄️Будет ли далее рост? Думаю уже скоро мы убедимся что да. Также хотел бы отметить интересное направление как Ozon- bank. Это активные покупатели : 57 млн (+10% г/г) , а частота заказов выросла на 24% Почему же все это так важно для акций Озон ? Ну во первых потому что компания фокусируется на маржинальном сегменте , что охотно привлекает инвесторов . На сегодняшний день уже 80% EBITDA генерирует Финтех - его выручка взлетела на 191% (до 93.3 млрд руб) , а прибыль до налогообложения - на 129% (26.4 млрд руб) ⚠️Поэтому сегодня Финтех OZON банк - это главный драйвер маржинальности . Не стоит забывать о том что Озон банк перестал быть дополнением к маркетплейсу - это уже самостоятельный профит центр . По последним данным в 2024 году - число активных клиентов возросло до 30 млн ! (+63% г/г) 40% транзакций по озон карте совершены вне платформы . Так же наблюдается рост процентных доходов и дешевое фондирование для основного бизнеса . 🔼Если резюмировать : то прогноз на 2025 год это впервую очередь акцент на маржинальность и новые вызовы . Ключевые драйверы 2025: 1. GMV-акселерация: рост до ₽3.2–3.5 трлн (+75–90% к 2023) за счет экспансии в Казахстан и Беларусь (10% GMV к 2025). 2. Монетизация B2B: развитие Ozon Logistics для сторонних продавцов (до 30% выручки услуг к 2025). 3. Финансовый рычаг: снижение Net Debt/EBITDA до 2.5x (2024e: 3.1x) за счет генерируемого денежного потока. ❗️Риски: - Ужесточение валютного контроля ЦБ РФ (40% закупок Ozon — в CNY/USD). - Санкции против MOEX или ограничения для нерезидентов. 🔴Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Продолжение следует… #мысли OZON
5 марта 2025
Доброе утро! 🫡Что сейчас происходит и как реагировать на сложившиеся обстоятельства. Основной фокус внимания по прежнему сосредоточен на мирных переговорах. 3 марта на небольшой коррекции мы набрали/усреднили позиции по фундаментально сильным бумагам, которые обозревали в нашем канале. С учетом вечерних сессий на данный момент рынок вырос на 3,7%. 🛶При всех прочих факторах, перекупленность по техническим индикаторам была снята и теперь можем ожидать более плавного роста. Из основного риска, который беспокоит инвесторов и трейдеров выделяется основной тренд, все кто хотел, уже переложились из вкладов и фондов денежного рынка. 🔋На самом деле это не так. Свободный free-float российского рынка приблизительно равен 4 трлн. руб. В то время как на вкладах на данный момент находится чуть более 60 трлн. А проценты составляют приблизительно 12 трлн. Руб. Таким образом, мы с вами понимаем что как такового перетока еще не произошло. ☄️Идеи с еврооблигациями все еще актуальна на рынке при данном уровне стоимости валюты. В том числе ФРС заявил о возможном снижении ставки, что напрямую скажется на долларовой доходности и теле данных облигаций. Волатильность продолжает быть высокой. Поэтому бумаги с высокой Beta, под нашим с вами пристальным вниманием. ❓Если у вас есть вопросы, жду) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Удачи!) #мысли
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыПоезда
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовАфишаТопливоТ‑АвтоИгрыОтслеживание посылокБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑Бизнес секретыТ—ЖТ‑БлогПомощьБизнес-глоссарий
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляЦифровые финансовые активыАкадемия инвестицийДолгосрочные сбережения
Мобильная связь
Сим‑картаeSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендациейПолитика обработки персональных данных
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2026, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Мобильная связь
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендациейПолитика обработки персональных данных
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2026, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673