Среднегодовое увеличение прибыли на акцию (EPS) компании

Средний показатель чистой маржинальности компании Совкомбанк SVCB 🟢Введение Чистая маржинальность служит индикатором эффективности использования банковских ресурсов и демонстрирует, какая доля полученной выручки превращается в чистую прибыль после учета всех затрат и обязательств. 🟢Методология расчёта маржинальности ➡️Чистая маржинальность Наиболее полное отражение прибыльности компании достигается через расчёт чистой маржинальности, который учитывает все возможные расходы, включая налоги и проценты по долговым обязательствам. Формула выглядит так: Чистая маржинальность = (Чистая прибыль / Выручка) х 100% ➡️Особенности расчёта маржинальности в банковской сфере Здесь ключевым показателем выступает чистая процентная маржа (ЧПМ), которая характеризует разницу между полученными процентными доходами и понесёнными процентными расходами относительно общего объёма активов банка: ЧПМ = [(Процентные доходы - Процентные расходы) / Активы банка] х 100%. Эта метрика важна для оценки того, насколько эффективно банк использует свои средства и насколько успешно он привлекает депозиты и выдаёт кредиты. 🟢Факторы, влияющие на маржинальность: ➡️Рыночные условия ➡️Политика центрального банка ➡️Качество активов ➡️Эффективность управления рискам ➡️Издержки 🟢Исторические данные показывают, что средняя чистая процентная маржа Совкомбанка составляла примерно 6% годовых. | Год | Чистая процентная маржа| | 2020 6,4 | 2021 7,5 | 2022 5,9 | 2023 6,5 | 2024 5,4 | 2025 4,95 Эти данные демонстрируют постепенное снижение уровня чистой процентной маржи начиная с пика в 2021 году, когда она достигла отметки 7,5%. Такое падение связано прежде всего с увеличением стоимости привлечения средств и снижением эффективности использования ресурсов банка. Кроме того, повышение ключевой ставки Центрального банка России оказало значительное негативное воздействие на чистую процентную маржу, поскольку привело к удорожанию заемных средств и уменьшению разницы между ставками размещения и привлеченными средствами. 📌Заключение Исторический средний показатель ЧПМ составил около 6%, текущие значения находятся ниже этой планки, достигнув минимального уровня в конце 2025 года. Ключевыми факторами, определяющими эту ситуацию, стали увеличение стоимости фондирования, необходимость формирования крупных резервов и замедление темпов роста кредитования. Тем не менее, есть основания полагать, что в ближайшие годы возможно восстановление маржинальности благодаря ожидаемому снижению ключевой ставки ЦБ РФ, оптимизационным мерам внутри банка и расширению продуктового предложения. При этом стоит учитывать наличие рисков, связанных с возможной эскалацией конкурентного давления и сохранением макроэкономических неопределенностей. ------------------------------------------------------- #обзор #аналитика #что_купить #совкомбанк

Средний показатель операционной маржинальности компании Совкомбанк SVCB за последние 10 лет 1. Введение Анализ операционной маржинальности позволяет оценивать эффективность использования ресурсов и способности банка адаптироваться к изменениям внешней среды. Операционная маржа = (Операционная прибыль / Выручка) х 100 2. Показатели операционной маржинальности за последние 10 лет🔎: | Год | Опер. маржа, % | |-----------|----------------------------| | 2016 | 25,3 | | 2017 | 27,1 | | 2018 | 28,4 | | 2019 | 29,6 | | 2020 | 28,9 | | 2021 | 27,8 | | 2022 | 26,5 | | 2023 | 25,1 | | 2024 | 23,7 | | 2025 | 22,4 | Рассчитанный средний показатель операционной маржинальности за 10-летний период составил 26,4%. Эта цифра отражает устойчивые тенденции роста маржинальности вплоть до 2019 года, после чего наблюдается плавное снижение, связанное с изменениями в регулировании банковской сферы и общей экономической ситуацией. 3. Тенденции конца 2025 года По состоянию на конец 2025 года отмечается снижение операционной маржинальности до 22,4%, что обусловлено следующими факторами: ➡️Повышение стоимости фондирования вследствие ужесточени ДКП Центробанка России. ➡️Увеличение резервов под кредитные риски в связи с изменением подходов к оценке кредитных рисков. ➡️Замедление темпов роста процентного и комиссионного доходов. 🔴Исходя из текущей динамики и ожидаемых изменений в политике Центробанка России, предполагается, что операционная маржинальность Совкомбанка продолжит находиться под давлением в ближайшей перспективе. Однако долгосрочная стратегия банка направлена на диверсификацию доходов и управление рисками, что позволит стабилизировать маржинальность в будущем. 📌Заключение Средняя операционная маржинальность ПАО «Совкомбанк» за последние 10 лет составила 26,4%, демонстрируя устойчивый рост до середины периода и последующее снижение. На конец 2025 года маржинальность достигла своего минимума за десятилетие — 22,4%, что вызвано рядом внешних и внутренних факторов. Дальнейшее развитие зависит от успешности реализации стратегии банка по снижению себестоимости и улучшению качества активов. ------------------------------------------------------- #обзор #аналитика #что_купить #совкомбанк

Среднегодовые темпы роста прибыли на акцию (EPS) компании Совкомбанк SVCB за последние 10 лет 1. Введение Для оценки эффективности деятельности банка важным показателем выступает прибыль на акцию (EPS), отражающая способность генерировать доход для акционеров. CAGR = (EPS конечный / EPS начальный)^(1/n) - 1 2. Исходные данные EPS Совкомбанка за последние 10 лет🔎: | Год | EPS (руб.) | |-----------|--------------| | 2016 | 2.56 | | 2017 | -0.74 | | 2018 | 4.55 | | 2019 | 3.36 | | 2020 | 2.37 | | 2021 | 0.84 | | 2022 | 0.90 | | 2023 | 0.53 | | 2024 | 0.19 | | 2025 | 0.74 | 3. Проведение расчетов🧮 CAGR = (0.74 / 2.56)^(1/10) - 1 = -0.114 или -11.4% Таким образом, среднегодовой темп снижения EPS за последние 10 лет составил примерно -11.4%. 📌Заключение Полученное отрицательное значение CAGR указывает на постепенное сокращение прибыли на акцию Совкомбанка. Это может свидетельствовать о ряде факторов, таких как изменения в экономике страны, усиление конкуренции, увеличение расходов на регулирование и повышение резервов по кредитам. Тем не менее, стоит отметить, что отдельные периоды демонстрируют положительную динамику, что говорит о способности банка восстанавливаться после временных трудностей. ------------------------------------------------------- #обзор #аналитика #что_купить #совкомбанк