Эго и его влияние на принятие решений: уроки Улисса Гранта и Стивена Гринспена

Войти

. Улисс Грант и Уильям Шерман были известны на всю Америку — они отличились как полководцы и привели армию Союза к победе. 🗽 После войны им предложили государственные должности, но они пошли совершенно разными путями. Шерман выбрал спокойную жизнь и стал писателем, а Грант поддался искушению и занялся политикой. В итоге его выбрали президентом, и это привело к ужасным последствиям: «Грант преуспел на посту генерала именно потому, что не умел играть в политику. Но затем ему захотелось занять президентское кресло. Избранный большинством, он возглавил самую коррумпированную и наименее эффективную администрацию в истории. Грант не был создан для этого грязного мира, и покинул пост униженным и обманутым. После Грант вложил каждый свой доллар в создание брокерского дома, чтобы составить конкуренцию миллионерам. Но владелец этого дома создал пирамиду и публично обанкротил Гранта». 💰 Политики и богачи завидовали его военным успехам; а сам Грант завидовал их богатству и политической власти. И это была не жадность, а его непомерное эго — генерал хотел доказать, что он может быть успешным не только на поле боя. Раздутое эго состоит из многих слагаемых — тут и чрезмерная самоуверенность, и высокомерие, и заносчивость, и экспертные знания. Поэтому даже у экспертов бывают слепые зоны, из-за которых они не замечают откровенный обман. 📚 Так психолог Стивен Гринспен известен тем, что исследует легковерие и человеческие ошибки. В декабре 2008 года вышла его книга, название которой говорит само за себя: «Хроники легковерия: почему нас обманывают и как этого избежать». В том же месяце лопнула пирамида Берни Мэйдоффа, жертвами которой стали более 3 миллионов человек. И среди этих несчастных оказался.. психолог Стивен Гринспен — тот, кто написал книгу о легковерии, умудрился влезть в крупнейшую финансовую аферу! 😉 И после этого он объяснил, что стало причиной его ошибки: «В моем случае инвестиции в этот фонд — это не только глубокое незнание финансов, но и ленивое нежелание исправить это незнание. Чтобы преодолеть недостаток знаний, я просто доверился сведущему в этих делах человеку. Моя вера в мудрость этого курса была настолько сильной, что когда мой друг (разбирающийся в финансах) предостерег меня от вложений, я списал его предупреждение на зависть». Генерал Грант и психолог Гринспен не были дураками — они просто вышли за рамки своей компетенции и дорого за это поплатились. 📉 Меня до сих пор поражает, сколько людей становится жертвами очередной пирамиды. Или сколько инвесторов теряет деньги на очередной «ракете». Просто мы не можем принять тот факт, что в какой-то сфере нам не хватает знаний или опыта. И часто в этом виновато наше эго — оно заставляет нас считать себя умнее и круче, чем есть на самом деле. Поэтому нужно не только учиться, но и почаще напоминать себе о двух вещах — мы многого не знаем, и нам еще многому предстоит научиться. ❗️ Ведь как сказал физик Ричард Фейнман: «Первый принцип — не обманывать самого себя. Ведь вы — человек, которого вам легче всего обмануть». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💵 Несколько мыслей о трате денег Давненько у меня не было статей от Моргана Хаузела, который после своей новой книги почти ничего не публикует. Поэтому я взял его старую статью, тема которой всегда будет актуальной. Речь в ней идет о расходах и о том, как к ним относиться — ведь без правильного отношения не будет ни сбережений, ни удовольствия от самих денег. Что же об этом говорит Морган? :) 💸 Есть два способа распоряжаться деньгами. Первый — использовать их как инструмент для улучшения жизни. Второй — как показатель статуса, чтобы сравнивать себя с другими. Многие стремятся к первому, но зацикливаются на втором. 💸 Деньги важно правильно использовать. Если вы не будете осторожны, то они будут использовать вас. Иногда то, на что вы тратите деньги, так сильно влияет на душевное равновесие, что становится непонятно, вы владеете вещами или вещи владеют вами. 💸 Расходы — это отражение жизненного опыта. Если человек вырос в бедности, то покупка роскошного автомобиля — это символ того, что он преодолел. А для семьи с большими деньгами это может быть символом неуверенности в себе. 💸 За деньги можно купить счастье (хоть и опосредованно). Большой дом может сделать вас счастливее, но в основном потому, что в нем проще собираться с семьей и друзьями. Ведь семья и друзья — это то, что делает нас счастливыми. 💸 Сэкономленные деньги дают нечто неосязаемое, но очень ценное — свободу, независимость и правом распоряжаться своим временем. Каждый доллар сбережений — это чек на лучшее будущее. В то же время некоторые люди с трудом тратят деньги на то, что сделало бы их счастливыми, потому что «я экономлю» стало частью их личности. То, что задумывалось для улучшения будущей жизни, превратилось в больную идеологию. 💸 Нет ничего желаннее того, чего вы не можете получить. Когда что-то находится вне досягаемости — вы почти можете себе это позволить, но не совсем — это приобретает мистический оттенок; начинает казаться, что эта вещь решит все ваши проблемы. 💸 Объективного уровня благосостояния не существует. В мире денег все относительно. Люди оглядываются по сторонам и спрашивают: «На чем ездят другие, как они живут, какую одежду носят?» Вместе с этим корректируются и их стремления. 💸 Между приятными и модными вещами есть разница. Одни вещи приносят реальную пользу, а другие — только социальную. Так Toyota премиум-класса гораздо удобнее, чем BMW начального уровня, но вторая дает более высокий статус и повод для хвастовства. 💸 Чем больше денег, тем сложнее понять, как потратить их с максимальной пользой. Люк Берджис пишет: «Удовлетворив свои базовые потребности, мы вступаем в мир человеческих желаний. И понять их гораздо сложнее, чем понять то, что нам нужно». 💸 Нет универсальной формулы, как тратить деньги и стать при этом счастливее. То, что делает меня счастливым, может показаться вам безумием, и наоборот. В итоге все споры сводятся к тому, что люди с разными характерами перебивают друг друга. Как вам эти мысли? Почерпнули для себя что-то полезное? :)

📊 Крепость фишек и разгром «малых» акций Стоило мне написать о том, что инвесторов больше ничем не испугаешь, как они устроили небольшую распродажу :) Хотя ситуация осталась прежней, ведь в скорый успех переговоров мало кто верил. Зато под вечер вышли данные по инфляции, которые улучшили нам настроение — недельный рост замедлился до 0,04%, а годовая инфляция упала ниже 7%. 📈 Поэтому вполне возможно, что ЦБ преподнесет нам новогодний сюрприз :) Но не будем забегать вперед, а лучше взглянем на недавнее прошлое — на динамику отдельных индексов за этот год — и сделаем соответствующие выводы. С 3 января 2025 года индекс Мосбиржи «брутто» вырос на 1% — учитывая все наши проблемы, это еще неплохой результат.. За то же время индекс голубых фишек прибавил 3,5%, а акции малой и средней капитализации упали на 11%. 👀 Рынок живет ожиданиями, но в тяжелые времена инвесторы смотрят не на прогнозы, а на текущее состояние бизнеса. У компании могут быть супер-радужные перспективы, но если она загибается в кризис, то эти перспективы ничего не стоят. Почему же кризис так бьет по «малышам»? ✅ Более дорогой долг. Компаниям роста нужен заемный капитал, чтобы обеспечивать свой рост. В них гораздо больше риска, поэтому деньги им дают под более высокий процент — и в период высоких ставок они думают о выживании, а не о развитии. На рынке полно таких примеров — те же ВУШ WUSH и Делимобиль росли за счет кредитов, а теперь просто задыхаются в долгах (долг/EBITDA = 3,6х и 6,4х!). Вся их прибыль уходит на уплату процентов, и этих денег все равно не хватает. ✅ Отсутствие дивидендов. Инвесторы любят дивиденды — это дает не только денежный поток, но и намекает на стабильность бизнеса. Голубые фишки платят «твердо и четко»; малыши же не могут этим похвастаться, поэтому их среди аутсайдеров. ✅ Размер и направления бизнеса. Крупные компании могут работать в разных сферах — тот же Яндекс YDEX занимается и рекламой, и развлечениями, и доставкой с такси. У мелких компаний нет этой роскоши, поэтому их бизнес более узконаправленный. В итоге они становятся уязвимыми, ведь кризис может ударить по всей отрасли. Так заказчики стали отказываться от нового софта — отсюда проблемы у Позитива POSI, Астры ASTR, ИВА и прочих. Сюда же попадает и АЛРОСА ALRS — несмотря на размеры ее бизнес оказался слишком «узким». 📝 Если же смотреть исторические данные, то при смене цикла первыми растут более ликвидные и крупные акции. И лишь потом за ними подтягиваются малыши — причем в ряде случаев из-за «легкости» они могут сделать «иксы». Поэтому не от всех малышей нужно отказываться :) Тут все очень индивидуально, ведь даже в текущий период среди них есть те, кто опережает рынок (например, Лента LENT и Мать и Дитя MDMG). ❓ А как вы относитесь к «малым» акциям? Или предпочитаете только голубые фишки? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов и участвуйте в очередном розыгрыше!

👀 Хорошие идеи ясны лишь задним числом С момента выхода на биржу акции Google выросли на 3000%, что в 8 раз превышает доходность S&P 500 за то же время. Оно и неудивительно, ведь Google плотно вошел в нашу жизнь — он стал источником информации, развлечений, новостей и прочего. Оглядываясь назад, эту компанию можно назвать беспроигрышным вариантом — стоило лишь вложиться в нее и разбогатеть. 💻 Но в то время все было не так однозначно — поисковые системы Alta Vista, Yahoo! и AskJeeves наступали Google на пятки, и между ними развернулась нешуточная борьба. Да и издание New York Times подливало масло в огонь: «В отличие от других стартапов Google уже приносит прибыль. Но стоит ли она 27 миллиардов долларов? Только время покажет, сможет ли эта компания противостоять Yahoo и Microsoft, которые создают более совершенные поисковые системы». 📚 Через пару лет после этого вышла книга «Семь признаков краха», где были разобраны самые громкие провалы. В итоге ее автор составила схему, которая позволяла заранее выявлять проблемные компании. И в качестве примера она использовала Google: «Их новшества принесли им хорошие доходы, но это бросает вызов рыночной гравитации. Здравый смысл говорит о том, что в дальнейшем этот рост замедлится. При этом главные доходы приходятся на рекламу, а в этой сфере не все так прозрачно». 📈 Отчасти это недоверие связано с тем, что после Пузыря доткомов прошло лишь четыре года, и раны инвесторов еще не успели зажить. Люди с опаской смотрели на компании, результаты которых выглядели слишком хорошо, чтобы быть правдой. Примерно то же самое было и с Amazon — если бы в 1997 году вы вложили в нее 10 тысяч долларов, то сейчас ваш капитал составлял бы 8 миллионов долларов. 🚀 Но предположим, что вы упустили этот момент и купили ее акции только тогда, когда она выпустила свой главный продукт Amazon Prime. Это случилось в 2005 году, и с тех пор акции компании выросли на (!) 7400%, опередив индекс S&P 500 в 23 раза. Сегодня этот успех выглядит закономерным — компания предложила отличный сервис, который сделал ее лидером рынка. Но в 2005 году еще ничего не было ясно, ведь даже сами сотрудники сомневались в своей идее. Вот что писал об этом вице-президент Грег Гили: «В декабре я получил электронное письмо от одного из инженеров, который писал: «Грег, мы так усердно работаем над этим проектом, а я смотрю на него как акционер и действительно напуган. Я думаю, это приведет компанию к краху. Вы уверены, что нигде не просчитались?» 🤷‍♂️ Многие всерьез опасались, что бесплатная доставка никогда себя не оправдает — поэтому инвесторы выбирали компанию Ebay, подход которой казался более разумным. Невозможно предугадать, какие компании выстрелят и станут «ракетами» — даже успешные Google и Amazon в свое время выглядели гадкими утятами. Прошлое кажется нам очевидным, но будущее при этом остается таким же запутанным. 😉 Многие хорошие идеи становятся ясны лишь задним числом.

💼 Как ЭГО толкает нас на авантюры