Журнал капитана от 26

Журнал капитана от 08.08. Что произошло? Прошлая неделя обновила рекорды по основным индексам. Уровень безработицы в США снизился на 8,5%. Компании продолжают отчитываться об успешном прошедшем квартале. Что происходит на самом деле? Поиск дальнейших исторических максимумов индексов может столкнуться с сильным сопротивлением, и на то есть объективные причины. 1) Да, судя по отчетам компании имеют внушительный рост как выручки, так и прибыли. Однако. Это не может быть непрерывной тенденцией (впрочем, как и падение). Заявление финдиректора AMZN о невозможности поддержания нынешних темпов роста ключевых показателей корпорации является отличным тому примером. FB AAPL 2) Сокращение уровня безработицы приближает нас к сокращению QE, которое, по словам спикеров ФРС, может быть уже в сентябре. Как подтверждение тому - рост доходности 10-летних облигаций в ответ на вышедшую статистику. NVDA AMD 3) Рост зараженных COVID-19 в США продолжает увеличиваться, толсто намекая на 3-ю волну в стране. И это при том, что, по словам Байдена, вакцинировано 350 млн граждан США. RCL CCL M HLT MRNA 4) Нефть продолжает падать в цене после объявления ОПЕК+ об увеличении ее добычи, несмотря на заявления экспертов о дефиците ее запасов и увеличивающимся спросе. OXY RDS.A 5) В среду выйдет отчет по индексу потребительских цен за июль (инфляция). Так что до того момента можно забыть о резких выпадах в сторону роста фондового рынка, а скорее наоборот. В ожидании данных, инвесторы плотно хеджируются криптой (это объясняет ее резкий рост). MSTR Что по итогу? Нас плавно подводят к сентябрю, параллельно выводя деньги на рынки облигаций и крипты. Данные по инфляции уже не имеют большого значения, ведь при положительном отчете - ФРС делает все правильно и МОЖНО сворачиваться, а при отрицательном - ее рост должен быть сдержан и НУЖНО сворачиваться. Всё логично, а так не должно быть - в чем подвох? #анализ #аналитика #армагеддон

Журнал капитана от 25.03.21. Топ мотивационных фраз 2020-2021гг.: Покупайте на просадках! Апрель исторически самый бычий месяц весны! Пока не продал акции – ничего не потеряно! Основные индексы стоят на отличных уровнях для отскока! Вертолетные деньги – великолепный импульс для возврата на прежние уровни! ФРС всеми руками и ногами за рост экономики! Множество акций можно использовать, как защитные активы! Рассмотрим их ближе: 1) Просадка за последний месяц по многим ходовым (и не только) акциям составила 15-50%. Если посмотреть фундаментально – у многих пробиты уровни сопротивления и открыта дорога к дальнейшему падению. ( RCL BIDU TSLA SPCE MSTR SQ ) 2) В 66% случаев апрель ознаменовывается ростом (по статистике Bofa). Практически с тем же успехом можно утверждать, что в рулетке чаще выпадает красное или черное (по предпочтениям). 3) Пока вы держите падающие акции, капитал (основной инструмент работы на бирже) мало того, что заморожен, так еще и сокращается. 4) Основные индексы находятся на уровнях, при пробитии которых начнется уже не падение, а обвал. 5) Акции нельзя использовать в качестве защитного актива – при обвале падать будет всё! С учетом нависшей угрозы в виде третьей волны пандемии – точно нельзя. Сейчас защититься-то не в чем: Сырье падает Золото падает Крипта падает Просто вдумайтесь – власти привнесли в экономику 1,9$ трлн в качестве стимулов, оставили ключевые переменные неизменными, ВВП опережает прогнозы, заявки по пособиям по безработице уменьшаются в своем количестве, а Фондовый рынок все равно падает!!! Какие нужны еще драйверы роста? Какая новость должна выйти? Какой закон принят? Возможно, я слишком пессимистичен и не вижу великого разворота, предрекаемого отовсюду. Расскажите слепцу, в чем тут соль, буду благодарен. А пока – всё еще буду стоять на своем – КЭШ – единственный защитный актив из ныне представленных. #аналатика #анализ #армагеддон

Журнал капитана от 21.03.21. Что произошло? Падение/боковик прошлой недели оказался лишь перестраховкой перед выступлением ФРС, ФРС оставил неизменными ставки, дополнительная ликвидность начала поступать на рынки, Goldman Sachs и прочие эксперты прогнозируют двухлетний рост индексов (в частности, S&P500), акции американских банков укрепились в статусе защитных активов. Что происходит на самом деле? 1) Доп. ликвидностью и не пахнет. 140-200$ млрд банально не хватает для сдвига наверх (возможно, нужно больше времени, либо физики США решили встать в короткую позицию). #стимулы 2) Выступления ФРС хватило для роста лишь на пару часов. Рост доходности по гособлигациям на следующий день есть истинное отражение реакции на доклад. #ФРС 3) Те же Goldman Sachs параллельно выпустили прогноз на рост доходности гособлигаций, который должен обогнать рост инфляции. Так что 1,7% по 10-леткам - это лишь начало. #госдолг 4) Дабы покрыть часть расходов на стимулирование экономики США, власти в скором времени увеличат корпоративные налоги. Новость не нова, Big Tech уже с год спорит с властями на эту тему. Видимо, борьба проиграна. Прогнозируется увеличение налоговой ставки на 7%. Так что смело можете вычитать (минимум) эту цифру из доходности таких компаний, как AAPL AMD ATVI MSFT FB и других, а значит и из нынешней стоимости их акций. #Nasdaq #s_p500 5) В довесок и как подтверждение опасений по поводу п.4 – в России Youtube ( $MSFTT} ) обязует платить блогеров своей платформы не российские налоги, а именно американские. На этом фоне вновь появились новости «о важности создания российского аналога Youtube» от Александра Хинштейна (председатель комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи). Ведь по соусом угроз о блокировке американских соцсетей и экономии на налоговой ставке, можно перенести уйму инфлюэнсеров на податливые и контролируемые властями российские аналоги. #Россия 6) Хорошо проявившие себя в смутные времена (последние несколько месяцев они были практически не подвластны коррекциям) американские банки JPM MS C BAC USB могут закончить свое восхождение. 19.03.21 ФРС объявила о сворачивании льгот по SLR, что может не только ослабить спрос банков на госдолг и сократить финансирование ими других инвесторов для покупки облигаций, но и вовсе привести к распродаже трежерис, что повысит их доходность, что, опять-таки, окажет давление на рынок акций. #банки #рынокоблигаций Итого. В нынешних условиях опасно входить как в лонг, так и в шорт. Единственный разумный выход – пересидеть в кэше. Одной рукой дают, второй забирают. Будьте бдительны и терпеливы. #аналитика #армагеддон