Дискретный аукцион — это особый режим торгов, который биржа
вводит в периоды повышенной волатильности на рынке, чтобы стабилизировать торги и защитить инвесторов от резких изменений цен.
Условия проведения
Московская биржа переводит торги в режим дискретного аукциона в двух случаях:
Для всех акций и депозитарных расписок, если индекс Московской биржи
$IMOEXF вырос или упал более чем на 15% относительно значений прошлого торгового дня.
Для отдельных акций и депозитарных расписок, если их цена выросла или упала более чем на 20% относительно цены прошлого торгового дня.
Переход в режим возможен только в течение торговой сессии: с 07:10 до 16:40 по московскому времени для бумаг, которые торгуются с утренней сессией, и с 10:10 до 16:40 мск для активов, по которым утренняя сессия не предусмотрена.
В течение торгового дня по одной бумаге не может проводиться более двух дискретных аукционов.
Процесс проведения
Дискретный аукцион длится 30 минут и состоит из трёх серий по 10 минут. Во время этого времени нельзя выставлять рыночные заявки — доступны только лимитные заявки с указанием конкретной цены.
По итогам каждой серии биржа определяет справедливую цену аукциона на основании поданных заявок и заключает сделки. Если заявка не исполнится (например, если цена покупки окажется ниже цены аукциона либо цена продажи — выше), она останется активной до конца текущего торгового дня.
Примеры использования
Дискретный аукцион позволяет не приостанавливать торги, а лишь прекратить их на какой-то период внутри дня, снизить напряжённость на рынке. Это помогает определить объективную цену актива и возобновить торги.
- Диванный анализ 💛