{$RKLB}

•Аналитики Citi повысили целевую цену акций Rocket Lab USA (RKLB) до $35,00 (с $22,00), сохранив рекомендацию “Покупать”. •Аналитики отмечают: “Rocket Lab - это компания космической инфраструктуры, которая извлекает выгоду из долгосрочного роста государственных и коммерческих расходов на космические активы. Недавний контракт на строительство спутников с правительством США указывает на растущее принятие клиентами текущего предложения продуктов компании, и мы ожидаем, что правительство США приобретет дополнительные ракеты-носители у компании по мере вывода на рынок новых продуктов. По нашему мнению, объявленное компанией намерение выйти на рынок космических услуг объемом более $120 млрд добавляет еще одно направление к бизнес-модели, что должно обеспечить ускорение роста в ближайшие годы. Мы оцениваем акции как “Покупать”. •Оптимизм Citi основан на нескольких ключевых показателях, за которыми инвесторы внимательно следили в этом квартале. К ним относятся ожидаемые объявления о контрактах, особенно от правительства США, прогресс в достижении этапов разработки Neutron и коммерческие перспективы в сегменте космических систем. Аналитики Citi скорректировали свою модель оценки, повысив мультипликатор цена/продажи с 11,3 до 15, приведя Rocket Lab в соответствие с аналогами в быстрорастущих секторах технологий и обороны. Эта корректировка происходит на фоне значительного внимания к ракете-носителю Neutron, при этом выигранные контракты улучшают перспективы доходов компании. •Ключевые дискуссии вокруг акций Rocket Lab касаются сроков достижения этапов разработки Neutron, способности компании к масштабированию в бизнесе спутниковых систем и долгосрочной капиталоемкости по мере расширения спектра услуг в космосе. Потенциальные катализаторы, которые могут дополнительно повлиять на цену акций, включают объявления, связанные с разработкой Neutron и потоком заказов, особенно для сегмента запусков. •В отчете Citi также вводятся прогнозы на 2027 год в их финансовую модель для Rocket Lab. Такой перспективный подход предполагает долгосрочное видение финансового здоровья компании и ее положения на рынке.