Cian (Т-Банк): нейтральные результаты 2025 и дивиденды до 8%

Войти

выглядит уверенно 💰 Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за весь 2025 год, и там цифры без сюрпризов. Выручка составила 15,2 млрд рублей, прибавив 16,7% год к году. Скорректированная EBITDA — 3,6 млрд (+11,3%), чистая прибыль — 2,9 млрд (+16,2%). Результаты нейтральные, ровно в рамках того, что рынок уже видел по квартальным отчетам и успел заложить в цены. Но основной драйвер сейчас не в самих цифрах за прошлый год, а в том, что компания делает с прибылью. Циан подтвердил планы по выплате дивидендов в размере 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года. Дивидендная доходность к текущим уровням — около 8%. Плюс анонсирована еще одна выплата за 2026 год, параметры которой раскроют позже. То есть в этом году акционеров ждут как минимум две дивидендные истории. Прогноз на 2026 год от компании звучит оптимистично: рост выручки на 17-22%, рентабельность скорректированной EBITDA — не менее 30%. Если эти ориентиры будут выполнены, то база для дивидендов станет еще крепче. Согласно дивидендной политике, на выплаты направляют от 60% до 100% скорректированной чистой прибыли. Компания может спокойно направить 100% чистой прибыли за 2025 год, и тогда дивиденд составил бы 35-52 рубля. Дополнительным драйвером может стать восстановление спроса на жилую недвижимость на фоне постепенного смягчения условий кредитования и усилий застройщиков. Если рынок оживет, это добавит выручке и, соответственно, дивидендной базе. Долгосрочного интереса в Циане я не вижу — бизнес слишком завязан на цикличность рынка недвижимости. Но в среднесрочной перспективе потенциальная дивидендная доходность в 14-16% будет оказывать сильную поддержку бумаге. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 RENI: похоже на разворот от 90 рублей — техническая картина меняется 🏦 Народ, смотрю на Ренессанс страхование. Уровень 90 рублей сейчас выглядит как серьезная зона поддержки, которую рынок подтверждает делом. Техническая картина начинает меняться, и это уже интересно. Теперь по фундаменталу. Устойчивость к ставкам: в период высокой ключевой ставки компания не обременяет себя расходами на обслуживание долга, что для страховщика огромный плюс. Рентабельность капитала (RoATE) на уровне 27,9% — это сильный показатель для текущих условий. Многие могут только мечтать о такой эффективности. По прибыли и дивидендам. Чистая прибыль по итогам 2025 года составила 11 миллиардов рублей. Общий дивиденд на акцию за весь год был в районе 10 рублей (с учетом рекомендации выплатить 5,9 рубля финальных). Это дает дивидендную доходность выше 10%. Для страхового сектора цифра очень достойная. Инвестиционный портфель вырос до 286 миллиардов рублей, плюс 22,1% за год. Это фундамент для будущих доходов — чем больше портфель, тем стабильнее результаты. И бизнес растет быстрее сектора: суммарные страховые премии увеличились на 20,8% год к году до 205 миллиардов. Группа уверенно удерживает позиции в ТОП-5 страховых компаний России. Так что технически поддержка устояла, фундаментально все показатели в порядке, дивиденды щедрые. Для тех, кто ищет дивидендную историю с потенциалом роста, Ренессанс выглядит вполне достойно. Но, как всегда, помним про риски: страховой бизнес чувствителен к убыточным событиям и регуляторным изменениям. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🩺 MDMG: все хорошо, кроме цены (дорого) 💰 Народ, по Матери и дитя чистая прибыль в 2025-м выросла на 8,5%. Но чистая рентабельность упала с 30,7% до 25,4%. Причина — сокращение чистых финансовых доходов и приобретение сети Эксперт. EBITDA составила 13,3 миллиарда рублей, это на 24,4% больше, чем годом ранее. Рентабельность по EBITDA держится на высоком уровне — 30,6%. В компании все хорошо: бизнес растет, маржинальность высокая, долга нет, дивиденды платят. Но есть одно большое НО. Цена акции дорогая. Рынок уже заложил все позитивные ожидания, и текущие мультипликаторы не оставляют пространства для кратного роста. Для тех, кто ищет качественную историю с предсказуемым денежным потоком и дивидендами, бумага подходит. Но если рассчитываете на то, что акции вырастут на десятки процентов в ближайший год, то, скорее всего, разочаруетесь. Вся доходность здесь — это дивиденды плюс инфляционный рост. Так что решение простое: если готовы сидеть долго и собирать купоны — можно брать. Если ищете недооцененную историю с потенциалом переоценки — лучше присмотреться к чему-то другому. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 Что по рынку: RGBIF ползет к 120, а ставка снижается — где логика? 🤨 Народ, смотрим на индекс госбумаг. RGBI потихоньку движется в сторону 120 пунктов. Напомню, в августе прошлого года он был на 122, хотя тогда ключевая ставка стояла на 18%, а сейчас 15%. То есть индекс все еще ниже, чем при более высокой ставке. Рынок явно опасается, что темпы снижения ставки замедлятся, а инфляция может снова подскочить. Отсюда и такая осторожность. ВТБ Мои инвестиции ожидают, что к концу 2026 года ключевая ставка опустится до 12% или даже ниже. Аргумент — замедление инфляции и охлаждение экономики. В ЦБ тоже дают ориентир: директор департамента Андрей Ганган говорит, что пространство для снижения ставки в этом году есть. То есть вектор понятен, вопрос только в скорости. Лично я текущую ситуацию рассматриваю как возможность докупить позиции. На рынке сейчас явная неэффективность: ставка снижается, а облигации отстают и дают повышенную доходность относительно ключевой. Особенно это видно в ОФЗ. Да, есть риски, если ЦБ изменит траекторию, но они выглядят маловероятными на фоне замедляющейся экономики. Так что моя ставка — жду 12% по ключевой к концу 2026 года. И пока индекс RGBI не отыграл даже то снижение, которое уже произошло, это дает неплохое окно для тех, кто смотрит в сторону долгового рынка. Главное — понимать, что это история не на месяц, а на более длинном горизонте. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 $CNRU: нейтральные результаты, но дивидендная поддержка

📱 : нейтральные результаты, но дивидендная поддержка