О компании Циан

🏠 $CNRU : стабильный рост без сюрпризов Снова смотрю на цифры Циана и вижу ту же приятную картину, что и раньше. Чистая прибыль удвоилась до 2 миллиардов, выручка подросла на 21% до 8,3 миллиарда — темпы солидные, особенно в текущих рыночных условиях. Рентабельность по скорректированной EBITDA подтянулась до 32,7%, что говорит о хорошем контроле над затратами. И отдельно радует кэш на счетах — 4,1 миллиарда свободных денег, это серьёзная подушка безопасности. На фоне многих других историй в секторе недвижимости Циан выглядит уверенно. Компания не пытается расти любой ценой, а показывает устойчивую органику без явных перекосов. Спрос на услуги агрегатора остаётся стабильным, даже несмотря на высокие ставки и охлаждение ипотеки — вторичка и аренда компенсируют возможные провалы на первичном рынке. Бизнес-модель оказалась гибкой и адаптивной, что в текущей среде дорогого стоит. С такой рентабельностью и растущей прибылью у компании есть все возможности для дальнейших дивидендных выплат или обратного выкупа акций. Конечно, рынок недвижимости никогда не был сверхпредсказуемым, но Циан уже не первый квартал доказывает свою устойчивость. Я не вижу причин, почему этот тренд не продолжится во втором полугодии, если только не случится какого-то внешнего шока. Моё мнение — отчёт твёрдый и без слабых мест. Бумага не из тех, что взлетают на 20% за один день, но для долгосрочного портфеля это надёжный игрок с понятной историей. Буду следить за динамикой во втором полугодии, но пока поводов для беспокойства нет. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU : качественный бизнес, но цена уже не дешёвая ЦИАН выдал один из самых сильных отчётов недели, и это действительно заслуживает внимания. За второй квартал выручка выросла на 23% до 4,4 млрд, скорректированная EBITDA подскочила на 60% до 1,38 млрд, а маржа EBITDA улучшилась с 24% до 31,3%. Чистая прибыль прибавила 32% до 1,04 млрд, при этом операционные расходы выросли всего на 7% — классический пример операционного рычага, когда масштаб начинает работать на маржинальность. Рост бизнеса ускоряется — выручка основного сегмента во втором квартале прибавила 24% против примерно 18% в первом. Это говорит о том, что компания успешно монетизирует аудиторию и увеличивает средний чек, несмотря на непростую ситуацию на рынке недвижимости. Плюс менеджмент активно возвращает капитал акционерам: в июне выплатили 53 рубля на акцию, до конца года обещают ещё минимум 30 рублей, параллельно идёт байбэк на 4 млрд (исполнен лишь на 16%), который поддерживает котировки. Но есть один нюанс — цена. Компания оценивается в 14 прибылей, что почти вдвое дороже HH, который способен обеспечить сопоставимую доходность акционерам и при этом только начинает восстанавливаться в бизнесе. Для компании с такой динамикой платить 14 P/E — это уже не дешёво, особенно на фоне альтернатив в секторе. Качество отличное, но потенциал переоценки выглядит ограниченным. Пока смотрю на бумагу с интересом, но без желания покупать на текущих уровнях. Если рынок даст коррекцию и мультипликаторы станут более привлекательными, история может стать очень интересной. А пока — наблюдаю за развитием событий. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи ещё актуальны!

🏠 $CNRU : продолжает удивлять в лучшую сторону Начинаю утро с разбора отчета ЦИАНа и снова приятно удивлен. Компания уже который квартал подряд пересматривает таргеты вверх, и таких примеров на рынке единицы. Выручка за полугодие выросла на 20,5% до 8,3 млрд, причем во втором квартале темпы ускорились до 22,8%. EBITDA подскочила на 68% до 2,7 млрд, а рентабельность достигла 32,7% — это серьезный уровень для IT-сектора. Чистая прибыль и вовсе удвоилась до 2 млрд, что создает предпосылки для высокой дивидендной доходности. Ключевой момент — драйвером роста стал не рынок (он остается сложным), а внутренняя эффективность. Компания лучше монетизирует трафик: средняя выручка на одно объявление выросла на 12,5% при почти неизменном количестве объявлений. В лидогенерации застройщики готовы платить больше за качественные лиды — средний чек вырос на 17,5% при росте количества лидов всего на 4%. Медийная реклама прибавила 33% до почти миллиарда — здесь сработал эффект масштаба и рост рекламной емкости. Долговая нагрузка отрицательная, то есть компания сидит на чистом кэше, а свободный денежный поток остается сильным. На мой взгляд, это один из самых качественных кейсов в секторе — никаких сомнительных M&A, только органический рост и улучшение монетизации. Если тренд сохранится, по итогам года можно ожидать новых таргетов вверх и приятных дивидендов. Пока единственный риск — это общее замедление на рынке недвижимости, но ЦИАН показывает, что может расти даже в сложной среде. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!