ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ

⚠️ Дорогие друзья! 🗓 С этого момента канал переходит в режим тишины до 23 марта, если все пойдет по плану :) Этот отпуск хочется провести не в рабочем режиме, а действительно отдохнуть :) Посему в вашем распоряжении остаются комментарии и взаимовыручка! Облигационеры всегда должны держаться вместе :) 🫶 Желаю, чтобы за сей короткий срок на рынке не случилось неприятностей, портфели только росли, а сделки приносили не только прибыль, но и моральное удовлетворение! Скоро увидимся :)

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣0️⃣🍀0️⃣3️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😊 Добрый вечер, уважаемые читатели! Новости вторника вашему вниманию - надеюсь, что к месту :) Кстати, вестник перед отпуском последний, планирует вернуться в конце месяца :) 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПЭТ ПЛАСТ 🅱️ спешит привлечь внимание любителей ВДО выпуском БО-02 на 150 миллионов рублей. Бумага имеет следующие предварительные параметры: 3 года торгов (возможность колла уточняется), амортизация в последний год обращения по 8,3% ежемесячно, купон раз в 30 дней в размере 26% ровно. Прием заявок и старт торгов - 19 марта, организатор - Иволга Капитал. 🍀 ГТЛК 🅰️🅰️➖ манит длиной и выпуском 002Р-12, объем которого составит как минимум 15 миллиардов рублей. Срок обращения бумаг - 4 года, оферт не предусмотрено. Однако имеется амортизация - по 12,5% с 27-го купона на ежеквартальной основе. Купоны же будут ежемесячными, их ориентир - не выше 16,75%. Сбор заявок запланирован на 18 марта, торги начнутся 23-го числа. Организаторы - Альфа, Велес, ГПБ, Джи Ай Солюшенс, Локо-Банк, МТС-Банк, ПСБ, Синара, Совкомбанк и Т-Банк. 🍀 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ не оставляет без аукционов нас с вами. На самом деле, конечно, не нас, а банки и фонды :) Участники заявлены следующие: 26254 SU26254RMFS1 c погашением в октябре 2040 года и купоном 13% ровно, а также бумага 26244 SU26244RMFS2 с обращением до марта 2034 года и купоном 11,25%. Последние недели спрос был неплох - посмотрим, наелся ли рынок государственным долгом :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ЛК РОДЕЛЕН сообщает, что ошиблась дверью и переносит размещение выпуска 002Р-06 на неопределенный срок, что неудивительно при нерыночных параметрах. Обещают вернуться с фиксом, ибо деньги-то нужны :) 🍀 АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ проводит сбор вполне успешно - финальная ставка купона выпуска 001Р-01 составит 23,5%. А вот финальный объем на момент публикации не уточнен. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Заявлениями на регистрацию выпусков отметились ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ 🅱️🅱️➖ (БО-03) и ДИРЕКТЛИЗИНГ 🅱️🅱️ (002Р-06) 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 ПР - ЛИЗИНГ любит добровольные оферты. Нынче собрался выкупать выпуск 002Р-02 RU000A106EP1 - обратите внимание на детали! Цена выкупа - 97,3% от номинала (в целом, в стакане аналогичная цена), объем - не более 300 миллионов рублей. Сроки подачи - с 20 по 26 марта. Событие не обязательное и не меняет купон - сделано скорее для возможности выхода крупных держателей. Все параметры выпуска остаются неизменными. 🍀 ПОЧТА РОССИИ сообщает, что 14-й купон по выпуску БО-002Р-08 $RU000A100UT2 после оферты составит 18,2% (до 15.09.2026), а потом вновь пут. Подача на оферту с получением номинала - с 11 по 17 марта, расчет 20-го числа. 🏖️ Новостные посты прощаются до 23 марта, а вот автор еще вернется :) Отличного вечера! #облигации #новости

🙃 Очередной досрочный обзор собрался погожим днем и готов предстать вашему вниманию) Да и отпуск не за горами, потом будет решительно некогда 😃 Наш герой сегодня выглядит амбициозно, надо бы разобраться, насколько обоснованно) 💳 МФК ЛАЙМ-ЗАЙМ 001Р-05 📊 🅱️🅱️➕ (Эксперт РА) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 23,5% / YTM ≈ 26,2% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 и 3 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 12,5% с 18-го купона каждые полгода ▪️ 5 лет до погашения 🕰 Первичка и торги: 11.03.2025, среда (Z0) ❓ Чем занимается компания. Платформа потребительского онлайн-кредитования, входящая в состав Lime Credit Group, дислоцирующаяся в Новосибирске. В составе, к слову, есть еще одно известное долговому рынку имя - ПКО ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ. Помимо этого: МКК Каранга - залоговое кредитование под ПТС и Финсделка - платформа по идентификации по биометрии + будущий маркетплейс займов. 💰 Финансы в цифрах сегодня попробую представить максимально актуальные, предоставленные эмитентом по итогам года. Разумеется, носят они прогнозный характер, и с аудированной отчетностью после ее появления стоит ознакомиться. В скобках - полный 2024 год: ⬇️ Выручка: 8,9 млрд. (9,5 млрд.) ⬇️ Выдачи: 13,3 млрд. (16,9 млрд.) ⬇️ Процентные доходы: 7,6 млрд. (8,7 млрд.) ⬆️ Процентные расходы: 603 млн. (549 млн.) 🟢 Чистый долг: 2,6 млрд. (3,4 млрд.) 🟢 Денежный поток от опер. деятельности: 1,25 млрд. (-202 млн.) ➤ Прекрасный итоговый результат по году с учетом трансформации модели рискует стать отнюдь не таким прекрасным в текущем. Чистый долг адекватно сократился, соотношение с рабочим портфелем менее 1. А планы компании выглядят следующим образом: - 1 млрд рублей будет направлен на рефинансирование - Вторая половина будет направлена на масштабирование нового бизнеса (преимущественно IL) - Лайм перешел к бизнес-модели, похожей на Займер, а именно перестали продавать просроченную задолженность на сторону и взыскивают ее самостоятельно. - Recovery просроченной задолженности на горизонте года по оценкам эмитента составляет 40%, что в 2 раза больше стоимости продажи портфеля коллекторам. 🗞 Биржевая история. В обороте у эмитента три выпуска, так или иначе "покусанных" амортизацией: - RU000A106CJ8 МФК Лайм-Займ 001P-02 (03) ➤ Остаток в обращении 400 миллионов, полное погашение в мае 2026 года; - RU000A107795 МФК Лайм-Займ 001P-03 (04) ➤ 300 миллионов в обращении, погашение в октябре 2026; - RU000A10B8C1 МФК Лайм-Займ 001P-04 (05) ➤ 360 миллионов в обращении. Бумага имеет колл в мае 2027 года, и в данный момент он выглядит вероятным. Но, конечно, за год может измениться все, что угодно. 💬 Мнение автора. Выпуск выглядит некоторым вызовом рынку. Отрасль переживает явную трансформацию в свете законодательных нововведений (внедрение биометрии), и фактически деятельность тоже не будет похожей на микрофинансовую классику - удлинение долга неизбежность. Сие изменение подхода, в свою очередь, требует явного увеличения оборотных средств в моменте, на что и предназначена часть выпуска. ➤ Cложилось ощущение подрастающих рисков, однако участие принять планирую, в стандартной для себя доле с дальнейшим мониторинге отчетностей. Лихим и беззаботным владение тут не видится. 📄 Дополняют текст информационные материалы для самостоятельного изучения :) Желаю, чтобы принятие решения далось вам легко и принесло прибыль! А еще хорошего дня желаю, куда же без этого) #облигации #новые_размещения