🇯🇵 Что решит ЦБ Японии - и как это ударит

⚡ IRAO - самая недооценённая компания РФ? Разбираю детально: прибыль, долги, дивиденды, DCF-оценка и главный вопрос - стоит ли покупать. 📊 1. Финансовые показатели (по последней отчётности) Выручка: = 1,27 трлн ₽ Чистая прибыль: = 152–160 млрд ₽ Маржинальность: высокая для отрасли - 12–14% Долг: Практически отсутствует - чистая долговая позиция около 0 Свободный денежный поток (FCF): стабильно положительный Запасы денежных средств: крупнейшие в секторе 👉 По фундаменталу Интер РАО - одна из самых финансово здоровых компаний России. 🧮 2. DCF-оценка: сколько стоит Интер РАО по-честному? Используем базовые параметры: - рост выручки: 2–3% в год - маржа: стабильная - ставка дисконтирования: 14–15% (для РФ) - CAPEX: умеренный - отсутствие долга → премия к цене 🎯 Справедливая стоимость по модели: 12–13 ₽ за акцию То есть по DCF рынок сейчас даёт скидку 65–75%. 🛑 3. Тогда почему цена такая низкая? Вот три настоящие причины 👇 ❌ Причина №1: Интер РАО почти не платит дивиденды Компания богата, прибыльная, но дивполитика отсутствует. - Див. выплаты нестабильны - Доходность чаще 1–2% - Менеджмент не ориентирован на акционера 📌 Для рынка РФ, где инвесторы помешаны на дивидендах, это смертельный минус. ❌ Причина №2: Государственный контроль и низкая прозрачность Интер РАО - это: - госструктура - стратегический актив - компания с политическими задачами А значит: - непредсказуемые инвестиционные программы - странные сделки - низкая прозрачность планов Рынок боится того, чего не может понять. ❌ Причина №3: Электроэнергетика самый неинтересный сектор - не растёт темпами технологий - не даёт хайпа - сложный для оценки - сильно регулируется государством Сектор скучный → инвесторы туда не идут → акции стоят дешево. ❓ Значит ли это, что Интер РАО супер-покупка? Ответ не однозначный. ✔️ Почему да: 1) фундаментально сильнейшая компания 2) огромная прибыль 3) почти нет долгов 4) чистые деньги на балансе 5)акция стоит в 3-4 раза ниже справедливой оценки ❗ Почему нет: 1) дивидендов нет и может ещё долго не быть 2) акция может годами лежать на одном месте 3) нет триггеров роста 4) государство не заинтересовано поднимать капитализацию 5) сектор сам по себе мёртв по динамике 🧠 Итоги Интер РАО (IRAO) - одна из самых недооценённых компаний в России с точки зрения финансов и DCF. Но это также одна из самых сложных бумаг в плане ожиданий и реалистичного роста. 📌 Если вам важны дивиденды - точно не ваш вариант. 📌 Если вы - долгосрочный value-инвестор, умеющий ждать - бумага интересная. 📌 Если хотите рост на новостях - триггеров пока нет.

💵 Что будет с USDRUBF в ближайшие недели - и как это ударит по вашим акциям? Последние дни USD/RUB ведёт себя слишком агрессивно: то 80, то 78, и волатильность только растёт. Это всегда сигнал: на рынке что-то готовится. Разбираю кратко и по делу. 📌 1. Главное, что сейчас двигает доллар - ожидания по геополитике Рынок видит намёки на возможное смягчение обстановки → политический риск уменьшается → рубль укрепляется. Но рынок не реагирует на факты, он реагирует на настроение. А настроение может смениться за один заголовок. 📌 2. Нефть остаётся сильной — это поддерживает рубль Бюджетная формула понятна: нефть выше → экспорт растёт → приток валюты → рубль крепче. Но! Цена нефти держится только благодаря внешнему фону. Любой негатив — и падение нефти обрушит рубль обратно к 80+. 📌 3. ЦБ РФ продолжает давить ставкой Высокая ставка = рубль сильнее. Но эффект стагнирует: рынок уже привык к 18–21%. Если ЦБ намекнёт на снижение — это резко ослабит рубль. 📌 4. Что это значит для рынка акций РФ? ✔️ Рубль крепкий → банки, ритейл, недвижимость - чувствуют себя хорошо. Выгодополучатели: SBER VTBR ✔️ Рубль слабый → выстреливают экспортеры: сырьё, металлы, нефть, удобрения. Выгодополучатели: LKOH ROSN То есть движение доллара = смена лидеров рынка. 📉 Мой прогноз: 📌 Доллар будет ходить в диапазоне 77–82 ближайшие дни. 📌 Волатильность будет высокой. 📌 Резкие движения связаны с новостями, а не фундаменталом. 📌 Если нефть даст коррекцию → доллар снова вернётся к 80+. 📌 Если появятся сильные новости по деэскалации → увидим 76–77. ❓ А вы что думаете? Доллар снова пойдёт на 80+ или нас ждёт укрепление к 76? Пишите своё мнение 👇 Очень интересно посмотреть, куда склоняется комьюнити.

🇷🇺 Почему рынок акций РФ растёт прямо сейчас Сегодня мы видим очень резкое движение: 📈 российский рынок растёт, 📉 доллар падает с 80 до 78, и всё это происходит одновременно. Многие связывают это с тем, что усилились ожидания возможного завершения геополитического конфликта - и рынок всегда отыгрывает слухи раньше фактов. 🔥 Почему именно сейчас рынок растёт? Ожидания деэскалации Даже намёк на возможное завершение конфликта всегда повышает спрос на российские активы: - снижается политический риск - улучшаются ожидания по экономике - возвращается аппетит к акциям внутреннего сектора Рынку не нужны факты - ему достаточно ожиданий. ⚠️ Но лично я считаю это движение временным Да, рынок растёт. Да, ожидания разыгрывают позитивный сценарий. Но: - доллар падает слишком быстро - рынок растёт слишком импульсно - фундаментально ничего не изменилось Поэтому я жду отката - и точки входа ниже. Но если всё-таки случится настоящий переход к мирному сценарию, и рынок полетит вверх без откатов, придётся покупать выше. Такое тоже бывает. ❓ А вы верите в этот рост? Это начало большого тренда или просто эмоциональный всплеск на новостях? Пишите в комменты - интересно, как вы видите ситуацию 👇 MOEX USDRUBF #рынок #акции #россия #инвестиции #доллар