Консолидированный прогноз по запасам газа: влияние на рынок

Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 15 по 21 декабря: В течение недели рынок прошёл полный эмоциональный цикл: от ожиданий сильных холодов в начале месяца до мнения о преждевременном завершении зимы, что вылилось во внушительное ралли, которое полностью обусловлено потеплением. После холодного периода в начале и середине декабря краткосрочные метеорологические модели резко изменились и отразили аномально тёплую погоду. Ключевым фактором в ближайшее время станут прогнозы на последнюю декаду декабря и начало января, за динамикой которых необходимо внимательно следить в течение следующих двух недель. Параллельно с этим происходит значимое событие в отраслевой инфраструктуре: на новый экспортный терминал Golden Pass поступила первая партия охлаждающего газа, что свидетельствует о подготовке к запуску экспортных операций в ближайшее время. На прошедшей неделе поток сырьевого газа на терминал увеличился до 0.018 bcf/d, что пока составляет лишь 0.70% от его проектной мощности. Однако после полноценного ввода в эксплуатацию поставки на него могут существенно ускориться. Общая доля экспортного спроса сейчас приближается к рекордным 19.00 bcf/d. В годовом выражении этот показатель вырос на 4.50–5.50 bcf, что нивелирует текущее увеличение добычи. С запуском Golden Pass данный показатель, вероятно, быстро превысит 20.00 bcd/d, что усилит дисбаланс спроса и предложения. Также важно отметить, что распродажи прошлой недели заметно снизили балансовую переоценку контрактов: переоценка на ближайший месяц упала с более 50.00% до всего 20.00%, а за февраль — с почти 30.00% до 2.00%. Начиная с марта фьючерсы на межсезонье уже значительно недооценены и отражают ожидания более острого дисбаланса. Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 14 декабря 2025 года: •Ансамбль GFS 12z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 12h (+3.00 bcf), но на стороне покупателей по сравнению к результатам 24h (+30.00 bcf). •Ансамбль ECMWF 12z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+15.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+21.50 bcf). Детализация сетки опционов: Пятничное закрытие отражает структурированное развитие нисходящей тенденции с роллдауном на глубинные целевые уровни. Ключевое сопротивление сместилось к 4.00$, а ближайшие цели обозначены на отметках 3.75$ и 3.50$. Рынок демонстрирует перераспределение позиций: на уровне 4.00$ частично фиксируется прибыль с сокращением объёма путов на 4 534 контракта, что снижает непосредственное давление продаж. Одновременно наблюдается приток интереса к более низким страйкам. Объём путов на 3.50$ увеличился на 1 469 контрактов, а на 3.75$ до 1 956 контрактов, что подтверждает уверенность участников в дальнейшем снижении. Хэджирование на уровне 4.40$ (прирост на 3 385 контрактов) свидетельствует о подготовке к возможному гэпу вверх на открытие в понедельник. Выводы и перспективы: Открытие рынка с большой вероятностью будет разрывом вверх. Тем временем опционный ландшафт сконцентрирован вокруг глубоких страйков. Максимальный объём путов сосредоточен на 3.50$ (30 441 контракт), уровень 3.75$ сохраняет 24 898 контрактов. Несмотря на фиксацию прибыли страйк на 4.00$ остаётся значительным сопротивлением с отрицательной гаммой (35 402 пута). Текущая динамика указывает на переход от импульсного снижения к целевому движению в направлении 3.75$ и 3.50$. Массовая фиксация прибыли на 4.00$ и 4.25$ может привести к техническому отскоку в диапазон 4.20$–4.30$, что предоставит возможность для повторных продаж. В отсутствие существенных оптимистичных активаторов основной среднесрочный сценарий предполагает достижение 3.75$ и 3.50$. Возможный импульс роста на открытии может рассматриваться как перегруппировка сил для продолжения нисходящей тенденции, но в целом дальнейшая динамика будет определяться исключительно отраслевым контекстом. NGZ5 NGF6 NRZ5 NRF6

Детализация утренней сетки опционов NG1: Нисходящий тренд достиг второй крупной цели на 4.25$, но наткнулся на колоссальный опционный уровень. 4.00$ теперь становится новым эпицентром внимания. Перспективы пока остаются негативными, однако около 4.00$ ожидается ожесточенная битва между фиксирующими прибыль и ожидающими продолжения падения. Мы наблюдаем сдвиг всего опционного ландшафта вниз. На страйке 4.00$ сконцентрировано сейчас 34 082 пут-опциона — это невероятно высокий объём, который будет притягивать ценовую активность, становясь главной целью продавцов и ключевым страхом покупателей. Достигнутый уровень 4.25$, где сейчас находится 21 104 пута, станет сильным сопротивлением при любых попытках отскока. Бывшая ключевая поддержка на 4.50$ с 22 107 путами, превратилась в отдаленное, но мощное сопротивление. Следующая крупная цель продавцов — 3.75$. Там собрано 22 942 пута, но для её активации необходим пробой 4.00$. Что касается новых объёмов: интерес на страйке 4.00$ вырос на 3 688 контрактов, что указывает на уверенное добавление шорт-сэллеров, несмотря на уже огромную прибыль. На 4.25$ объём сократился на 2 626 — здесь произошла фиксация теми, кто ранее купил эти путы. На уровне 4.50$ интерес наоборот вырос на 5 156, отражая новые позиции продавцов, которые рассматривают этот уровень как отдаленное сопротивление. За неделю мы с вами стали свидетелями полного зимнего цикла: от агрессивных покупок на 5.25$ до достижения 4.25$. Если фундаментальные факторы не поддержат покупателей, то лавина продаж будет стремиться к ключевой точке в 4.00$ за mmbtu. То, как рынок поведёт себя на этом уровне, определит динамику следующей недели: либо нас будет ждать глубокая консолидация с отскоком, либо пробой и движение к 3.75$. NGZ5 NGF6 NRZ5 NRF6