EUTR К предыдущему посту. Было бы интересно узнать срок оборачиваемости запасов остальных ритейлеров и сравнить их с евриком

EUTR Мое видение бизнеса Многие критикуют компанию за высокую долю опыта в выручке. Мол, Евротранс компания с низкой маржинальностью, зачем ее покупать. Критика низкой маржинальности компании, работающей в оптовой торговле, часто не учитывает ключевой фактор эффективности такого бизнеса — оборачиваемость капитала. При(ожидаемой по 2025г) выручке в 125 млрд рублей и EBITDA в 7.5 млрд рублей рентабельность по выручке составляет около 6%. Однако период оборачиваемости запасов в 55 дней указывает на высокую скорость оборота. Коэффициент оборачиваемости составляет приблизительно 6.6 раз в год. Следовательно, средний объем оборотного капитала, задействованного для генерации такой выручки, составляет примерно 19 млрд рублей (125 млрд руб. / 6.6). При сопоставлении прибыли с этим капиталом получается иной показатель эффективности. Условная доходность на занятый оборотный капитал достигает ~39% (7.5 млрд руб. / 19 млрд руб.). Если кто то беспокоится, что компания не может гасить облиги на 23-24%, то просто почитайте этот пост еще раз и вдобавок вспомните, что опт, это то направление, которое компания считает неприоритетным(про прибыльность приоритетных даже писать смысла нет).

EUTR Завтра будет интересный пост от меня по маржинальности Евротранса! А именно об оптовой торговле(спойлер: годовая маржа около 27-28%)