$GMKN ГМК «Норильский Никель» (GMKN) — Анализ

📊 Технический анализ: На 4H-графике акции GMKN торгуются на фоне резкого роста и подходят к зоне мощного сопротивления (supply zone) в районе 112–114 рублей. На фоне роста виден выход объёма, но текущая свечная структура указывает на замедление. RSI приближается к зоне перекупленности (77), MACD демонстрирует дивергенцию, а объёмы падают. Цена забралась в «воздушное» пространство над последним накоплением, что делает любую дальнейшую покупку крайне рискованной. 📉 Фундаментальный фон: Фундаментально у компании серьёзные проблемы:
— Рынки сбыта: основной экспорт — в Европу и Китай. Евросоюз ввёл санкции, включая ограничения на оборот металлов. Спрос падает, логистика осложнена.
— Санкции: в 2024–2025 гг. GMKN столкнулся с ограничениями по поставкам, расчётам и привлечению валютной ликвидности. Это затрудняет как экспорт, так и внутренние инвестиционные программы.
— Последний отчёт: прибыль сократилась почти на 30% г/г, капзатраты растут, долговая нагрузка остаётся высокой. Дивиденды под угрозой, компания временно их не выплачивает.
— ESG/экология: Норникель остаётся одним из главных загрязнителей в России. Экологические иски и обязательства по модернизации инфраструктуры на десятки миллиардов рублей.
— Геополитика: высокая вероятность расширения санкционного давления и ограничений со стороны других рынков.
— Металлургический рынок: глобальный цикл стагнации, снижение цен на никель и палладий. 💬 Вывод: Акция «взята на руки» маркет-мейкером или крупным участником и разогнана в зону сопротивления без фундаментального обоснования. Фондово-экономическая картина неблагоприятна: слабый отчёт, риски геополитики, санкции, сокращение экспорта. Открывать позиции сейчас — игра против вероятности. С технической стороны — высокая перекупленность, зона предложения, снижение объёмов. Скорее всего, впереди коррекция.