Балтийский лизинг: новые параметры амортизации и дюрация

Читаешь Пульс – и диву даёшься. Люди настолько привыкли к медвежьему рынку, что готовы шортить даже пару процентов перекупленности, выискивая развороты по ТА и т. д. А в это время на горизонте – реальный GAMECHANGER, шанс на глобальное изменение. И если он реализуется, цены акций могут сильно взлететь буквально за считанные месяцы. Завершение конфликта само по себе снимет дисконт за риск, мгновенно отразившись на котировках. А дальше – возможно куда более быстрое снижение ключевой ставки. Сейчас единственный путь – вцепиться в активы и держать. Игнорируя все новостные вбросы, слушая только главных.

Идея с акциями ЮМГ GEMC — не новая О ней говорили еще прошлой весной, когда бумаги торговались по 1000 рублей, и все ждали распределения дивидендов после переезда компании. 💰 Оценки тогда варьировались в диапазоне 146–178 рублей на акцию. Но компания решила отложить выплаты — и в целом повела себя не лучшим образом. Главным образом из-за коммуникации с рынком. Сейчас идея частично повторяется: ряд корпоративных действий намекает на возможные дивиденды следующим летом. Но даже без этого — компания выглядит дешевой по мультипликаторам. Это самая недооцененная акция в медицинском секторе. Фундамент сильный: • Выручка стабильно растет (не быстро, но уверенно). • Прибыль также увеличивается • ROE ~40% — компания генерирует высокую доходность капитала. Это самая сильная сторона компании, ROE выше даже чем у компании "Мать и Дитя". По слухам, бонусы менеджмента завязаны на поддержание этого показателя. • Условно валютная выручка – цены привязаны к евро (а многие ожидают начала девальвации что будет только плюсом в данном случае) За 3 года без дивидендов компания накопила значительный кэш на балансе — долга не стало, подушка кеша генерирует доп доход. 🔍 По мультипликаторам текущие уровни сопоставимы с 2022 годом, когда акции стоили 300–350 рублей (хотя по графику конечно это не очевидно). Что нужно для раскрытия потенциала? • Возобновление дивидендов • Публичные планы развития • Более активная коммуникация с инвесторами В таком сценарии целевые уровни — 1200–1300 рублей. Возможно это или нет покажет время, когда выходили на IPO в 2021 году хотели платить 100% от чистой прибыли. 📌 В недавнем годовом отчёте есть такие слова от гендира Яновского: "Высокая рентабельность EMC является ключевым фактором, способствующим успеху и устойчивому развитию. Компания значительно упрочила своё финансовое положение, сократив долговую нагрузку и продолжает наращивать резервы и доходы от их размещения. Мы следуем прагматичному подходу в условиях сохранения высокого уровня ставок заимствования. При этом, ещё раз хочу подтвердить нашу приверженность утверждённой дивидендной политике и намерение вернуться к выплате дивидендов при улучшении ситуации с кредитными ставками." Последняя фраза также намекает, осталось дождаться 👍 #инвестиции #акции #аналитика #идеи #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

Балтийский лизинг раскрыл параметры амортизации по новому