«Самолёт» – главный бенефициар жилищного бума. ТОП-3 причины для взлёта акций SMLT Часть 2. 👋 Всех приветствую, Дамы и Господа! На связи Дмитрий Чудиновский, автор «Инвестиции в Россию». По моему мнению, сейчас лучшее время, чтобы обратить внимание на акции девелоперов: господдержка, экспансия в регионы и взрывной рост смежных бизнесов создают идеальный шторм для роста акций. Здесь я продолжу разбирать бизнес компании «Самолёт» и объясню, почему этот девелопер – не просто стабильный игрок, а главный бенефициар жилищного бума десятилетия. ТОП-3 причины для взлёта 🥇 "33 квадратных метра на человека" – золотой указ президента К 2030 году каждый гражданин России должен получить +6 м² жилья. Это 864 млн м² новых квартир – в 1.5 раза больше, чем сейчас строит вся страна! Соответственно, эмитент с его рекордными темпами строительства (планы – 2.7 млн м² в 2025) получит львиную долю этого спроса. 🥈 Регионы – новая точка роста Компания уже ворвалась в Сибирь и Дальний Восток – Новосибирск, Уфа, Казань, Мурманск, а всего ещё 30+ городов к 2026 году. Инвестиции составляют ₽200+ млрд в проекты от Забайкалья до Арктики. Почему это гениально? В регионах меньше конкуренции, но спрос – огонь (там как раз те самые 27 м² на человека). 🥉 "Самолёт Плюс" – главный тёмный конь группы Бизнес-юнит: — Уже №1 по сделкам в России (7% рынка). — Pre-IPO в 2024 (предварительная оценка ₽20-28 млрд). — К 2026 году – IPO за ₽76 млрд (рост в 4 раза!). Фишка сервиса заключается в реализации квартир через 300 девелоперов – это гигантский cashflow вне зависимости от циклов рынка. Риски есть, но они под контролем! 🔘 Высокие ставки? Да, но у компании средний долг под 12% (ниже ключевой ставки) и ₽30+ млрд кэша. 🔘 Конкуренция? Рынок крайне фрагментирован – мелкие игроки уходят, Группа забирает их долю. 🔘 Ипотечный кризис? Семейная ипотека продлена до 2030 года (это 50% продаж компании). Среднесрочная оценка бумаг Сейчас SMLT – одна из самых недооценённых акций на фондовом рынке РФ: ✅ EV/EBITDA 2x против 4-11x у аналогов (Озон, Позитив, Астра). ✅ Вдобавок компания проводит байбэк акций. ✅ А IPO "Самолёт Плюс" может дать синергию +50% к капитализации. Целевые уровни 🟣 2025 год: +40–60% (на фоне снижения ставок ЦБ). 🟣 2030 год: рост в 3-5 раз (если реализует планы по 33 м²/человека). ➡️Подводя итоговую черту 🇷🇺 Компания «Самолёт» – застройщик с ясной стратегией и устойчивыми финансовыми показателями. При этом вся Группа создаёт экосистему, в которую входят собственный банк, агентство недвижимости №1, цифровые сервисы и даже IT-стартапы. Учитывая планы расширения портфеля и улучшение маржинальности, акции обладают высоким потенциалом роста в ближайшие 2-3 года. Компания впереди многих, а рынок всё ещё этого не оценил. В продолжении разберу техническую картину инструмента. 🔔 ⚠️ Важно: это не инвестиционная рекомендация. Все решения принимайте самостоятельно, учитывая свою стратегию и риск-профиль. Автор: Дмитрий Чудиновский, "Инвестиции в Россию".

Жильё – не квадрат, а рычаг: кто нажмёт первым? SMLT 🔔 Всех приветствую, дамы и господа! На связи Дмитрий Чудиновский. Вчера мы вместе выявили сектор, который следующим по очереди является бенефициаром от снижения ключевой ставки – причины, драйверы и авторское заключение – всё детально описано в этой статье. Сегодня мы подробно разберём структуру компании ГК "Самолёт": её основные дочерние предприятия и подразделения, финансовые показатели и ключевые вызовы. Особое внимание уделю перспективам и инвестиционной привлекательности на ближайшие годы. Компания "Самолёт" – один из крупнейших игроков российского рынка жилой недвижимости. Благодаря стратегической диверсификации бизнес демонстрирует устойчивый рост и гибкость в условиях меняющегося экономического ландшафта. ⚡️ Корпоративная структура Основная компания – ПАО "Самолёт" – публичное акционерное общество с рыночной капитализацией около ₽45 млрд. Компания работает преимущественно в сегменте жилой недвижимости эконом и комфорт-класса, охватывая несколько регионов РФ: Москва и Московская область, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Новосибирск и др. Дочерние и аффилированные предприятия: ✅Самолёт Девелопмент – отвечает за проектирование и девелопмент жилых комплексов, архитектурное и градостроительное планирование. За 2024 год вывела на рынок более 300 000 кв.м жилой площади. ✅Самолёт Строй – строительное подразделение, осуществляющее строительство собственных объектов и подрядов. Имеет собственный парк техники и строительных бригад. Выполнила работ на сумму около ₽15 млрд в 2024 году. ✅Самолёт Управление – занимается эксплуатацией и обслуживанием жилых комплексов после сдачи. Портфель включает свыше 20 жилых комплексов с общей площадью обслуживания свыше 1.5 млн. кв.м. ✅Самолёт Инвест – инвестиционное подразделение, управляющее финансированием проектов и взаимодействием с кредитными организациями и фондами. Также компания активно сотрудничает с крупными поставщиками строительных материалов и инженерных систем, что позволяет минимизировать риски издержек и повышения стоимости сырья. ➡️ Ключевые операционные показатели и финансовые результаты Объёмы продаж и ввода жилья: - В 2024 году Группа реализовала около 600 000 кв.м жилой недвижимости, что на 12% больше, чем в 2023 году. - Ввод в эксплуатацию составил порядка 550 000 кв.м. Портфель текущих проектов на конец 2024 – более 2 млн. кв.м на разных стадиях реализации. - Средняя цена продажи на 1 кв.м – ₽130 000, что соответствует рынку комфорт-класса и ниже сегмента бизнес-класса, позволяя привлекать широкий пул покупателей. Финансовые показатели: - Выручка компании по итогам 2024 года составила около ₽339 млрд, что на 32% выше предыдущего года. - Чистая прибыль – ₽8.2 млрд, рентабельность составила около 19%, что подтверждает устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономической нестабильности. - Долговая нагрузка умеренная – соотношение чистого долга к EBITDA около 1.06x, что говорит о комфортности в финансовой устойчивости. ➡️Вызовы и риски - Снижение ключевой ставки ЦБ РФ с 21% до 19% может оказать двоякое влияние: ✅Позитив: удешевление кредитных ресурсов повышает спрос на ипотеку, что благоприятно для девелопера. ⚠️ Риски: возможное обострение инфляционных процессов и рост стоимости стройматериалов сохраняются. Вдобавок рынок комфорт-класса насыщен, что требует от эмитента повышения качества проектов, инноваций в планировках и сервисе для удержания конкурентных преимуществ. Также стоит отметить рост стоимости логистики и дефицит квалифицированных рабочих кадров, которые могут сдерживать темпы строительства, что требует эффективного управления и цифровизации процессов. Продолжение следует... Не инвестиционная рекомендация. Дмитрий Чудиновский, "Инвестиции в Россию".

Как снижение ключевой ставки повлияет на нефтегазовые акции? Всех приветствую, дамы и господа! На связи Дмитрий Чудиновский. 🏷Вообще, снижение ключевой ставки повлияет на все компании, в том числе из нефтегазовой отрасли, через три ключевых момента. 1️⃣ Снижение процентных расходов Снижение ставки уменьшает долговую нагрузку компаний, что может положительно сказаться на их чистой прибыли. Однако для нефтяников этот эффект будет умеренным – у большинства "большой пятерки" либо отрицательный, либо очень низкий долг. Исключение – "Роснефть", у которой долговая нагрузка выше. 2️⃣ Оживление спроса Снижение ставки стимулирует потребление, что может поддержать финансовые показатели компаний. Но в нефтегазе этот эффект слабее, чем в отраслях с высокой эластичностью спроса (например, ритейл или потребительский сектор). 3️⃣ Переоценка мультипликаторов Снижение ставки уменьшает норму требуемой доходности, что может привести к росту оценок акций. Этот фактор работает на все сектора, включая нефтегаз. ❓ Что важнее для нефтяников? На мой взгляд, ключевыми драйверами остаются: ✅ Курс доллар/рубль ✅ Цены на нефть ✅ Размер санкционных дисконтов ✅ Логистические сложности Ключевая ставка тоже играет роль, но ее влияние вторично по сравнению с этими факторами. ⚠️ Важно: это не инвестиционная рекомендация. Все решения – на ваш собственный анализ и риск. "Инвестиции в Россию" – разбираем Российский фондовый рынок!