251
подписчик
17
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Dmitry_Khiryanov
4 августа в 18:14
$IMOEXF Коллеги будьте осторожны.
Это не призыв всё продать и сидеть в долларах под матрасом. Но если вы сейчас чрезмерно агрессивны, верите в бесконечный рост и покупаете на все свободные средства — остановитесь. Проверьте свои стоп-заявки, уменьшите плечо, отложите кэш на случай резкой просадки. Иногда пропустить падение выгоднее, чем попытаться поймать последние проценты роста.
Берегите капитал. Рынок всегда дает второй шанс, но только тем, кто готов к его суровым поворотам.
IM
IMOEXF
2 265 пт
-6,53%
Dmitry_Khiryanov
4 августа в 12:57
$MOEX Индекс сильно штормит. Присоединяйтесь, чтобы научиться защищаться от серьезных падений. Факты на фото.
MO
MOEX
159,71 ₽
-5,27%
Dmitry_Khiryanov
4 августа в 12:50
&Фундаментальное инвестирование Моя стратегия относительно индекса Мос. биржи. Выводы делайте сами.
Фундаментальное инвестирование
+6,23%
Dmitry_Khiryanov
10 декабря 2025
$GDZ5 шортить золото среднесрочно это большая ошибка. Почитайте. мой последний пост.
GD
GDZ5
4 226,1 пт
+2,26%
Dmitry_Khiryanov
8 декабря 2025
📈 Золото в 2026: беспрецедентный рост или коррекция? Глубокий анализ и сценарии
Золото завершает 2025 год с фантастическим ростом более чем на 60%, обновив более 50 исторических максимумов и став одним из главных активов года . Сейчас все задаются вопросом: что дальше? Удержится ли металл на достигнутых высотах в $4200-4300 за унцию или нас ждёт глубокая коррекция ?
Давайте отбросим эмоции и разберём ключевые драйверы и прогнозы от ведущих аналитических домов.
🔍 Что двигало цену вверх: 4 ключевых фактора
Рекордный ралли 2025 года был вызван уникальной комбинацией фундаментальных причин:
· Денежно-кредитная политика ФРС: Начало цикла снижения ставок в сентябре 2025 года стало мощным сигналом для рынка. Золото, не приносящее процентного дохода, становится привлекательнее, когда снижается доходность облигаций и депозитов .
· Активность центробанков: Это, пожалуй, главный структурный драйвер. Центробанки Китая, Индии, Турции и других стран продолжают диверсифицировать резервы, снижая зависимость от доллара, и наращивают золотые запасы. Объёмы покупок остаются высокими, поддерживая фундаментальный спрос .
· Геополитика и неопределённость: Напряжённость на мировой арене, торговая политика и общая экономическая нестабильность заставляют инвесторов искать «тихую гавань». Золото исторически исполняет эту роль .
· Ослабление доллара: Доллар США переживает непростые времена. Рекордный госдолг, торговая напряжённость и смена приоритетов политики подрывают доверие к валюте, что напрямую поддерживает котировки золота .
🧭 Прогнозы на 2026: от консервативных до рекордных
Взгляды аналитиков разнятся, но большинство сходится в позитивном долгосрочном тренде. Вот основные прогнозы:
· SberCIB: прогнозирует цену в $4500 за унцию к концу 2026 года .
· J.P. Morgan: ожидает движение к $5200 к середине 2026 года, отмечая сильный структурный бычий тренд .
· Всемирный золотой совет (WGC) выделяет три качественных сценария на 2026 год, отталкиваясь от текущего уровня .
⚖️ Три сценария развития событий от Всемирного золотого совета
Какой из них реализуется, зависит от макропоказателей и геополитики:
Сценарий 1: «Небольшое скольжение» (умеренно оптимистичный)
· Суть: Замедление экономики США, снижение корпоративной прибыли, ослабление рынка труда.
· Действия ФРС: Более активное снижение ставок.
· Прогноз по золоту: Рост на 5–15%.
Сценарий 2: «Петля смерти» (оптимистичный)
· Суть: Глубокий глобальный спад на фоне эскалации геополитических и торговых конфликтов.
· Действия ФРС: Агрессивное снижение ставок для стимулирования экономики.
· Прогноз по золоту: Рост на 15–30% как на главном защитном активе.
Сценарий 3: «Возвращение рефляции» (медвежий)
· Суть: Сильный экономический рост и всплеск инфляции в США.
· Действия ФРС: Приостановка снижения или даже повышение ставок.
· Прогноз по золоту: Коррекция на 5–20% из-за усиления доллара и оттока в более доходные активы.
💡 Риски и возможности: на что смотреть инвестору
· Парадокс рынка: В 2025 году золто росло вместе с фондовым рынком, что ломает классические представления о диверсификации. Некоторые аналитики видят в этом хеджирование рисков «пузыря» на рынке акций, особенно в технологическом секторе .
· Рублёвое золото: Для российского инвестора важен валютный эффект. Ослабление рубля может многократно усилить доходность от владения золотом, выраженную в национальной валюте .
· Главные риски: Разворот ФРС в сторону более жёсткой политики, неожиданное укрепление доллара или резкое улучшение геополитического фона могут оказать на цену серьёзное давление .
Итог: Золото переживает уникальный период, двигаясь вверх на стыке макроэкономики, политики и смены глобальных финансовых парадигм. Краткосрочная волатильность возможна, но структурные предпосылки для продолжения долгосрочного восходящего тренда сохраняются.
#золото #инвестиции #драгметаллы #2026 #прогноз #фрс #диверсификация #стратегия #тж
$TGLD@ $PXZ5 $GDH6 $GOLD $AKGD $GLDRUB_TOM $FXGD $PLZL
TG
TGLD@
12,91 ₽
+18,36%
PX
PXZ5
21 936 пт
+4,76%
GD
GDH6
4 235,2 пт
+10,56%
GO
GOLD
2,59 ₽
+19,69%
AK
AKGD
234,75 ₽
+16,32%
GL
GLDRUB_TOM
10 390,9 ₽
+20,25%
FX
FXGD
93,88 ₽
0%
PL
PLZL
2 182 ₽
-51,97%
Dmitry_Khiryanov
8 декабря 2025
📈 Как я стабильно получаю доход в нестабильное время? Раскрываю принципы моей стратегии
Всем привет! Меня часто спрашивают: как можно приумножать капитал, когда новости только пугают, а рынок лихорадит?
Я не волшебник и не делаю тысячи сделок. Я действую по принципу осмысленного баланса. Моя стратегия &Фундаментальное инвестирование в Тинькофф Инвестициях за первый месяц показала +5% к капиталу. И это не случайность, а результат системного подхода, которым я готов делиться.
Вот 3 ключевых принципа, на которых всё строится:
1️⃣ Надёжный «якорь» прежде всего.
Половина портфеля — это не акции, а фонд ликвидности $LQDT и государственные облигации (ОФЗ) $SU26241RMFS8 . Они защищают капитал от резких колебаний и обеспечивают стабильный купонный доход. Это наш тыл, который даёт спокойствие и возможность действовать на опережение.
2️⃣ Качество, а не ажиотаж.
Вторая половина — это акции лидеров. Не рандомный набор, а продуманный выбор компаний с сильными позициями. Например, в портфеле есть доля «Лукойла» $LKOH — компании со стабильной дивидендной политикой и устойчивыми операционными показателями. Такие активы я отбираю, анализируя не только рост котировок, но и финансовое здоровье.
3️⃣ Дисциплина и прозрачность.
Я не играю в угадайку. Каждая сделка — это взвешенное решение. Я открыто показываю структуру портфеля (начиная от ЛУКОЙЛа и заканчивая ОФЗ 26241) и доходность по каждой позиции. А все риски обсуждаю честно.
Что вы получите, подписавшись на стратегию?
· Готовую модель сбалансированного портфеля, которую вы можете проанализировать.
· Регулярные пояснения о том, почему я покупаю или продаю тот или иной актив.
· Доступ к моей аналитике по компаниям и рынку (как недавний глубокий разбор «Роснефти» $ROSN ).
· Спокойствие и системность вместо эмоциональной торговли.
#инвестиции #стратегия #доходность #диверсификация #портфель #офз #российскийрынок #тж_инвестиции #пассивныйдоход
Фундаментальное инвестирование
+6,23%
LQ
LQDT
1,87 ₽
+11,12%
SU
SU26241RMFS8
806,75 ₽
-3,11%
LK
LKOH
5 603,5 ₽
-17,31%
RO
ROSN
411,55 ₽
-25,14%
Dmitry_Khiryanov
8 декабря 2025
🇷🇺🇺🇸 Трамп: Мы говорили и с Путиным, и с Зеленским. И я, честно говоря, немного разочарован.
Россия готова на сделку. Я верю, что мирный план их устраивает.
А вот Зеленский... его до сих пор даже не прочитал!
Я узнал об этом пару часов назад. Его команде план нравится, а сам он — ни в какую.
Россия, если по-честному, предпочла бы забрать всю страну. Но они согласны и на мир по этому плану.
А вот уверен ли я, что он устраивает Зеленского? Нет. Совсем не уверен». $MYM6 $SiZ5 😂😂😂
MY
MYM6
1 170,1 пт
-11,38%
SI
SiZ5
76 776 пт
+4,24%
Dmitry_Khiryanov
6 декабря 2025
Так мало людей торгующих на бирже я не помню. Вот увидите, когда $MYM6 иксанет, толпа людей ворвётся на биржу, вытащив деньги со своего вклада🙃
MY
MYM6
1 174,3 пт
-11,69%
Dmitry_Khiryanov
6 декабря 2025
Коллеги, неделя закончена итого +5% к портфелю. Это учитывая, что 38% портфеля лежит в $LQDT и 10% лежит в $SU26241RMFS8 .Я считаю, что биржа ещё сходит вниз $MOEX , а вот там уже можно закупаться. Ближе к миру мы ещё никогда не были, будьте готовы коллеги с "мирному ралли". Если вы со мной согласны, можете подписаться на стратегию для дальнейшего развития &Фундаментальное инвестирование , дальше будет веселее.😁
Фундаментальное инвестирование
+6,23%
LQ
LQDT
1,87 ₽
+11,17%
SU
SU26241RMFS8
809,33 ₽
-3,41%
MO
MOEX
173,62 ₽
-12,86%
Dmitry_Khiryanov
3 декабря 2025
«Роснефть» $ROSN : фундаментальный разбор под давлением рынка
Давайте посмотрим на «Роснефть» через призму последних отчетов и долгосрочных трендов.
Операционные показатели: устойчивая база под государственным контролем
Компания сохраняет статус операционного лидера,добыв за 9 месяцев 2025 года 182.6 млн т углеводородов. Важно отметить, что динамика сдерживается выполнением государственных решений по ограничению добычи. Параллельно компания развивает стратегический проект «Восток Ойл» и увеличивает долю газа в портфеле, что соответствует целям стратегии «Роснефть-2030».
Финансовые результаты: сильное давление на прибыль
Финансовые показатели отражают сложную внешнюю конъюнктуру:снижение цен на нефть, укрепление рубля и рост регулируемых тарифов.
Основные результаты за 9 месяцев 2025 г.(данные в млрд руб.):
· Выручка: 6,288 ▼ (‑17.8%)
· EBITDA: 1,641 ▼ (‑29.3%)
· Чистая прибыль акционеров: 277 ▼ (‑70.1%)
· Капитальные затраты: 1,118 ▲ (+6.3%)
· Свободный денежный поток (FCF): 591 ▼ (‑45.0%)
Несмотря на падение, последний квартал дал позитивный сигнал: EBITDA выросла на 29% к предыдущему кварталу, а рентабельность по EBITDA поднялась до 29%. Дивидендная политика соблюдается: Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 11.56 руб. на акцию (50% от чистой прибыли за первое полугодие). Прогнозная дивидендная доходность находится в диапазоне 3.6‑4.5%.
Оценка: между глубоким дисконтом и фундаментальными рисками
С одной стороны,акции торгуются с заметным дисконтом к историческим значениям. Мультипликаторы выглядют сдержанно: P/FCF ~4.8x, EV/EBITDA ~3.13x. Долговая нагрузка снизилась: соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.3x.
С другой стороны,ряд показателей вызывает вопросы:
· Рентабельность находится на низких уровнях (ROE ~5.22%).
· Высокие капзатраты давят на свободный денежный поток.
· Окупаемость компании на основе прибыли акционеров, по расчетам, выглядит низкой, что может указывать на риски для капитализации.
Потенциал и справедливая цена
Расчеты на основе динамики денежных потоков и прибыли указывают на широкий диапазон справедливой стоимости:
· Оптимистичный сценарий (на основе денежных потоков): 400‑570 руб.
· Консервативный сценарий (при выходе на прогнозную прибыль 2026 г.): 230‑400 руб.
Итог: взвешенный подход
«Роснефть»остается фундаментально сильным игроком с господдержкой и амбициозной стратегией. Ее акции могут рассматриваться как актив для диверсификации, но текущая инвестиционная привлекательность зависит от готовности инвестора брать на себя риски, связанные с волатильностью нефтяного рынка и долгосрочной окупаемостью инвестиций компании. Ключевыми факторами для роста станут улучшение внешней конъюнктуры, контроль над затратами и выполнение стратегических планов.
💡 А как вы оцениваете потенциал «Роснефти»? Если вам интересен детальный анализ отдельных компаний, рисков и возможностей рынка, а также принципы формирования сбалансированного портфеля, приглашаю вас подписаться на мою инвестиционную стратегию &Фундаментальное инвестирование .
Там я на практике применяю подобный фундаментальный разбор, делюсь реальными решениями и еженедельно объясняю логику каждой сделки. Это не просто набор бумаг, а продуманная система управления капиталом. Присоединяйтесь — будем анализировать и расти вместе!
#анализакций #Роснефть #rosn #дивиденды #нефтегаз #инвестиции #фондовыйрынок #мосбиржа #оценкаакций #портфель
Фундаментальное инвестирование
+6,23%
RO
ROSN
399,4 ₽
-22,86%
Dmitry_Khiryanov
3 декабря 2025
🚀 Потенциал роста $MOEX : куда смотрят крупные игроки?
Российский рынок не стоит на месте, и его будущее строят как регуляторы, так и аналитики.
· Амбициозные государственные планы: На уровне правительства и Банка России стоит задача удвоить капитализацию фондового рынка по отношению к ВВП — с текущих ~26.5% до 66% к 2030 году. Это потребует масштабного притока компаний и капитала.
· Новые "голубые фишки": Ожидается выход на биржу крупных компаний с госучастием. Например, IPO ДОМ.РФ, ВинЛаб, это может привлечь на рынок новых инвесторов и повысить общую ликвидность.
· Прогнозы аналитиков: Несмотря на сложный год, многие видят потенциал для восстановления. Например, стратеги SberCIB прогнозируют рост индекса Мосбиржи до 3700 пунктов к концу 2026 года (рост ~30%) и до 4250 пунктов в 2027 году. Некоторые опрошенные "РБК Инвестиции" аналитики говорят о потенциале роста до 73% в 2025 году.
· Привлекательные дивиденды: Для многих инвесторов ключевым аргументом остается доходность. Дивидендная доходность отдельных компаний и подборок по-прежнему оценивается на высоком уровне — в среднем до 16%, а по рынку — около 10.7% на горизонте 12 месяцев.
💎 Моя стратегия в этих условиях
Именно на таком рынке важна стратегия, которая не гонится за ажиотажем, а следует четкой логике.
1. Баланс как основа: Сочетание государственных облигаций (ОФЗ) для надежности и предсказуемого купонного дохода с акциями компаний-лидеров. Это позволяет участвовать в росте, имея "подушку безопасности".
2. Фокус на качестве: В акциях мы ориентируемся на компании с сильными позициями на внутреннем рынке, устойчивой финансовой моделью и прозрачной дивидендной политикой.
3. Дисциплина вместо эмоций: Мы не поддаемся сиюминутной панике или эйфории. Волатильность — это не только риск, но и возможность для взвешенных решений при условии трезвой оценки риска.
4. Долгосрочный горизонт: Мы строим портфель с оглядкой на многолетние тренды, а не сиюминутные новости, используя инструменты вроде налоговых льгот на долгосрочное владение.
👉 Если вам близок такой взвешенный и прозрачный подход к инвестициям на российском рынке, приглашаю ознакомиться с моей стратегией и следить за обновлениями.
&Фундаментальное инвестирование
#российскийрынок #инвестиции #мосбиржа #дивиденды #стратегия #офз #акции #портфель #управлениерисками
Фундаментальное инвестирование
+6,23%
MO
MOEX
169,15 ₽
-10,55%
Dmitry_Khiryanov
3 декабря 2025
$MOEX Коллеги не унывайте из-за переговоров, в любом случае будет подписано мирное соглашение. У вас есть возможность купить сильные активы за хорошую цену, так воспользуйтесь же этим. Всем добра.
MO
MOEX
169,15 ₽
-10,55%