Как создать широко диверсифицированный индексный портфель?

! Последние пару лет я изучаю и практикую пассивный подход к инвестированию. В какой-то момент я понял, что депозиты меня больше не устраивают и пора выходить на фондовый рынок. Спустя много книг, статей, исследований и подкастов у меня накопились знания, которыми захотелось начать делиться, чем и планирую здесь заняться. У меня есть блог, в котором я планирую полностью описать процесс создания широко диверсифицированных индексных портфелей, вот страница этого курса: Уже готово две части - введение из 9 статей и одна большая статья про постановку финансовых целей. Здесь я, конечно, не могу публиковать такие большие статьи, поэтому будут анонсы. В общем, надеюсь, что это полезно (напишите! =)) Кстати, счета в Тинькофф брокере у меня сейчас нет, в России пользуюсь другим брокером и также есть счёт в зарубежном, поэтому здесь результаты моего портфеля видно не будет. Но я их ежегодно публикую в блоге, о чем есть два поста с итогами, вот последний: Сейчас мой портфель выглядит так: {$IWDA} 45% $EIMI 5% 20% $AGGU 15% {$FXRB} 10% ОФЗ-ИН 52001 5% В заключение дам пару ссылок на инструменты: Анализ портфелей (бэктестинг, в котором есть российские активы): Финансовое планирование: На этом пока всё, надеюсь, что-то из предложенного контента было полезно!

Проанализировал работу фондов SBMX, TMOS@ и EQMX за последний год с 31.10.2023 по 31.10.2024. Обнаружил, что TMOS почему-то не учитывает вовремя дивиденды в стоимости чистых активов фонда (СЧА). Судя по правилам определения СЧА SBMX и TMOS (можно найти в раскрытии информации на сайтах УК), дивиденды попадают в дебиторскую задолженность (следовательно, и в активы фонда) в экс-дивидендную дату, когда акции начинают торговаться без учета выплаченных дивидендов. В случае Мосбиржи и режима торгов T+1 экс-дивидендная дата и дата закрытия реестра — это один и тот же день, потому что сделки исполняются на следующий день. В индексе, который фонды отслеживают, дивиденды тоже учитываются в дату закрытия реестра. Если взглянуть на график дневных и накопленного отклонений расчетных цен фондов от индекса, у TMOS можно увидеть много отклонений, которых нет у SBMX, например, в декабре 2023–январе 2024 года. (Расчетные цена в случае TMOS взяты из API Мосбиржи, вечерняя сессия, сравнение с индексом MCF2TR.) Если вспомнить, какие дивиденды были по акциям с заметным весом в индексе, получится такой список: – Лукойл (вес в индексе ~15%). Дата закрытия реестра: 17.12.2023 (вс), экс-дивидендная 15.12 (пт, из-за выходного). Дивидендная доходность 6,5%. MCFTR/IMOEX: 14–15.12.2023 ~1 п. п. разницы. – ГМКНорНик (вес в индексе ~7,5%). Дата закрытия реестра: 26.12.2023 (ср), экс-дивидендная 26.12. Дивидендная доходность 5,4%. MCFTR/IMOEX: 25–26.12.2023: ~43 б. п. разницы. – Татнефть (вес в индексе ~6,8%). Дата закрытия реестра: 09.01.2024 (вт), экс-дивидендная 09.01. Дивидендная доходность 4,9%. MCFTR/IMOEX: 08–09.01: ~39 б. п. разницы. – Роснефть (вес в индексе ~2,5%). Дата закрытия реестра: 11.01.2024 (чт), экс-дивидендная 11.01. Дивидендная доходность 5,1%. Возвращаясь к графику, возьмем конкретно дивиденды Лукойла в качестве примера. Видно, что TMOS забыли (?) учесть 15.12, откуда вылезло дневное отклонение расчетной цены фонда на -1,1 п. п. от индекса, и учли их 19.12 (вторник, +1,02 п. п) — всё это не согласуется с правилами расчета СЧА. @T-Investments было бы здорово услышать комментарий, с чем связан такой учет дивидендов в СЧА фонда. Это создает лишнюю ошибку слежения, которую, вроде бы, легко можно избежать, если включать дивиденды в активы фонда синхронно с индексом, как и прописано в правилах, тем самым значительно повысив качество работы фонда. #фонды #бпиф #дивидедны