Профиль инвестора Doofenshmirtzzz | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Разбираю кейс дивидендной жемчужины 2026 года💎 Всех приветствую! Готовлюсь к конкурсу от и делюсь одной из ключевых идей в своем портфеле. Речь о Новороссийском морском торговом порте ( ) — активе, который, на мой взгляд, обладает более привлекательным профилем доходности, чем даже его мажоритарный акционер «Транснефть». 📌 В двух словах о компании: Это не просто порт, а стратегический хаб на Черном море, через который идет огромный поток российского экспорта: нефтепродукты, уголь, зерно, удобрения. Бизнес модели крайне устойчив — НМТП зарабатывает на услугах (перевалка, хранение, логистика), а не на владении сырьем. 🔥 В чем инвестиционный потенциал: 1. Мощный генератор денег: Бизнес с чистой рентабельностью выше 50% генерирует колоссальный свободный денежный поток. Это дает возможность направлять на дивиденды до 100% чистой прибыли — роскошь, недоступная многим инфраструктурным гигантам с высокой долговой нагрузкой. 2. Дивидендный локомотив: Ожидаемые выплаты по итогам 2025 года — около 1 рубля на акцию, что при текущей цене дает доходность к покупке ~12%. Прогноз на 2026 год еще оптимистичнее. Такую щедрость на рынке нужно еще поискать. 3. Недооцененная сокровищница: Активы такого качества торгуются с смешными мультипликаторами: P/E ~4, EV/EBITDA < 3. Это дает солидный запас прочности и потенциал роста стоимости. 4. Защита от валютных рисков: Тарифы и выручка — в рублях, что делает компанию нечувствительной к укреплению национальной валюты. ⚡ Последние новости и драйверы: · Операционные показатели остаются высокими, чистый долг отрицательный. · Появление нового контрагента (Лукойл перенаправляет потоки через Новороссийск) может добавить грузопотока. · Запуск совместного терминала с «Металлоинвестом» к концу 2028 года — долгосрочный катализатор, еще не отраженный в цене. ⚠️ На что смотрим с осторожностью: · Возможное снижение грузооборота из-за конкуренции с трубопроводами. · Потенциальный рост капитальных затрат на новые проекты. · Геополитический фон (инвеститоры временно могут реагировать на новостной шум). 🎯 Итоговая оценка: При текущих дивидендных ожиданиях и мультипликаторах вижу целевую цену в районе 12 рублей за акцию, что дает потенциал роста около 38% плюс двузначная дивидендная доходность. Это делает НМТП одним из самых интересных активов для пополнения портфеля в 2026 году.