Профиль инвестора SlyFox83 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Облигационный рынок становится все более неопределенным. Вроде бы бонды - это наименее рискованный инструмент, однако, все чаще даже большие и хорошо известные компании допускают не только технические дефолты, но и банкротства. Компании уже набрали столько кредитов по повышенным ставкам, что непонятно, как дальше действовать и удастся ли перекредитоваться при дальнейшем снижении КС. Все ВДО и компании с рейтингом ниже А я давно распродал, осталось пара не очень надежных эмитентов. Все остальные бумаги не ниже А. У меня есть несколько выпусков компаний, которые сейчас под сомнением и которые вызывают определенное беспокойство. Но есть ряд причин, почему их не продаю. 📍Уральская сталь. Тут все понятно: у компании проблемы с дебиторской, снижение кредитного рейтинга на несколько ступеней в прошлом году. Держу только 1 выпуск , не продаю и не докупаю, но активно слежу за новостями и периодически общаюсь с представителями УС. Пока картина не очень радужная; посмотрим, что будет дальше. 📍Самолет. Историю с девелопером помнят все: желание получить из бюджета государственных денег и отказ правительства помогать компании. Держу только 1 выпуск Не продаю и не докупаю. Бумага показывает небольшой минус - всего 3%. Но купон 21% все-таки пока не дает расстаться с облигацией. 📍Антерра. Небольшая компания, владеет 2 отелями в Розе Хутор и в Петербурге. Держу всего 1 выпуск на символическую сумму. За последние месяцы у компании очень сильно ухудшилось состояние: падает выручка и чистая прибыль, но кратно растет CAPEX. То есть компания вкладывается в строительство: термальный хилинг-комплекс Green flow Парк Скандинавия, отель в Бурятии, отель на острове Сахалин, хилинг-отель Green Flow Nikolo-Dol. В 2027 году обещают все построить. Ну штош, ждемс. 📍Кеарли. Здесь также как в Антерре держу всего 1 выпуск на символическую сумму. На прошлой неделе РА Эксперт понизил рейтинг до B+. И пока Кеарли главный претендент на продажу. Но при этом если Антерра со своими стройками упала в моем портфеле на 25%, то Кеарли с долгами и понижением рейтинга на 7%. 📍Делимобиль. Тут у компании всё и сразу: уход западных брендов, высокие ставки на кредит/лизинг автомобилей, рост цен на импортные запчасти. В итоге по 2025 году убыток вырос в 7 раз, а положительный денежный поток обеспечивается только акционером и его кредитами. Держу 3 выпуска Один из них вот-вот погасится, остальные продолжу держать и наблюдать за ситуацией. 📍Эталон. А вот тут все очень интересно. У меня 3 выпуска облигаций и пока это самая неоднозначная история для меня. Компания занимает 11 место в рейтинге крупнейших застройщиков страны и ранее имела кредитный рейтинг А-, но на днях его снизили до BBB+. То есть всего на 1 ступень, однако этого было достаточно, чтобы рынок зашевелился и цена бумаг пошла вниз. Все из-за убытка в 22 млрд. руб. Но нужно понимать: за компанией стоит АФК Система - крупнейшая публичная инвестиционная компания России. И если нужно, то деньги найдут. Все указанные выпуски уже давно обеспечили положительный денежный поток. Так что даже если я сейчас продам бумаги в небольшой минус, то по итогу все равно останусь в плюсе за счет купонов. С другой стороны, если продавать бумаги при каком-то негативе, так проще на биржу не заходить и сидеть во вкладах или ОФЗ. Как показывает опыт, абсолютно все компании закредитованы, без этого бизнес не будет развиваться; не на свои же деньги акционеры будут операционкой заниматься. 🦊

Ровно месяц назад писал пост про ЕвроТранс В тот момент компания допустила технический дефолт и менее чем за месяц акции потеряли около 20%. В тот момент кредитный рейтинг компании снизился до уровне С. Прошел месяц и два рейтинговых агентства — НКР и НРА — вообще отозвали кредитные рейтинги «Евротранса». Почему компания оказалась в такой ситуации и что делать дальше? Давайте посмотрим хронологию событий за последние 3 месяца. 📍20 февраля 2026 г.: Федеральная налоговая служба России (ФНС) заблокировала счета ПАО «Евротранс» из-за задолженности в размере 223 млн рублей. Однако уже 24 февраля, в первый рабочий день после выходных, блокировка была снята. 📍2 февраля – 10 марта 2026 г.: В этот период компания получила несколько судебных исков на общую сумму, превышающую 10 млрд рублей. Часть исков была отклонена или приостановлена. 📍6 марта 2026 г.: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» поместило кредитный рейтинг ПАО «Евротранс» под наблюдение. 📍10 марта 2026 г.: ПАО «Евротранс» опубликовало на своем официальном сайте разъяснения относительно судебных исков. После этого котировки ценных бумаг компании вновь начали расти. 📍19 марта 1016 г.: компания не смогла выкупить «народные» облигации, размещенные на финуслугах. Как следствие, Эксперт РА вполне предсказуемо снизил кредитный рейтинг компании с А до С (это по сути дефолт). Не спасло даже то, что компания в тот же день в разместила официальное сообщение с извинениями: ❗️ПАО «ЕвроТранс» приносит свои извинения за технический сбой, который произошел при выкупе «народных» облигаций. Данный сбой будет устранен в течение 19-20 марта с компенсацией соответствующего купонного дохода. Сбой вызван ошибкой при фиксации даты исполнения платежа. В дальнейшем в пресс-службе «Финуслуг» сообщили, что компания погасила обязательства перед клиентами «Финуслуг» на 18 и 19 марта 2026. «Средства по заявкам на продажу облигаций за 18 марта уже на ваших кошельках», — указано в Telegram-канале про инвестиции от «Финуслуг». И вроде бы ЕвроТранс смог выкрутится. Но проблемы-то никуда не делись. Сначала блокировка счетов со стороны ФНС. А ведь это не претензия со стороны какого-то подрядчика и не обвинение в неуплате зарплаты со стороны сотрудников; это претензия со стороны государства. Поэтому кто будет спасать компанию, когда у нее не будет возможности выкрутиться? Раз уж даже Самолету не дали денег! Потом судебные иски, снижение кредитного рейтинга до мусорного, технический дефолт. Да, можно сказать, что ЕвроТранс не фирма-однодневка; у компании более 50 АЗС. Однако вспомните тот же ФПК Гарант и все эти торговые центры. Как оказалось, объекты в залоге у банков и держателям облигаций даже нечего просить. ФПК Гарант пытался что-то делать, выдал держателям облигаций акции. Но что в итоге? 18 марта 2026 г. в отношении компании введена процедура банкротства. Я в свое время попадал на несколько дефолтов. Поэтому в данном случае изначально держусь подальше от компании. Даже текущие предложения заработать по 30%-40% годовых в бондах как-то не привлекают сюда вкладываться. 🦊

Начались торги новым ЗПИФ «Парус-НиНо» под управлением УК PARUS Asset Management. В Т-Инвестициях фонда опять же не будет. Пришлось покупать в ВТБ. 📍Объект инвестиций. Логистический центр в Нижегородской области площадью около 153 тыс. м². Комплекс построен в конце 2025 года, состоит из двух зданий на участке 34 га. Адрес: г. Нижний Новгород, Московское ш., 352Р. 📍Арендатор. Единственный якорный арендатор — Ozon. 100% площадей сданы компании. Причем, здесь очень хитро. Сам склад строил Парус. А вот оборудование внутри монтировал Озон под себя. И поговаривают, что это оборудование стоит чуть ли не дороже самого склада. 📍Договор аренды. Долгосрочный, нерасторгаемый, до 2037 года. 📍Стоимость актива. По оценке PARUS, — около 12,2 млрд рублей. 📍Доход на пай на сайте Паруса 9,38 руб. или 12,5%. Сейчас паи торгуются по 905 руб. Поэтому в целом такая доходность по году и получится. А теперь самое интересное - бизнес-модель. У фонда три кредитные линии сроком до 2031 года. Две из них привлечены по ставке КС+3,5% до II кв. 31 года, одна — по ставке КС+3,75% годовых. Совокупный объем задолженности составляет около 5,2 млрд ₽ до III кв. 2031 года. При этом в финансовой модели предусмотрено полное досрочное погашение кредитов в 2026 году. Что нам это дает? Если компания реально решит погасить кредит в этом году, то новых паев по фонду мы можем и не увидеть. Значит, цена старых продолжит расти, равно как и доходность по ним. Ну а здесь пока будем покупать 🦊

Т-Технологии провели долгожданный (для кого, интересно?) сплит акций в соотношении 1 к 10. После дробления каждая акция превратилась в 10 новых, а общее количество акций увеличилось в 10 раз — с 268,27 млн до 2,68 млрд штук. И сразу же в первый день торгов +2% к стоимости. Интересно, это реальный показатель того, что доступность акций для частных инвесторов будет толкать цену вверх? Давайте посмотрим на другие сплиты и на цену бумаг после подобной операции. 📍Транснефть 19 февраля 2024 года был проведен сплит в соотношении 1 к 100. Крупнейший акционер - Росимущество - одобрил это решение. В итоге с 21 февраля 2024 г., когда начались торги, к сегодняшнему моменту цена упала на 12 % - с 1 600 руб. до 1 400 руб. 📍Норникель 04 апреля 2024 года была проведена конвертация акций в соотношении 1 к 100. За 2 года цена со 150 руб. упала до 136 руб. С учетом, что за это время компания не платила никаких дивидендов, акционеры потеряли более 10%.   📍Полюс В декабре 2024 года совет директоров рекомендовал провести дробление акций с коэффициентом 1 к 10. В итоге, с 27 марта цена выросла с 1 800 руб. до 2 200 руб. - это около 20%. Но тут рост скорее связан с ценами на золото, которые весь прошлый рост показывали рекорды. Удастся ли Т-Технологиям повторить успех Полюса? Или все-таки будет как с Транснефтью и Норникелем? Я честно говоря искренне желаю Т-Технологиям роста и дальнейших дивидендов - не зря же держим их бумаги. 🦊

По данным Московской биржи, в 2025 году общее количество акций компаний в листинге составило 260. Вроде бы цифра большая и есть из чего выбрать. Однако давайте сравним с ведущими экономиками мира. 📍Китай. Здесь в соответствии с данными портала The Global Economy торгуется более 11 500 компаний! Просто какая-то нереальная цифра. Я не знаю как китайцы ориентируются в таком рынке и как отбирают компании. Причем, это без Гонконга, где еще порядка 2 500 компаний. 📍В США торгуется более 6000 компаний. Основные площадки: 📌NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — здесь котируются акции более 2100 компаний. 📌NASDAQ — на этой электронной бирже зарегистрированы преимущественно технологические компании и инновационные стартапы количеством около 3400 акций. 📌NYSE American (ранее — AMEX) — биржа, которая фокусировалась на компаниях с меньшей капитализацией, а также на ETF и структурированных продуктах. Количество листингованных компаний в 2025 году составляло около 350. 📍 Индия. На биржах этой страны торгуется более 2 100 компаний. 📍Германия. В крупнейшей экономике Европы на рынке представлено около 430 компаний. Не так много по сравнению с предыдущими странами, однако выбор все равно намного больше, чем в России. Если же брать развитые страны (а равняться надо все-таки на развитые рынки, а не развивающиеся), то меньше компаний чем в России торгуется только в Греции (около 150), Новой Зеландии (около 120), Кипре (около 90) и Австрии (чуть больше 60). Во всех других странах, таких как Канада, Япония, Великобритания, Испания количество торгующихся на биржах компаний давно перевалило за 1 000. Конечно, российский фондовый рынок молод, ему чуть более 30 лет. Хочется надеяться, что все еще впереди, и на бирже будет появляться все больше новых и, самое главное, зрелых и интересных компаний. Мне хочется видеть здесь тот же Сибур, Росатом, РЖД, Альфа-банк. Причем, чтобы они не просто тут были для галочки, но и платили стабильные дивиденды. Иначе зачем держать их бумаги? Сейчас же при коррекции или росте кого-то из лидеров, того же Сбера или Лукойла которые занимают чуть ли не по 15% индекса IMOEX, мы летаем: +10%, -8%, +12%, -14%. Всего несколько компаний тянут рынок вверх либо, наоборот, рушат его. По мне не совсем здоровая ситуация. 🦊

Одна из моих самых главных системных ошибок на фондовом рынке - неправильный выбор класса активов для инвестирования и самого типа бумаг. Поясню. До 2022 г. у меня была четкая стратегия: покупаем акции американских дивидендных аристократов и получаем ежеквартальные дивиденды, которые растут каждый год. Ни на какие облигации я даже внимания не обращал! Потом случилась СВО и блокировка активов. Я успешно продал все американские акции и купил инвестиционную квартиру в новостройке. Однако свою дивидендную стратегию я решил реализовать уже на российском рынке. Выбор акций был примерно такой же: покупаем компании, которые стабильно платили дивиденды минимум последние 5-7 лет. В итоге самые большие позиции я набрал в следующих бумагах: 📍 Норильский Никель Здесь у меня самая большая позиция среди всех акций. Компания стабильно платила дивиденды с 2010 года, причем, показывала весьма неплохую доходность. С 2023 г. прекратила это делать и в ближайшем будущем не планирует возвращаться к дивидендам. 📍 Газпром Ситуация аналогичная: годы успешных дивидендных выплат и полный стоп на дивиденды с 2022 г. Хотя по итогу 2025 г компания получила чистую прибыль в 11,3 млрд рублей против убытка в 1,08 трлн рублей годом ранее. Выручка Газпрома за это время сократилась почти на 7 %. 📍 АЛРОСА Здесь тоже все плохо. Сначала более 10 лет выплат, а потом начались пробуксовки. В 2022 и 2025 г. дивиденды не выплачены. Я понимаю, что продажи алмазов падают, им на смену приходят искусственные минералы, цены также идут вниз. Но это проблема не только Алросы, но и всего рынка драгоценных камней. 📍НЛМК До 2022 г. годы дивидендных выплат на уровне 10% и более, причем, выплаты ежеквартальные! Прямо как у лучших дивидендных аристократов США. Но в 2022-2023 и 2025 годах дивидендов не было. Рынок стали в кризисе, более того, российская продукция в данный момент не слишком востребована за рубежом: тот же Китай сам производит сталь. Индия - самый быстрорастущий рынок стали в мире, но здесь в первых рядах азиатские производители. Возможно, ситуацию изменит рост цен на энергоносители…. А возможно и не изменит 🤷‍♂️ 📍 Северсталь Здесь аналогичная ситуация как и у НЛМК: дивиденды не выплачены в 2022, 2023 и 2025 гг. На этом фоне остро стоит вопрос: а есть ли смысл и дальше покупать дивидендные акции? Те, кто платит стабильно, типа Роснефти или Фосагро, по текущим меркам платят крайне мало - дай бог 8-10%. Тот же Т Банк за год заплатил всего 4-5%, да, мало, зато ежеквартально. МТС вроде бы и платит 12-15%, но долги компании могут перекрыть эти выплаты в один момент. Или тот же Сургутнефтегаз: 2-3 года нормальных дивидендов, а потом рррраз и вот вам доходность 2%. Понятно, что текущая ситуация с ключевой ставкой под 20% в прошлом году и в районе 15% в этом четко показывает тренд: покупать облигации и получать купоны. Но что делать, когда ставка будет 7-8%? Покупать те же облигации или же рисковать с акциями, в надежде, что дивиденды не отменят? 🦊

Диверсификация - наше всё. И многие инвесторы четко понимают: нужно вкладываться в различные инструменты, классы активов, валюты, чтобы избежать потерь и просадок по портфелю. Однако «насколько сильной должна быть диверсификация?» - вопрос крайне сложный. Давайте рассмотрим ключевые моменты. 📍Диверсификация не должны быть слишком узкой. Если вы вкладываете деньги только в 2-3 компании, это уже не диверсификация, а скорее ставка на несколько лошадей. Риск остается очень высоким. 📍Диверсификация не должна быть слишком широкой. С другой стороны, если вы пытаетесь охватить абсолютно все возможные активы, вы можете столкнуться с проблемами: 1️⃣ Портфелем может быть сложно управлять. 2️⃣ Вы можете «размыть» потенциальную прибыль, так как каждая отдельная инвестиция будет занимать очень малую долю портфеля. 3️⃣ Излишняя диверсификация будет забирать слишком много ресурсов, и на действительно важные инвестиционные решения просто не останется времени. Поэтому можно рассмотреть 3 ключевых варианта диверсификации. 📌 Минимум. Многие эксперты сходятся во мнении, что для разумной диверсификации стоит иметь от 10 до 20 различных активов. Это могут быть акции разных компаний, облигации, ЗПИФы, металлы и т.д. 📌 Оптимально. Для большинства инвесторов 20-30 активов могут обеспечить хороший баланс между снижением риска и управляемостью портфеля. 📌 Максимум. Более 50 активов может быть избыточным для индивидуального инвестора, если только он не использует индексные фонды. Что касается моего портфеля, то у меня довольно большое количество позиций. Наверное, больше 100. Но при этом самих эмитентов у меня не более 30. Дело в том, что по одной компании я вкладываюсь в различные облигационные выпуски. К примеру, у меня 5 выпусков Атомэнергопрома, 4 выпуска ВИС и АФК. А уж компаний с 3 выпусками и не сосчитаешь: Селигдар, РусГидро, Россети, РЖД. Это позволяет: 1) оптимально распределить купонные платежи в течение месяца/квартала 2) контролировать доходность с точки зрения КС (всегда есть возможность докупить новые выпуски) 3) получить высокую ликвидность (если мне нужны средства, я могу продать только те выпуски, которые на данный момент в плюсе). А у вас как с диверсификаций? Как у меня более 100 позиций или минимум 2-3? 🦊

На прошлой неделе стало понятно, почему в Т-Инвестиции не пускают другие ЗПИФ: ни Парус, ни СФН, ни Акценты. Хотя в том же ВТБ спокойно это все покупаю. Все дело в том, что Т-Капитал решил сам занять эту поляну и уже в конце апреля запустит фонд Индустриальный. Информации крайне мало, поэтому собирал все буквально по крупицам. 📌В презентации о фонде все красиво: 20% доходности в год (рост+арендный платеж), инвестирование в крупные складские комплексы класса А в агломерациях крупных городов (Москва, Санкт-Петербург), постоянная индексация. Но что по факту? 📍На данный момент в фонде нет никакого объекта, который мог бы приносить доход! Оказывается, что до конца апреля ЗПИФ собирает деньги с инвесторов с минимальным взносом 100 000 руб. После этого будет приобретен первый объект и только с августа 2026 г. планируются арендные платежи. То есть инвесторы замораживают деньги на 3-4 месяца… 📍Для покупки этого объекта необходима сумма 3,5 млрд, а общая стоимость фонда должна составить 20 млрд. То есть в него в течение 3-8 лет должны войти еще 5-6 объектов (?!). В дальнейшем через 8 - 10 лет планируется распродажа активов и прекращение фонда или продление срока стратегии и продолжение доверительного управления. 📍Насколько понимаю, сейчас Т-Капитал хочет собрать побольше денег, а на остаток взять кредит. Но при этом когда в ЗПИФ будут приобретаться новые объекты, будет проводиться допэмиссия. То есть пайщики купят Т-Капиталу будущий объект за свои деньги… ❗️NB тот же Парус работает по почти такой схеме. Почти! Потому что Парус сначала покупает объект и сам берет кредит. А уже потом, когда понятен объект, понятен арендный поток, понятен арендатор, выпускает паи для обслуживания долга. 📍О первом объекте, который войдет в состав нового ЗПИФ, также известно крайне мало. Это будет склад в Московской области 2025 г., площадью 30 000 кв. м., который арендует какой-то поставщик автокомпонентов. Но что это за компания, какие у нее показатели, не съедет ли она через полгода - ничего неизвестно. Хорошо хоть написали, что неразрывный договор аренды на 7 лет с ежегодной индексацией. 📍Зарабатывать ЗПИФ планирует на комиссиях. 1) 10% с арендного потока в год 2) 1% от стоимости чистых активов в год 3) 10% от разницы между покупкой и продажей. Много это или мало? Смотря с чем сравнивать. С тем же Парусом - много, так как у него в фондах фиксированные 10 млн в год за управление, что в более привычном формате составляет менее 0,5% от СЧА фонда. Понятно, что Т-Капитал пытается здесь, как и в других своих фондах, ставить огромную комиссию, но делать это в новом инструменте, где никаких деталей? Это как минимум странно. 📍Пока фонд только для квалинвесторов. Более того, до августа он не планирует торговаться на бирже! И только после первой выплаты запланирована организация торговли паями на СПБ Бирже. Причем, какая будет стоимость пая не сообщается. А если 100 000 руб как сейчас при сборе заявок? То есть, в случае, если не понравится объект или что-то пойдет не так, выйти из ЗПИФ до начала торгов по сути нельзя, да и ликвидность будет так себе. Некий венчур для желающих. Участвовать в размещении или нет? Думайте сами, я в сторонке постою, понаблюдаю. 🦊

В последние пару лет, когда ключевая ставка стала запредельной, практически полностью прекратил вложения в акции. Все средства шли в облигации с купонами по 18-20% либо в ЗПИФы Паруса. Сейчас ставка пошла вниз и вроде бы можно потихоньку присматриваться к дивидендным акциям. Однако главная новость прошлой недели заставила задуматься о том, чтобы не только перестать покупать акции, но и начать распродавать те, что уже есть в портфеле. Речь о ситуации вокруг компании ПИК Думаю, многие уже читали новости, что некое никому неизвестное АО «Недвижимые активы» с уставным капиталом 15 000 руб. направило оферту на выкуп 99,84 млн акций ПИК по цене 551,1 рубля за бумагу. Что или кто стоит за компанией, зарегистрированной ровно 2 года назад, непонятно - структура собственников не раскрывается. Поговаривают, что всем рулит все тот же Гордеев, но официального подтверждения нет. Однако ясно одно: АО «Недвижимые активы» совместно с аффилированными лицами уже владеет около 84,88% ПАО «ПИК-СЗ». Понятно, что при таком раскладе компания хочет выкупить остаток акций у миноритариев и полностью уйти с рынка. Причем, это не первая попытка компании надавить на миноритариев. В конце прошлого года ПИК уже хотел сделать, как говорится, «финт ушами»: 📍Сначала была попытка провести обратный сплит 1:100, чтобы акции стали в 100 раз дороже. Это бы максимально снизило число миноритариев, которые торгуют или держат акции компании. Все-таки 50 000 руб. за 1 бумагу это очень много. 📍Потом была попытка полностью отменить дивидендную политику. Но не сложилось - регуляторы выступили за права инвесторов, и решение об отмене дивидендной политики и обратном сплите принято в итоге не было. Поэтому теперь ПИК пошел напролом: просто решил выкупить все акции с рынка. У меня очень маленькая позиция в этих бумагах - всего 48 акций. На данный момент я в минусе на ~15% - это 5 000 руб. К оферте цена вырастет, и мой минус сократится до ~3 500 руб. Так что абсолютно не переживаю и все бумаги продам либо по оферте либо чуть раньше. Но не нравится другое: за последние 3 года это второй делистинг в моих бумагах. Сначала был Детский Мир, теперь ПИК. Причем, это ведь не какие-то компании 3-го эшелона; это крупнейшие игроки рынка в своих категориях. Тем же, у кого позиции большие и есть существенный минус, сочувствую. У меня позиция в Детском Мире была в несколько раз больше, чем сейчас в ПИКе. Пришлось продавать в убыток, потом отбил на других бумагах. Уходить в закрытый реестр акционеров, где вообще непонятно что и как, абсолютно не хотелось. Давайте посмотрим что у других девелоперов: ❗️ GloraX - free float по итогам IPO составила 11,6%. ❗️ ЛСР - 24% акций компании находятся в свободном обращении. ❗️ Самолет - 33% акций доступны частным инвесторам. ❗️ Эталон - здесь просто огромный free float, который составляет аж 44%! Так что в зоне риска при сравнении с ПИКом сейчас только Глоракс. Однако учитывая, что компания разместилась на бирже буквально полгода назад, ожидать срочного выкупа вряд ли стоит. 🦊

Первое, что приходит на ум, когда мы хотим повысить свое благосостояние, является рост собственного дохода. «Начну больше зарабатывать и буду жить лучше». Однако на этом фоне очень многие почему-то не хотят понять простой факт: зарабатывать больше денег намного сложнее, нежели просто снизить собственные затраты. Однако именно «ненужные» траты могут дать дополнительные средства, которые можно потратить на себя либо на инвестиции. Логика здесь простая. Чтобы зарабатывать больше, нужно: а) больше работать на текущей работе б) взять дополнительную подработку в) поменять специализацию на более денежную. Все это требует дополнительного времени, умения, желания, знаний. Да и скажем так, рабочая конъюнктура не всегда позволит вам получить больше денег. При этом снижение ваших трат - это более простой вариант. Конечно, экономия не должна быть тотальной и отказываться полностью ото всего не нужно. Но проанализировать свои текущие траты и отказаться от части из них - посильная задача для многих. Итак, от чего же можно отказаться. 📍 Подписки. Практически у всех из нас есть куча ненужных подписок, которыми мы не пользуемся. Премьер, Окко, Иви - они точно вам нужны? Или когда-то давно вы подписались и с того момента ни разу туда не заходили? 📍 Транспорт. Безусловно, поездка на такси весьма удобна. Но всегда ли она финансово обоснованна? Если вам пешком пройти 15-20 минут, может и нет смысла заказывать такси? 📍 Телефон и интернет. Вам точно нужен безлимит у сотового оператора и гигабитный домашний интернет? Если вы тратите 15-20 гигабайт на мобильном операторе, тогда есть смысл переключить тариф и снизить траты. 📍 Доставки. Вы точно готовы переплачивать дополнительные деньги за доставку из кафе, ресторанов, магазинов? Может проще самому сходить в соседнюю пятерку или перекресток, купить продуктов и приготовить ужин? Выйдет и дешевле, и, главное, полезнее. 📍 Оптовые покупки. Простой пример: одна пачка зубной пасты localut стоит около 250 рублей. Но если покупать 4 пачки, цена за штуку уже около 200 рублей. Какая разница, где будет лежать пачка пасты: на складе озона или у меня в шкафу, если срок годности не истек? Такая же ситуация со всей бытовой химией. Это лишь то, что на поверхности. Если же погрузиться глубже, то окажется, что сэкономить можно одну, две, три тысячи рублей в месяц. Вроде не так много. Но умножьте эту сумму на 12 месяцев, и вот уже получится пара десятков тысяч рублей. Еще раз повторюсь: речь не идет о тотальной экономии и отказе ото всего. Экономия не должна стать самоцелью. Речь идет о грамотном анализе ваших трат и ваших потребностей. Уверен, всегда найдется 2-3-4 позиции, от которых можно отказаться без ущерба качеству жизни. 🦊

Диверсификация - один из самых оптимальных вариантов снижения инвестиционных рисков. Наряду с базовыми активами (акции и облигации) обычно рассматривают недвижимость, валюту, различные ЗПИФы. Однако одним из наиболее оптимальных вариантов считаются металлы. Самый популярный металл для инвестирования - золото. Логично, что вариантов вложения довольно много. Давайте рассмотрим форматы инвестирования непосредственно в металл. - Физическое золото Доступна покупка от 1 грамма. Однако здесь очень высокая комиссия за покупку / продажу: на тарифе Инвестор 1,9%, на тарифе Трейдер 1,5%, на тарифе Премиум 0,9%. Покупать или нет - решайте сами. Я держу несколько граммов. В ближайшее время планирую докупить, с учетом ситуации на Ближнем Востоке и недавним падением. - Фонд Золото Здесь цена более гуманная, чем в физическом золоте - чуть больше 14 руб. Комиссии за покупку / продажу нет. НО!!! Комиссия за управление фондов составляет аж 2,369% от СЧА в год. Поэтому тут еще задумаешься, что лучше: купить физическое золото с повышенной комиссией или все-таки этот фонд без комиссии, но заплатить УК за управление. - ВИМ Золото Стоимость за пай всего 2,9 руб. Расходы фонда 0,66% в год от СЧА. Но за покупку / продажу придется платить комиссию в зависимости от вашего тарифа. У меня в Премиум 0,04%. - Альфа-Капитал Золото Стоимость за пай 258,9 руб. Расходы фонда 1,5% в год. Также за покупку / продажу будет комиссия. - Первая - Фонд Доступное золото Стоимость за пай 34,6 руб. Расходы фонда 1,3% в год. И здесь присутствует комиссия за покупку / продажу. - БКС Золото. Фонд запущен в мае 2025 г. Стоимость за 1 лот около 13 руб. Расходы около 1%. Однако этот фонд в Т-Инвестициях не торгуется. Помимо вышеназванных вариантов инвестировать можно и в акции (Полюс, ЮГК, Селигдар, Норникель), и в облигации этих компаний, и в производные. Но это все-таки не прямая инвестиция в золото, а скорее опосредованная. Что касается будущего золота, то с металлом все будет в порядке, особенно на дальнем горизонте. Стоимость за 1 грамм уже превысила 13 000 руб. в начале года - исторический рекорд. Сейчас цена на металл снизилась и торгуется в районе 11 500 руб. Это все еще довольно много, учитывая, что год назад 1 грамм стоил в районе 8 000 руб. В моем понимании текущее падение стоимости - скорее небольшой откат перед ростом. К концу года цена если и не восстановится до значений конца марта - начала февраля 2026 г., то точно вырастет относительно текущих уровней. 🦊

Многие люди, инвестируя в различные фонды, полагают, что это самый оптимальный вариант. ❗️Дешево: паи стоят буквально 10 руб. ❗️Никаких дополнительных трат: фонды Т Капитала можно покупать без комиссий. ❗️Никакой головной боли: профессиональные управляющие уже сами выбрали нужные активы. ❗️Максимальная диверсификация: купил паи фонда и тут же получил весь рынок. Однако мало кто задумывается, что за этой простотой стоят дополнительные комиссии, которые управляющие компании берут с держателей фондов. И зачастую эти комиссии, рассчитанные в процентах от стоимости чистых активов (СЧА), могут существенно снизить доходность. У меня под фонды выделен отдельный счет, на который ровно 2 года назад я начал покупать 5 различных инструментов. Давайте посмотрим, какую доходность за год они дают и сколько мы отдаем управляющим компаниям. 📍Фонд Дивидендные акции За год практически не вырос и сейчас показывает скромные 0,16%. У меня же по этому фонду +4,07%. Это за 2 года. При этом расходы фонда составляют 2,099% от СЧА. То есть за 2 года инвестирования УК забрала у меня 4% доходности. Вроде бы копейки в текущих реалиях, но все равно это моя недополученная прибыль. 📍Фонд Золото За год рост 40,37%. У меня же за 2 года бумаги выросли ровно на 44%. При этом расходы фонда на управление самые высокие: 2,369% от СЧА. 📍Фонд Крупнейшие компании За год минус 4,3%. У меня те же самые 4,3% только плюс. Но при этом расходы за управление тут всего 0,799%. 📍Фонд Российские облигации За год рост более 26%. Моя прибыль по фонду 31,7% за 2 года. Недополученная прибыль за счет расходов фонда: 1,599% от СЧА в год. 📍Фонд Пассивный доход За год фонд вырос на 4,8%. Однако для этого фонда рост не главное; здесь важны поступления от флоатеров, которые есть в составе фонда. За год доходность от этого потока 18,56%. Расходы фонда 0,999% от СЧА в год. Как видим, минимальная комиссия в этих фондах начинается с 0,799% в год; максимальная составляет 2,369% в год от СЧА. То есть, эта та прибыль, которую инвестор недополучает, инвестируя в фонды от Т Капитала. Плохо ли это? Наверное, да, ведь задача любого инвестора - максимизировать свой доход. С другой стороны, сотрудники УК не могут работать бесплатно. Они формируют сам фонд, выбирают инструменты, проводят ребалансировки, следят за активами внутри фонда. Если вы не хотите платить эту комиссия УК, у вас есть возможность самостоятельно заниматься отбором конкретных бумаг и самостоятельно следить за инвестрынком. Готовы ли вы к этому? Или для вас лучше более пассивные инвестиции? Что касается меня, то я все-таки за более активное инвестирование. Я люблю самостоятельно контролировать процесс и самостоятельно выбирать бумаги, которые мне подходят по инвестпрофилю. Откажусь ли я от фондов полностью? Вряд ли. Они покупаются исключительно на конкретный брокерский счет и только в рамках конкретной «фондовой» стратегии. Ничего кроме фондов от Т Капитала на этот счет я не покупаю. Поэтому даже с учетом таких комиссий я продолжу покупать вышеназванные фонды. 🦊

Сегодня представители маркетплейса Wildberries выступили с интересным заявлением. Компания хочет создать для пользователей свою инвесткопилку. В Wildberries говорят, что с помощью этого инструмента можно вкладывать деньги в бизнес и получать регулярный доход. Звучит красиво, но что на деле? По сути это обыкновенный накопительный счет: минимальная сумма вложений — от 100 рублей, проценты начисляются каждый день. Деньги из инвесткопилки можно выводить в любой день без потери накопленного, либо оплачивать ими покупки. Причем доходность здесь рассчитывается по формуле «ключевая ставка минус 3%». То есть сейчас доходность будет 12%. И вот тут-то и встает вопрос: зачем это нужно простому покупателю? Сегодня огромное количество инструментов, которые дают доходность существенно выше. Давайте посмотрим на некоторые. 📍Та же инвесткопилка в Т Банке. При нынешней ключевой ставке 15% она дает 13,7% (данные из приложения). Если не хотите идти в инвесткопилку, покупайте паи денежного рынка Я этим инструментом активно пользуюсь: пришли купоны / дивиденды, закинул сюда на несколько дней, чтобы деньги не лежали мертвым грузом, чуть заработал, после чего продал и купил что-то интересное. 📍Не нравятся фонды Т Капитала, тогда купите ВИМ Ликвидность от ВТБ. Доходность плюс-минус та же - ориентир на индекс RUSFAR, который чуть отстает от КС и на данный момент составляет 14,82%. Да, здесь за ВИМ придется платить комиссию при покупке и продаже, которой нет в фондах Т Капитала. Зато комиссия за управления ВИМ всего 0,3%, а за тиньковские фонды 1,199%. Так что плюс-минус одно и то же получается. Ну либо покупайте ВИМ Ликвидность в ВТБ - я именно так и делаю. 📍Если вам нужен денежный поток, максимально приближенный к ключевой ставке, то купите флоатеры с рейтингом ААА и не заморачивайтесь. Причем, флоатеры дадут доходность на пару процентов больше КС. Ну уж если совсем не хотите думать, тогда покупайте фонд пассивный доход Да, заплатите комиссию 0,999%, зато все облигации за вас выберут, выплаты проконтролируют и на брокерский счет переведут. 📍Ну а для совсем консервативных инвесторов есть ОФЗ с плавающим купоном - это все бумаги с серией 29…. К примеру, я держу ОФЗ 29013 и ОФЗ 29009 Здесь доходность привязана к ставке RUONIA, которая на 23 марта составляла 14,69%. В этой связи встает вопрос: кто будет пользоваться сервисом от ВБ, доходность которого отстает от всех инструментов: и от фондов денежного рынка, и от облигаций, и от ОФЗ? Я могу понять, если бы они назвали эту услугу накопительный счет, тут без вопросов. Например, в Т Банке у меня по накопительному счету сейчас 10%. Но ВБ ведь пишет: инвесткопилка. А по факту это так себе инвестиции получаются. Да еще и громко заявляют: «можно вкладывать деньги в бизнес». В какой бизнес? ВБ получит от вас ваши деньги, купит на них ОФЗ под ключевую ставку и будет спокойно их держать с нулевым риском. А вам выплатит доход за минусом 3%. Это вот в такой бизнес они предлагают вложиться, да? 🦊

Какие правила вы используете при подсчете доходности и планировании ваших инвестиций? Ниже 3 варианта, которые так или иначе могут вам помочь при инвестировании. 🟢 20/80. Это классический закон Вильфредо Парето. Он применим не только в инвестициях, но и ко многим сферам. Суть его в следующем: 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результата. Понятно, что это примерные цифры и распределение может быть как 18/82, так и 23/77. Но суть от этого не поменяется: ваши 20% активов дадут 80% прибыли. Не верите? Последите за своим портфелем, будете удивлены. 🟢 Правило 72. Самый быстрый способ прикинуть срок удвоения вашего капитала. Делим 72 на годовую доходность - получаем количество лет, которое необходимо для достижения 2X. Доходность 6% - капитал удвоится за 12 лет; доходность 15% - капитал вырастет в 2 раза за 5 лет. 📍Правило 114 - как предыдущий вариант, только подойдет для расчета сроков утроения капитала. 📍Правило 144 - для учетверения вашего капитала. 🟢 Правило 10%. При построении финансовой модели необходимо закладывать 10% простоя (вакансии). То есть из 100% запланированных платежей, десятая часть не состоится или отменится (компания будет банкротом, отменит выплаты, снизит их количество и тд); применимо к недвижимости, из 12 месяцев, что вы получаете рентный доход, один месяц объект не будет приносить дохода - смена арендатора, ремонт, форс-мажор. А вы используете какие-то из этих моделей при инвестиционной деятельности? 🦊

Как считаете, станет ли технический дефолт ЕвроТранса реальным? За последний месяц акции компании потеряли около 20%. Почему компания оказалась в такой ситуации и что делать дальше? Давайте посмотрим хронологию событий. 📍20 февраля 2026 г.: Федеральная налоговая служба России (ФНС) заблокировала счета ПАО «Евротранс» из-за задолженности в размере 223 млн рублей. Однако уже 24 февраля, в первый рабочий день после выходных, блокировка была снята. 📍2 февраля – 10 марта 2026 г.: В этот период компания получила несколько судебных исков на общую сумму, превышающую 10 млрд рублей. Часть исков была отклонена или приостановлена. 📍6 марта 2026 г.: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» поместило кредитный рейтинг ПАО «Евротранс» под наблюдение. 📍10 марта 2026 г.: ПАО «Евротранс» опубликовало на своем официальном сайте разъяснения относительно судебных исков. После этого котировки ценных бумаг компании вновь начали расти. 📍19 марта 1016 г.: компания не смогла выкупить «народные» облигации, размещенные на финуслугах. Как следствие, Эксперт РА вполне предсказуемо снизил кредитный рейтинг компании с А до С (это по сути дефолт). Не спасло даже то, что компания в тот же день в разместила официальное сообщение с извинениями: ❗️ПАО «ЕвроТранс» приносит свои извинения за технический сбой, который произошел при выкупе «народных» облигаций. Данный сбой будет устранен в течение 19-20 марта с компенсацией соответствующего купонного дохода. Сбой вызван ошибкой при фиксации даты исполнения платежа. В дальнейшем в пресс-службе «Финуслуг» сообщили, что компания погасила обязательства перед клиентами «Финуслуг» на 18 и 19 марта 2026. «Средства по заявкам на продажу облигаций за 18 марта уже на ваших кошельках», — указано в Telegram-канале про инвестиции от «Финуслуг». И вроде бы ЕвроТранс смог выкрутится. Но проблемы-то никуда не делись. Сначала блокировка счетов со стороны ФНС. А ведь это не претензия со стороны какого-то подрядчика и не обвинение в неуплате зарплаты со стороны сотрудников; это претензия со стороны государства. Поэтому кто будет спасать компанию, когда у нее не будет возможности выкрутиться? Раз уж даже Самолету не дали денег! Потом судебные иски, снижение кредитного рейтинга до мусорного, технический дефолт. Да, можно сказать, что ЕвроТранс не фирма-однодневка; у компании более 50 АЗС. Однако вспомните тот же ФПК Гарант и все эти торговые центры. Как оказалось, объекты в залоге у банков и держателям облигаций даже нечего просить. ФПК Гарант пытался что-то делать, выдал держателям облигаций акции. Но что в итоге? 18 марта 2026 г. в отношении компании введена процедура банкротства. Не случится ли то же самое в ЕвроТрансом? Я в свое время попадал на несколько дефолтов. Поэтому в данном случае буду держаться подальше от компании. Даже текущие предложения заработать по 30% годовых в бондах как-то не привлекают сюда вкладываться. 🦊

Что самое самое сложное в инвестициях? Обеспечить высокую доходность, угадать верную точку входа, правильно выбрать инструменты? Возможно, все это и влияет на итоговые показатели. Но на личном опыте убеждаюсь: самое сложное в инвестициях - это дисциплина. Ведь на длинном горизонте (не 3-5 лет, а 20 и больше) ой как тяжело придерживаться планов и следовать целям, которые были поставлены много лет назад. Дисциплина – это не просто набор правил, это образ мышления и поведения, который помогает принимать взвешенные решения, избегать импульсивных поступков и оставаться на верном пути к достижению финансовых целей. Представьте, что вы марафонец и перед вами дистанция больше 40 километров. Что поможет вам добраться до финиша? Непрерывные и постоянно повторяющиеся действия: вдох-выдох, вдох-выдох, левая нога - правая нога. И так больше 2-х часов (вроде как Кепчоге выбежал из 2, но это неофициально). Что же помогает бегунам не сойти с дистанции? Именно дисциплина! Но почему в финансах она также важна как и в спорте? 1️⃣ Защита от эмоций. Инвестиции часто сопровождаются сильными эмоциями: вышел позитивный отчет - срочно покупаем, акции растут! Или наоборот: финпоказатели компании упали - срочно продаем! Дисциплина в такой ситуации помогает отделить рациональные решения от эмоциональных порывов, которые могут привести к дорогостоящим ошибкам. 2️⃣ Следование стратегии. Успешные инвесторы имеют четкую стратегию, основанную на их целях, сроках и толерантности к риску. Дисциплина позволяет придерживаться этой стратегии, даже когда кажется, что все вокруг действуют иначе. Безусловно, каждая идеальная стратегия нуждается в корректировках. Однако именно дисциплина позволяет не менять план каждые несколько дней, а давать ему время сработать. 3️⃣ Управление рисками. Дисциплинированный инвестор понимает важность диверсификации, установки стоп-лоссов и других инструментов управления рисками. Нужно помнить простую истину: нельзя ставить все на одну карту и рисковать больше, чем можно себе позволить потерять. 4️⃣ Терпение и долгосрочная перспектива. Инвестиции (именно инвестиции, а не спекуляции и трейдинг!) – это марафон, а не спринт. Дисциплина помогает сохранять терпение, когда результаты не появляются мгновенно, и фокусироваться на долгосрочном росте, а не на краткосрочных колебаниях. Именно дисциплина позволяет каждую неделю / месяц вкладывать по 1-3-5 тысяч рублей, чтобы через 10-15-20 лет на вашем счете уже были не тысячи, а миллионы. 5️⃣ Избегание распространенных ошибок. Многие начинающие инвесторы совершают одни и те же ошибки: следуют за толпой, пытаются угадать рынок, покупают на пике, продают на дне. Дисциплина помогает избежать этих ловушек. Все же помнят историю с обезьяной, которую рассказал Уорен Баффет в ежегодном послании акционерам Berkshire Hathaway в 2021 г.? По мнению оракула из Омахи, простая обезьяна, которая собирает портфель, бросая 50 дротиков в мишень с компаниями из S&P 500, со временем получит дивиденды и прирост капитала, если только не поддастся соблазну изменить исходную подборку активов. Вот это и есть дисциплина! Поэтому если обезьяна смогла, неужели вы не сможете? Четко определите свои инвестиционные цели, какие активы вы будете покупать, как часто будете ребалансировать портфель, какой уровень риска для вас приемлем. Когда вы решите все эти вопросы и начнете процесс инвестирования, именно дисциплина будет вашим лучшим помощником на протяжении всего инвестиционного пути. 🦊

При выборе облигаций у многих частных инвесторов просто нет времени, чтобы детально изучать бумаги и смотреть финотчеты. Не скрою, я сам зачастую этим грешу. Если компания более-менее на слуху, а АКРА или Эксперт РА сказали, что кредитный рейтинг АА или А, то бумагу можно смело покупать. Но при этом зачастую ни громкое имя, ни высокий рейтинг не гарантируют, что эмитент будет исправно платить купоны по облигациям. Конечно, лезть в 3-й эшелон или ВДО не стоит, но даже надежные компании могут понабрать долгов и очень быстро скатиться с финансовой вершины в пропасть. Далеко ходить не надо. Крупнейший девелопер страны Самолет. Объём долгосрочных и краткосрочных обязательств в 1-м полугодии 2025 г. составлял 950 млрд руб., чистый долг 350,9 млрд руб. При этом чистая прибыль — 1,8 млрд руб., а остатки на эскроу-счетах всего 326 млрд руб. То есть у компании долгов в разы больше, чем она может получить, передав дольщикам все проданные квартиры. Логично, что в феврале этого года агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) снизило кредитный рейтинг группы компаний «Самолет» с A+ до A. Вроде всего ничего, но уже звоночек. Я держу лишь 1 выпуск Самолета но продавать не планирую. Думаю, компания такого уровня все-таки выкарабкается. Не лучше , а то и хуже, ситуация у Уральской стали. В декабре прошлого года АКРА понизила кредитный рейтинг компании с А до ВВ- (на 7 ступеней). За 9 месяцев 2025 г. у компании выручка сократилась на 36%, убыток от продаж составил 6,7 млрд руб. (в 2024 году была прибыль 6 млрд руб.), чистый долг компании достиг 80,3 млрд руб., а соотношение чистого долга к капиталу составило 2,74 против 1,77 годом ранее. Аналогично, держу лишь 1 выпуск Но тут у меня больше сомнений, чем с Самолетом. Все-таки у Стали ситуация намного сложнее, и из бумаги я планирую выходить даже с учетом, что по ней -15%. В похожей ситуации штормит «Группу Позитив», которой прошлой весной снижали кредитный рейтинг; в феврале 2025 года компания «Борец Капитал» допустила технический дефолт из-за претензий со стороны прокуратуры; «М.Видео» (тут у меня также 1 выпуск ) из-за ухудшения финансовых показателей / роста долговой нагрузки скатилась с A до BBB; «Делимобиль» с огромным трудом избежал технического дефолта в канун Нового года, вовремя заплатив по «горящим» купонам - а вот тут у меня 3 выпуска, в том числе с погашением в мае надеюсь, что погасят. И это не какие-то мелкие ОООшки, это огромные бизнесы с миллиардными оборотами. Поэтому если вы заходите в какую-то бумагу на серьезную сумму, не ограничивайтесь только лишь рейтингом. Найдите полчаса времени, просмотрите финансовые показатели, изучите долги, динамику выручки, текущие проекты. Эти потраченные 30-40 минут сэкономят вам реальные деньги. И не думайте, что вы умнее рынка. Если вы увидели низкую цену и высокую доходность, то это не означает, что надо срочно покупать. Это в 100% случаев означает, что произошел какой-то инцидент и на всю котлету сюда вкладываться уж точно не стоит. 🦊

Очень насыщенный день на покупки-продажи-ребалансировки. Только и успевал нажимать кнопки купить-продать 😂 Давно такого не было у меня. 📍 Участие в размещении Сэтл Групп Наконец добавились бумаги в портфель. Хороший рейтинг на уровне А, купон 16,5% на 2 года. Никаких амортизаций и оферт. В целом финансовые показатели у компании допустимые, чтобы часть денег вложить: задолженность около 56 млрд. руб., закредитованность 3,83 (на 1 рубль собственных средств приходится 4 рубля заемных - много, но не критично). При этом за год рост выручки и EBITDA по 30%. 📍ЭкоНива Также участвовал в размещении, но в отличие от Сэтла, тут была аллокация 60%, поэтому пришлось часть на рынке забирать. Чуть дороже номинала, зато сэкономил на комиссиях. Так что то на то и вышло. Еще раз убеждаюсь: может нет смысла участвовать в размещениях, а просто покупать с рынка в первый день? Купоны у ЭкоНивы 16,75%, рейтинг аналогичный А. Хотя судя по тому, что была переподписка, итоговый купон был бы меньше, не снизь эмитент аллокацию. А так решили сохранить доходность, но дать меньше бумаг. Что лучше? Честно, не знаю. Наверное, все-таки как поступила ЭкоНива. 📍Покупка с рынка Борец Капитал Года полтора назад держал один из выпусков, но потом начались претензии со стороны прокуратуры. Продал бумаги, зафиксировал небольшой минус и как-то перестал следить за компанией. А оказалось, что в итоге нефтесервисный холдинг передан под контроль Росимущества, что в целом позитивно. Бумага не размещалась в Т Инвестициях, поэтому покупал с рынка практически по номиналу. Здесь также как и в предыдущем выпуске: 3 года, никаких оферт и амортизаций, зато 18,5% годовых. Рейтинг А-, что в целом для меня норм. 📍Продажа бумаг ТД РКС Сочи Долго держал бумагу, но погашение уже летом, а я мало когда держу бумагу до самого погашения. Да и 15,25% у облигаций с рейтингом ВВВ- это как-то ни о чем. Вышел в небольшой плюс и на эти деньги купил Борец. При продаже выбирал между ТД РКС и Легендой которая также погашается в июне. Рейтинг у Легенды ВВВ, но тут флоатер с +3,75% к ставке, так что за оставшиеся полтора месяца заработаю чуть больше чем с РКС. Главное, чтобы Легенда продержалась до лета: у компании долг в 18 (!!!) раз больше капитала, а закредитованность 21,1 (сравните с Сэтл Групп и их скромными 3,83). Но так как я крайне редко дожидаюсь погашения облигаций, есть вероятность, что и Легенду я продам в ближайшее время, если подвернутся интересные размещения. 🦊

Давайте поговорим о таком понятии как отложенная жизнь. Очень много людей, да и я тоже, не могут жить настоящим днем. Мы копим, во что-то инвестируем, покупаем активы, надеемся на сложный процент, реинвестируем. Но для чего? Чтобы когда-то в далеком-далеком будущем при выходе на пенсию воспользоваться плодами своего труда? Нам почему-то кажется, что настоящая и полноценная жизнь начнется именно тогда, когда мы достигнем определенного рубежа, когда все заботы останутся позади, а впереди будет только безмятежное счастье. Мы мечтаем о том, как будем путешествовать, заниматься любимым делом, проводить время с близкими. Но часто бывает так, что, дождавшись заветного «когда-нибудь», мы обнаруживаем, что это «когда-нибудь» уже прошло, а мы остались с пустыми руками и несбывшимися мечтами. Отложенная жизнь – это ловушка, в которую попадают многие. Мы живем так, будто у нас есть бесконечный запас времени, и откладываем самое важное на потом. «Вот куплю квартиру, начну сдавать и буду путешествовать». «Вот выйду на такой-то уровень пассивного дохода, тогда уж точно заживу!». И так день за днем, год за годом мы упускаем возможности, которые уже сейчас могли бы сделать жизнь ярче и насыщеннее. Получается, что мы копим, но не живем. Накопление – это важный аспект жизни, но оно не должно становиться самоцелью. Мы стремимся к финансовой стабильности, к обеспеченному будущему, копим горы денег. Но если мы не научимся их тратить на то, что приносит нам радость и удовлетворение, эти деньги так и останутся просто цифрами на счете. Что же делать, чтобы не попасть в ловушку отложенной жизни? 📍Живите здесь и сейчас. Цените каждый момент, каждую возможность. Не откладывайте на потом то, что можете сделать сегодня. 📍Определите свои инвестиционные приоритеты. Что для вас действительно важно? Какие мечты вы хотите осуществить? 📍Не бойтесь рисковать. Иногда, чтобы достичь чего-то большего, нужно выйти из зоны комфорта. Самое главное - это грамотно расставить финансовые приоритеты. Часть денег инвестируйте, а часть обязательно используйте на свои текущие потребности и желания. Не откладывайте «на потом» всё до копейки! Путешествуйте, занимайтесь спортом, купите новые ролики (это про меня - как раз выбираю новую модель), используйте купленные вещи «здесь и сейчас». Жизнь слишком коротка, чтобы откладывать ее на потом. Начните жить полной жизнью уже сегодня, и тогда, когда наступит ваша «пенсия», вы будете готовы к новым свершениям и радостям, а не к разочарованию от несбывшихся надежд. 🦊

Рынок практически полностью перестал давать возможность диверсифицироваться по валютам. Причем, тут вопрос скорее не к зарубежным государствам и их политике, а к нашим эмитентам и их нежелании платить купоны и возвращать номинал в валюте. В первую очередь, в юанях. Месяц назад «Уральская сталь» погасила юаневые облигации в рублях. «Ну штош», - подумал я. Купил на эти деньги новый выпуск ГК «Азот» в рублях, а на уже имеющиеся юани купил несколько бумаг «КЛС» «Уж эти будут платить в валюте», - почему-то решил я. Ну-ну. Вчера пришли купоны «КЛС» - тоже в рублях! Нет, я понимаю, что у эмитентов, скорее всего, есть такая лазейка в проспекте эмиссии: при невозможности платить в юанях, платите в рублях по текущему курсу. Но мне-то зачем рубли? 🤷‍♂️ Я их и так получаю за рублевые облигации. А тут я пошел в валютные бонды, чтобы как раз получать валютные выплаты. Пусть уж эмитенты напрягутся и пришлют мне на счет юани. На этом фоне НПЗ «Славянск ЭКО» все сделал четко: и купоны в юанях, и погашение в них же. В итоге продал «КЛС» (хорошо хоть за юани, а не за рубли), взял юани от Славянска, чуть докупил и зашел в валютный выпуск «Газпром Нефти» почти по номиналу. Купон небольшой, всего 7,75%. Но надеюсь, что хоть ГПН будет платить в юанях. Есть у меня и еще одна проблемная бумага - «СИБУР» Но тут я хотя бы понимал зачем я сюда лезу: квазивалютные облигации привязаны к курсу доллара и по логике должны расти. Что по итогу? Держу бумагу больше года. Купил за ~ 8 800 руб., текущая ~ 8 550 руб. Роста, как вы видите, никакого. Весь год бумага падает вслед за курсом доллара. Доходность 9,6% годовых. То есть я и на курсе потерял, и на доходности купонов потерял. Так себе инвестиция. Поэтому пока все эксперименты с валютами закончил. Инвестирую только в рублях и только в облигации. Ждем снижения ключевой ставки хотя бы процентов до 10-12, чтобы дивидендные акции хоть как-то стали интересны. Пока никакого потенциала в этом плане ни в Сбере, ни в МТС, ни в Лукойле особо не вижу. Если и покупать, то на дальнюю-дальнюю перспективу и смирится с низкой доходностью. Мне же cash flow нужен сейчас. Поэтому вместо акций уж проще в те же ОФЗ зайти, хотя бы в мою любимую 26238 с которой я почти сроднился и где за последний год за счет усреднения смог практически компенсировать минус. 🦊

Скоро заканчивается 1-й квартал 2026 г., а это значит, что работодатели уже сдали отчетности по форме 6-НДФЛ. Поэтому, можно с чистой совестью приступать к оформлению налоговых вычетов. При этом мало кто знает, что таких вычетов можно получить достаточно много. 1️⃣ Раз уж мы тут про инвестиции, то основной налоговый вычет - это вычет по ИИС. Пополняете в течение года на 400 000 руб. свой ИИС, по прошествии года подаете документы на вычет, получаете 13% = 52 000 руб. Главное, не выводить деньги с ИИС 5 лет, иначе придется вернуть все полученные налоговые льготы. 2️⃣ Помимо этого есть и социальные вычеты, о которых многие просто забывают. Однако если за прошедший период у вас были траты по одному или нескольким направлениям, и у вас официальная зарплата, то государство вам этот вычет вернет. Причем, вернуть можно часть потраченных денег не только за себя, но и за родственников. Давайте посмотрим на предельные суммы и максимально-возможные вычеты. 📍За лечение и лекарства. Если вы проходили лечение, покупали дорогие лекарства по назначению врача, или оплачивали ДМС, вы можете вернуть часть денег. 150 000 рублей в год - предельный размер вычета за простое лечение. Можно вернуть 13% от этой суммы = 19 500 рублей. ❗️при этом есть такое понятие, как дорогостоящие лечение (например, имплантация). Здесь предельной суммы нет, значит, и размер вычета неограничен. 📍За обучение. Оплачивали свое обучение (любое – от курсов до университета) - также можно вернуть часть потраченных средств. Здесь цифры аналогичные: 150 000 руб. в год и 19 500 руб. вычета. 📍За спорт. С 2022 года можно вернуть часть денег, потраченных на физкультурно-оздоровительные услуги (абонементы в спортзал, бассейн и т.д.). Суммы те же: лимит 150 000 рублей в год и 19 500 руб. вычета. Но при этом нужно понимать: предельный лимит по ВСЕМ социальным вычетам составляет 150 000 руб., а сам вычет - это указанные выше 19 500 руб. при ставке НДФЛ 13%. Поэтому если вы потратили на лечение 120 000 руб., на обучение еще 100 000 руб., а на абонемент в спортзал 50 000 руб., это не означает, что налогооблагаемая база составит 270 000 руб. Она составит максимальные 150 000 руб. 3️⃣ Имущественные вычеты (за покупку жилья). Это, пожалуй, самый «крупный» вычет. Однако он доступен лишь 1 раз. Зато лимит здесь 2 000 000 руб. или 260 000 руб. на руки. Плюс за уплаченные проценты по кредиту также можно получить вычет. Что касается меня, то я уже подал документы на вычет по ИИС, налоговая подтвердила, жду. Собираю документы за лечение и абонемент в спорт-зал. И подумываю насчет оформления вычета за обучение ребенка в художественной школе Сергея Андрияки. А вы уже начали оформлять вычеты? 🦊

Фонды недвижимости, прежде всего Парус, трепещите! УК «ОЗОН Управление активами» зарегистрировала свой первый паевой инвестиционный фонд. Им стал ЗПИФ недвижимости «ОЗОН Саларьево». Крупный логистический хаб (сортировочный центр) компании Ozon расположен в Новой Москве. Этот объект примечателен тем, что стал одним из первых складских комплексов, которые маркетплейс приобрел в собственность, а не взял в аренду. Основные характеристики объекта: 📍Расположение: Новая Москва, поселение Московский, деревня Саларьево, владение 7, стр. 1. Объект находится в шаговой доступности от метро «Саларьево» и имеет удобный выезд на Киевское шоссе. 📍Общая площадь комплекса составляет около 30 800 кв. м. Из них примерно 22 000 кв. м приходится на складские помещения и около 8 700 кв. м — на офисную часть. 📍Класс объекта: Складской комплекс класса A. Он был построен в 2011–2013 годах. 📍Статус: В системе Ozon объект часто фигурирует под названием МСК_САЛАРЬЕВО_ХАБ. Ozon приобрел этот комплекс в конце 2021 года на торгах, которые проводил банк «Траст». Сумма сделки составила 2,3 млрд рублей. Ранее этот актив принадлежал обувному ритейлеру Carlo Pazolini, который был признан банкротом. Стоит различать этот объект и популярные на рынке ЗПИФы недвижимости, например, фонды УК «Парус» или Хотя у «Паруса» есть фонд на склады Ozon комплекс в Саларьево принадлежит самому Ozon напрямую (через ООО «Интернет Решения»). В моем портфеле фонды Паруса занимают самую большую долю, и я постоянно увеличиваю количество паев. Что же касается Озона, то я в свое время пытался покупать акции, усреднять. Заработал суммарно 3,5 тысячи и понял, что это совершенно не мое. Если же ЗПИФ от Озона действительно будет таким же интересным как и фонды Паруса, то я бы точно рассмотрел возможность вложения в эти бумаги. 🦊