Профиль инвестора SlyFox83 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что там за очередные проблемы у Дели? Пишут про массовый сбой у каршеринга - сервис не дает завершить аренду, а деньги продолжают списывать даже по окончании поездки. Приложение не выдаёт активный экран автомобиля, местоположение указать нельзя. Люди опаздывают из-за того, что не могут завершить аренду, автомобили не закрываются. Ожидание оператора — до четырех часов. Кому-то обещают возврат денег в течение 7 дней и советуют оставлять машину без завершения аренды. Держу только 6 и 7 выпуски. 5-й недавно погасили. Докупать точно не планирую, уж очень шаткий бизнес в текущих реалиях.

Каждый день в Пульсе идут баталии из серии «копить в рублях это верх безрассудства», «облигации не обгоняют инфляцию», «недвижимость не дает пассивного дохода». Можно долго спорить и приводить аргументы за или против. Но проще обратиться к аналитике. 1️⃣ Исследование Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета (NYU Stern). Несколько лет назад было проведено исследование, где за основу взята крупнейшая мировая экономика - американская. Исследование охватило период более 50 лет: с 1970 по 2023 г. Что мы видим? 📍Акции SP500 обошли с запасом все традиционные классы активов, показывая в среднем 12% годовых. Это позволило гипотетическим $100, инвестированным больше 50 лет назад превратиться в $22 149. 📍Следующим по доходности классом активов стали корпоративные облигации со среднегодовым доходом 8,8% 📍Средний доход по американской недвижимости составил 5,5% годовых. Однако стремительный рост рынка США пришелся лишь на последние 15 лет. До этого времени такого огромного отрыва не наблюдалось. Что это? Пузырь или реальный рост экономики? Или может быть фраза «когда чистильщик обуви начинает интересоваться акциями, надо срочно уходить с рынка» - это не просто красивый оборот речи, а реальность? 2️⃣ Следующее исследование опубликовано в журнале Forbes в 2023 году. Оно охватывает промежуток с 2004 по 2022 г. включительно и касается непосредственно российского рынка. 📍Наиболее доходными в этот период оказались инвестиции не в американские ценные бумаги, а в российские акции: 100 рублей стали бы 861 рублем (12,3% в год). Даже с поправкой на обвал 2022 года российские акции с 2018-го показывают результаты, близкие к американским акциям — 143 рубля, или 8,3% годовых. 📍Если посмотреть промежуток 2018-2022, то здесь лидером по доходности оказалась недвижимость в Москве: 100 рублей стали бы 156 рублями (10,4%). В то же время доходность инвестиций в московскую недвижимость с 2004 года составила 9,5% годовых, что уступает доходности российских и американских акций. 📍Размещенные в 2004 году рубли на депозите по ставке инфляции сегодня превратились бы в 456 рублей, что соответствует доходности 8,6% в год (с 2018 года — 137 рублей, или 7,3% в год). 3️⃣ Еще одно исследование представлено на портале Доход. Здесь показана аналитика по классам активов за 2004-2024 годы: от денежного рынка до золота и жилой недвижимости в России, Европе и США. Что получается? 📍Первую пятерку делят сугубо иностранные рынки: S&P500 с 17,5% годового роста, глобальный фондовый рынок MSCI ACW и MSCI EM. На 2 месте золото с 16,2% ежегодного роста. 📍А вот если брать российский рынок, то тут в лидерах…. недвижимость! Ежегодный прирост 13,9%. И только следом с 13,3% идут российские акции. 📍Ну а аутсайдером стал внезапно (нет) наличный доллар: всего 6,1% роста за 20 лет. 4️⃣ В прошлом году в ТЖ выходила большая статья с разбором самых прибыльных активов за 20 лет - с 2005 по 2025 гг. 📍 Лидером по мнению исследователей стало золото. При инфляции в 377% накопленная доходность составила аж 2100%! 📍Дальше расположились акции - рост на 1188%, вклады - 460%, ОФЗ - 326%. 📍Однако если смотреть на среднюю годовую доходность, то вслед за золотом и акциями лидирующие позиции у недвижимости: рост на 10% ежегодно. И это без учета получения дохода от сдачи в аренду! Я уже приводил свой пример: квартира купленная в 2009 г. на данный момент дает около 14% дохода на изначально вложенный капитал. И эта доходность продолжит расти. Что конкретно купить сегодня? Решайте сами. Я к примеру максимально диверсифицирован по активам: 📌 дивидендные акции и облигации рейтинга А и выше 📌 золото держу в и 📌 бумажную недвижимость в Парусе 📌 вместо вклада основную часть денег держу в фонде ликвидности здесь и в ВТБ 📌 несколько квартир от ПИК сдаю - это основа моего денежного потока 📌 в планах коммерция от Самолета Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Есть ли смысл копить, если у вас есть долги и незакрытые кредиты? По всем классическим нормам, ответ закономерный: НЕТ! Нельзя откладывать и в то же время обслуживать свой долг. Вот и в ленте Т Банка от этом вышла новость. Многие считают, что копить при наличие долгов - это как носить воду в решете: что-то делаешь, но результат нулевой. Поэтому все свободные средства лучше направлять в погашение кредитов. Но это лишь на первый взгляд, потому что все зависит от текущей ситуации и конкретно ваших финансовых целей. Для примера возьму себя. У меня довольно большая сумма ипотеки на одну из квартир, которую я сдаю. Казалось бы, надо максимально направлять свои средства на досрочное погашение. Но я этого не делаю. И ситуация тут даже не в том, что аренда почти в 2 раза выше ежемесячного платежа. Всё дело в том, что моя ставка по кредиту 1,99%! Это не льготная ипотека, не семейная, не IT. Это простая ипотека, которую несколько лет назад выдавал ПИК в сотрудничестве с ВТБ: сумма за квартиру увеличивалась, зато процентная ставка снижалась. Меня устроила такая ситуация. Единственный минус: для того, чтобы снизить ежемесячный платеж на 1 000 руб., мне нужно внести в досрочное погашение около 220 000 руб.! Поэтому здесь расчет крайне простой: если эти 220 000 руб. я буду держать в том же фонде ликвидности через Инвесткопилку (что я и делаю), то при текущей доходности 13,5% ежемесячно я получаю: 220 000 * 0,135 / 12 = 2 500 руб. То есть моя доходность в фонде ликвидности в 2,5 раза выше нежели мнимая «доходность» от досрочного погашения ипотеки. Чтобы эти суммы сравнялись, ставка должна опуститься до 6-7%. В горизонте ближайшего года такое точно не случится. Именно поэтому я по чуть-чуть вношу небольшие суммы на брокерский счет для покупки облигаций и фондов от Т Капитала, а основные средства держу либо на вкладах либо в фонде ликвидности. Рассматриваю в горизонте года покупку коммерческой недвижимости, пока в топе у меня помещения от Самолета в ближайшем Подмосковье. Но цены конечно просто космос. Поэтому не слушайте тех, кто говорит: нельзя копить, если у вас долги и кредиты. Считайте самостоятельно финансовую модель, смотрите на прибыль, которую можете получить от накоплений. При текущих ставках вполне вероятно, что лучше откладывать средства и держать их на вкладах или в ОФЗ, чем досрочно гасить кредиты. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Пока все решают, станет ли крупнейший застройщик банкротом после недавнего технического дефолта по облигациям (речь, конечно же, о Самолете ), а 2-й крупнейших застройщик уйдет с рынка (речь о ПИК ), давайте-ка я расскажу о моей самой большой инвестиционной неудаче. Которая по итогу стала чуть ли не лучшим вложением денег. 2014 год. Олимпиада в Сочи, Крым и все такое. Курс доллара: 32 руб. в начале года и почти 50 руб. в конце. Что делать с деньгами? Правильно, купить недвижимость, что и было сделано: 1-комнатная квартира в строящемся ЖК «Родники» (ближайшее Подмосковье, 10-12 км. от МКАДа) за 3 млн руб. у компании «Мособлжистрой Девелопмент». Сдача была запланирована на 2016-2017 гг. Что может пойти не так? Да все было так! Кроме того, что застройщик забрал деньги и ушел в закат. Хотя, коробки домов уже были построены. То ли реально не было денег, то ли курс доллара подкосил, то ли изначально был настрой на то, чтобы получить деньги дольщиков и уехать. Теперь уже никто не узнает. Но к 2017 г. стало ясно, что застройщик ничего не будет достраивать, начались судебные тяжбы. Я в них особо не участвовал, все делала инициативная группа. Там было много всего: и общение со следователем, и дача показаний, и опрос свидетелей. И вот тут надо отдать должное Дом.РФ. Они не просто спустя 4 года вернули все деньги тем, кто успел войти в реестр обманутых дольщиков. Они посчитали среднюю стоимость аналогичных квартир в этом районе и именно такую сумму и вернули! В среднем расчет был такой, что ежегодно я получал +7%-8% к цене будущей квартиры. Сейчас это кажется копейками, но посмотрите ключевую ставку в те годы. После получения денег я уже не лез в такие авантюры с непонятными застройщиками. Хотя ЖК вроде обещают достроить в 2027 г. Но я пожалуй постою в стороне и понаблюдаю, что в итоге выйдет из долгостроя, который не могут завершить больше 10 лет. А у вас были ситуации, когда вы сталкивались с долгостроем? Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Случайно наткнулся на новость в канале Мосбиржи в ВК. Теперь в выходные можно торговать еще тремя фондами под управлением «Т-Капитал»: • «Т-Капитал Пассивный Доход» (TPAY). • «Т-Капитал ОФЗ» (TOFZ). • «Т-Капитал Облигации» (TBRU). Торги проходят в выходные дни с 09:50 до 19:00 по МСК в форме дополнительной сессии. Для снижения волатильности ценовые границы сужены до 3% от предыдущего торгового дня. Для меня наиболее важен первый указанный в новости фонд - он входит в состав моего «фондового» портфеля для жены. В этом портфеле у меня собраны 5 основных фондов с максимальным покрытием рынка: 📍Дивидендные акции - так как я все-таки придерживаюсь стратегии дивидендного инвестирования и не верю в акции роста. Более 3-х лет старался держать на «детском счете» все эти Озон, Яндекс, Позитив и тд, усреднял, докупал. В итоге понял, что все это не работает. Поэтому если и выбирать, то только акции стоимости: если и не будет роста, то хотя бы дивиденды придут. 📍Крупнейшие компании РФ - для максимального покрытия российского рынка. 📍Золото - здесь все понятно: драгоценный метал, востребован всегда, сегодня по этой позиции +34% за 2 года. 📍Российские облигации - долговой рынок в последние годы показывает просто космическую доходность из-за высокой КС. Да, она снижается, но фонд до сих пор растет, показывая +35% в портфеле. 📍Пассивный доход - включен в состав фондового портфеля на перспективу: пока все пришедшие выплаты реинвестируются внутрь именно этого фонда. Когда сумма пришедших платежей сравняется с моим ежемесячным пополнением «фондового портфеля», выплаты от Пассивного дохода будут распределяться между всеми фондами в портфеле. То есть портфель на фонды начнет сам себя докупать за счет внутренней синергии. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Коммунальное хозяйство является одним из наиболее устойчивых секторов экономики. Это вполне логично: электричеством, водой, газом пользуются все. При этом коммуналка дорожает постоянно, а не платить нельзя - чуть что, сразу «отключат газ» (С). Казалось бы, что в таких условиях акции компаний, которые работают на этом рынке, должны все время расти и быть максимально защитным активом. На примере моего портфеля давайте посмотрим как ведут себя акции компаний сферы ЖКХ. 📍 Вторая генерирующая компания За 20 лет акции компании потеряли почти 93% своей стоимости, упав в 10 раз: с 4 руб. в 2007 г. до 30 копеек в 2026 году. В моем портфеле падение поскромнее - всего 48%. Правда, инвестирую в эту бумагу я всего 5 лет. Даже практически ежегодные дивиденды (исключение было в 2024 г.) не спасают ситуацию. 📍Мосэнерго Классические американские горки: ↗️ 9 руб. в 1997 г. ↘️ 30 копеек в 1999 г. ↗️ 6 руб. в 2007 г. ↘️ 60 копеек в 2014 г. Цена акции скачет в разы на протяжении 5-7 лет, что не добавляет оптимизма при долгосрочном инвестировании. Ситуацию вроде бы должны спасать дивиденды, однако, их то одобряют, то отменят как это было в 2025 г. За время, что я покупал акции Мосэнерго, бумага топчется на месте и на данный момент доходность околонулевая. 📍Россети Московский регион Переходим к компаниям, которые показывают неплохую прибыль. В моем портфеле данная акция прибавила почти 90% за 6 лет. Конечно, до максимальных показателей 2007 г., когда акции стоили 3,5 руб., еще далеко. Но уверен, все впереди. 📍Россети Ленэнерго второе место по росту среди коммунальных компаний в моем портфеле: за 5 лет бумага прибавила 105% к цене. А вот за 20 лет прибыль составила какие-то космические 14 282% (четырнадцать тысяч процентов!). Добавьте сюда ежегодные дивиденды на очень достойном уровне, и становится понятен интерес инвесторов к акциям. 📍Пермьэнергосбыт А вот и победитель. Небольшая компания с капитализацией всего 6,5 млрд. (для примера, стоимость Мосэнерго 75 млрд. руб.). За 5 лет акции в моем портфеле выросли более чем в 5 раз. А за 20 лет торгов - более чем в 30 раз! Плюс щедрые дивиденды. Даже откат в начале года с 900 руб. до текущих 600 руб. не снижает интерес к бумаге. Как видно, акции компаний коммунального сектора действительно могут быть защитным активом и способны тащить портфель вверх. Однако на моем примере можно отметить следующее: лишь 3 из 5 бумаг показывают уверенный рост. Если же взять шире, то не все так радужно. Россети Юг, Россети Сибирь, ДЭК, Россети центр - здесь такие скачки, что не знаешь когда заходить в бумагу, а когда продавать. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Акции продуктовых компаний и ритейлеров считаются одними из наиболее устойчивых в кризис. Некий защитный актив, который во время просадок будет тащить портфель вверх. Логика вполне простая: люди хотят есть всегда. Значит, продукты питания будут покупать постоянно. Однако это лишь в теории. Давайте посмотрим как обстоят дела на практике и что сейчас происходит с отечественными продуктовыми компаниями. 1️⃣ Начнем с акций X5 Group Крупнейший ритейлер страны, объединяет почти 30 тысяч магазинов: Пятерочка, Перекресток и Чижик. Раньше еще была Карусель, но сейчас на ней как я понял поставили крест. Акции компании за последнее время абсолютно не растут: за год падение на 30% с 3 500 руб. до 2 300 руб. за 1 бумагу. Конечно, до исторического дна 2022 г., когда бумаги стоили 900 руб., еще далеко. Но тем не менее никакой динамики акции не показывают. Даже рекордные дивиденды более 30%, выплаченные за период с июля 2025 г. по январь 2026 г., не помогают росту. 2️⃣ Магнит Здесь еще хуже: за год минус 46%! А с исторического максимума 2015 г., когда акции стоили 12 000 руб., бумага упала почти в 5 раз и сегодня стоит в районе 2 500 руб. С дивидендами тут все плохо, платят как попало. 3️⃣ Окей Также сильное падение. В 2021 г. акции стоили около 65 рублей; сегодня цена 1 бумаги менее 40 рублей. То есть за 5 лет падение почти на 40%. И полное отсутствие дивидендов. 4️⃣ Лента А вот тут с ростом все хорошо: в начале 2022 г. акция стоила около 900 руб., а сейчас цена превысила 2 000 руб. За 4 года рост на 110%. Вполне неплохо, более чем на 20% в год. Но вспомните размер ключевой ставки за последние пару лет. Хорошие облигации с максимальной надежностью давали аналогичную доходность в гарантированных купонах. Если брать не только продуктовый ритейл, но торговлю в целом, то и здесь не так все радужно. 📍 Озон Что в 2021 г., что в 2026 г. цена одна. Топчемся на месте и никакого роста. 📍 Фикспрайс За 5 лет акции упали на 85%! 📍 МВидео В 2008 г. бумага стоила 180 руб., сейчас 60 рублей. Почти за 20 лет падение в 3 раза. К примеру, инфляция за это время превысила 280%. Так что бумага по сути упала не в 3, а в 6 раз. Возможно, ситуация в России сейчас непростая и сильно влияет на покупательскую способность; возможно, в целом экономический кризис во всем мире; возможно, какие-то глобальные перестроения в поведении людей: дарксторы, питание вне дома. Но анализ российского рынка торговли показывает: это совершенно не антикризисные бумаги. Ни от каких просадок они не спасают. Я уже давно перестал вкладываться в акции; только облигации и ЗПИФы. Даже при нормализации ситуации в экономике не вижу перспектив в российском ритейле. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

У меня в портфеле очередной лидер по падению. Как не трудно догадаться, это Алроса Некогда это был чуть ли ни дивидендный аристократ, который стабильно радовал платежами. Иногда дважды в год. Сегодня же бумаги компании превратились в абсолютного аутсайдера: за 6 лет, что я покупал акции, они упали на 70%! Больше чем Сегежа. Есть несколько причин, почему одна из крупнейших алмазодобывающий компаний в мире находится в настоящем кризисе. 1️⃣ Геополитическая ситуация и санкции. Это, пожалуй, самый значимый фактор, оказывающий давление на Алросу. Введенные против России санкции, в том числе и те, что касаются алмазной отрасли, создают серьезные препятствия для компании. 📍Ограничения на экспорт. Многие страны и компании отказываются покупать российские алмазы или вводят ограничения на их импорт. Это сужает рынки сбыта для Алросы и усложняет логистику. 📍Сложности с расчетами. Санкции серьезно затрудняют проведение финансовых операций, что также негативно сказывается на бизнесе. 📍Репутационные риски. Некоторые покупатели опасаются связываться с российскими компаниями из-за репутационных рисков, даже если прямых запретов нет. 2️⃣ Снижение спроса на алмазы. Помимо санкций, на падение акций Алросы влияют и общие тенденции на мировом рынке алмазов. 📍Замедление мировой экономики. В условиях экономической неопределенности и инфляции потребители склонны сокращать расходы на предметы роскоши. 📍Рост предложения синтетических алмазов. Развитие технологий позволяет производить синтетические алмазы, которые по своим характеристикам близки к природным, но стоят значительно дешевле. 📍Изменение потребительских предпочтений. В некоторых сегментах рынка наблюдается тренд на более осознанное потребление, что может влиять на спрос на алмазы, особенно если возникают вопросы об их происхождении и этичности добычи. В фильме «Кровавый алмаз» с Ди Каприо весьма интересно это все показано. 3️⃣ Внутренние факторы компании. Хотя внешние факторы играют ключевую роль, нельзя исключать и влияние внутренних аспектов деятельности Алросы. 📍Операционные расходы. Рост затрат на добычу, логистику и соблюдение новых регуляторных требований снижает прибыльность компании. 📍Инвестиционные планы. Реализация крупных инвестиционных проектов требует значительных вложений, что может влиять на финансовое состояние компании и ожидания инвесторов. Поэтому проект «Мир-Глубокий» отложен до лучших времен. 📍Дивидендная политика. Изменения в дивидендной политике компании, снижение или отмена выплат негативно сказываются на привлекательности акций для инвесторов. Последний раз компания платила дивиденды в 2024 г. - суммарно около 7%. Сегодня деньги стоят значительно дороже. Что в итоге? Падение акций Алросы является следствием комплекса сложных факторов. Тут и внешние причины, и внутренние, и общие настроения на рынке. В последние дни масла в огонь подлила информация, что сотрудникам не будут повышать зарплату - нет денег. На этом фоне покупать акции алмазодобытчика точно не стоит. Если есть в портфеле - держите (я держу, куда же деваться?); если по бумагам плюс - продавайте и найдите более интересные варианты. Ожидать, что Алроса в текущих условиях покажет ракету - это крайне оптимистично. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Сегодня ЦБ аккуратно снизил ключевую ставку на 0,5%, так что теперь она составляет 14,5%. Я как закоренелый инвестор в бетон, жду дальнейшего снижения КС, чтобы уже войти в интересные проекты, посколько без ипотеки купить недвижимость стало ой как трудно. И в планах у меня именно коммерческая недвижимость. При этом все чаще слышу: новостройки переоценены, никто их не покупает, цены оторвались от реальности и от вторичного сегмента. Поэтому покупать новостройку имеет смысл только если есть право на льготную ипотеку, иначе вы просто переплатите минимум 20-30% по сравнению с вторичкой. На своем личном примере понимаю, что это совсем не так. Вернее, это абсолютно не так! В прошлом году купил квартиру в ЖК Москворечье. Небольшая однокомнатная квартира 35 метров, сдача в конце 2027 года. Ипотеку не брал, только рассрочку. Ровно год назад в мае эта квартира стоила чуть более 12 млн. Год спустя аналогичные квартиры на сайте застройщика стоят уже по 17 млн. Искусственный рост? Ну так давайте посмотрим что есть на данный момент в районе Москворечья. Единственный более-менее похожий проект- это ЖК Варшавская Лайф. В готовых корпусах стоимость за аналогичные квартиры какая-то космическая - 24 млн.! Это в 2 раза выше, чем я покупал год назад. Если взять совсем старый фонд, то в нем похожие квартиры начинается от 14,5 млн. То есть все равно дороже моей покупки! Но это будет настолько убитая квартира в настолько старом доме, что вам еще понадобится как минимум 3-4 млн. на ремонт. И выйдут те же 17-18 млн., что и стоит квартира в новом доме. Поэтому думать, что новостройки переоценены и вы купите вторичку дешевле - не совсем верный шаг. Я половину прошлого года шерстил Циан и Авито в надежде купить готовую квартиру в новом 2-3-летнем доме и тут же сдать арендаторам. В итоге: квартиры в уже построенных новых домах стоят ДОРОЖЕ чем в новостройке. Что вполне логично! Квартира в старом доме стоит дешевле, но вы 100 раз пожалеете, что купили квартиру в старом фонде, потому что доход от аренды в таком доме будет намного ниже, чем в новых домах. А мороки со старым фондом в разы больше. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Еще совсем недавно, буквально 3-5 лет назад, акции крупнейших металлургов страны, среди которых Северсталь, НЛМК, ММК, Норникель демонстрировали впечатляющий рост. Дивиденды буквально рекой лились: некоторые платили их ежеквартально. Однако события 2022 года кардинально изменили ландшафт, превратив эти бумаги в аутсайдеров рынка. Почему? Российская металлургия переживает один из наиболее острых кризисов в своей истории. Наблюдается устойчивая тенденция к снижению объемов производства стали и других металлов на протяжении последних лет. Этот спад обусловлен двумя ключевыми факторами. 📍Высокая стоимость внутреннего кредитования. Доступ к заемным средствам внутри страны стал сложным и дорогим для всего рынка. 📍Глобальное снижение цен на металлопродукцию. Мировые рынки демонстрируют низкие котировки на сталь. По данным за 2024 год, производство стали в стране сократилось на 7%, тенденция к спаду продолжилась и в 2025 году. Основная проблема кроется в ослаблении спроса на металл. ❗️Внутренний рынок. Высокая ключевая ставка ЦБ сделала кредиты чрезвычайно дорогими для строительных и машиностроительных компаний – основных потребителей металлической продукции в России. Это привело к снижению потребности в металле и, как следствие, к падению спроса. ❗️Международный рынок. На глобальном рынке наблюдается избыточное предложение стали, что привело к обрушению цен до минимальных значений за последнее десятилетие. Кроме того, укрепление рубля делает российскую металлопродукцию менее привлекательной для зарубежных покупателей. ❗️Внешнеполитическая ситуация. Нельзя забывать о влиянии санкционных ограничений, логистических трудностей и сложностей с поиском новых рынков сбыта. На фоне этих факторов котировки акций металлургических компаний упали на десятки процентов от своих пиковых значений. В таких условиях быстрого восстановления стоимости ожидать не стоит. Потенциальный рост котировок может начаться не ранее весны - лета 2026 года, и только при соблюдении определенных условий. 1️⃣ Снижение ключевой ставки ЦБ. Это сделает кредиты более доступными, что оживит строительный сектор. Уже завтра очередное заседание, посмотрим как снизят ставку. 2️⃣ Улучшение глобальной экономической и политической ситуации. Это может привести к росту цен на металлы и снятию санкционных ограничений. 3️⃣ Оптимизация затрат и поиск новых рынков сбыта. Компании должны будут адаптироваться к новым реалиям. На данный момент акции металлургических компаний выглядят слабо, и ожидать от них щедрых дивидендов в ближайшем будущем не приходится. Исходя из этого, я не покупаю акции этих компаний в свой инвестиционный портфель. Буду это делать только когда компании вернутся к выплатам дивидендов. Причем, не к однократным платежам, а к постоянным. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Облигационный рынок становится все более неопределенным. Вроде бы бонды - это наименее рискованный инструмент, однако, все чаще даже большие и хорошо известные компании допускают не только технические дефолты, но и банкротства. Компании уже набрали столько кредитов по повышенным ставкам, что непонятно, как дальше действовать и удастся ли перекредитоваться при дальнейшем снижении КС. Все ВДО и компании с рейтингом ниже А я давно распродал, осталось пара не очень надежных эмитентов. Все остальные бумаги не ниже А. У меня есть несколько выпусков компаний, которые сейчас под сомнением и которые вызывают определенное беспокойство. Но есть ряд причин, почему их не продаю. 📍Уральская сталь. Тут все понятно: у компании проблемы с дебиторской, снижение кредитного рейтинга на несколько ступеней в прошлом году. Держу только 1 выпуск , не продаю и не докупаю, но активно слежу за новостями и периодически общаюсь с представителями УС. Пока картина не очень радужная; посмотрим, что будет дальше. 📍Самолет. Историю с девелопером помнят все: желание получить из бюджета государственных денег и отказ правительства помогать компании. Держу только 1 выпуск Не продаю и не докупаю. Бумага показывает небольшой минус - всего 3%. Но купон 21% все-таки пока не дает расстаться с облигацией. 📍Антерра. Небольшая компания, владеет 2 отелями в Розе Хутор и в Петербурге. Держу всего 1 выпуск на символическую сумму. За последние месяцы у компании очень сильно ухудшилось состояние: падает выручка и чистая прибыль, но кратно растет CAPEX. То есть компания вкладывается в строительство: термальный хилинг-комплекс Green flow Парк Скандинавия, отель в Бурятии, отель на острове Сахалин, хилинг-отель Green Flow Nikolo-Dol. В 2027 году обещают все построить. Ну штош, ждемс. 📍Кеарли. Здесь также как в Антерре держу всего 1 выпуск на символическую сумму. На прошлой неделе РА Эксперт понизил рейтинг до B+. И пока Кеарли главный претендент на продажу. Но при этом если Антерра со своими стройками упала в моем портфеле на 25%, то Кеарли с долгами и понижением рейтинга на 7%. 📍Делимобиль. Тут у компании всё и сразу: уход западных брендов, высокие ставки на кредит/лизинг автомобилей, рост цен на импортные запчасти. В итоге по 2025 году убыток вырос в 7 раз, а положительный денежный поток обеспечивается только акционером и его кредитами. Держу 3 выпуска {$RU000A10AV31} Один из них вот-вот погасится, остальные продолжу держать и наблюдать за ситуацией. 📍Эталон. А вот тут все очень интересно. У меня 3 выпуска облигаций и пока это самая неоднозначная история для меня. Компания занимает 11 место в рейтинге крупнейших застройщиков страны и ранее имела кредитный рейтинг А-, но на днях его снизили до BBB+. То есть всего на 1 ступень, однако этого было достаточно, чтобы рынок зашевелился и цена бумаг пошла вниз. Все из-за убытка в 22 млрд. руб. Но нужно понимать: за компанией стоит АФК Система - крупнейшая публичная инвестиционная компания России. И если нужно, то деньги найдут. Все указанные выпуски уже давно обеспечили положительный денежный поток. Так что даже если я сейчас продам бумаги в небольшой минус, то по итогу все равно останусь в плюсе за счет купонов. С другой стороны, если продавать бумаги при каком-то негативе, так проще на биржу не заходить и сидеть во вкладах или ОФЗ. Как показывает опыт, абсолютно все компании закредитованы, без этого бизнес не будет развиваться; не на свои же деньги акционеры будут операционкой заниматься. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Ровно месяц назад писал пост про ЕвроТранс В тот момент компания допустила технический дефолт и менее чем за месяц акции потеряли около 20%. В тот момент кредитный рейтинг компании снизился до уровне С. Прошел месяц и два рейтинговых агентства — НКР и НРА — вообще отозвали кредитные рейтинги «Евротранса». Почему компания оказалась в такой ситуации и что делать дальше? Давайте посмотрим хронологию событий за последние 3 месяца. 📍20 февраля 2026 г.: Федеральная налоговая служба России (ФНС) заблокировала счета ПАО «Евротранс» из-за задолженности в размере 223 млн рублей. Однако уже 24 февраля, в первый рабочий день после выходных, блокировка была снята. 📍2 февраля – 10 марта 2026 г.: В этот период компания получила несколько судебных исков на общую сумму, превышающую 10 млрд рублей. Часть исков была отклонена или приостановлена. 📍6 марта 2026 г.: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» поместило кредитный рейтинг ПАО «Евротранс» под наблюдение. 📍10 марта 2026 г.: ПАО «Евротранс» опубликовало на своем официальном сайте разъяснения относительно судебных исков. После этого котировки ценных бумаг компании вновь начали расти. 📍19 марта 1016 г.: компания не смогла выкупить «народные» облигации, размещенные на финуслугах. Как следствие, Эксперт РА вполне предсказуемо снизил кредитный рейтинг компании с А до С (это по сути дефолт). Не спасло даже то, что компания в тот же день в разместила официальное сообщение с извинениями: ❗️ПАО «ЕвроТранс» приносит свои извинения за технический сбой, который произошел при выкупе «народных» облигаций. Данный сбой будет устранен в течение 19-20 марта с компенсацией соответствующего купонного дохода. Сбой вызван ошибкой при фиксации даты исполнения платежа. В дальнейшем в пресс-службе «Финуслуг» сообщили, что компания погасила обязательства перед клиентами «Финуслуг» на 18 и 19 марта 2026. «Средства по заявкам на продажу облигаций за 18 марта уже на ваших кошельках», — указано в Telegram-канале про инвестиции от «Финуслуг». И вроде бы ЕвроТранс смог выкрутится. Но проблемы-то никуда не делись. Сначала блокировка счетов со стороны ФНС. А ведь это не претензия со стороны какого-то подрядчика и не обвинение в неуплате зарплаты со стороны сотрудников; это претензия со стороны государства. Поэтому кто будет спасать компанию, когда у нее не будет возможности выкрутиться? Раз уж даже Самолету не дали денег! Потом судебные иски, снижение кредитного рейтинга до мусорного, технический дефолт. Да, можно сказать, что ЕвроТранс не фирма-однодневка; у компании более 50 АЗС. Однако вспомните тот же ФПК Гарант и все эти торговые центры. Как оказалось, объекты в залоге у банков и держателям облигаций даже нечего просить. ФПК Гарант пытался что-то делать, выдал держателям облигаций акции. Но что в итоге? 18 марта 2026 г. в отношении компании введена процедура банкротства. Я в свое время попадал на несколько дефолтов. Поэтому в данном случае изначально держусь подальше от компании. Даже текущие предложения заработать по 30%-40% годовых в бондах как-то не привлекают сюда вкладываться. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Начались торги новым ЗПИФ «Парус-НиНо» под управлением УК PARUS Asset Management. В Т-Инвестициях фонда опять же не будет. Пришлось покупать в ВТБ. 📍Объект инвестиций. Логистический центр в Нижегородской области площадью около 153 тыс. м². Комплекс построен в конце 2025 года, состоит из двух зданий на участке 34 га. Адрес: г. Нижний Новгород, Московское ш., 352Р. 📍Арендатор. Единственный якорный арендатор — Ozon. 100% площадей сданы компании. Причем, здесь очень хитро. Сам склад строил Парус. А вот оборудование внутри монтировал Озон под себя. И поговаривают, что это оборудование стоит чуть ли не дороже самого склада. 📍Договор аренды. Долгосрочный, нерасторгаемый, до 2037 года. 📍Стоимость актива. По оценке PARUS, — около 12,2 млрд рублей. 📍Доход на пай на сайте Паруса 9,38 руб. или 12,5%. Сейчас паи торгуются по 905 руб. Поэтому в целом такая доходность по году и получится. А теперь самое интересное - бизнес-модель. У фонда три кредитные линии сроком до 2031 года. Две из них привлечены по ставке КС+3,5% до II кв. 31 года, одна — по ставке КС+3,75% годовых. Совокупный объем задолженности составляет около 5,2 млрд ₽ до III кв. 2031 года. При этом в финансовой модели предусмотрено полное досрочное погашение кредитов в 2026 году. Что нам это дает? Если компания реально решит погасить кредит в этом году, то новых паев по фонду мы можем и не увидеть. Значит, цена старых продолжит расти, равно как и доходность по ним. Ну а здесь пока будем покупать Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊

Т-Технологии провели долгожданный (для кого, интересно?) сплит акций в соотношении 1 к 10. После дробления каждая акция превратилась в 10 новых, а общее количество акций увеличилось в 10 раз — с 268,27 млн до 2,68 млрд штук. И сразу же в первый день торгов +2% к стоимости. Интересно, это реальный показатель того, что доступность акций для частных инвесторов будет толкать цену вверх? Давайте посмотрим на другие сплиты и на цену бумаг после подобной операции. 📍Транснефть 19 февраля 2024 года был проведен сплит в соотношении 1 к 100. Крупнейший акционер - Росимущество - одобрил это решение. В итоге с 21 февраля 2024 г., когда начались торги, к сегодняшнему моменту цена упала на 12 % - с 1 600 руб. до 1 400 руб. 📍Норникель 04 апреля 2024 года была проведена конвертация акций в соотношении 1 к 100. За 2 года цена со 150 руб. упала до 136 руб. С учетом, что за это время компания не платила никаких дивидендов, акционеры потеряли более 10%.   📍Полюс В декабре 2024 года совет директоров рекомендовал провести дробление акций с коэффициентом 1 к 10. В итоге, с 27 марта цена выросла с 1 800 руб. до 2 200 руб. - это около 20%. Но тут рост скорее связан с ценами на золото, которые весь прошлый рост показывали рекорды. Удастся ли Т-Технологиям повторить успех Полюса? Или все-таки будет как с Транснефтью и Норникелем? Я честно говоря искренне желаю Т-Технологиям роста и дальнейших дивидендов - не зря же держим их бумаги. 🦊

По данным Московской биржи, в 2025 году общее количество акций компаний в листинге составило 260. Вроде бы цифра большая и есть из чего выбрать. Однако давайте сравним с ведущими экономиками мира. 📍Китай. Здесь в соответствии с данными портала The Global Economy торгуется более 11 500 компаний! Просто какая-то нереальная цифра. Я не знаю как китайцы ориентируются в таком рынке и как отбирают компании. Причем, это без Гонконга, где еще порядка 2 500 компаний. 📍В США торгуется более 6000 компаний. Основные площадки: 📌NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — здесь котируются акции более 2100 компаний. 📌NASDAQ — на этой электронной бирже зарегистрированы преимущественно технологические компании и инновационные стартапы количеством около 3400 акций. 📌NYSE American (ранее — AMEX) — биржа, которая фокусировалась на компаниях с меньшей капитализацией, а также на ETF и структурированных продуктах. Количество листингованных компаний в 2025 году составляло около 350. 📍 Индия. На биржах этой страны торгуется более 2 100 компаний. 📍Германия. В крупнейшей экономике Европы на рынке представлено около 430 компаний. Не так много по сравнению с предыдущими странами, однако выбор все равно намного больше, чем в России. Если же брать развитые страны (а равняться надо все-таки на развитые рынки, а не развивающиеся), то меньше компаний чем в России торгуется только в Греции (около 150), Новой Зеландии (около 120), Кипре (около 90) и Австрии (чуть больше 60). Во всех других странах, таких как Канада, Япония, Великобритания, Испания количество торгующихся на биржах компаний давно перевалило за 1 000. Конечно, российский фондовый рынок молод, ему чуть более 30 лет. Хочется надеяться, что все еще впереди, и на бирже будет появляться все больше новых и, самое главное, зрелых и интересных компаний. Мне хочется видеть здесь тот же Сибур, Росатом, РЖД, Альфа-банк. Причем, чтобы они не просто тут были для галочки, но и платили стабильные дивиденды. Иначе зачем держать их бумаги? Сейчас же при коррекции или росте кого-то из лидеров, того же Сбера или Лукойла которые занимают чуть ли не по 15% индекса IMOEX, мы летаем: +10%, -8%, +12%, -14%. Всего несколько компаний тянут рынок вверх либо, наоборот, рушат его. По мне не совсем здоровая ситуация. 🦊

Одна из моих самых главных системных ошибок на фондовом рынке - неправильный выбор класса активов для инвестирования и самого типа бумаг. Поясню. До 2022 г. у меня была четкая стратегия: покупаем акции американских дивидендных аристократов и получаем ежеквартальные дивиденды, которые растут каждый год. Ни на какие облигации я даже внимания не обращал! Потом случилась СВО и блокировка активов. Я успешно продал все американские акции и купил инвестиционную квартиру в новостройке. Однако свою дивидендную стратегию я решил реализовать уже на российском рынке. Выбор акций был примерно такой же: покупаем компании, которые стабильно платили дивиденды минимум последние 5-7 лет. В итоге самые большие позиции я набрал в следующих бумагах: 📍 Норильский Никель Здесь у меня самая большая позиция среди всех акций. Компания стабильно платила дивиденды с 2010 года, причем, показывала весьма неплохую доходность. С 2023 г. прекратила это делать и в ближайшем будущем не планирует возвращаться к дивидендам. 📍 Газпром Ситуация аналогичная: годы успешных дивидендных выплат и полный стоп на дивиденды с 2022 г. Хотя по итогу 2025 г компания получила чистую прибыль в 11,3 млрд рублей против убытка в 1,08 трлн рублей годом ранее. Выручка Газпрома за это время сократилась почти на 7 %. 📍 АЛРОСА Здесь тоже все плохо. Сначала более 10 лет выплат, а потом начались пробуксовки. В 2022 и 2025 г. дивиденды не выплачены. Я понимаю, что продажи алмазов падают, им на смену приходят искусственные минералы, цены также идут вниз. Но это проблема не только Алросы, но и всего рынка драгоценных камней. 📍НЛМК До 2022 г. годы дивидендных выплат на уровне 10% и более, причем, выплаты ежеквартальные! Прямо как у лучших дивидендных аристократов США. Но в 2022-2023 и 2025 годах дивидендов не было. Рынок стали в кризисе, более того, российская продукция в данный момент не слишком востребована за рубежом: тот же Китай сам производит сталь. Индия - самый быстрорастущий рынок стали в мире, но здесь в первых рядах азиатские производители. Возможно, ситуацию изменит рост цен на энергоносители…. А возможно и не изменит 🤷‍♂️ 📍 Северсталь Здесь аналогичная ситуация как и у НЛМК: дивиденды не выплачены в 2022, 2023 и 2025 гг. На этом фоне остро стоит вопрос: а есть ли смысл и дальше покупать дивидендные акции? Те, кто платит стабильно, типа Роснефти или Фосагро, по текущим меркам платят крайне мало - дай бог 8-10%. Тот же Т Банк за год заплатил всего 4-5%, да, мало, зато ежеквартально. МТС вроде бы и платит 12-15%, но долги компании могут перекрыть эти выплаты в один момент. Или тот же Сургутнефтегаз: 2-3 года нормальных дивидендов, а потом рррраз и вот вам доходность 2%. Понятно, что текущая ситуация с ключевой ставкой под 20% в прошлом году и в районе 15% в этом четко показывает тренд: покупать облигации и получать купоны. Но что делать, когда ставка будет 7-8%? Покупать те же облигации или же рисковать с акциями, в надежде, что дивиденды не отменят? 🦊

Диверсификация - наше всё. И многие инвесторы четко понимают: нужно вкладываться в различные инструменты, классы активов, валюты, чтобы избежать потерь и просадок по портфелю. Однако «насколько сильной должна быть диверсификация?» - вопрос крайне сложный. Давайте рассмотрим ключевые моменты. 📍Диверсификация не должны быть слишком узкой. Если вы вкладываете деньги только в 2-3 компании, это уже не диверсификация, а скорее ставка на несколько лошадей. Риск остается очень высоким. 📍Диверсификация не должна быть слишком широкой. С другой стороны, если вы пытаетесь охватить абсолютно все возможные активы, вы можете столкнуться с проблемами: 1️⃣ Портфелем может быть сложно управлять. 2️⃣ Вы можете «размыть» потенциальную прибыль, так как каждая отдельная инвестиция будет занимать очень малую долю портфеля. 3️⃣ Излишняя диверсификация будет забирать слишком много ресурсов, и на действительно важные инвестиционные решения просто не останется времени. Поэтому можно рассмотреть 3 ключевых варианта диверсификации. 📌 Минимум. Многие эксперты сходятся во мнении, что для разумной диверсификации стоит иметь от 10 до 20 различных активов. Это могут быть акции разных компаний, облигации, ЗПИФы, металлы и т.д. 📌 Оптимально. Для большинства инвесторов 20-30 активов могут обеспечить хороший баланс между снижением риска и управляемостью портфеля. 📌 Максимум. Более 50 активов может быть избыточным для индивидуального инвестора, если только он не использует индексные фонды. Что касается моего портфеля, то у меня довольно большое количество позиций. Наверное, больше 100. Но при этом самих эмитентов у меня не более 30. Дело в том, что по одной компании я вкладываюсь в различные облигационные выпуски. К примеру, у меня 5 выпусков Атомэнергопрома, 4 выпуска ВИС и АФК. А уж компаний с 3 выпусками и не сосчитаешь: Селигдар, РусГидро, Россети, РЖД. Это позволяет: 1) оптимально распределить купонные платежи в течение месяца/квартала 2) контролировать доходность с точки зрения КС (всегда есть возможность докупить новые выпуски) 3) получить высокую ликвидность (если мне нужны средства, я могу продать только те выпуски, которые на данный момент в плюсе). А у вас как с диверсификаций? Как у меня более 100 позиций или минимум 2-3? 🦊

На прошлой неделе стало понятно, почему в Т-Инвестиции не пускают другие ЗПИФ: ни Парус, ни СФН, ни Акценты. Хотя в том же ВТБ спокойно это все покупаю. Все дело в том, что Т-Капитал решил сам занять эту поляну и уже в конце апреля запустит фонд Индустриальный. Информации крайне мало, поэтому собирал все буквально по крупицам. 📌В презентации о фонде все красиво: 20% доходности в год (рост+арендный платеж), инвестирование в крупные складские комплексы класса А в агломерациях крупных городов (Москва, Санкт-Петербург), постоянная индексация. Но что по факту? 📍На данный момент в фонде нет никакого объекта, который мог бы приносить доход! Оказывается, что до конца апреля ЗПИФ собирает деньги с инвесторов с минимальным взносом 100 000 руб. После этого будет приобретен первый объект и только с августа 2026 г. планируются арендные платежи. То есть инвесторы замораживают деньги на 3-4 месяца… 📍Для покупки этого объекта необходима сумма 3,5 млрд, а общая стоимость фонда должна составить 20 млрд. То есть в него в течение 3-8 лет должны войти еще 5-6 объектов (?!). В дальнейшем через 8 - 10 лет планируется распродажа активов и прекращение фонда или продление срока стратегии и продолжение доверительного управления. 📍Насколько понимаю, сейчас Т-Капитал хочет собрать побольше денег, а на остаток взять кредит. Но при этом когда в ЗПИФ будут приобретаться новые объекты, будет проводиться допэмиссия. То есть пайщики купят Т-Капиталу будущий объект за свои деньги… ❗️NB тот же Парус работает по почти такой схеме. Почти! Потому что Парус сначала покупает объект и сам берет кредит. А уже потом, когда понятен объект, понятен арендный поток, понятен арендатор, выпускает паи для обслуживания долга. 📍О первом объекте, который войдет в состав нового ЗПИФ, также известно крайне мало. Это будет склад в Московской области 2025 г., площадью 30 000 кв. м., который арендует какой-то поставщик автокомпонентов. Но что это за компания, какие у нее показатели, не съедет ли она через полгода - ничего неизвестно. Хорошо хоть написали, что неразрывный договор аренды на 7 лет с ежегодной индексацией. 📍Зарабатывать ЗПИФ планирует на комиссиях. 1) 10% с арендного потока в год 2) 1% от стоимости чистых активов в год 3) 10% от разницы между покупкой и продажей. Много это или мало? Смотря с чем сравнивать. С тем же Парусом - много, так как у него в фондах фиксированные 10 млн в год за управление, что в более привычном формате составляет менее 0,5% от СЧА фонда. Понятно, что Т-Капитал пытается здесь, как и в других своих фондах, ставить огромную комиссию, но делать это в новом инструменте, где никаких деталей? Это как минимум странно. 📍Пока фонд только для квалинвесторов. Более того, до августа он не планирует торговаться на бирже! И только после первой выплаты запланирована организация торговли паями на СПБ Бирже. Причем, какая будет стоимость пая не сообщается. А если 100 000 руб как сейчас при сборе заявок? То есть, в случае, если не понравится объект или что-то пойдет не так, выйти из ЗПИФ до начала торгов по сути нельзя, да и ликвидность будет так себе. Некий венчур для желающих. Участвовать в размещении или нет? Думайте сами, я в сторонке постою, понаблюдаю. 🦊

В последние пару лет, когда ключевая ставка стала запредельной, практически полностью прекратил вложения в акции. Все средства шли в облигации с купонами по 18-20% либо в ЗПИФы Паруса. Сейчас ставка пошла вниз и вроде бы можно потихоньку присматриваться к дивидендным акциям. Однако главная новость прошлой недели заставила задуматься о том, чтобы не только перестать покупать акции, но и начать распродавать те, что уже есть в портфеле. Речь о ситуации вокруг компании ПИК Думаю, многие уже читали новости, что некое никому неизвестное АО «Недвижимые активы» с уставным капиталом 15 000 руб. направило оферту на выкуп 99,84 млн акций ПИК по цене 551,1 рубля за бумагу. Что или кто стоит за компанией, зарегистрированной ровно 2 года назад, непонятно - структура собственников не раскрывается. Поговаривают, что всем рулит все тот же Гордеев, но официального подтверждения нет. Однако ясно одно: АО «Недвижимые активы» совместно с аффилированными лицами уже владеет около 84,88% ПАО «ПИК-СЗ». Понятно, что при таком раскладе компания хочет выкупить остаток акций у миноритариев и полностью уйти с рынка. Причем, это не первая попытка компании надавить на миноритариев. В конце прошлого года ПИК уже хотел сделать, как говорится, «финт ушами»: 📍Сначала была попытка провести обратный сплит 1:100, чтобы акции стали в 100 раз дороже. Это бы максимально снизило число миноритариев, которые торгуют или держат акции компании. Все-таки 50 000 руб. за 1 бумагу это очень много. 📍Потом была попытка полностью отменить дивидендную политику. Но не сложилось - регуляторы выступили за права инвесторов, и решение об отмене дивидендной политики и обратном сплите принято в итоге не было. Поэтому теперь ПИК пошел напролом: просто решил выкупить все акции с рынка. У меня очень маленькая позиция в этих бумагах - всего 48 акций. На данный момент я в минусе на ~15% - это 5 000 руб. К оферте цена вырастет, и мой минус сократится до ~3 500 руб. Так что абсолютно не переживаю и все бумаги продам либо по оферте либо чуть раньше. Но не нравится другое: за последние 3 года это второй делистинг в моих бумагах. Сначала был Детский Мир, теперь ПИК. Причем, это ведь не какие-то компании 3-го эшелона; это крупнейшие игроки рынка в своих категориях. Тем же, у кого позиции большие и есть существенный минус, сочувствую. У меня позиция в Детском Мире была в несколько раз больше, чем сейчас в ПИКе. Пришлось продавать в убыток, потом отбил на других бумагах. Уходить в закрытый реестр акционеров, где вообще непонятно что и как, абсолютно не хотелось. Давайте посмотрим что у других девелоперов: ❗️ GloraX - free float по итогам IPO составила 11,6%. ❗️ ЛСР - 24% акций компании находятся в свободном обращении. ❗️ Самолет - 33% акций доступны частным инвесторам. ❗️ Эталон - здесь просто огромный free float, который составляет аж 44%! Так что в зоне риска при сравнении с ПИКом сейчас только Глоракс. Однако учитывая, что компания разместилась на бирже буквально полгода назад, ожидать срочного выкупа вряд ли стоит. 🦊

Первое, что приходит на ум, когда мы хотим повысить свое благосостояние, является рост собственного дохода. «Начну больше зарабатывать и буду жить лучше». Однако на этом фоне очень многие почему-то не хотят понять простой факт: зарабатывать больше денег намного сложнее, нежели просто снизить собственные затраты. Однако именно «ненужные» траты могут дать дополнительные средства, которые можно потратить на себя либо на инвестиции. Логика здесь простая. Чтобы зарабатывать больше, нужно: а) больше работать на текущей работе б) взять дополнительную подработку в) поменять специализацию на более денежную. Все это требует дополнительного времени, умения, желания, знаний. Да и скажем так, рабочая конъюнктура не всегда позволит вам получить больше денег. При этом снижение ваших трат - это более простой вариант. Конечно, экономия не должна быть тотальной и отказываться полностью ото всего не нужно. Но проанализировать свои текущие траты и отказаться от части из них - посильная задача для многих. Итак, от чего же можно отказаться. 📍 Подписки. Практически у всех из нас есть куча ненужных подписок, которыми мы не пользуемся. Премьер, Окко, Иви - они точно вам нужны? Или когда-то давно вы подписались и с того момента ни разу туда не заходили? 📍 Транспорт. Безусловно, поездка на такси весьма удобна. Но всегда ли она финансово обоснованна? Если вам пешком пройти 15-20 минут, может и нет смысла заказывать такси? 📍 Телефон и интернет. Вам точно нужен безлимит у сотового оператора и гигабитный домашний интернет? Если вы тратите 15-20 гигабайт на мобильном операторе, тогда есть смысл переключить тариф и снизить траты. 📍 Доставки. Вы точно готовы переплачивать дополнительные деньги за доставку из кафе, ресторанов, магазинов? Может проще самому сходить в соседнюю пятерку или перекресток, купить продуктов и приготовить ужин? Выйдет и дешевле, и, главное, полезнее. 📍 Оптовые покупки. Простой пример: одна пачка зубной пасты localut стоит около 250 рублей. Но если покупать 4 пачки, цена за штуку уже около 200 рублей. Какая разница, где будет лежать пачка пасты: на складе озона или у меня в шкафу, если срок годности не истек? Такая же ситуация со всей бытовой химией. Это лишь то, что на поверхности. Если же погрузиться глубже, то окажется, что сэкономить можно одну, две, три тысячи рублей в месяц. Вроде не так много. Но умножьте эту сумму на 12 месяцев, и вот уже получится пара десятков тысяч рублей. Еще раз повторюсь: речь не идет о тотальной экономии и отказе ото всего. Экономия не должна стать самоцелью. Речь идет о грамотном анализе ваших трат и ваших потребностей. Уверен, всегда найдется 2-3-4 позиции, от которых можно отказаться без ущерба качеству жизни. 🦊

Диверсификация - один из самых оптимальных вариантов снижения инвестиционных рисков. Наряду с базовыми активами (акции и облигации) обычно рассматривают недвижимость, валюту, различные ЗПИФы. Однако одним из наиболее оптимальных вариантов считаются металлы. Самый популярный металл для инвестирования - золото. Логично, что вариантов вложения довольно много. Давайте рассмотрим форматы инвестирования непосредственно в металл. - Физическое золото Доступна покупка от 1 грамма. Однако здесь очень высокая комиссия за покупку / продажу: на тарифе Инвестор 1,9%, на тарифе Трейдер 1,5%, на тарифе Премиум 0,9%. Покупать или нет - решайте сами. Я держу несколько граммов. В ближайшее время планирую докупить, с учетом ситуации на Ближнем Востоке и недавним падением. - Фонд Золото Здесь цена более гуманная, чем в физическом золоте - чуть больше 14 руб. Комиссии за покупку / продажу нет. НО!!! Комиссия за управление фондов составляет аж 2,369% от СЧА в год. Поэтому тут еще задумаешься, что лучше: купить физическое золото с повышенной комиссией или все-таки этот фонд без комиссии, но заплатить УК за управление. - ВИМ Золото Стоимость за пай всего 2,9 руб. Расходы фонда 0,66% в год от СЧА. Но за покупку / продажу придется платить комиссию в зависимости от вашего тарифа. У меня в Премиум 0,04%. - Альфа-Капитал Золото Стоимость за пай 258,9 руб. Расходы фонда 1,5% в год. Также за покупку / продажу будет комиссия. - Первая - Фонд Доступное золото Стоимость за пай 34,6 руб. Расходы фонда 1,3% в год. И здесь присутствует комиссия за покупку / продажу. - БКС Золото. Фонд запущен в мае 2025 г. Стоимость за 1 лот около 13 руб. Расходы около 1%. Однако этот фонд в Т-Инвестициях не торгуется. Помимо вышеназванных вариантов инвестировать можно и в акции (Полюс, ЮГК, Селигдар, Норникель), и в облигации этих компаний, и в производные. Но это все-таки не прямая инвестиция в золото, а скорее опосредованная. Что касается будущего золота, то с металлом все будет в порядке, особенно на дальнем горизонте. Стоимость за 1 грамм уже превысила 13 000 руб. в начале года - исторический рекорд. Сейчас цена на металл снизилась и торгуется в районе 11 500 руб. Это все еще довольно много, учитывая, что год назад 1 грамм стоил в районе 8 000 руб. В моем понимании текущее падение стоимости - скорее небольшой откат перед ростом. К концу года цена если и не восстановится до значений конца марта - начала февраля 2026 г., то точно вырастет относительно текущих уровней. 🦊

Многие люди, инвестируя в различные фонды, полагают, что это самый оптимальный вариант. ❗️Дешево: паи стоят буквально 10 руб. ❗️Никаких дополнительных трат: фонды Т Капитала можно покупать без комиссий. ❗️Никакой головной боли: профессиональные управляющие уже сами выбрали нужные активы. ❗️Максимальная диверсификация: купил паи фонда и тут же получил весь рынок. Однако мало кто задумывается, что за этой простотой стоят дополнительные комиссии, которые управляющие компании берут с держателей фондов. И зачастую эти комиссии, рассчитанные в процентах от стоимости чистых активов (СЧА), могут существенно снизить доходность. У меня под фонды выделен отдельный счет, на который ровно 2 года назад я начал покупать 5 различных инструментов. Давайте посмотрим, какую доходность за год они дают и сколько мы отдаем управляющим компаниям. 📍Фонд Дивидендные акции За год практически не вырос и сейчас показывает скромные 0,16%. У меня же по этому фонду +4,07%. Это за 2 года. При этом расходы фонда составляют 2,099% от СЧА. То есть за 2 года инвестирования УК забрала у меня 4% доходности. Вроде бы копейки в текущих реалиях, но все равно это моя недополученная прибыль. 📍Фонд Золото За год рост 40,37%. У меня же за 2 года бумаги выросли ровно на 44%. При этом расходы фонда на управление самые высокие: 2,369% от СЧА. 📍Фонд Крупнейшие компании За год минус 4,3%. У меня те же самые 4,3% только плюс. Но при этом расходы за управление тут всего 0,799%. 📍Фонд Российские облигации За год рост более 26%. Моя прибыль по фонду 31,7% за 2 года. Недополученная прибыль за счет расходов фонда: 1,599% от СЧА в год. 📍Фонд Пассивный доход За год фонд вырос на 4,8%. Однако для этого фонда рост не главное; здесь важны поступления от флоатеров, которые есть в составе фонда. За год доходность от этого потока 18,56%. Расходы фонда 0,999% от СЧА в год. Как видим, минимальная комиссия в этих фондах начинается с 0,799% в год; максимальная составляет 2,369% в год от СЧА. То есть, эта та прибыль, которую инвестор недополучает, инвестируя в фонды от Т Капитала. Плохо ли это? Наверное, да, ведь задача любого инвестора - максимизировать свой доход. С другой стороны, сотрудники УК не могут работать бесплатно. Они формируют сам фонд, выбирают инструменты, проводят ребалансировки, следят за активами внутри фонда. Если вы не хотите платить эту комиссия УК, у вас есть возможность самостоятельно заниматься отбором конкретных бумаг и самостоятельно следить за инвестрынком. Готовы ли вы к этому? Или для вас лучше более пассивные инвестиции? Что касается меня, то я все-таки за более активное инвестирование. Я люблю самостоятельно контролировать процесс и самостоятельно выбирать бумаги, которые мне подходят по инвестпрофилю. Откажусь ли я от фондов полностью? Вряд ли. Они покупаются исключительно на конкретный брокерский счет и только в рамках конкретной «фондовой» стратегии. Ничего кроме фондов от Т Капитала на этот счет я не покупаю. Поэтому даже с учетом таких комиссий я продолжу покупать вышеназванные фонды. 🦊