О компании НМТП

🚢 $NMTP и скромный рост на фоне сдержанной динамики НМТП отчитался по МСФО за первое полугодие 2026 года. Чистая прибыль выросла на 8,3% до 23,3 млрд рублей. Выручка увеличилась на 2,6% до 39,68 млрд рублей, что немного не дотянуло до консенсуса в 39,9 млрд . 📊 Операционная прибыль при этом снизилась на 9% до 24,3 млрд рублей, что говорит о росте затрат, обгоняющем темпы увеличения доходов . Грузооборот за полугодие вырос на 4,2% до 32,3 млн тонн, однако структура выручки почти на 70% привязана к нефти и нефтепродуктам, что сохраняет зависимость от экспортных потоков и дисконтов на Urals . 💬 Основной прирост прибыли обеспечили не операционные показатели, а процентные доходы от размещения свободной денежной позиции на депозитах. При этом налог на прибыль вырос с 20 до 25% с января 2025 года, что уже оказывает давление на итоговый финансовый результат . ⚠️ Дивидендная политика остаётся прозрачной: не менее 50% чистой прибыли по МСФО направляется акционерам. При текущей оценке форвардная доходность может составлять около 14% . Однако масштабные капзатраты на строительство нового перегрузочного терминала в Новороссийске временно увеличат долговую нагрузку . Также 20% госпакет НМТП снова включён в программу приватизации на 2026–2028 гг., что вносит дополнительный элемент неопределённости . Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

НМТП 🚢. Крепкий актив! Вышел отчет за 1 полугодие 2026 года у компании НМТП. Отчет понравился, да есть очевидные риски из-за геополитики, но у актива по фундаменталу огромная маржа безопасности в отличии от Озона, где прилет БПЛА закономерно уничтожил котировки. 📌 Что в отчете — Выручка и операционная прибыль. Выручка немного подросла до 39.7 млрд рублей, что приемлимо с учетом ситуации в экономике и рисков БПЛА (и Новороссийск, и Балтика) из-за чего страдают объемы перевалки, частичная компенсация идет через индексацию тарифов. Операционная прибыль упала с 26,9 до 24,4 млрд рублей, но следует исключать эффект от разовых историй, связанных с переступками ДЗ и резервами по КЗ - без них ситуация лучше. Главная беда для НМТП - это выросший ЗНАЧИТЕЛЬНО ФОТ с 6,2 до 8,4 млрд рублей. Из-за физических рисков надо больше платить персоналу. — Долг. Долг составляет 31 млрд, при этом кубышка равна 82 млрд, поэтому компания заработала 4 млрд нетто процентных доходов за 1 полугодие, но из кубышки надо исключать 21 млрд рублей, направленных в июле на выплату дивидендов за 2025 год. — Сapex. Вырос закономерно с 7 до 13 млрд рублей, что связано с реализацией инфраструктурного проекта — строительства универсального перегрузочного комплекса с годовой пропускной способностью 12 млн тонн, что даст рост производственных мощностей на 10% с 2027 года. 📌 Мнение по компании 🧐 Очередной хороший отчет, а все 3 проблемы компенсируются ценой и кубышкой: [1] Отсутствие роста по выручке - виноват пункт [3] [2] Опережающий рост расходов на ФОТ - виноват пункт [3] [3] Риски БПЛА - привет стратегам-геополитикам 🤬 В худшем сценарии получаем актив с P/E = 4 и дивидендной доходностью в 13-14%, меня устраивает. Наиболее интересный момент в НМТП - это приватизация 20% акций Росимущества, возможно будет переоценка, потому что продавать надо сильно выше рынка такой уникальный и маржинальный актив. Вывод: продолжаю держать акции (входят в личный топ-10), так как риски компенсируются ценой. Субъективная позиция из-за рисков во 2 полугодие снизилась до крепкого Hold. $NMTP

🚢 $NMTP : слабость подтверждается технической картиной Правило выходить в безубыток при возврате в точку входа я считаю одним из самых важных в трейдинге. Когда актив возвращается к уровню покупки, это почти всегда признак слабости. Такие бумаги называют "больными", и зачем нам держать их в портфеле? Ответ очевиден — незачем. Поэтому их нужно закрывать. 📉 Если бы мы не закрыли позицию в $NMTP и включили режим "щас развернется", просадка уже составила бы 7%. Это дорогая цена за ожидание, которое в большинстве случаев не оправдывается. Лучше зафиксировать нулевой результат и перезайти в другой момент, чем сидеть в убытке и надеяться на чудо. 📊 На данный момент позитивных сигналов по бумаге нет. $NMTP сформировал локальный нисходящий тренд и продолжает движение вниз. Если цена не сможет вернуться к круглому уровню 7, то следующим ориентиром станут отметки 6 и 5,3. Такой сценарий выглядит более вероятным, чем разворот. ⚖️ Для тех, кто умеет и любит шортить, здесь открываются возможности. Сопротивление расположено на уровне 7, и аккуратная работа от этого рубежа может принести результат. Но я обязан напомнить про стопы — они обязательны, чтобы не допустить повторения ситуации с лонговой позицией, которая превратилась в минус 7%. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!