**Почему высокая доходность иногда опаснее низкой?** Представьте две стратегии. 📈 Первая показывает **+80%** за год. 📊 Вторая — **+20%.** Какую выберет большинство? Скорее всего — первую. Но без понимания того, какой риск был принят ради этой доходности, такое сравнение может оказаться обманчивым. Высокая доходность сама по себе еще ничего не говорит. Важно понимать, какой путь пришлось пройти инвестору: насколько глубокими были просадки, каким был риск и можно ли было психологически выдержать такую стратегию. Доходность без оценки риска — это лишь половина картины. А на что вы обращаете внимание при выборе стратегии в первую очередь? #инвестиции #стратегии #риск #доходность #Пульс

▎**Доходность +10,49 % и математика «на руки»: сколько реально остаётся инвестору** Предыдущий результат по моей стратегии, как уже писал ранее, требовал серьезных изменений и другого структурного подхода, о чем наглядно говорит пилообразная кривая доходности и долгий период стагнации. Какие изменения претерпела стратегия упоминалось в другом посте, а тут хотел поговорить о голых цифрах. На графике видно, как стратегия вела себя в динамике за последние 30 дней: период консолидации, затем резкий рост в начале июля и итоговая доходность +10,49%. При этом бенчмарк MCFTR за тот же период показал −11,65 %, то есть доходность не просто росла, а обгоняла рынок. 📊 **Теперь давайте посчитаем, как из «красивых» цифр складывается реальная годовая доходность «на руки».** Для примера возьмем первоначальные данные по стратегии: Целевая доходность: 60 % годовых. Комиссии: 0,333 % в месяц от СЧА + 20 % с прибыли. Налог: НДФЛ 13 %. После всех вычислений в остатке имеем ≈ 40,8 % годовых. 📊 **Сколько реально получил бы инвестор за период в 30 дней: считаем на 1 000 000 ₽** Стратегия показала +10,49 %, а итоговоя сумма из +104 900 ₽ выглядит следующим образом: Комиссия 20 % с прибыли: −20 980 ₽ (остаётся 83 920 ₽). Комиссия от СЧА (это плата за управление портфелем): −3 327 ₽. Прибыль до налога: 80 593 ₽. НДФЛ 13 % (налог на доход): −10 477,09 ₽. 👉 Чистая прибыль «на руки»: *≈70 116 ₽*, это *~7,01%* за месяц. Абсолютно справедливым будет отметить, что путь к прибыли не всегда прямой: бывают периоды резких взлетов, сокрушительных падений и бризовых консолидаций. Это нормально для стратегий с высокой доходностью: они требуют терпения и понимания механики удержаний. Поэтому сейчас ведется работа над тем, чтобы сглаживать резкие падения и делать рост более предсказуемым. 💬 А какой уровень просадки для вас психологически комфортный? Например, готовы ли вы к просадке до −20 %, если в долгосрочной перспективе это даёт доходность выше рынка? Или важнее, чтобы просадка не превышала −10 %? Поделитесь в комментариях — это поможет точнее настраивать риск‑профиль стратегии. #инвестиции #стратегии #доходность #пульс DVK-futures

▎**Рубль в тисках волнового проклятия: отсчет до исторического пика начался?** Рынок — это не только цифры, это психология, загнанная в математические модели. И сейчас графики начинают транслировать сигналы, от которых по спине пробегает холодок. Глядя на текущую динамику, становится очевидно: рубль USDRUBF оказался зажат в тиски «волнового проклятия», и выход из этой ловушки обещает быть болезненным. ▎**Энергетический тупик и «свободное падение»** Фундаментальный фон вокруг рубля сгущается. Проблемы с экспортом углеводородов, логистические барьеры и волатильность сырьевых котировок создают идеальный шторм. Мы видим, как «нефтедолларовый фундамент» трещит под давлением, а рынок реагирует на это без сантиментов. Параллельно мы наблюдаем крайне тревожную картину по индексу Мосбиржи IMOEXF. Индекс перешел в фазу свободного и стремительного падения, пробивая уровни поддержки один за другим. Инвесторы в панике «выходят в кэш», и эта ликвидность с огромной скоростью пытается найти убежище, часто оказываясь именно в валюте, что лишь подливает масла в огонь девальвационных процессов. ▎**Что говорит график?** Техническая картина, представленная на волновом графике (см. приложенное изображение), выглядит как подготовка к «финальному рывку». • После завершения коррекционной структуры в точке 2, мы видим формирование импульса, который может стать началом третьей волны. • Если волновой сценарий верен, текущая консолидация — это лишь затишье перед масштабным вертикальным движением вверх. • Целевые ориентиры на графике пугают своими значениями, намекая на возможность обновления исторических максимумов. ▎**Отсчет начался?** Сейчас мы находимся в той самой фазе, когда рынок может начать «отсчет». Если пробой локальных сопротивлений закрепится, возврата к прежним уровням уже не будет. Мелким спекулянтам сейчас как никогда важно соблюдать риск-менеджмент. Ставки стали слишком высоки, а амплитуда движений может обнулить депозит за считанные дни. Вопрос лишь в одном: готовы ли вы к тому, что увидите, когда график начнет отрисовывать ту самую красную пунктирную линию? **P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.** #рубль #аналитика #теханализ #инвестиции #мосбиржа #рынок DVK-futures