Делюсь радостью, прилетели во Владивосток

NLMK в 2026: почему я всё ещё держу акции, которые упали в 2 раза? 💹Тезис: Инвестиции — это не про быстрые победы. Сегодня поговорим про сложный кейс: акции НЛМК, которые я покупал с расчётом на дивиденды ещё в 2024 году, уже полтора года их не платят и котировки просели вдвое. Но я их не продаю. Почему? Это пример стоимостного подхода к инвестициям. 🏪Жёсткая реальность: что пошло не так? · Обвал дивидендов: После щедрой выплаты 25,43 ₽ за 2023 год дивиденды прекратились. Согласно политике, выплаты зависят от свободного денежного потока и долговой нагрузки. В текущих условиях компания сохраняет прибыль. · Падение прибыли: Это ключевая причина помимо геополитики и санкций. Чистая прибыль за последние 12 месяцев (TTM) составляет 85 млрд ₽ против 209 млрд ₽ в 2023 году. Падение более чем на 50%. · Цена vs Пик: Текущая цена ~108 ₽ против исторических максимумов выше 280 ₽ в 2021 году. 🤙Мои аргументы "ЗА": почему я не продаю Я смотрю не на вчерашние показатели, а на устойчивость бизнеса и цену сегодня. 🚀 Супер-крепкий баланс: Это главный козырь. Чистый долг отрицательный (-253 млрд ₽). У компании больше денег, чем долгов. Это даёт гигантскую «подушку безопасности» для преодоления сложных периодов и шанс на восстановление выплат в будущем. 🚀Глубокая недооценка (мультипликаторы): 🚀 P/B (Цена/Стоимость активов) = 0.76. Компания стоит на 24% дешевле стоимости её чистых активов. Это как купить рубль за 76 копеек. 🚀P/E (Цена/Прибыль) = 7.5. Не высокий показатель, даже с учётом падения прибыли. 🚀Вывод: Рынок оценивает НЛМК как проблемную компанию, но игнорирует её фундаментальную финансовую прочность. 🚀Цикличность бизнеса: Металлургия — циклическая отрасль. Спад сменяется подъёмом. Я оцениваю компанию на дне цикла, а не на пике. 💸🔥Риски и моя стратегия · Главный риск: Продолжение спада в секторе и отсутствие дивидендов в ближайшие годы. · Моя позиция: Я не продаю акцию и если цена снизится ещё сильнее, буду усреднять позицию. Я готов ждать несколько лет, пока не заработают два триггера: 1. Восстановление операционных показателей (прибыли, денежного потока). 2. Возобновление дивидендных выплат согласно политике. 📉💹Итог: НЛМК для меня сейчас — не история про быстрый доход. Это актив на будущее, купленный с большим «запасом прочности». Это купленный за 76 копеек рубль. Этот кейс учит, что инвестиции требуют анализа баланса, понимания циклов и, главное, терпения. Иногда нужно переждать несколько тяжёлых лет, прежде чем реализуется потенциал. #НЛМК #инвестиции #акции #металлургия #дивиденды #новичкам #пульс #2026 P.S. А как вы думаете, кто прав в споре о металлургии: те, кто видит в НЛМК "глубокую недооценку", или те, кто предрекает сектору долгие проблемы?

ВТБ: почему я купил его сейчас (и почему не Сбер) ВТБ VTBR — одна из самых недооценённых бумаг на рынке. С 2021 года котировки упали с 237 до 67 рублей, но за это время: - чистая прибыль выросла почти на 50% (в 2024 — 527 млрд ₽), - активы увеличились на 60%, - комиссионные доходы — тоже выросли на 60%. Бизнес стал сильнее, а цена — слабее, даже с учётом доп эмиссий. T Т-Банк в 2024 году заработал 122 млрд ₽, а ВТБ — 527 млрд ₽. При этом капитализация Т-Банка — 860 млрд, а ВТБ — всего 460 млрд. P/E ВТБ — менее 1, у Т-Банка — почти 6. А что со Сбером? SBER Сбербанк, безусловно, эффективнее: выше ROE, лучше цифровая экосистема, стабильная дивидендная история. Но его акции уже дорого оценены: P/B около 1.1x, P/E — 4.2x. Дивидендная доходность — около 11%, что разумно, но не даёт премии за риск. ВТБ же торгуется с огромным дисконтом: - P/B — всего 0.4x, - P/E — менее 1, - потенциальная дивидендная доходность — значительно выше, если ЦБ разрешит выплаты на уровне прошлого года. А вероятность этого высока, ведь бюджету нужны деньги, а главный держатель акций - Государство. Да, ВТБ — не самый эффективный банк. У него нет ярких драйверов роста, и он сильно зависит от государства. Но сегодня акции стоят дешевле годовой прибыли компании. Это крайне редкий случай. Я не фанат ВТБ, но вижу в нём потенциал переоценки, особенно если дивиденды в 2026 году будут выплачены на уровне 50% от чистой прибыли. При этом если цена превысит 100 рублей за акцию, возможно закрою позицию до отсечки. А что Вы выбираете для инвестиций в данный момент? Стабильный Сбер, модный Т-Банк или непостоянный, лагающий и неадекватно дешёвый ВТБ? *Не является инвестиционной рекомендацией

#купить_авто_на_инвестиции выпуск 17 17 месяц эксперимента по накоплениям на авто мечты прошел. Счёт пополнен ещё на 10 тысяч рублей. А в сумме портфель плюсует всего 1,2%. На этот раз приобретаем акции VTBR ВТБ. Рассчет на то, что весной-летом компания объявит дивиденды. Так как чистая прибыль за 11 месяцев 2025 года сравнима с прибылью за 2024 год, ВТБ государственный банк, а дивиденды государству в условиях дефицита бюджета ой как не помешают, рассчитываю на дивиденды выше 10 рублей. А если их объявят, котировки могут приблизиться к ста рублям, что равносильно 40% дохода от текущих уровней (не является индивидуальной торговой рекомендацией). На текущие накопления можно приобрести Цивик 🚗со сносным салоном и гнилыми порогами на хорошем ходу. Но хочется конечно чего-то поинтереснее. Поэтому копим дальше. Удачных Вам инвестиций!💸