Интервью о расслоении, миграции и перспективах экономики — Т‑Банк - eninvs

Уже сегодня в 20:00 пройдет необычный, прекрасный, праздничный (по случаю 8-го марта🌸) онлайн Investment MasterMind 🔥 В этот раз прекрасными спикерами будут: - Кира Юхтенко – сооснователь @InvestFuture, финансовый аналитик, частный инвестор - Юля Андреева @Mistika911– классный блогер-инвестор с хорошем треком доходности и заработком в 2025 и в целом доходностью в последние годы 30-60% - Евгения Идиатуллина – автор образовательного проекта @invest_privet, финансовый аналитик, магистр экономики, частный инвестор; Женя классно подходит к анализу компаний, в том числе выявляет на ранней стадии признаки недобросовестности в отчетности - Светлана Шишкина, финансовый блогер, автор книги «Любить Считать» – про деньги в отношениях; Света в том числе успешно делает инвестиции в недвижку - Кирилл Кузнецов, основатель @EnInvs, выступит в роли модератора Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! + Будет возможность задать вопросы! Присоединяйтесь, будет круто и интересно! Трансляция пройдет в ВК (в YouTube выложим запись после трансляции 👆): https://vkvideo.ru/video-227621942_456239257?sh=4&list=d5f9a490580a3d9154

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель снизился на 0.6%, против индекса Мосбиржи +1.1% Российский рынок рос в основном за счет нефтегазовых компаний, отчасти спекулятивно растущих на фоне военной эскалации на Ближнем Востоке. В портфеле нефтегазовый сектор пока не представлен из-за низкого расчетного потенциала роста в среднесрочной перспективе ➜ Валютная позиция выросла на 2.1%, несмотря на рост цен на нефть – Brent +17.2% за неделю, Urals +20.5% Минфин в марте приостановит исполнение операций по бюджетному правилу из-за планов по изменению цены отсечения на нефть, говорится в сообщении ведомства. Последний раз Минфин приостанавливал исполнение бюджетного правила в начале 2022 года ➜ MTSS МТС позитивно отчиталась за 2025 q4: - Выручка +16.4% г/г (против +18.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +14.3%) - EBITDA +23.7% г/г (против +17.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +8.7%) - Рентабельность по EBITDA 28.8% увеличилась с 27.1% годом ранее - Чистая прибыль 12х г/г, за год -24.7% г/г - Чистый долг увеличился на 32 млрд руб (7.4% от капитализации). NetDebt/EBITDA 2.1х, против 2.2х годом ранее - FCF годовой -4.4 млрд руб (отрицательный), 1.0% от капитализации - EV/EBITDA LTM 3.9x ➜ MBNK МТС Банк лучше ожиданий отчитался за 2025 q4: - Активы -4.4% кв/кв (кредитный портфель -1.4% кв/кв) - Капитал +3.3% кв/кв (капитал за вычетом субордов +4.0%) - Выручка +8.1% г/г (против -4.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +19.6%) - Чистая прибыль +869% г/г (против +46.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +65.8%); -17% кв/кв - ROE annual за 4 кв. 15.7% (В прошлом кв.: 19.6%) - ROE без суборда annual за 4 кв 18.6% (в прошлом кв.: 23.3%) - P/B 0.42x (в прошлом кв.:0.43х) - P/B без учета субордов 0.49x (в прошлом кв.:0.51х) - P/E LTM мультипликатор равен 3.7x ➜ По основным компаниям изменения: TBank -2.3%, МТС -2.6%, OZON -4.4%, Яндекс -5.4%, Промомед -2.0%, Полюс -2.5%, МТС Банк -3.5% ➜ На неделе провели закрытый вебинар для клиентов и подписчиков, обсуждали текущие идеи на рынке, последние наработки, отвечали на вопросы ➜ ЦБ рассмотрит 20 марта изменение параметров бюджетного правила, на заседании совета директоров по ставке ➜ ВВП России в январе снизился на 2.1% в годовом выражении *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*