💰 $LKOH: дивидендный танкер, который нелегко остановить

Смотрите, тут железобетонная история. Лукойл — единственная крупная нефтяная компания, которая умудрялась увеличивать дивиденды даже в ковидном 2020 году, когда весь мир встал. Падение выплат было всего два раза за современную историю — в 2013-м и вот в прошлом году. И даже сейчас, когда чистая прибыль по МСФО рухнула в 8 раз до 96,7 млрд рублей из-за бумажного убытка от обесценения зарубежных активов , реальный денежный поток продолжает кормить акционеров. Потому что база для дивидендов — не прибыль, а 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). А FCF хоть и снизился на 36,5% за 2025 год, но остался вполне приличным . Что по цифрам. За 2025 год уже выплатили 397 рублей за 9 месяцев и финальные 278 рублей рекомендованы на май 2026-го — суммарно 675 рублей на акцию . Да, это заметно меньше прошлогодних 1055 рублей, но доходность все равно выходит около 11-12% к текущим котировкам . А вот прогнозы на 2026 год выглядят уже аппетитнее — аналитики ждут дивиденд в районе 970 рублей (около 10% доходности) , а при оптимистичном сценарии с дешевым рублем и дорогой нефтью и все 1000+ рублей с доходностью под 16% . Мое мнение: главный козырь Лукойла сейчас — чистая денежная позиция (налички больше, чем долгов) и байбэк на 654 млрд рублей, который сократил количество акций в обращении на 11% . Да, риски есть — продажа зарубежных активов пока зависла, налог на прибыль вырос до 25%. Но на дивидендной доходности выше 10% в ближайшие год-два это вряд ли сильно скажется. Жду однозначно больше 10%, как и раньше. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!