📡 $RTKM: выручка и OIBDA обогнали прогнозы

🏦 SVCB: 72% роста процентных доходов — это мощь Совкомбанк отчитался за первый квартал, и цифры впечатляют. Чистые процентные доходы взлетели на 72% год к году до 60 миллиардов рублей, а процентная маржа подскочила с 4,3% до 7%. Чистые комиссионные доходы прибавили 31% до 12 миллиардов. В итоге с учётом сформированных резервов банк закрыл квартал с чистой прибылью 20 миллиардов рублей — плюс 57% к прошлому году. Акции при этом просели на 2%, но это скорее фиксация перед дивидендным советом, чем реакция на отчёт. Корпоративный кредитный портфель вырос на 19% до 1,6 триллиона, акционерный капитал увеличился на 16% до 408 миллиардов. Рентабельность капитала подскочила до 20% с 15% годом ранее. Банк явно переключился с розницы на корпоратов и небанковские доходы, и это работает. Даже розничный портфель, который чуть просел на 1%, не портит картину. Теперь про дивиденды. 27 мая наблюдательный совет рассмотрит рекомендацию за 2025 год. Первый зампред Хотимский уже сказал, что сильно повышать выплаты не планируют — надеются удержать их на уровне прошлого года (0,35 рубля на акцию). Причина — норматив достаточности капитала H1.0 на конец квартала был 10,96%, а планка для комфортных выплат — 11,5%. Банку нужно сначала укрепить капитал. Моё мнение. Отчёт сильный, бизнес разгоняется. Дивиденды пока будут символическими, но это временная история. Как только капитал окрепнет, банк начнёт платить по полной. Сейчас Совкомбанк — одна из самых интересных историй роста в секторе. Даже при падении акций на 2% после отчёта фундаментально бумага выглядит крепко. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 DELI: отчёт слабый, убыток миллиард, но минуты на авто растут Компания опубликовала результаты за первый квартал, и цифры, мягко говоря, не впечатляют. Выручка выросла всего на 3% до 6,6 миллиарда рублей — при текущей инфляции это практически ноль. Убыток хоть и сократился на 18% год к году, но всё равно составляет 1 миллиард рублей. То есть компания до сих пор не может выйти в операционный плюс. Рынок отреагировал символическим падением на 0,3%. Единственный лучик света — число проданных минут в расчёте на один автомобиль, которое выросло на 51%. Компания почему-то делает на этом акцент, как на главном достижении. Но давайте честно: этот рост может быть результатом сокращения парка, а не увеличения спроса. Истина в другом: мы видим, что спрос на услуги каршеринга в целом падает, и только повышение тарифов поддерживает выручку. Люди стали меньше ездить или пересаживаться на своё. Долговая нагрузка остаётся высокой. Финансовые расходы составляют почти 1,4 миллиарда за квартал, что перекрывает операционную прибыль. Пока ставка высокая, это будет продолжать душить бизнес. Хорошая новость в том, что компания хотя бы стабилизировала долг на уровне 4,8 чистого долга к EBITDA, но это слабое утешение. Моё мнение. Отчёт слабый, и я не вижу оснований для оптимизма в ближайшей перспективе. Убыток остаётся, выручка стоит на месте, спрос падает. Единственный шанс — резкое снижение ставки, которое облегчит долговое бремя. Пока этого не случилось, история для инвесторов выглядит мрачно. Сам я держусь от этих бумаг подальше. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 NKNC: дивиденды — 83 копейки, и это всё Совет директоров НКНХ выпустил рекомендацию по дивидендам за 2025 год, и инвесторы остались глубоко разочарованы. Всего 83 копейки на акцию — на оба типа бумаг. Дивидендная доходность при текущих ценах составила около 1,5% по префам и 1,2% по обыкновенным акциям. Реестр закроется 30 июня. Рынок отреагировал мгновенно — акции упали на 3,1%. Раньше префы давали хотя бы какой-то бонус за счёт фиксированной минимальной планки. Сейчас разница практически стёрлась, и оба варианта дают доходность ниже инфляции и ниже банковского вклада. Для нефтехимической компании, которая всегда не баловала акционеров щедростью, это, наверное, норма. Но для тех, кто держал бумаги ради дивидендов, — холодный душ. Причина — классика жанра. Высокая долговая нагрузка, большие инвестиционные программы, налоговое давление. Компания предпочитает затыкать дыры и финансировать капзатраты, а не делиться с миноритариями. В текущих условиях это логично, но инвесторам от этого не легче. Тем более что конкуренты по сектору, тот же Казаньоргсинтез, по обычке даёт 6%. Моё мнение. 1-1,5% дивидендной доходности — это даже не копейки, а издёвка. Бумаги НКНХ интересны только как спекулятивный инструмент или ставка на долгосрочное восстановление бизнеса. Как дивидендная история — мимо. Я давно не держу их в кэшевом портфеле. Если верите в рост нефтехимии — можно присматриваться, но без иллюзий по выплатам. Следующий год вряд ли будет лучше. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!