О компании Ростелеком

🤖 $RTKM: прибыль на бумаге, долги в реальности Выручка Ростелекома за первый квартал 2026 года выросла на 10% до 208,9 млрд рублей благодаря цифровым сервисам и мобильной связи. OIBDA увеличилась на 14% до 83,9 млрд рублей, операционная прибыль прибавила 13% до 37,5 млрд рублей. Чистая прибыль составила 7,4 млрд рублей, что на 10% больше прошлого года. Капзатраты при этом сократились на 35% до 28,6 млрд рублей, а рентабельность OIBDA поднялась до 40,1%. Однако главная проблема никуда не делась — долговая нагрузка. Чистый долг вырос на 2% до 712,2 млрд рублей. Свободный денежный поток остаётся отрицательным: минус 5,5 млрд рублей. Процентные расходы достигли 30,1 млрд рублей, что более чем в четыре раза превышает чистую прибыль. Соотношение ND/OIBDA составляет 2,1x — пока в рамках стратегического лимита 2,5x, но комфортным это не назовёшь. По дивидендам ожидается выплата 50% от чистой прибыли, что даёт ориентир около 2,68 рубля на акцию или примерно 5% доходности к текущей цене. При отрицательном FCF такие выплаты выглядят рискованно. Стратегия до 2030 года предполагает рост выручки выше 1 трлн рублей, увеличение доли цифровых сервисов до 40% и рост чистой прибыли в 3,5 раза. Потенциальным драйвером называют возможное IPO РТК-ЦОД при снижении ключевой ставки до 10%, но пока до этого далеко. Отчёт можно назвать стабильным, но не прорывным. Компания остаётся операционно сильным монополистом с огромной долговой нагрузкой, которая съедает почти всю прибыль. Наблюдать стоит за динамикой снижения долга и выходом свободного денежного потока в устойчивый плюс. Все решения по акциям сопряжены с риском, особенно в условиях высокой волатильности процентных ставок. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚨 $RTKM: ждёт смягчения ставки как воздуха Бумаги торчат в списке рекомендаций с мая 2025 года, и за это время они умудрились просесть хуже индекса на 9%. Результат так себе. Но главный драйвер — снижение ключевой ставки — пока так и не заработал в полную силу. А ведь именно на нём построена вся инвестиционная логика. Процентные расходы Ростелекома душат компанию. На выплату процентов уходит 77% чистой операционной прибыли. Представляете? Три четверти денег просто улетают кредиторам. Как только ставка начнёт падать, эта доля будет быстро сокращаться, и высвободившиеся средства полетят в прибыль и дивиденды. Потенциал сейчас рисуют аж в 60%. Да, апсайд большой. Да, пока бумага подводит. Но если ставка действительно пойдёт вниз, а ЦБ намеки уже делает, то у Ростелекома появится реальный шанс отыграть отставание и даже выстрелить. Вопрос лишь в скорости и масштабе смягчения политики. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚨 $RTKM: выручка тянется за инфляцией, а проценты сжирают прибыль Выручка прибавила 10% — ровно на уровне инфляции. Отдельные сектора всё ещё топчутся на месте, без роста. Операционная прибыль подросла на 13%, но дальше начинается боль. Процентные расходы — 30,1 млрд рублей! В итоге чистая прибыль упала на 6%. Огромный долговой груз перечёркивает операционные успехи. Долг продолжает уверенно расти — теперь уже больше 580 млрд, ND/OIBDA на уровне 1,7х. Даже несмотря на сокращение капзатрат, денежный поток скатился до минимума за последние 6 лет. И в такой ситуации компания всё равно собирается платить дивиденды. Выдержит ли? Общая оценка — слабенькая «троечка». Бизнес буксует, долг растёт, проценты душат, денег почти нет. Приятного мало. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!